BK 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜

안녕하십니까, 2026년 2분기 BK 테크놀로지스 실적을 논의하기 위한 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 존 스즈키 최고경영자(CEO)와 스콧 말맨저 최고재무책임자(CFO)가 함께하고 있습니다. 시작에 앞서, 안전지대 조항을 읽어드리겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 언급되는 내용 중 과거 사실에 근거하지 않거나 미래 예측성 발언이 포함되어 있습니다. 이러한 발언에는 회사의 매출과 이익에 관한 미래 목표 및 전망 등이 포함되며 이에 국한되지 않습니다. 이 발언들은 알려진 및 알려지지 않은 여러 요인과 위험에 영향을 받을 수 있습니다.

회사의 실제 결과, 성과 또는 달성치는 이러한 미래 예측성 발언과 실질적으로 다를 수 있으며, 이러한 차이를 초래하거나 기여할 수 있는 요인과 위험은 오늘 아침 보도자료와 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 설명되어 있습니다. 이 발언들은 오늘 기준으로 정확하다고 믿어지는 정보와 이해를 바탕으로 하며, 당사는 이러한 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이제 BK 테크놀로지스의 CEO 존 스즈키 씨에게 마이크를 넘기겠습니다. 존 씨, 부탁드립니다. 감사합니다, 코빈.

여러분, 안녕하십니까. 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 먼저 당사의 운영 및 재무 성과를 검토한 후, 최고재무책임자 스콧 말맨저가 이번 분기 재무 실적에 대해 자세히 설명드리겠습니다. 재무 실적 논의 후에는 2026 회계연도 전망과 전략적 우선순위에 대해 말씀드리겠습니다. 마지막으로 간단한 질의응답 시간을 갖고 콜을 마무리하겠습니다. 2026년 2분기 실적은 Vision 2030 전략의 성공적인 실행을 계속 반영했으며, 우리가 구축 중인 비즈니스 모델의 강점을 보여주고 있습니다. 상반기 동안 두 자릿수 매출 성장과 함께 또 한 번의 기록적인 현금 잔고를 달성했으며, Vision 2030 목표를 향해 꾸준히 나아가고 있습니다.

2분기 매출은 10.6% 증가한 2,340만 달러를 기록했으며, 최근 12개월 매출 성장률은 15.7%로 확대되었고, 총마진은 445베이시스포인트 상승한 51.9%를 기록했습니다. 이러한 성과는 주 및 지방 공공 안전 기관에서 BKR 시리즈 무전기, 특히 BKR 9000 휴대용 멀티밴드 무전기에 대한 강한 수요와 BK ONE 솔루션의 채택 증가에 힘입은 결과입니다. 매출 성장과 함께 신제품 및 솔루션에 대한 목표 투자도 계속 우선시하고 있습니다. 매출 성장과 유리한 제품 믹스의 강력한 조합을 활용해, 영업비용이 전년 대비 240만 달러 증가했음에도 불구하고 세전 이익은 전년 동기와 동일한 400만 달러를 유지했습니다. 이번 분기 순이익은 320만 달러, 희석 주당순이익은 0.79달러로, 작년 2분기 370만 달러, 희석 주당순이익 0.96달러와 비교됩니다.

순이익 변동은 거의 전적으로 소득세 충당금이 전년 대비 56만 달러 증가한 데 따른 것이며, 기본 사업의 부진 때문은 아닙니다. 비 GAAP 기준으로는 조정 희석 주당순이익이 1.01달러였습니다. 분기 말 현금 잔고는 2,990만 달러로 사상 최고치를 기록했으며 부채는 없고, 2025년 말 2,280만 달러에서 크게 증가했고 전 분기 대비 100만 달러 상승했습니다. 이처럼 증가하는 현금 보유고는 고객이 요구하는 제품과 솔루션에 지속적으로 투자할 수 있는 재무 건전성을 제공합니다. 최근 12개월 세후 자유현금흐름은 1,900만 달러로 전년 대비 49% 증가했으며, 매출 성장률을 앞서 나가 비즈니스 모델의 운영 레버리지를 강조합니다.

성장은 공공 안전 기관 전반에 BKR 시리즈의 확장에 의해 주도되고 있으며, 앞으로 산업을 정의할 두 가지 구조적 시장 전환에 대응하기 위한 입지를 계속 강화하고 있습니다. 첫 번째는 단일 밴드에서 멀티밴드 무전기로의 전환입니다. 현재 미국 전역에서 수백만 명의 공공 안전 1차 대응자가 활동 중이며, 대부분은 사설 단일 밴드 LMR 시스템을 사용해 인접 기관이나 연방 기관과 직접 통신할 수 없고 멀티밴드 무전기 솔루션이 필요합니다. 이 전환은 아직 초기 단계이며, 멀티밴드 BKR 9000과 현재는 차량용 멀티밴드 무전기인 BKR 9500에 대한 다년간의 우호적 환경을 의미합니다. 두 번째는 차량 내 연결에서 개인 휴대용 광대역으로의 진화입니다. 대부분의 공공 안전 차량은 이미 광대역으로 연결되어 있습니다. 하지만 1차 대응자가 차량에서 내리면 그 연결이 역사적으로 끊어졌습니다.

이 제약을 해결하기 위한 우리의 전략은 BKR 시리즈 무전을 스마트폰에 연결하는 것입니다. 우리의 맞춤형 솔루션은 그 연결 격차를 해소하며, 비전 2030 로드맵 내에서 상당한 성장 가능성을 제공한다고 믿습니다. 특히 9500 모델과 관련해, 우리의 BKR 9500 멀티밴드 차량 내 무전기는 4월에 공개되어 큰 호평을 받았습니다. 출시 이후 다양한 고객들로부터 200대 이상의 무전기 구매 주문을 받았습니다. 특히 고객들이 이 무전기 주문을 직접 보지 않고도 했다는 점에서 매우 이례적입니다. 개발 측면에서는 최근 9500 모델을 FCC 테스트에 제출했으며, 2027년 초에 FCC 승인을 받을 것으로 예상합니다. 동시에 연구실에서 제조로 전환을 시작하고 가속 수명 테스트와 고객 현장 테스트를 진행할 예정입니다.

FCC 제출이라는 중요한 이정표를 달성한 것에 매우 만족하지만, 고객에게 무전기를 배송하기 전까지는 아직 해야 할 일이 많습니다. 그럼에도 불구하고 2027년 상반기에 고객 배송을 시작할 것이라는 데 매우 자신감을 가지고 있습니다. 특허 출원 중인 연결 솔루션인 BKRplay를 통해 이번 분기에 초기 고객 베타 테스트를 완료했으며, 특히 LMR과 InteropONE 셀룰러 통신 모드 간 전환의 용이성과 블루투스 연결의 신뢰성에 대해 긍정적인 피드백을 받았습니다. 올해 남은 기간 동안 더 폭넓은 고객을 대상으로 베타 테스트를 계속 진행하며, 2027년 1월에 일반 출시를 목표로 하고 있습니다. 또한 소프트웨어 생태계 구축도 계속 진행 중입니다.

최근 발표한 Tango Tango와의 라이선스 계약은 우리의 특허 받은 InteropONE 기술을 미국 최대 규모의 푸시투토크 셀룰러 네트워크 중 하나에 확장하여 1,500개 이상의 공공 안전 기관과 35,000명 이상의 활성 사용자에게 도달 범위를 넓혔습니다. 이는 시간이 지남에 따라 반복적인 라이선스 수수료 수익 경로를 창출하는 동시에 BKRplay와 BKR 시리즈 멀티밴드 플랫폼을 Tango Tango 고객 기반에 홍보하는 역할을 합니다. 이제 우리 CFO인 스콧 말맨저에게 2분기 재무 실적에 대한 자세한 설명을 넘기겠습니다.

말씀해 주세요, 스콧. 감사합니다, 존.

2분기 매출은 2,340만 달러로, 2025년 2분기의 2,120만 달러 대비 10.6% 증가했습니다. 이번 분기 성장은 주 및 지방 기관 전반에 걸친 광범위한 증가에 기인합니다. 2분기 총이익률은 51.9%로, 2025년 2분기의 47.4%에 비해 개선되었으며, 이는 유리한 제품 믹스와 고마진 제품인 BKR 9000의 지속적인 채택 덕분입니다. 2분기 판매비와 일반관리비는 830만 달러로, 전년 동기 600만 달러에서 증가했습니다. SGA 증가는 성장을 가속화하기 위한 신제품 및 솔루션 개발과 관련된 엔지니어링 비용 증가를 반영하며, 이는 우리의 비전 2030 투자 전략과 일치합니다. 이번 분기 SGA 비용에는 약 51만 2천 달러의 비현금성 주식기반 보상비용도 포함되어 있습니다.

2026년 2분기 영업이익은 380만 달러로, 영업이익률은 16.4%로 전 분기 15.4%에서 상승했으나, 연구개발 투자 증가로 전년 동기 18.9%보다는 하락했습니다. GAAP 기준 순이익은 320만 달러, 희석 주당순이익은 0.79달러로, 전년 동기 순이익 370만 달러 및 희석 주당순이익 0.96달러에 비해 감소했습니다. 소득세 충당금은 전년 동기 대비 56만 달러 증가하여 희석 주당순이익에 약 0.14달러의 영향을 미쳤으며, 세전 이익은 400만 달러로 안정적이었습니다. 2026년 2분기 회사의 유효 세율은 약 21%였습니다. 2026년을 전망할 때, 추정 세율은 26%로 2025년 전체 연도 16%에 비해 상승할 것으로 예상됩니다. 이 높은 세율은 세금 프로필 정상화와 수익성 증가를 반영한 것입니다.

추정 유효 세율 상승으로 인한 희석 주당순이익 영향은 2026년에 약 0.42달러로, 2025 회계연도와 비교됩니다. 슬라이드 6으로 넘어가면, 당사의 이익 추세는 2024년 3분기까지 12분기 전으로 거슬러 올라갑니다. 2026년 2분기 비-GAAP 조정 EBITDA는 450만 달러, 조정 EBITDA 마진은 19.4%로, 2025년 2분기 440만 달러, 20.9%보다는 다소 낮은 수준입니다. 비현금성 주식기반 보상비용과 비현금성 소득세 충당금 비용을 더한 비-GAAP 조정 순이익은 410만 달러, 희석 주당순이익은 1달러였습니다. 이는 2025년 2분기 조정 순이익 510만 달러, 희석 주당순이익 1.30달러와 비교됩니다.