AEVEX 26년 2분기 어닝콜

발언해 주십시오. AEVEX의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

저는 투자자 관계 부사장 제이슨 거스키입니다. 오늘 콜에는 브라이언 라두엔즈 이사회 의장, 로저 웰스 최고경영자, 토드 부스 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 시작에 앞서, 이번 콜에서 발표되는 일부 정보에는 블랙씨 테크놀로지스 인수 제안, 다중 도메인 전략 및 기술 통합, 2026년 전망, M&A 전략에 따른 수주잔고, 자본 배분 우선순위와 관련된 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 미래 예측 진술은 현재의 기대와 전망, 가정에 기반하며, 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 위험에 관한 추가 정보는 AEVEX가 SEC에 제출한 보고서에 자세히 설명되어 있습니다. 또한 이번 콜에서는 여러 비-GAAP 재무 지표에 대해 논의할 예정임을 알려드립니다.

오늘 일찍 발표된 당사의 실적 보도자료와 프레젠테이션은 회사 웹사이트 투자자 관계 섹션에서 확인할 수 있으며, 비-GAAP 재무 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내역을 포함하고 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜의 내용은 2026년 8월 12일 현재 시점에서만 정확한 정보임을 알려드립니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 오늘 발언에 포함된 미래 예측 진술을 수정하거나 이번 콜 이후 발생하는 사건이나 상황을 반영하여 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 이제 브라이언에게 발언을 넘기겠습니다. 브라이언, 말씀해 주십시오.

감사합니다, 제이슨.

여러분, 안녕하세요. AEVEX는 이번 분기에도 매우 강력한 실적을 기록하며 두 분기 연속 실적 상향과 기대치 초과를 달성했습니다. 이는 지속적인 수요와 사업 전반에 걸친 탁월한 실행력 덕분입니다. 우리는 생산 규모를 확대하고, 임무와 고객 범위를 넓히며, 오늘날 시장에서 가장 영향력 있는 자율주행 역량 제공업체 중 하나로서의 입지를 강화하고 있습니다. 우리의 성장세가 점점 더 인정받고 있습니다. AEVEX는 최근 국방부로부터 실제 임무를 위한 시스템 개발 및 생산을 가속화하는 몇 안 되는 방위 기술 주요 업체 중 하나로 선정되었습니다. 로저는 펜타곤에서 국방장관과 참모진에게 브리핑을 요청받아, 우리가 전투원을 위해 어떻게 지속적으로 영향을 미칠 것인지 설명했습니다. 이는 국방부가 자율적이고 경제적인 다영역 솔루션으로 과감히 전환하는 가운데, AEVEX가 바로 이 회사가 제공하기 위해 설립된 역할을 수행하고 있음을 강력히 입증하는 것입니다.

이러한 배경에서 오늘 우리는 또 하나의 의미 있는 진전을 발표합니다. 바로 BlackSea Technologies 인수 제안입니다. BlackSea를 잘 모르는 분들을 위해 말씀드리면, 이 회사는 미국 해군, SOCOM, 그리고 다양한 고객을 위한 자율 및 무인 수상 및 수중 선박 개발의 선도업체입니다. 그들의 USV 플랫폼은 해군 보유 장비 중 가장 널리 생산되고 가장 많이 운용되는 시스템 중 하나입니다. AEVEX가 그룹 2 및 그룹 3 무인 항공 시스템 분야에서 리더십을 확립한 것처럼, BlackSea 역시 무인 수상 및 수중 역량에서 리더십을 확립하여 실전 운용 이력을 갖춘 대규모 시스템을 제공하고 있습니다. 이 두 조직을 결합함으로써, 국방부가 무인 시스템 조달을 가속화하는 바로 그 시점에, 검증된 공중, 수상, 수중 포트폴리오를 하나로 통합하게 됩니다. 두 회사 모두 현장에서 성과를 내고 있습니다. 두 회사 모두 현재 납품량을 넘어서는 추가 생산 능력을 보유하고 있습니다. 함께함으로써, 우리는 AEVEX가 이전에 참여하지 않았던 해상 경로를 포함한 다양한 영역에서 고객 지원 능력을 확장할 것으로 기대합니다.

이번 인수는 자율 및 무인 시스템 역량을 제공하는 국가에서 가장 영향력 있는 업체 중 하나를 구축하겠다는 우리의 전략을 또 한 번 입증하는 중요한 증거입니다. 이는 우리의 성장세를 강화하고, 궤적을 견고히 하며, 우리가 목표로 삼은 더 큰 비전, 즉 이 새로운 방위 시대를 선도할 규모와 관련성, 운영 신뢰성을 갖춘 회사를 발전시키는 데 기여합니다. 이 결합된 팀이 함께 할 수 있는 일에 대해 이보다 더 기대할 수 없으며, 곧 시작할 날을 손꼽아 기다리고 있습니다. 이제 로저에게 전략적 근거와 거래 세부 사항, 그리고 매우 강력한 2분기 실적에 대해 설명하도록 넘기겠습니다. 감사합니다, 브라이언. 여러분, 안녕하세요.

브라이언이 언급했듯이, 오늘은 AEVEX에게 두 가지 중요한 이정표가 되는 날입니다. 우리는 BlackSea Technologies 인수를 위한 최종 계약을 체결했으며, 2분기 실적을 발표했습니다. 이 실적은 견고한 성장과 강력한 운영 성과를 보여주었고, 지속적인 강한 수요 신호와 임무 핵심 시스템의 현장 배치 확대를 바탕으로 올해 전망을 상향 조정하게 되었습니다. 오늘 토드와 저는 인수의 전략적 근거를 설명하고 거래 및 회사에 대한 자세한 내용을 공유할 예정입니다. 그런 다음 2분기 실적을 간단히 검토하고 질문을 받겠습니다. 오늘 발언은 두 가지 중요한 이벤트의 중요성을 감안하여 평소보다 다소 길어질 예정입니다. 발표 자료의 4번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 이번 거래 내용은 명확하고 간단합니다.

이 두 선도 기업을 결합함으로써, 우리는 시장에서 가장 크고 포괄적인 다중 도메인 무인 시스템 제공업체 중 하나를 만들 것이라고 믿습니다. 이번 합병을 통해 상당한 생산 능력, 새로운 시장 진출 기회, 그리고 AEVEX의 핵심 자율주행 스택인 CompassX를 기반으로 한 더 광범위한 다중 도메인 무인 역량 포트폴리오를 신뢰성 있게 제공할 수 있을 것으로 기대합니다. 또한, AEVEX와 BlackSea 모두 고객을 위해 자산을 생산하고 운영할 수 있는 하이브리드 비즈니스 모델을 채택하고 있습니다. 이는 예측 가능한 장기 수익과 플랫폼 개발에 반영할 수 있는 귀중한 운영 인사이트를 제공합니다. 이 정도 규모의 다중 도메인 무인 포트폴리오를 신뢰성 있게 보유한 회사는 매우 드물며, 실제 전투에 투입된 회사는 더욱 적습니다. 마지막으로, 거래 후에도 강력한 재무 유연성을 유지할 것으로 기대하며, 이를 통해 혁신, 생산 능력, 향후 인수합병에 계속 투자할 수 있을 것입니다.

결론적으로, BlackSea 인수를 통해 우리는 미국에서 가장 역량 있는 순수 다중 도메인 자율 시스템 제공업체 중 하나를 만들 것이며, 전쟁부가 무인 시스템 지출을 확대하는 시점에 공중, 수면, 수중 도메인 전반에 걸쳐 전장에 효과를 제공할 것입니다. 이번 거래는 우리의 전략적 방향과 임무 중심 문화를 완벽하게 일치시키며, 우리가 추구하겠다고 신호를 보낸 기회이기도 합니다. 이 전략적 틀을 바탕으로, 거래 자체에 대해 토드에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 로저. 그리고 여러분, 안녕하세요. 5번 슬라이드를 봐주시기 바랍니다. 주요 경제 조건을 설명드리겠습니다. AEVEX는 최대 6억 5천만 달러의 총 대가로 BlackSea Technologies를 인수할 계획이며, 이는 세 가지 구성 요소로 이루어져 있습니다. 첫째, 클로징 시 약 2억 5천만 달러의 현금 지급입니다. 둘째, 주당 27.50달러의 합의된 가격으로 약 3억 5천만 달러 상당의 AEVEX 보통주 약 1,270만 주를 매도인에게 발행합니다. 마지막으로, 이번 거래에는 2027 회계연도까지 BlackSea가 특정 성과 목표를 달성할 경우 지급되는 5천만 달러의 성과금도 포함되어 있습니다. 우리는 성과금 지급 구조를 설계할 때 BlackSea의 재무 성과가 장기적인 주주 가치를 창출할 경우에만 추가 5천만 달러가 지급되도록 인센티브를 일치시키도록 했습니다.

이번 거래는 비현금성 구매 회계 상각을 반영하기 전 단기적으로 주당순이익에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다. BlackSea는 2026 회계연도에 약 1억 5천만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 조정 EBITDA 마진은 AEVEX와 대체로 비슷할 것으로 보입니다. 오늘은 BlackSea의 2027 회계연도에 대한 공식 가이던스를 제공하지 않지만, 이 성장률은 최소한 해당 시장 규모와 비슷할 것으로 기대합니다. BlackSea의 경영진과 주주들이 AEVEX의 일원이 되어 우리의 미래 비전을 함께 할 기회에 특히 큰 기대를 보였다는 점을 주목할 가치가 있다고 생각합니다. 따라서 주식 보상은 그들에게 매우 중요했으며, 이러한 상황을 고려할 때 매입 가격이 상당히 유리했다고 판단합니다. 몇 가지 추가로 주목할 만한 사항이 있습니다.

이번 거래는 1976년 Hart-Scott-Rodino 독점금지법 대기 기간 만료와 당사의 통상적인 클로징 조건 충족을 전제로 2026년 9월에 마무리될 것으로 예상합니다. BlackSea는 AEVEX 내 세 번째 사업부로 운영될 예정이며, 이는 사업의 가치가 되는 사명 중심성과 고객 관계를 유지하는 데 도움이 될 것으로 믿습니다. BlackSea의 CEO인 밥 퍼그니가 AEVEX에서 사업을 이끌기 위해 계속 남을 것으로 말씀드리고 싶습니다. 로저, 다시 넘기겠습니다. 감사합니다, 토드.