블랙베리 27년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 베츠시.

안녕하십니까, 여러분. 블랙베리의 2027 회계연도 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 블랙베리의 최고경영자 존 지아마테오와 최고재무책임자 팀 푸트가 함께하고 있습니다. 먼저 미래예측 진술에 관한 주의사항을 읽어드린 후, 존이 사업 현황을 설명하고 팀이 재무 실적을 검토하겠습니다. 그다음 간단한 질의응답 시간을 진행하겠습니다. 본 컨퍼런스 콜은 전화 접속 번호를 통해 일반 대중에게 제공되며, blackberry.com의 투자자 정보 섹션에서 웹캐스트로도 시청하실 수 있습니다. 오늘 웹캐스트 발표의 일환으로 슬라이드가 화면에 표시됩니다. 슬라이드는 blackberry.com의 투자자 정보 섹션에서 확인하실 수 있으며, 오늘 컨퍼런스 콜의 재청취도 가능합니다. 오늘 저희가 말씀드릴 내용 중 일부는 미래예측 진술에 해당하며, 관련 미국 및 캐나다 증권법의 세이프 하버 조항에 따라 작성되었습니다.

저희는 ‘예상한다’, ‘~할 것이다’, ‘~해야 한다’, ‘전망한다’, ‘의도한다’, ‘믿는다’와 같은 표현 및 이와 유사한 표현을 사용해 미래예측 진술을 나타낼 것입니다. 미래예측 진술은 회사의 경험과 과거 추세, 현재 상황 및 예상되는 미래의 변화에 대한 판단, 그리고 회사가 관련성이 있다고 판단하는 기타 요인을 바탕으로 회사가 수립한 추정과 가정에 근거합니다. 다양한 요인으로 인해 회사의 실제 결과나 성과는 미래예측 진술에 명시되거나 암시된 내용과 중대한 차이를 보일 수 있습니다. 이러한 요인에는 회사의 연례 보고서 및 경영진의 논의 및 분석에 설명된 위험 요인이 포함됩니다. 회사의 미래예측 진술에 과도하게 의존해서는 안 됩니다. 모든 미래예측 진술은 오늘 현재를 기준으로 작성되며, 회사는 법률상 요구되는 경우를 제외하고 이를 업데이트하거나 수정할 의도도, 의무도 없습니다.

이번 컨퍼런스콜에서 통상적으로 그렇듯이, 존과 팀은 분기 실적을 요약하면서 일부 비일반회계기준 수치를 언급할 예정입니다. 일반회계기준 수치와 비일반회계기준 수치 간 조정 내역은 오늘 앞서 발표된 실적 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다. 해당 자료는 이디거, 세다 플러스 및 블랙베리닷컴 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 이제 존에게 컨퍼런스콜을 넘기겠습니다.

감사합니다, 수잔. 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 블랙베리는 재무적·전략적으로 모두 의미 있는 진전을 이루며 또 한 번 매우 강력한 분기 실적을 기록하게 되어 기쁘게 생각합니다. 매출은 전년 동기 대비 26% 증가했고 조정 상각전영업이익은 81% 증가하면서, 룰 오브 40을 2개 분기 연속 달성했습니다. 또한 2,900만 달러의 영업현금흐름을 창출했고, 일반회계기준 순이익은 6개 분기 연속 흑자를 기록했으며, 조정 주당순이익은 다시 한번 목표와 당사의 예상을 모두 상회했습니다. 큐엔엑스는 사상 최대 분기 실적을 기록했으며, 전략적으로는 당사 역사상 최대 규모의 설계 수주인 첫 알로이 코어 설계 수주를 확보하는 중요한 이정표를 달성했습니다. 이 모든 성과를 종합하면, 2분기 실적은 당사가 구축해 온 수익성 있는 성장 모델이 작동하고 있다는 점을 다시 한번 분명하게 입증합니다. 이는 하반기에 진입하면서 당사의 확신을 더욱 높여줍니다.

팀이 보다 자세히 설명하겠지만, 당사는 연간 매출 및 조정 상각전영업이익 전망을 상향 조정합니다. 먼저 큐엔엑스의 이번 분기 실적부터 검토하겠습니다. 큐엔엑스는 8,000만 달러의 사상 최대 분기 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 27% 성장한 수치로 당사의 가이던스 상단을 크게 웃돌았습니다. 수익성 개선까지 더해지면서 큐엔엑스는 이번 분기에도 룰 오브 40 기준을 여유 있게 다시 한번 초과 달성했습니다. 개발 라이선스, 전문 서비스 및 로열티 전반에서 고른 성과를 거두었습니다. 특히 2분기는 설계 수주 금액 기준으로 사상 최고의 분기였습니다. 상반기에 확보한 설계 수주의 가치는 이전 어느 회계연도 전체 기록도 이미 넘어섰습니다. 2분기에도 개발 라이선스 활동은 견조하게 유지되었으며, 반복적으로 발생하는 개발 라이선스 매출도 전 분기와 비슷한 수준을 유지했습니다.

이는 고객들이 일반적으로 프로그램 초기 단계에서 이러한 도구를 구매하기 때문에 중요합니다. 따라서 개발 라이선스는 향후 설계 수주와 로열티 기회를 가늠할 수 있는 유용한 선행지표가 됩니다. 2분기에는 현재 인식되고 있는 매출뿐만 아니라 향후 성장을 뒷받침할 수 있는 활동에서도 강세를 확인했습니다. 기억하시겠지만, 저희의 큐엔엑스 전략은 세 가지 성장 축을 중심으로 구축되어 있습니다. 첫 번째는 핵심 자동차 사업입니다. 두 번째는 앨로이 코어를 통해 소프트웨어 스택에서 더욱 상위 영역으로 확장하는 것입니다. 세 번째는 자동차를 넘어 인접한 범용 임베디드 시장으로 사업을 확대하는 것입니다. 이제 첫 번째 축인 큐엔엑스의 핵심 자동차 사업부터 말씀드리겠습니다. 이 사업이 이번 분기의 견조한 실적을 이끈 주요 동력이었습니다. 이러한 강세는 자동차 산업이 소프트웨어 정의 차량과 더욱 중앙집중화된 컴퓨팅 아키텍처로 전환하고 있는 데 힘입고 있습니다. 이 기회의 의미를 설명하는 데 도움이 될 것이라고 생각하기 때문에, 몇 가지 수치로 구체적으로 말씀드리겠습니다.

전 세계적으로 매년 약 9,000만 대의 차량이 생산됩니다. 현재 이 가운데 약 3분의 1이 큐엔엑스의 역량이 가장 적합한 고성능 중앙집중형 컴퓨팅 아키텍처를 채택하고 있으며, 저희는 해당 부문에서 매우 높은 시장점유율을 보유하고 있습니다. 업계 전망에 따르면 이 부문은 향후 5년 동안 시장의 약 4분의 3까지 확대될 수 있습니다. 이는 저희의 주소가능 시장이 해당 기간 동안 두 배 이상 확대될 수 있다는 의미입니다. 큐엔엑스의 주소가능 대상 차량이 늘어나는 것뿐만 아니라, 더 많은 도메인이 소프트웨어 정의 방식으로 전환됨에 따라 각 차량에 탑재되는 큐엔엑스 콘텐츠도 더욱 확대될 가능성이 있다고 보고 있습니다. 이미 여러 차량에서 큐엔엑스가 복수로 적용되는 설계 수주를 확보했으며, 이러한 설계 수주가 향후 수년 동안 계속 양산으로 이어질 것으로 예상합니다.

매출 성장을 위해 전 세계 차량 생산량이 증가할 필요는 없습니다. 시장 침투율을 높이고 차량당 달러 기준 콘텐츠를 확대함으로써 성장을 달성할 수 있습니다. 또한 이러한 고성능 컴퓨팅 아키텍처를 위해 설계된 차세대 플랫폼인 에스디피 8.0의 채택도 증가하고 있습니다. 여러 주요 글로벌 완성차 업체 및 1차 협력사와 협력하며 이들이 에스디피 8.0을 평가하고 이를 기반으로 개발할 수 있도록 지원하고 있습니다. 중요한 점은 지난 수년간 확보한 설계 수주 중 일부 프로그램이 이제 양산에 진입하고 있다는 것입니다. 이에 따라 해당 설계에 확보된 더 높은 수준의 큐엔엑스 콘텐츠가 로열티 매출로 전환되기 시작할 것입니다. 차량 내 소프트웨어 콘텐츠가 증가할수록 해당 기회의 가치도 함께 커집니다. 에스디피 8.0으로의 전환과 이를 통해 제공되는 더 높은 가치가 저희의 상업 모델을 발전시킬 수 있는 기회도 창출하고 있습니다. 새로운 상업 계약을 체결할 때 비계약성 전망보다는 최소 계약상 물량 약정을 점점 더 많이 확보하고 있습니다.

이를 통해 신규 설계 수주에서 발생할 물량, 매출 및 현금 흐름에 대한 확실성이 높아지고 있으며, 현금을 수취하고 매출의 일부를 더 이른 시점에 인식할 가능성도 커지고 있습니다. 시간이 지나면서 이러한 변화가 고객 관계의 가시성과 경제성을 모두 개선할 수 있다고 생각합니다. 중국에서도 상당한 기회를 확인하고 있습니다. 첨단 운전자 지원 및 자동화 주행 시스템에 대한 새로운 정부 의무 안전 요건은 검증된 안전 인증 기반 소프트웨어의 중요성을 더욱 부각하고 있으며, 중국에서 강력한 모멘텀이 계속되고 있습니다. 두 번째 큐엔엑스 성장 축은 소프트웨어 스택에서 한 단계 더 높은 영역으로 진입함으로써 핵심 자동차 사업을 확장하는 것입니다. 앞서 말씀드린 것처럼, 알로이 코어는 큐엔엑스를 기반 운영체제에서 보다 폭넓은 소프트웨어 플랫폼으로 확장합니다. 이번 분기에 첫 알로이 코어 설계 수주를 확보하며 중요한 이정표를 달성했습니다.

볼보 그룹과 다임러 트럭의 상용차 소프트웨어 합작회사인 코레투라는 차세대 고성능 컴퓨팅 아키텍처를 위한 기반 소프트웨어 플랫폼으로 알로이 코어를 선정했습니다. 코레투라는 차세대 차량의 여러 소프트웨어 영역에 알로이 코어를 적용할 계획이며, 기존 큐엔엑스 운영체제 적용 사례와 비교해 큐엔엑스 소프트웨어 콘텐츠와 차량당 로열티가 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 실제로 이번 첫 설계 수주에서 인스턴스당 평균판매가격은 고객의 현재 큐엔엑스 운영체제 적용 사례보다 약 세 배 높습니다. 이는 알로이 코어에 대한 중요한 상업적 검증이며, 큐엔엑스를 개별 기반 소프트웨어 구성요소에서 차량 내 보다 폭넓은 소프트웨어 플랫폼으로 확장할 수 있는 기회를 보여줍니다. 알로이 코어는 오늘날 주문자상표부착생산업체들이 직면한 가장 큰 과제 중 하나인 기반 소프트웨어 스택 통합에 따르는 비용과 복잡성을 해결합니다.

큐엔엑스 기반 소프트웨어, 공통 자동차 서비스 및 벡터 미들웨어를 사전 통합된 안전 인증 플랫폼으로 결합함으로써, 알로이 코어는 통합의 복잡성을 낮추고 주문자상표부착생산업체들이 차별화된 애플리케이션에 더 많은 엔지니어링 자원을 집중할 수 있도록 합니다. 이번 첫 수주의 규모는 이 플랫폼의 잠재력도 보여줍니다. 이번 설계 수주에서 향후 발생할 로열티의 가치는 1억 달러를 초과할 것으로 추정되며, 이는 상용차의 연간 판매량이 승용차보다 상당히 적음에도 불구하고 큐엔엑스 역사상 가장 큰 설계 수주입니다. 기존 큐엔엑스 설계 수주와 마찬가지로, 생산 로열티를 통해 대부분의 가치가 실현되기까지는 일정한 시간이 걸릴 것입니다. 이번 설계 수주가 이번 회계연도의 매출 구조를 크게 변화시킬 것으로는 예상하지 않습니다.

더 중요한 시사점은 알로이 코어가 전략적 기회에서 상업적 검증 단계로 발전했다는 점이며, 이것이 시작에 불과하다고 생각합니다. 현재 전 세계 여러 글로벌 주문자상표부착생산업체 및 주요 1차 협력사들과 알로이 코어 관련 기회를 적극적으로 추진하고 있으며, 특히 유럽과 아시아에서 진행하고 있습니다. 향후 분기에도 추가 수주가 가능할 것으로 기대합니다. QNX의 세 번째 성장 축은 자동차를 넘어 인접한 일반 임베디드 시장으로 확장하는 것입니다. 현재 GEM은 QNX 매출의 약 20%를 차지하고 있으며, 장기적인 성장 기회에서 중요한 부분을 담당하고 있습니다. 이 기회에 기대를 갖는 이유는 실시간 결정성, 기능 안전, 보안, 신뢰성 등 자동차 시장에서 QNX를 차별화하는 동일한 역량이 인접 산업 분야에서도 점점 더 중요해지고 있기 때문입니다. 이는 물리적 AI, 로봇공학, 산업 자동화, 의료기기, 항공우주 및 방위산업, 철도 등 다양한 분야에서 나타나고 있습니다.