피팩 글래드스턴 파이낸셜 26년 3분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘은 더그 케네디 사장 겸 최고경영자와 프랭크 카발라로 최고재무책임자가 함께 자리했으며, 두 분께서 3분기 실적을 개괄해 드릴 예정입니다. 자산관리 부문 사장인 존 배벅과 최고신용책임자인 리사 찰칸도 함께 참석해 질문에 답변해 드릴 예정입니다. 어제 오후에 발표한 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션을 아직 확인하지 않으셨다면, 회사 웹사이트 peapackprivate.com의 투자자 관계 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 웹캐스트에서도 투자자 프레젠테이션을 바로 확인하실 수 있습니다. 발표가 끝난 뒤 질문을 받겠습니다. 오늘 말씀드리는 내용에는 미래예측진술이 포함될 수 있으며, 이러한 진술에는 위험과 불확실성이 따르므로 실제 실적은 예상과 크게 다를 수 있습니다.

이 정보에 의존할 때 유의해야 할 사항은 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션, SEC 제출 자료 및 기타 투자자 자료에 포함되어 있습니다. 실적 보도자료와 프레젠테이션에는 비일반회계기준 재무지표도 포함되어 있으므로, 각 문서의 부록에 수록된 관련 조정 내역을 확인해 주시기 바랍니다. 그럼 더그에게 발언을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 맷. 여러분, 좋은 아침입니다. 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 피팩 프라이빗의 모든 임직원을 대표해, 회사가 또 한 분기 견조한 실적을 거두게 되어 기쁘게 생각합니다. 실적 수치에 들어가기 전에 이번 분기의 의미를 먼저 말씀드리겠습니다. 3분기 실적은 한 분기에만 국한된 이야기가 아닙니다. 이는 2023년부터 실행해 온 전략의 결과이며, 이제 그 성과가 꾸준히 실적에 반영되고 있습니다. 이번 분기의 핵심은 지속적인 성장과 수익성입니다. 매출은 비용보다 훨씬 빠른 속도로 계속 증가했으며, 비용은 실제로 2분기보다 감소했습니다. 이러한 조합에 힘입어 핵심 세전 대손충당금적립전이익은 3,230만 달러로 전년 동기 대비 76% 증가했고, 보통주 주주에게 귀속되는 순이익은 1,850만 달러를 기록했습니다. 희석주당순이익은 0.99달러로 전분기 대비 15% 증가했습니다.

이러한 상승세로 매출은 10개 분기 연속, 이익은 6개 분기 연속 성장했습니다. 아울러 이번 분기에 무디스가 당사의 투자적격 등급을 안정적 전망과 함께 확인했습니다. 어떻게 여기까지 오게 되었을까요? 배경을 설명해 드리겠습니다. 2023년 은행 업계는 심각한 위기를 겪었습니다. 대형 은행 세 곳의 파산과 상당한 시장 혼란이 있었습니다. 저희는 이러한 시장 혼란을 기회로 보고 행동에 나섰습니다. 2023년 5월, 뉴욕시에서 처음으로 경험 많은 팀을 영입했습니다. 2024년 4월에는 13개 팀과 경영진을 갖췄습니다. 2025년 1월, 사명을 피팩 프라이빗으로 변경했습니다. 그해 4월에는 파크 애비뉴 300번지에 대표 지점을 열었습니다. 지난 1년 동안 롱아일랜드로 사업을 확장하고 자산관리, 상업용 부동산, 장비 금융 분야의 인재를 영입했습니다.

지난 분기 연환산 세전 대손충당금적립전이익은 1억 2,900만 달러에 달해 2024년 3분기 저점의 약 2.7배를 기록했습니다. 투자하고 팀을 구축했으며 브랜드를 재정비했고, 이제 이러한 투자가 더 높은 핵심 이익으로 나타나고 있습니다. 이번 분기에는 어떤 성과가 있었을까요? 조달 비용 압박에도 순이자마진은 계속 개선됐고, 효율성 비율도 한층 더 개선됐습니다. 이것이 바로 가장 단순한 형태의 긍정적인 영업 레버리지입니다. 매출은 증가하고 비용은 감소했으며, 이에 따라 이익도 개선되고 있습니다. 이번 분기 대출은 4억 300만 달러, 예금은 3억 100만 달러 증가했습니다. 앞서 말씀드린 것처럼 성장은 결코 선형적으로 이루어지지 않으며, 앞으로도 항상 선형적일 것으로 기대하지 않습니다.

분기별 영업 목표는 대출 2억 달러 증가, 예금 2억 달러 증가, 핵심 이익 200만 달러 증가입니다. 3분기에는 대출과 예금 목표를 초과 달성했고, 핵심 이익도 200만 달러 증가했습니다. 4분기는 대출과 예금 모두 견조한 영업 파이프라인을 갖춘 상태로 시작합니다. 이러한 성장의 질은 상당히 의미 있는 수준입니다. 무이자 운영 예금 관계의 증가세가 이어지고 있으며, 전년 동기 대비 18% 늘었습니다. 대출 부문에서는 상업·산업 대출이 전년 동기 대비 4억 900만 달러, 15% 증가했고, 거의 모든 자산 부문에서 성장이 나타나고 있습니다. 예상하시는 대로 건전한 마진 확대와 견조한 대차대조표 성장이 맞물려 수익률이 개선되고 있습니다. 평균 유형자본이익률은 11.4%로, 2024년 3분기 이후 587bp 상승했습니다. 성장세가 이어지고 일부 개별적인 역풍이 있었음에도 자본과 신용 건전성은 매우 탄탄하게 유지됐습니다.

자본 여력은 지속적인 성장을 뒷받침할 완충력을 제공하고 있으며, 저희는 이 여력을 신중하게 관리하고 있습니다. 이익이 개선되는 가운데 매력적인 성장 기회와 자본 규율의 균형을 맞추는 데 주력하고 있습니다. 프랭크가 자본 현황과 현재 진행 중인 자발적 배당금 재투자 프로그램 공모에 대해 설명드릴 예정입니다. 이 프로그램은 예상되는 성장을 뒷받침하는 한편, 내부 자본 창출을 보완할 것입니다. 부실자산이 감소하고 초기 연체도 줄어들면서 신용 건전성 역시 전분기 대비 개선됐습니다. 이에 따라 이번 분기 부실대출 충당금 커버리지 비율은 126%로 개선됐습니다. 뉴욕 임대료 규제 대상 다가구 주택 대출 포트폴리오는 전년 동기 대비 12% 감소했으며, 현재 전체 대출의 11%를 차지합니다. 2024년 9월 30일에는 18%였습니다. 이러한 추세는 앞으로도 이어질 것으로 예상합니다. 자산관리는 저희 회사의 근간이자 저희의 정체성, 그리고 프라이빗 뱅크로서의 업무 방식에 있어 핵심적인 요소입니다.

분기 말 운용 및 관리 자산은 136억 달러로, 2분기보다 소폭 감소했습니다. 총 유입액은 견조한 수준을 유지했습니다. 자산관리 부문 매출은 1,730만 달러로 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 연초 이후 누적 매출은 5,100만 달러였습니다. 저희는 규모를 갖춘 오랜 역사의 프랜차이즈를 보유하고 있습니다. 세대를 아우르는 고객 관계를 더욱 공고히 합니다. 수탁 전문성, 전문 투자 인력, 기업주 대상 매도 측 자문을 통해 쉽게 모방할 수 없는 차별적 가치를 제공합니다. 이는 저희 사업의 초석입니다. 이 분야에서 고객의 신뢰는 쉽게 얻거나 모방할 수 없습니다. 그러한 신뢰를 쌓으려면 수십 년간의 성과와 최고 수준의 전문성이 필요합니다. 예상하시는 대로 자산관리는 맞춤형 뱅킹, 고객별 맞춤 신용, 재무관리 서비스를 하나의 통합된 팀을 통해 높은 수준의 고객 서비스와 함께 제공하는 전체 전략의 중심축입니다. 고객 한 분 한 분을 위해 전담 창구 하나를 통해 자산가 가정과 기업주의 복잡한 요구를 해결합니다.

요약하면, 차별화된 모델이 성장과 수익성 개선을 이끌고 있습니다. 성장 모멘텀이 강하며, 저희 회사의 미래를 매우 긍정적으로 보고 있습니다. 저희는 이미 탄탄한 플랫폼을 구축했으며, 뉴욕 대도시권 전역에서 경쟁력 있는 차별화 프랜차이즈를 만들어 가고 있습니다. 경험 많은 팀, 전문 역량, 규모를 갖춘 인프라, 그리고 통합된 고객 관계와 자산관리 및 수탁 자문, 프라이빗 뱅킹과 기업금융, 신용 및 재무관리 솔루션을 전담 창구 하나로 조율해 편리하게 제공합니다. 장기 목표에는 변함이 없습니다. 자산수익률 1.25% 이상, 자기자본이익률 14% 이상 또는 그보다 높은 수준입니다. 아직 목표에 도달하지는 못했지만, 두 기준을 모두 신중하게 점진적으로 달성해 나가고 있습니다. 이제 다시 한번 여러분의 신뢰와 성원에 감사드립니다. 이어서 프랭크에게 넘겨 분기에 대한 자세한 설명을 듣겠습니다.

감사합니다, 더그. 여러분, 좋은 아침입니다. 먼저 실적을 말씀드린 뒤 대차대조표와 신용 건전성을 살펴보고, 자본에 관한 몇 가지 말씀으로 마무리하겠습니다. 보통주 주주에게 귀속되는 순이익은 전분기보다 17% 증가한 1,850만 달러, 희석주당 0.99달러를 기록했습니다. 2분기에는 각각 1,580만 달러와 0.86달러였습니다. 총수익은 8,800만 달러로 전분기보다 2%, 전년 동기보다 24% 증가했습니다. 이러한 성장은 주로 순이자이익 증가에 힘입은 것으로, 순이자이익은 6,800만 달러로 360만 달러 늘었습니다. 이는 전분기 대비 6%, 전년 동기 대비 33% 증가한 수준입니다. 순이자마진은 3.34%로 2분기보다 2bp 상승했습니다. 이러한 변화는 당사의 예상에 부합하며, 이전에 제시한 가이던스와도 일치합니다. 신규 영업의 가격 조건은 여전히 매력적인 수준이었습니다. 이번 분기에 취급한 대출의 수익률은 약 6.4%였으며, 신규 예금 금리는 2%대 중반 수준이었습니다.

그러나 대출이 빠르게 증가하고 예금 유치 경쟁이 심화되면서 최근 분기보다 차입을 늘려야 했고, 그 결과 대출 성장에 따른 마진 개선 효과가 일부 상쇄됐습니다. 비이자수익은 총 2,000만 달러로, 전분기보다 210만 달러, 약 10% 감소했습니다. 부동산 소유자산 매각 손실과 지역재투자법 관련 지분증권의 공정가치 평가 조정이 전분기 대비 감소분의 약 절반을 차지했습니다. 수익이 계속 증가하는 가운데 비용 증가세는 완화되고 있습니다. 당사는 구축해 온 인프라를 활용해 3분기에 상당한 규모의 신규 영업을 지원하면서도 비용을 사실상 전분기 수준으로 유지했습니다. 영업비용은 총 5,500만 달러로 전분기보다 1% 감소했고, 전년 동기보다 5% 증가했습니다. 수익이 전년 동기보다 24% 증가한 것과 맞물려 강한 양(+)의 영업 레버리지를 창출하고 있으며, 이는 실적 성장에 기여하고 있습니다.

핵심이익, 즉 대손충당금 적립 전 순영업수익은 총 3,230만 달러로 전분기보다 약 200만 달러, 6% 증가했습니다. 효율성 비율은 63%로 개선됐습니다. 전분기보다 약 1.7%포인트 낮아졌으며, 2024년 3분기보다 거의 16%포인트 하락했습니다. 이번 분기의 실효세율은 약 20.5%로, 2분기의 28.4%보다 낮았습니다. 3분기 세율에는 생산세액공제 매입과 관련해 약 180만 달러의 일회성 혜택이 반영돼 세금 비용이 감소했습니다. 당사는 이를 일회성 항목으로 보고 있으며, 다음 분기에는 이러한 혜택이 반복되지 않을 것으로 예상합니다. 대차대조표를 살펴보면, 3분기에는 회사 전반에서 견조한 성장이 나타났습니다. 총대출은 전분기 대비 4억 300만 달러 증가한 71억 달러로, 전년 동기 대비 17% 늘었습니다. 대출 성장은 사업 전반에 걸쳐 고르게 나타났으며, 특히 상업·산업 대출(C&I)과 상업용 부동산 대출이 두드러진 실적을 보였습니다.

한편 뉴욕의 임대료 규제 대상 다가구 주택 대출 포트폴리오는 계속 축소되면서 대차대조표에서 차지하는 비중도 줄었습니다. 예금은 전분기 대비 3억 100만 달러, 4% 증가한 74억 달러를 기록했습니다. 예금은 전년 동기 대비 약 8억 달러, 12% 증가했습니다. 예금 성장은 사업 전반에서 이어졌으며, 상당한 규모의 운영 계좌 잔액을 보유한 핵심 고객 관계를 구축하는 데 주력했습니다. 지난 5개 분기 동안 분기당 평균 600개가 넘는 무이자 운영 계좌를 개설했습니다. 또한 각 고객 관계의 깊이와 경제성을 평가하기 위해 해당 계좌의 자금 유입과 시간에 따른 변화를 모니터링하고 있습니다. 무이자 요구불예금은 3분기 말 약 16억 달러로, 전년 동기 대비 18% 증가했습니다. 종합적인 고객 관계 전략이 은행의 다양한 서비스를 이용하는 고객 관계를 구축하고, 성장을 뒷받침하며, 시간이 지남에 따라 자금 조달 구성을 관리하는 데 계속 기여하고 있어 당사는 이를 확신하고 있습니다.