스테이트 스트리트 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 스테이트스트리트 코퍼레이션의 2026년 3분기 실적 콘퍼런스 콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콘퍼런스 콜은 스테이트스트리트의 투자자 관계 책임자인 엘리자베스 린이 진행하겠습니다. 공식 발언이 끝날 때까지 질문을 자제해 주시기 바랍니다. 이후 질의응답 시간에 진행 방법을 안내해 드리겠습니다. 오늘 논의는 스테이트스트리트 웹사이트 investors.statestreet.com에서 생중계되고 있습니다. 이번 콘퍼런스 콜은 다시 듣기용으로 녹음되고 있습니다. 스테이트스트리트의 콘퍼런스 콜은 저작권의 보호를 받으며, 모든 권리는 스테이트스트리트에 있습니다. 스테이트스트리트 코퍼레이션의 명시적인 서면 승인 없이 본 콘퍼런스 콜의 일부 또는 전부를 녹음하거나 배포 목적으로 재방송할 수 없습니다. 본 콘퍼런스 콜의 공식 방송은 스테이트스트리트 웹사이트에서만 제공됩니다. 그럼 이제 엘리자베스 린에게 진행을 넘기겠습니다.

안녕하십니까. 함께해 주신 모든 분께 감사드립니다. 오늘 콘퍼런스 콜에서는 먼저 론 오핸리 최고경영자가 말씀드리겠습니다. 이어서 존 우즈 최고재무책임자가 2026년 3분기 실적 발표 자료를 설명드리겠습니다. 해당 자료는 당사 웹사이트 investors.statestreet.com의 투자자 관계 페이지에서 다운로드하실 수 있습니다. 그 후 기꺼이 질문을 받겠습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 발표에는 일반회계기준(GAAP)에서 하나 이상의 항목을 제외하거나 조정한 기준으로 제시한 실적이 포함된다는 점을 알려드립니다. 이 비GAAP 지표를 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 또는 규제 기준 지표와 조정한 내역은 실적 발표 자료의 부록에서 확인하실 수 있습니다. 또한 오늘 콘퍼런스 콜에는 미래예측진술이 포함됩니다.

오늘 논의에서 언급한 요인과 10-K 양식의 위험 요인 항목을 포함한 SEC 제출 자료에 명시된 요인 등 여러 중요한 요인으로 인해 실제 결과는 해당 진술과 크게 달라질 수 있습니다. 당사의 미래예측진술은 오늘 현재를 기준으로 하며, 당사의 견해가 달라지더라도 이를 업데이트할 의무는 지지 않습니다. 그럼 론에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 리즈. 여러분, 안녕하십니까. 먼저 배경을 간략히 말씀드리겠습니다. 오늘날 전 세계 투자자들은 다양한 위험과 기회를 관리해야 하는 역동적이고 복잡하며 상호 연결된 환경에 직면해 있습니다. 재정 및 국가채무 부담, 신용, 지정학, 인플레이션 불확실성, 빠르게 확대되는 인공지능의 기회와 위험, 고도화된 사이버 위협 등으로 인해 투자자들은 시장과 운영 모델, 더 넓은 금융 시스템을 재편하는 다양한 요인에 대응해야 합니다. 이런 시기에 고객들은 단순한 서비스 제공업체가 아니라 신뢰할 수 있는 필수 파트너를 찾고 있습니다. 자산 서비스, 투자 관리, 시장 사업의 강점과 우수성을 하나의 스테이트 스트리트로 결합하는 당사의 역량은 고객이 변화에 효과적으로 대응하고, 위험을 관리하며, 더 큰 확신을 가지고 목표를 추구하도록 지원해 고객이 서비스를 제공하는 사람들에게 더 나은 결과를 가져다줄 수 있게 합니다.

당사는 이러한 환경이 당사가 수행하는 역할과 세계 유수의 투자자들과 쌓아온 관계의 가치, 그리고 원 스테이트 스트리트 모델의 중요성을 더욱 부각한다고 생각합니다. 빠르게 변화하는 환경 속에서도 긍정적인 흐름은 3분기까지 이어졌으며, 2페이지에서 설명드린 것처럼 당사는 또 한 번 견조한 재무 및 사업 실적을 달성했습니다. 명확한 전략적 우선순위를 바탕으로 한 스테이트 스트리트의 실적은 당사 프랜차이즈의 이익 창출력과 회사 전반에서 이어지고 있는 성장세를 다시 한번 입증했습니다. 당사는 특이 항목을 제외하고 전년 대비 영업 레버리지가 11분기 연속 플러스를 기록했습니다. 이는 당사 운영 모델의 강점과 규율 있는 실행에 대한 지속적인 집중을 보여줍니다. 주당순이익은 3.69달러로 전년 대비 33% 증가했으며, 수수료 수익과 순이자이익, 총수익이 두 자릿수 성장한 데 힘입은 결과입니다.

특히 핵심 사업에서 나타나는 성장세가 무척 고무적입니다. 이번 분기에 당사는 분기 기준 사상 최대 수탁 및 운용 수수료를 기록하고 외환 고객 거래량도 사상 최고치를 달성했습니다. 이는 고객 활동을 포착하고 플랫폼의 규모와 폭넓은 역량을 활용할 수 있는 당사의 능력을 보여줍니다. 세전 이익률 35%와 유형 보통주자본이익률 25%를 함께 고려하면, 이러한 실적은 현재 당사 프랜차이즈의 강점과 장기 성장을 위해 스테이트 스트리트를 자리매김하도록 진행 중인 투자를 모두 반영합니다. 7월은 스테이트 스트리트에 중요한 이정표가 된 달이었습니다. 당사는 새로운 중기 재무 목표를 제시하고, 다음 성장 단계를 이끌 것으로 믿는 전략적 성장 계획과 혁신 과제를 발표했습니다. 당사 프랜차이즈 전반을 살펴보면, 규율 있게 사업을 실행하고 미래 성장을 위해 투자하며 점점 더 원 스테이트 스트리트로 운영되는 회사의 모습을 확인할 수 있습니다.

이러한 조합은 당사 플랫폼을 강화하고 고객 서비스 방식을 개선하며, 지속 가능한 성장과 주주를 위한 장기적인 가치 창출을 가능하게 합니다. 투자 서비스, 투자 관리, 시장 사업 전반에 걸친 통합된 글로벌 프랜차이즈는 지속적인 성장을 위한 강력한 기반을 제공합니다. 중요한 점은 가장 매력적인 기회 중 상당수가 이미 당사가 확고한 선도적 지위와 상당한 규모를 확보한 사업 영역에 있다는 것입니다. 플랫폼의 폭넓은 역량과 깊이 있는 고객 관계, 프랜차이즈 전반의 연결성 강화를 결합하면, 당사는 고객에게 처음부터 끝까지 서비스를 제공하고 관계를 심화하며 장기적으로 지속 가능한 성장을 이끌기에 매우 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 투자 서비스 부문에서는 프랜차이즈의 규모와 역량을 계속 활용해 분기 기준 사상 최대 수탁 수수료 수익을 창출했으며, 분기 말 수탁·관리 자산은 사상 최대인 59조 달러에 달했습니다.

이러한 성과는 전년 대비 견조한 유기적 성장에 힘입은 것이며, 고객에게 제공하는 가치와 필수적인 전략적 파트너로서 고객과 함께 지속적으로 성장할 수 있는 당사의 역량을 보여줍니다. 또한 이번 분기에는 산탄데르 카세이스의 라틴아메리카 증권 서비스 사업을 인수하기 위한 기본 합의를 발표했습니다. 이번 인수는 규제 당국의 승인과 거래 종결 조건 충족을 전제로 2027년에 완료될 것으로 예상됩니다. 이번 거래를 통해 브라질, 멕시코, 콜롬비아 전역에서 선도적인 자산 서비스 플랫폼을 구축하고, 이 지역에서 가장 중요하고 빠르게 성장하는 기관 시장 일부에서 규모와 현지 전문성, 수탁 및 펀드 관리 등을 포함한 역량을 확대할 수 있을 것입니다. 투자운용 부문에서는 플랫폼의 경쟁력, 지속적인 혁신, 글로벌 유통 역량, 그리고 고객이 당사의 프랜차이즈에 보내는 신뢰가 계속해서 견조한 실적을 이끌고 있습니다.

3분기에 스테이트 스트리트 인베스트먼트 매니지먼트는 신규 고객 솔루션 38개를 출시하고 분기 기준 사상 최대 운용 수수료 수익을 기록했으며, 분기 말 운용자산은 사상 최대인 6조 3,000억 달러를 기록했습니다. 이번 분기 ETF 자금 유입은 사상 최대를 기록했으며, 3분기는 유기적 순유입이 6개 분기 연속 이어진 분기이기도 했습니다. 시장 부문에서는 유럽·중동·아프리카와 아시아태평양 지역 모두에서 활발한 거래가 이어진 데 힘입어 고객 외환 거래량이 사상 최대를 기록했습니다. 이러한 성과는 역량에 대한 투자와 견조한 상품 구성의 이점을 보여주며, 여러 시장과 지역에서 기회가 생길 때 고객을 지원하는 당사의 역량을 입증합니다. 무엇보다 이러한 성과는 당사의 고객 프랜차이즈가 지닌 중요성을 다시 한번 보여줍니다. 유로머니의 2026년 외환 어워드에서 실물자금 고객 부문 세계 최우수 외환은행을 포함해 5개 부문을 수상하며 이를 인정받아 기뻤습니다.

다음으로, 오늘날 업계에서 가장 큰 변화를 겪고 있는 시장 부문에 초점을 맞춘 세 가지 전략적 성장 이니셔티브의 진척 상황을 간략히 말씀드리겠습니다. 대체투자는 자본이 투자되는 영역을 바꾸는 동시에 전 세계 투자자들이 투자할 수 있는 자산의 범위를 넓히고 있습니다. 디지털 자산은 앞으로 자산이 거래되고 이동하며 서비스되는 방식을 바꾸고 있습니다. 자산관리는 개인과 자문가가 투자 기회와 채널에 접근하고, 점점 복잡해지는 시장을 헤쳐 나가며, 장기적인 재무 성과를 만들어가는 방식을 변화시키고 있습니다. 각 기회는 서로 다르지만, 세 가지 모두 당사 프랜차이즈 전반에 이미 보유한 역량을 기반으로 이를 활용하고, 핵심 프랜차이즈를 확장하며, 원 스테이트 스트리트 접근 방식으로 더욱 강화됩니다.

이러한 이니셔티브는 당사를 금융 서비스 분야에서 가장 매력적인 장기 성장 기회와 연결하는 동시에 고객에게 제공하는 전략적 가치를 높입니다. 고객들은 점점 더 통합 솔루션을 찾고 있습니다. 원 스테이트 스트리트 모델을 통해 여러 역량을 결합해 제공할 수 있다는 점은 당사의 중요한 차별화 요소입니다. 디지털 자산과 자산관리 사업은 아직 초기 단계이지만, 고객 참여와 사업 성과, 그리고 이제 막 나타나기 시작한 성장세에 고무되어 있습니다. 대체투자 부문에서는 업계에서 가장 중요한 구조적 성장 기회 가운데 하나에서의 선도적 지위를 계속 강화하고 있습니다. 3분기 대체투자 서비스 수수료는 전년 동기 대비 두 자릿수 증가율을 기록했으며, 이는 사모시장의 견조한 성장과 활발한 고객 활동을 반영합니다. 보다 넓게 보면 대체투자 생태계가 진화하고 있습니다.

투자 전략이 확대되고 운영 모델이 복잡해짐에 따라, 고객들은 이러한 복잡성에 대응하고 기술을 적용하는 동시에 투자자의 투명성, 효율성 및 접근성을 높일 수 있는 파트너를 점점 더 필요로 하고 있습니다. 이는 당사의 강점과 직접적으로 맞닿아 있습니다. 고객의 사업 확장, 투자자 경험 개선, 신규 시장 인프라 개발 등 어떤 분야에서든 당사는 고객과 협력하며 사모시장의 지속적인 발전을 뒷받침하고 있습니다. 최근 사례로는 아폴로와 협력해 사모신용 전략 전반에 일일 가격 산정을 확대하도록 지원한 것을 들 수 있습니다. 이는 사모시장을 투자자들이 오랫동안 공모시장에서 기대해 온 경험에 더 가깝게 만드는 데 필요한 투명성과 인프라를 발전시키는 데 기여하고 있습니다.

당사는 플랫폼의 폭넓은 역량과 깊이 있는 고객 관계, 그리고 수십 년간 대체투자 고객에게 서비스를 제공하며 축적한 전문성을 활용해 대체투자 시장의 지속적인 성장으로부터 혜택을 얻는 한편, 사업의 여러 부문에서 가치를 창출할 수 있는 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 디지털 자산 부문에서는 오랫동안 당사를 차별화해 온 기술 중심 역량, 즉 고객 관계와 글로벌 네트워크, 금융시장 전반에 걸친 깊이 있는 전문성을 바탕으로 진화하는 시장 구조와 투자 생태계에 대비해 당사와 고객의 입지를 다지고 있습니다. 토큰화와 디지털 기술이 계속해서 확산됨에 따라, 당사는 시장 인프라의 미래를 함께 만들어 나가기 위해 신중하게 투자하고 고객과 긴밀히 협력하고 있습니다.

당사는 규제 당국의 승인을 전제로 연말까지 토큰화 펀드 서비스 역량을 제공할 계획이며, 자산운용 사업부가 이 플랫폼을 조기에 도입할 것으로 예상됩니다. 이는 원 스테이트 스트리트 접근 방식이 실제로 구현되는 또 하나의 좋은 사례가 될 것입니다. 또한 투자 상품을 계속 온체인으로 이전하고 있습니다. 3분기에 전통 금융과 디지털 시장을 연결하는 데 기여한 사례로 스테이트 스트리트 갤럭시 온체인 유동성 스윕 펀드를 들 수 있습니다. 이 펀드는 현재 스텔라 네트워크에서 이용할 수 있으며, 연중무휴 유동성을 지원하도록 설계된 토큰화 현금관리 솔루션에 대한 접근성을 확대하고 있습니다. 자산관리 부문에서는 최근 출시한 자산관리 서비스가 고객들의 호응을 얻고 있으며, 에이펙스 핀테크 솔루션스와 협력해 유망한 사업 기회를 꾸준히 발굴하고 있습니다.