알트리아 그룹 26년 2분기 어닝콜

핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.

분기Q2 2026진행 시간54분참가자11명

핵심 요약

Altria는 2026년 2분기 조정 희석 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 2.8% 증가한 $1.48, 2026년 상반기는 전년 동기 대비 4.9% 증가한 $2.80이라고 보고했습니다.
흡연제품에 대한 조정 영업회사이익(OCI)은 2분기에 2.4% 증가한 $30억, 상반기에는 4.2% 증가한 $57억으로 성장했으며, 마진은 각각 64.8%와 64.9%로 확대되었습니다.
보고된 담배 판매량은 2분기에 3.2% 감소했고 상반기에는 2.8% 감소했습니다. 무역 재고 변동을 조정하면 감소율은 각각 4.5% 및 4%로 추정되며, 이는 업계 추정치인 5% 감소와 비교됩니다.
할인 소매점 점유율은 2분기 및 상반기 모두 2.6 포인트 증가하여 Marlboro의 전체 소매점 점유율은 전년 동기 대비 1.5 포인트 하락했지만 프리미엄 부문에서 59.6% 점유율을 유지했습니다.
Basic 브랜드 소매점 점유율은 전 분기 대비 0.3 포인트, 전년 동기 대비 2.3 포인트 확대되어 PM USA의 포트폴리오 전략을 지원했습니다.
니코틴 파우치 카테고리는 2분기에 8.1 포인트 성장하여 현재 구강담배 전체 카테고리의 거의 60%를 차지합니다. Helix의 On Plus 브랜드는 120,000개 매장으로 확대되었으며, 2분기 선적량은 4.2% 감소했으나 무역 재고 변동으로 연초 대비 5.1% 증가했습니다.
구강담배 부문에 대한 조정 OCI는 2분기에 8% 감소했고 상반기에는 4.2% 감소했으며, 이는 전년도 프로모션 시점과 On Plus 관련 투자 영향에 기인합니다.
ABI로부터의 조정 지분법 이익은 2분기에 21.5% 증가한 $158 million였습니다.
Altria는 상반기에 배당금 및 자사주 매입을 통해 주주에게 거의 $39억을 반환했으며, 현재 자사주 매입 프로그램에서 $665 million가 남아 있습니다.
2026년 6월 30일 기준 부채/EBITDA 비율은 1.9배로, 약 2배라는 목표와 부합합니다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Operator0:00

안녕하십니까. 알트리아 그룹 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 알트리아 경영진의 발언과 질의응답 세션을 포함해 약 1시간 동안 진행될 예정입니다. 콜에 참여하신 투자 커뮤니티 및 언론 관계자 여러분께서는 사전 준비 발언이 끝난 후 질문하실 수 있습니다. 이제 투자자 관계(IR) 부사장인 맥 리빙스턴에게 콜을 넘기겠습니다. 말씀해 주시죠. 감사합니다, 올리비아.

Mac LivingstonVP of Investor Relations0:32

좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 오전에는 알트리아의 CEO 살 만쿠소와 CFO 헤더 뉴먼이 알트리아의 2026년 2분기 사업 실적을 말씀드리겠습니다. 오늘 앞서 당사는 실적을 담은 보도자료를 배포했습니다. 해당 보도자료, 프레젠테이션 자료 및 분기 지표는 모두 altria.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에서 별도 언급이 없는 한, 당사는 2025년 동일 기간과 비교한 결과를 말씀드립니다. 당사의 발언에는 향후 실적에 대한 전망을 포함한 미래예측진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과가 전망과 실질적으로 달라질 수 있는 다양한 요인에 대해서는 오늘 실적 보도자료 말미의 미래예측 및 유의사항 섹션을 확인해 주시기 바랍니다. 향후 배당금 지급 및 자사주 매입은 이사회 재량에 따라 결정됩니다. 당사는 미국 일반적으로 인정되는 회계원칙(GAAP)에 따라 재무 실적을 보고하고 있습니다. 오늘 콜에서는 보고 기준과 조정 기준 모두에서 다양한 영업 실적을 말씀드릴 예정입니다.

Mac LivingstonVP of Investor Relations1:39

조정 실적은 보고 실적과의 비교에 영향을 미치는 특별 항목을 제외한 수치입니다. 이러한 비GAAP 재무지표에 대한 설명과 가장 비교 가능한 GAAP 재무지표로의 조정 내역은 오늘 실적 보도자료 및 당사 웹사이트(altria.com)에 포함되어 있습니다. 마지막으로, 오늘 발언에서 니코틴 소비자 또는 특정 니코틴 카테고리나 세그먼트 내 소비자에 대한 모든 언급은 만 21세 이상 성인 기존 니코틴 소비자를 의미합니다. 그럼 이제 살에게 콜을 넘기겠습니다.

Sal MancusoCEO2:16

고맙습니다, 맥. 좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 2분기에도 당사의 운영 자회사들은 연초에 제시한 우선순위에 따라 성과를 지속적으로 창출하며, 무연(스모크프리) 포트폴리오를 확대하고 전통 담배 사업을 강화하는 한편 주주들께 의미 있는 수익을 환원했습니다. 무연 부문에서는 Helix가 on! PLUS의 전국 유통을 12만 개 매장으로 확대했고, 체험(트라이얼) 유도 활동을 전개했으며, 올해 후반 출시될 추가 라인 확장을 준비했습니다. 궐련 제품 부문에서는 PM USA가 수익성 제고를 위해 데이터 기반의 총 포트폴리오 접근을 고도화했으며, Marlboro Cowboy Cut이 프리미엄 흡연자들로부터 높은 관심을 얻는 가운데 Basic은 할인(밸류) 세그먼트에서 지속적으로 입지를 넓혔습니다. 상반기에는 견조한 실적을 달성해 조정 희석 주당순이익(EPS)을 4.9% 성장시켰고, 배당과 자사주 매입을 합쳐 주주들께 약 39억 달러를 환원했습니다.

Sal MancusoCEO3:39

이러한 성과는 일관되고 규율 있는 실행과 연간 계획에 대한 자신감을 반영하며, 그 결과 연간 실적 가이던스를 더 좁힐 수 있었습니다. 오늘은 on!의 2분기 및 상반기 실적, 최근 FDA 조치와 전자증기(e-vapor) 카테고리의 수급 동향, 그리고 당사의 운영 자회사들이 미국 건국 250주년을 어떻게 기념했는지에 대해 말씀드리겠습니다. 그다음에는 Heather에게 넘겨 사업 실적과 재무 전망에 대한 추가 설명을 드리도록 하겠습니다. 그럼 성장 중인 on! 포트폴리오 내 니코틴 파우치 카테고리부터 살펴보겠습니다. 니코틴 파우치는 구강 담배(oral tobacco) 카테고리의 물량 성장을 계속 견인하고 있으며, 당사는 지난 6개월 동안 해당 카테고리가 6% 증가한 것으로 추정합니다. 2분기 니코틴 파우치 카테고리는 점유율이 8.1%포인트 확대되었고, 현재 전체 구강 카테고리의 약 60%를 차지하고 있습니다. 카테고리 확장이 지속되는 가운데 Helix는 이러한 모멘텀을 바탕으로 on!의 입지를 더욱 강화하고 있습니다.

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