로열 뱅크 오브 캐나다 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

그렇게 될 테니, 좋습니다.

이 자리에 함께하게 되어 기쁩니다.

네, 물론입니다. 투자자의 날 이후 거의 1년 반이 되었다는 사실이 믿기 어려울 정도로 시간이 정말 빠르게 지나갔습니다. 투자자의 날에 발표한 전략과 목표를 기준으로 지금까지 이룬 진전에 대해 매우 고무적으로 생각하고 있습니다. 지금까지 달성한 성과, 현재 우리의 위치, 그리고 앞으로 나아가면서 이것이 어떤 의미를 갖는지, 이렇게 세 부분으로 나누어 설명드리겠습니다. 지금까지 달성한 성과를 말씀드리면, 전략과 목표를 기준으로 이룬 진전에 대해 매우 만족하고 있습니다. 일부 목표는 이미 달성하고 있다는 점을 확인하실 수 있을 것입니다. 캐나다 사업부터 말씀드리면, 캐나다 사업에서 확실한 성장을 확인하고 있습니다. 최근 발표된 실적을 기준으로 3분기 실적을 예로 들겠습니다.

모기지 부문에서 매우 양호한 성장을 기록하고 있습니다. 모기지는 전년 동기 대비 4% 증가해 당사의 가이던스에 부합했습니다. 고객 기반 확대에 집중하는 것이 저희에게 매우 중요합니다. 시장점유율 측면에서 보면, 4% 성장은 해당 분기의 전분기 대비 성장만으로도 시장점유율의 약 50%를 저희가 차지했다는 의미입니다. 아비온 인수와 관련해서도 매우 양호한 성장을 보이고 있습니다. 3분기 인수 실적은 사상 최고치를 기록했습니다. 그 밖에 말씀드리고 싶은 부분은 기업예금입니다. 기업예금은 전년 동기 대비 9% 성장했으며, 이 역시 전년 동기 기준 시장점유율 성장의 약 50%에 해당합니다. 캐나다에만 국한된 이야기가 아닙니다. 캐나다왕립은행인 만큼 캐나다 시장에 초점이 맞춰져 있다는 점은 알고 계시겠지만, 글로벌 사업에서도 성장세를 보이고 있습니다. 투자은행 부문에서는 시장점유율이 확대되고 있습니다.

최근 글로벌 거래금융 사업 구축에 주력하겠다는 계획을 발표했습니다. 미국 지역의 실적을 살펴보면, 투자자의 날에 말씀드린 ‘하나의 지역, 하나의 RBC’에 집중하는 전략에서도 매우 좋은 진전을 보이고 있습니다. 이 전략을 상당히 순조롭게 추진하고 있습니다. 그 결과는 어떤 모습일까요? 현재 상황을 말씀드리면, 3분기에 CET1 비율 13.5%를 기준으로 ROE가 18%를 소폭 상회했다고 발표했으며, 이 역시 매우 만족스러운 수준이었습니다.

ROE를 수년에 걸쳐 높여가는 것이 그동안의 핵심 과제였습니다. 돌이켜보면 2024년 ROE는 15.5%였습니다. 2025년에는 16.7%였습니다. 현재 2026년 연초 이후 누적 기준으로는 이미 17.6%에 도달했습니다. 이를 뒷받침한 것은 수익 생산성을 개선하는 동시에 비용 효율성을 높이는 데 집중한 결과입니다. 수익 생산성 측면에서 몇 가지 말씀드리겠습니다. 순이자마진을 보면 지난 2년 동안 18bp 확대됐습니다. 또 투자자의 날에 제시했던 지표 중 하나로, 위험가중자산당 수익을 늘리는 데도 주력했습니다.

위험가중자산당 수익은 15~20bp 증가했으며, 이는 자산관리와 자본시장 부문에서 나타난 성장에 힘입은 것입니다. 비용 효율성 측면에서는 3분기 전사 기준 효율성 비율이 52%를 소폭 상회해, 투자자의 날에 제시한 목표치인 53%를 앞섰습니다. 이는 비용 효율성을 높이기 위한 지속적인 노력의 결과입니다. 또한 HSBC 비용 시너지 창출에서도 성과를 거두고 있음을 보여줍니다. 예정보다 앞서 7억 6,000만 캐나다달러를 달성했습니다. 따라서 이 부분에 대해 매우 긍정적으로 생각하고 있습니다. 이는 투자자의 날에 말씀드린 AI의 이점이 아직 반영되기 전의 성과입니다. 다음으로, 세 번째 부분에서 예상되는 질문은 이것이 앞으로 무엇을 의미하느냐는 것일 것입니다.

자기자본이익률은 18%이고 효율성 비율도 이러한 수준이며, 투자자의 날에 제시한 일부 목표를 달성하고 있습니다. 이에 대해 저희는 중기적으로 17% 이상을 목표로 하고 있으며, 여기서 ‘이상’이라는 부분을 특히 강조하고 있습니다. ‘이상’이라는 것은 저희 스스로를 제한하지 않겠다는 의미입니다. 앞으로도 자기자본이익률은 계속 개선될 것입니다. 그렇다면 앞으로도 성장을 바탕으로 이러한 추세가 이어질 것이라고 보는 이유는 무엇일까요? 저희가 목표 자기자본이익률의 기반으로 투자자의 날에 말씀드린 세 가지 요소가 있으며, 이 요소들은 아직 모두 실현되는 과정에 있습니다. 그중 하나는 방금 간략히 말씀드린 AI의 이점입니다. 저희는 7억 캐나다달러에서 10억 캐나다달러의 목표를 제시했으며, 이는 투자 비용을 차감한 순수 효과 기준입니다. 따라서 이는 투자 비용을 차감한 순수 효과 기준이라는 점을 분명히 말씀드렸습니다.

이 목표를 추진한 지 이제 2년 정도 되었으며, 2027년에 본격적인 확대가 이루어지면서 주요 단계들을 달성하고 있다는 점을 실제로 확인하기 시작했습니다. 또한 HSBC 매출 시너지에 대해서도 말씀드렸습니다. 저희는 3억 캐나다달러의 목표를 제시했으므로, 이 중 상당 부분은 2027년에 아직 실현될 예정입니다. 그 밖에 말씀드리고 싶은 부분은 미국 지역입니다. 미국 지역에서 나타나고 있는 진전에 만족하고 있다고 말씀드렸지만, 효율성 개선과 자금 조달 최적화, 그리고 매출 성장 측면에서 지속적인 개선을 기대하는 영역이 여전히 남아 있습니다. 따라서 지금까지의 여정과 현재 저희가 자리한 위치에 대해 전반적으로 매우 긍정적으로 생각하고 있습니다.

저희는 매우 탄탄한 기반과 강점을 갖춘 좋은 위치에 있다고 생각하며, 앞으로 진전을 이뤄가는 과정에서 저희가 통제할 수 있는 순풍도 일부 작용하고 있습니다.

네, 좋은 질문입니다. 자본시장 사업의 지속 가능성과 자산관리 사업의 지속 가능성에 대한 질문은 분명 매우 많았습니다. 시장 환경이 양호했던 가운데, 이러한 우호적인 시장 환경은 자산관리와 자본시장 사업 모두에서 사상 최고 수준을 기록하는 데 분명한 동력이 되었습니다. 자본시장 사업에 국한해 말씀드리면, 시장 환경이 동력이었던 것은 맞지만 유일한 동력은 아니었습니다. 저희는 수년간 해당 사업에 투자해 왔으며, 그에 따른 수익을 거두고 있습니다. 저희는 기술에 투자해 왔습니다. 저희는 인재에도 투자해 왔습니다. 성장 전략의 일환으로 안정적인 방식으로 성장하는 데에도 매우 집중해 왔습니다.