CLSD 26년 3분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 안녕하십니까. 셀레스티카의 2026년 3분기 재무 실적 및 투자자·애널리스트 데이 컨퍼런스 콜에 함께해 주셔서 감사합니다.

오늘 진행 순서는 먼저 3분기 재무 실적을 살펴본 후 2026년 투자자·애널리스트 데이를 진행하겠습니다. 준비된 발표가 끝나면 질의응답을 위해 회선을 열겠습니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 이사회 의장 겸 최고경영자 롭 미오니스와 최고재무책임자 토드 앤켄먼이 참석했습니다. 투자자·애널리스트 데이 순서에는 글로벌 마켓 그룹 사장 만딥 차울라, 커넥티비티 및 클라우드 솔루션 부문 사장 스티븐 도워트, 첨단 기술 솔루션 부문 사장 토드 쿠퍼가 함께합니다.

오늘 컨퍼런스 콜에서는 셀레스티카의 미래 실적, 사업 전망, 2026년 4분기 가이던스, 2026년 및 2027년 연간 전망, 업계의 예상 동향과 이것이 당사 사업에 미칠 것으로 예상되는 영향 등에 관한 진술을 포함해 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 진술은 2026년 10월 26일 현재 경영진의 기대와 전망, 가정에 근거합니다. 이러한 미래예측진술에는 실제 실적이 당사의 기대와 크게 달라지게 할 수 있는 위험과 불확실성이 따르며, 이러한 요인이 당사 실적에 미칠 잠재적 영향은 현재 신뢰성 있게 예측할 수 없습니다. 중요한 가정과 위험, 불확실성에 대한 설명 및 논의는 당사의 미국 증권거래위원회와 세다플러스 제출 공시 자료 및 웹사이트의 투자자 관계 섹션을 참조해 주십시오.

법률상 명시적으로 요구되는 경우를 제외하고 당사는 이러한 미래예측진술을 갱신할 의무를 지지 않습니다. 또한 오늘 컨퍼런스 콜에서는 여러 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정입니다. 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에 게시된 실적 발표 자료에는 해당 비일반회계기준 재무지표에 대한 설명과 가장 유사한 일반회계기준 재무지표와의 조정 내역이 포함되어 있습니다. 별도의 언급이 없는 한, 오늘 컨퍼런스 콜에서 언급하는 달러는 모두 미국 달러이며 주당 수치는 모두 희석 주식 수를 기준으로 하고, 비교 수치는 모두 전년 동기 대비 기준입니다. 그럼 이제 롭에게 진행을 넘기겠습니다.

고맙습니다, 맷. 모두 좋은 아침입니다. 오늘 컨퍼런스 콜에 함께해 주셔서 감사합니다. 셀레스티카가 인공지능 인프라 발전에 어떤 역할을 하는지 더 자세히 말씀드릴 수 있게 되어 기쁩니다. 오늘은 여러 가지 중요한 진전과 당사 사업의 장기 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 전례 없는 성장 모멘텀이 이어지고 있으며, 이를 바탕으로 2026년을 강하게 마무리하고 2027년에는 성장세가 더욱 가속화될 것으로 기대합니다. 이번 컨퍼런스 콜의 투자자 및 애널리스트 데이 순서로 넘어가기 전에, 토드가 3분기 실적과 4분기 가이던스를 설명하고 업데이트된 2026년 전망을 말씀드리겠습니다.

토드, 부탁드립니다. 고맙습니다, 롭. 모두 좋은 아침입니다.

오늘 이 역할을 맡아 처음으로 컨퍼런스 콜에 참석하게 되어 기쁘며, 여러분과 소통할 수 있기를 기대합니다. 이제 2026년 3분기 실적을 말씀드리겠습니다. 3분기 매출은 58억 3,000만 달러로 전년 대비 83% 증가했으며, 가이던스 상단을 웃돌았습니다. 견조한 수요와 탄탄한 운영 실행에 힘입어 CCS와 ATS 두 부문 모두 매출이 예상보다 높았습니다. 비일반회계기준 영업이익률은 8.5%로 90bp 상승했으며, 두 부문 모두 마진이 개선된 데 따른 것입니다. 이는 다시 한번 회사 역사상 가장 높은 분기 비일반회계기준 영업이익률을 기록한 것입니다. 조정 주당순이익은 3.30달러로 가이던스 상단을 웃돌았으며, 1.72달러, 즉 109% 증가했습니다. 이어서 몇 가지 추가 지표를 말씀드리겠습니다.

조정 매출총이익률은 11.2%로 50bp 하락했으며, 이는 주로 CCS 부문의 제품 구성 변화에 따른 것입니다. 분기 조정 유효세율은 18%였습니다. 마지막으로, 견조한 이익 성장과 규율 있는 운전자본 관리에 힘입어 조정 투하자본수익률은 64.7%를 기록했습니다. 전년 동기 대비 약 27%포인트 상승한 수치입니다. 부문별 실적을 살펴보기 전에, 포트폴리오의 프로그램 구성을 더 잘 반영하기 위해 CCS 최종 시장의 명칭을 변경했음을 알려드립니다. 3분기부터 앞으로는 통신 최종 시장을 네트워킹으로, 기업용 최종 시장을 컴퓨팅 및 스토리지로 변경합니다. 이번 변경은 명칭만 바뀌는 것으로 최종 시장의 구성은 그대로이며, 이전에 보고한 재무 실적에도 영향을 미치지 않습니다.

3분기 CCS 부문 매출은 49억 달러로 102% 증가했으며, 네트워킹과 컴퓨팅 및 스토리지 최종 시장 모두에서 매우 강한 성장세를 보인 데 따른 것입니다. CCS 부문은 전체 회사 매출의 84%를 차지했습니다. 네트워킹 최종 시장 매출은 68% 증가해 약 60%로 제시했던 전망을 웃돌았습니다. 이는 주로 800G 네트워킹의 성장에 따른 것으로, 양산이 확대되고 있는 1.6T 프로그램의 초기 물량과 400G 프로그램의 견조한 수요도 뒷받침했습니다. 컴퓨팅 및 스토리지 최종 시장 매출은 242% 증가해 약 190%로 제시했던 전망을 크게 웃돌았습니다. 하이퍼스케일 고객과 AI 컴퓨팅 부문의 양산 물량 증가가 성장을 견인했으며, 스토리지 프로그램의 수요도 예상보다 강했습니다. HPS 사업의 3분기 매출은 23억 달러로 70% 증가했으며, 여러 하이퍼스케일 고객사에서 1.6T 및 800G 스위치 프로그램의 양산 물량이 확대된 데 따른 것입니다.

HPS 사업은 전체 회사 매출의 40%를 차지했습니다. 이번 분기 ATS 매출은 9억 5,700만 달러로 23% 증가해 10%대 중반의 증가율로 제시했던 전망을 웃돌았습니다. 이러한 강한 성장은 주로 자본재 부문의 성장 가속화에 따른 것이며, 다른 모든 사업에서도 수요가 증가해 성장을 뒷받침했습니다. ATS 부문은 전체 회사 매출의 16%를 차지했습니다. 이어서 부문별 마진을 말씀드리겠습니다. 3분기 CCS 부문 마진은 8.9%로 60bp 개선됐으며, 이는 견조한 영업 레버리지에 따른 것입니다. ATS 부문 마진은 6.6%로 110bp 상승했으며, 제품 믹스 개선과 영업 레버리지에 따른 것입니다. 3분기에는 세 고객사가 각각 전체 매출의 10% 이상을 차지했으며, 그 비중은 각각 35%, 17%, 14%였습니다. 이어서 운전자본을 말씀드리겠습니다. 3분기 말 재고자산은 45억 달러로, 전 분기 대비 11억 달러, 전년 동기 대비 25억 달러 증가했습니다. 이는 2027년 성장 전망이 가속화되는 가운데 매우 강한 수요에 대응하기 위한 것입니다.

이번 분기 현금 전환 주기는 42일로, 전년 동기보다 23일, 전 분기보다 5일 개선됐습니다. 이어서 현금흐름을 말씀드리겠습니다. 3분기 잉여현금흐름은 1억 2,800만 달러였으며, 연초 이후 누적 잉여현금흐름은 4억 1,300만 달러였습니다. 자본적 지출은 2억 7,400만 달러로 매출의 약 4.7%였으며, 전년 동기에는 매출의 1.2%였습니다. 연초 이후 누적 자본적 지출은 7억 6,700만 달러로 매출의 5.3%이며, 2026년에는 약 10억 달러를 지출할 것으로 계속 예상하고 있습니다.

3분기에는 앞서 발표한 약 1,110만 주의 공모를 완료했으며, 인수 할인 및 공모 비용 차감 전 총 조달 금액은 34억 5,000만 달러였습니다. 3분기 말 현금 잔액은 약 40억 달러, 총부채는 7억 3,600만 달러로 순현금은 32억 달러였습니다. 분기 말 미사용 신용한도에서 인출한 금액은 없었습니다. 총부채를 비GAAP 기준 최근 12개월 조정 EBITDA로 나눈 레버리지 비율은 0.4배로, 전분기보다 0.1배, 전년보다 0.4배 개선됐습니다. 2026년 9월 30일 기준으로 신용 계약상의 모든 재무 약정 조건을 준수하고 있었습니다. 현금 잔액과 미사용 신용한도를 합하면 약 57억 달러의 가용 유동성을 확보하고 있어, 예상되는 강력한 향후 성장을 뒷받침할 수 있습니다.

3분기에는 현재 진행 중인 정기 발행인 매입 프로그램에 따라 소각을 위해 자사주를 매입하지 않았습니다. 이제 4분기 가이던스를 살펴보겠습니다. 4분기 매출은 62억 7,500만 달러에서 65억 7,500만 달러 사이로 예상되며, 중간값 기준으로 76% 성장에 해당합니다. 조정 주당순이익은 3.37달러에서 3.57달러 사이로 예상되며, 중간값 기준 1.58달러 증가, 즉 84% 성장에 해당합니다. 조정 주당순이익 산정에는 희석 가중평균 유통주식 수 약 1억 2,700만 주를 가정했습니다. 매출과 조정 주당순이익 가이던스 범위의 중간값을 달성한다고 가정하면, 조정 영업이익률은 8.7%로 예상되며 이는 100bp 상승한 수준입니다. 4분기 조정 유효세율은 약 20%로 예상합니다. 다음으로 최종 시장별 매출 전망을 살펴보겠습니다.