스트라텍 시큐리티 17th Annual Midwest IDEAS Conference

감사합니다. 모두 좋은 아침입니다. 오늘 발표 중 제가 할 수 있는 모든 미래 예측 진술을 포함하는 표준 세이프 하버 조항으로 시작하겠습니다. 스트래텍을 잘 모르시는 분들을 위해 말씀드리면, 저희는 1995년부터 상장된 회사입니다. 기관 투자자 소유 비중이 약 89%이며, 발행 주식 수는 400만 주입니다. 오른쪽을 보시면 매우 다양한 제품 포트폴리오가 있는데, 이후 슬라이드에서 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 고객별 매출은 주로 미국 디트로이트 지역 고객을 중심으로 이루어지고 있습니다. 즉, 매출의 65%가 포드, 제너럴 모터스, 스텔란티스와 거래되고 있습니다. 제품별 매출은 비교적 균형을 이루고 있습니다. 본사는 위스콘신주 밀워키에 있으며, 어제 교통 체증이 매우 심했습니다. 본사에는 영업, 엔지니어링, 제조 부서가 있습니다. 스탬핑, 다이캐스트, 도금 설비도 갖추고 있습니다.

상업용 부서는 미시간주 오번 힐스에 위치해 있으며, 영업, 엔지니어링, 테스트, 개발 업무를 수행합니다. 멕시코에는 제조 시설이 네 곳 있으며, 후아레스에 세 곳, 레온에 한 곳이 있습니다. 후아레스에서는 엔지니어링, 테스트, 경량 조립, 일부 인쇄 회로기판 제조를 하고 있습니다. 레온에서는 사출 성형 조립과 도장 작업을 담당합니다. 레온 시설은 ADAC와의 합작 투자 사업의 일부입니다. 그리고 고객을 위한 유통 센터가 텍사스주 엘파소에 있습니다. 제품 관점에서 저희 제품은 세 가지 축을 중심으로 구성되어 있습니다. Permission은 저희의 전통적인 자물쇠와 열쇠 사업입니다. 이 사업이 바로 회사가 시작된 곳입니다. 또한 Permission 아래에는 핸들을 담당하는 합작 투자 사업도 있습니다. 기술적 관점에서 저희는 차세대 디지털 키 포브 개발에 주력하고 있습니다.

핸드폰 사용이 늘면서 키 포브가 사라지는 것 아니냐는 논의가 많았습니다. 하지만 보안성과 전송성 측면에서 소비자들은 여전히 키 포브를 원한다는 것을 알게 되었습니다. 차이점은 키 포브가 RFID 기술에서 차세대 전기차 아키텍처와 호환되는 초광대역 기술로 변화하고 있다는 점입니다. 이것이 중요한 이유는 보안성과 소비자 기능성 때문입니다. 저희 모션 제품은 주로 차량의 후방 접근과 전동 슬라이딩 도어를 지원합니다. 이 제품들은 전기, 기계, 소프트웨어가 결합되어 소비자가 차량 접근 기능을 원활히 사용할 수 있도록 합니다. 그리고 Hold는 래치입니다. 이는 후방 접근용 수동 래치부터 차량 문을 닫을 때 문을 도와주는 시칭 래치까지 포함합니다.

이미 말씀드린 바 있지만, 이것은 저희가 보유한 광범위한 역량을 보여줍니다. 이 슬라이드에는 없지만 저희의 소프트웨어 역량도 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이 저희 제품은 기계적이고 전기적인 성격을 가지지만, 모든 제품에 걸쳐 작동하는 소프트웨어도 보유하고 있어 차량이 발전함에 따라 복잡해지는 소프트웨어 아키텍처에 대응할 수 있습니다. 저희는 현재 변혁의 과정에 있습니다. 이 말을 자주 합니다. 저는 하키 팬입니다. IR 담당인 데브가 야구 이야기도 해야 한다고 하는데, 저에게는 조금 어렵습니다.

어떤 날은 더블헤더 경기를 하는 기분이 들지만, 이 이야기는 정말 중요하다고 생각합니다. 왜냐하면 저희가 아직 변혁의 초기 단계에 있기 때문입니다. 기존 관점에서 보면, 이 사업은 자동차 산업에서 기대하는 운영 관점에서 반드시 잘 운영되고 있던 것은 아니었습니다. 지난 2년 동안 우리가 포착할 수 있었던 많은 기회가 있었지만, 마진을 살펴볼 때 사업에는 훨씬 더 많은 기회가 있습니다. 회사의 관점에서 우리가 원하는 것은 더 다양한 고객층을 확보하는 것입니다. 규모를 계속 확장하고, 고객 다변화를 통해 더 안정적이고 예측 가능한 사업을 만들고자 합니다. 만약 제가 이 부분을 말하지 않았다면요.

자동차 산업에 익숙하지 않은 분들을 위해 말씀드리자면, 이 산업은 매우 긴 사이클을 가진 사업이라는 점이 중요합니다. 스트라텍이 전통적으로 고객과 협력해온 단계는 이 슬라이드 중간에 있는 RFQ(견적 요청) 단계입니다. 이 단계는 공급업체에 견적 요청이 들어오고 이에 대응하는 시점이며, 차량이 출시되기까지는 2~3년이 걸립니다.

우리 제품이 매우 전문화되어 있고 제품 포트폴리오에 대해 잘 파악해야 하기 때문에, 고객과의 초기 협력이 가장 적합한 시점이며, 우리는 고객과의 협력 초점을 RFQ 이전으로 앞당기기 위해 조직 내에서 많은 시간을 투자하고 있습니다. 기존에 지원해온 고객들과 함께 그렇게 하고 있지만, 북미 내 더 넓은 고객층과도 협력하고 있습니다. 제가 언급했듯이 65%는 포드, GM, 스텔란티스와 거래하지만, 이는 북미 전체 생산량에서 상대적으로 작은 부분입니다. 북미 생산량을 생각하고 2027 회계연도를 내다보면, 북미 생산량은 2% 감소할 것으로 예상됩니다.

우리의 대상 고객은 6% 감소할 것이지만, 시장에서 생산되는 차량 중 우리 제품이 적용되는 차량에는 여전히 많은 기회가 있습니다. 더 많은 고객이 지역별 조달 전략을 고려함에 따라, 이는 유기적 성장 측면에서 우리에게 기회가 됩니다. 변혁에 대해 말씀드렸습니다. 우리는 이미 많은 일을 해왔고, 아직 해야 할 일이 더 많습니다. 우리의 전략적 기둥은 올바른 팀과 역량 확보, 운영 우수성 추진, 가치 제안에 대한 고민, 그리고 운영 현대화에 관한 것입니다. 팀 측면에서 우리는 조직 전반에 새로운 인재를 영입했습니다. 완전히 새로운 경영진 팀을 구성했으며, 현재 진행 중인 일은 조직 내 하위 부문에서 역량 격차가 어디에 있는지 파악하고 적절한 역량을 적재적소에 배치하는 것입니다.

또 다른 기회는, 이전에는 매우 분리된 조직이었다는 점입니다. 제가 입사했을 때 우리 사업장의 위치에 대해 말씀드렸는데요. 각 사업장 리더들은 실제로 한 번도 같은 공간에 모인 적이 없었습니다. 사업 전반에 걸쳐 협업할 기회를 생각해보면, 우리 리더들이 모여 전략적 기둥에 대해 일치된 방향을 확립할 수 있는 큰 기회입니다. 이에 따라 올해 초 회사의 브랜드를 새롭게 바꾸었고, 혁신, 협업, 책임감을 중심으로 문화 기둥도 재정비했습니다. 운영 우수성 측면에서 지난 2년간 인력을 21% 감축했습니다. 이를 통해 950만 달러의 비용 절감 효과를 거두었습니다. 우리는 특히 자동화와 관련해 기회를 계속 모색하고 있습니다. 지난해에는 단순 자동화에 집중했습니다.

16개의 개별 작업대를 자동화했지만, 자동화 수준은 아직 9%에 불과해 자동화 분야에 엄청난 기회가 남아 있습니다. 가치 제안 측면에서 회사 브랜드 재정비에 대해 말씀드렸는데, 가격 책정에서도 1,560만 달러의 성과를 냈습니다. 가격 책정 기회는 여전히 존재하지만, 큰 저위험 과실은 대부분 확보했기 때문에 앞으로 가격 책정 기회가 지난 2년간만큼 크지는 않을 것으로 예상합니다. 고객 다변화와 초기 관계 구축이 얼마나 중요한지 말씀드렸습니다. 운영 현대화도 우리에게 큰 중점 사항이었습니다. 아래에 "진행 중, IT 역량 강화"라고 적혀 있는데, 제가 시작할 때는 IT 기술이 매우 낮아 종이 비용 보고서 작성, 종이로 복리후생 신청하는 상황이었습니다.

이제는 두 가지 모두 자동화되었다는 점을 기쁘게 말씀드립니다. 사업 효율성을 생각해보면, 운영 현대화를 계속 진행할 수 있는 기회가 아직 많습니다. 우리 밀워키 본사는 약 35만 평방피트 규모입니다. 우리는 정규직 직원과 운영 인력을 보유하고 있습니다. 현재 그 공간의 약 절반만 사용하고 있습니다. 프로세스 흐름에 따라 밀워키 본사에서 이미 약 9만 1천 평방피트의 공간을 확보했으며, 장기적으로 적절한 사업장 규모가 무엇인지 계속 검토 중입니다. 잘 진행된 부분도 있지만 앞으로도 많은 기회가 남아 있습니다. 재무적 관점에서 자동차 생산에 따른 순매출에 대해 말씀드렸습니다. 이번 분기에는 전년 대비 거의 변동이 없었습니다.

가격 인상으로 140만 달러의 이익이 있었지만, 고객사의 전기차 프로그램 취소로 상쇄되었습니다. 이제는 연간 기준으로 볼 때 그 영향에서 벗어났습니다. 총이익률 측면에서는 말씀드렸듯이, 좋은 개선을 보였습니다. 총이익률은 2025 회계연도 대비 2026 회계연도에 15%에서 16.5%로 확대되었습니다. 이는 950만 달러의 가격 인상이 주된 원인이었습니다. 구조조정 절감 효과도 있었고, 반면에 환율 변동이 상쇄 요인으로 작용했습니다. 특히 올해 환율 압박이 있었고, 내년에도 총이익률 측면에서 다소 더 큰 압박이 예상됩니다. 판매관리비는 700만 달러 증가하여 매출의 11.9%를 차지했습니다. 이 중 330만 달러는 급여 및 복리후생 증가분입니다.

사업 전환 구조조정과 경영진 교체 비용으로 추가 지출이 있었으나, 50만 달러의 구조조정 절감과 전기차 프로그램 취소에 따른 회복으로 일부 상쇄되었습니다. 앞으로 판매관리비는 매출의 약 11%에서 12% 수준을 예상하고 있습니다. 변화를 촉진하기 위한 투자를 균형 있게 하면서도, 앞으로 적절한 비용 구조를 유지하는 데 집중하고 있습니다. 순이익은 10% 성장했으며, 이는 480만 달러의 부정적 환율 영향 등 거시적 도전에도 불구하고 변화 조치의 효과를 입증합니다. 조정 희석 주당순이익은 가격 인상과 제조 비용 절감의 결과로 5.38달러에서 6.88달러로 증가했습니다.