PC 커넥션 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 진행자님. 여러분, 안녕하십니까. 이제 미래예측진술에 관한 주의사항을 읽어 드리겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 언급되거나 참조되는 내용 중 과거 사실에 관한 진술이 아닌 것은 미래예측진술로 간주될 수 있습니다. 경영진이 회사의 미래 기대, 계획 및 전망에 관해 언급하는 내용은 1995년 사모증권소송개혁법의 면책 조항에 따른 미래예측진술에 해당합니다. 이러한 미래예측진술에 나타난 내용과 실제 결과는 여러 중요한 요인으로 인해 크게 달라질 수 있습니다. 여기에는 증권거래위원회에 제출된 2025년 12월 31일 종료 회계연도 연차보고서(양식 10-K)의 ‘위험 요인’ 항목에서 논의한 내용과 회사가 수시로 증권거래위원회에 제출하는 기타 문서에 기재된 내용이 포함됩니다.

또한 모든 미래예측진술은 오늘을 기준으로 한 경영진의 견해를 나타내며, 이후 날짜의 견해를 반영하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 회사는 향후 어느 시점에 미래예측진술을 갱신할 수 있지만, 법률상 요구되는 경우를 제외하고는 추정치가 변경되더라도 이를 갱신할 의무가 없음을 명시적으로 밝힙니다. 따라서 미래예측진술을 오늘 이후 어느 시점의 경영진 견해를 나타내는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 이번 컨퍼런스 콜에서는 비일반회계기준 재무지표를 논의할 예정입니다. 논의되는 비일반회계기준 재무지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 재무지표 간의 조정 내역은 오늘 배포된 실적 발표 자료와 회사 웹사이트(www.connection.com)에서 확인하실 수 있습니다. 별도로 언급하지 않는 한, 2026년 3분기 실적 비교는 모두 2025년 3분기와 비교한 것입니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 웹캐스트로 중계되며 커넥션 웹사이트에서 다시 보실 수 있습니다.

실적 발표 자료는 증권거래위원회 웹사이트(www.sec.gov)와 당사 웹사이트(www.connection.com)의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이제 진행자이신 팀 맥그래스 최고경영자께 진행을 넘기겠습니다.

팀? 감사합니다, 사만다. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 커넥션의 2026년 3분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 오후에는 먼저 3분기 실적을 개괄하고 주요 성과를 말씀드리겠습니다. 이어서 톰이 재무 실적을 자세히 설명해 드리겠습니다. 저희 팀은 3분기에 순매출, 총청구액, 매출총이익 모두 사상 최고치를 기록하는 등 탁월한 실적을 달성했습니다. 이번 실적은 디지털 업무 환경, 현대적 인프라 및 멀티클라우드, 공급망 및 라이프사이클이라는 세 가지 전략적 축에서의 탄탄한 실행력을 반영합니다. 인공지능이 기업의 기술 투자를 계속해서 재편함에 따라 저희 전략의 중요성은 더욱 커질 것으로 생각합니다. 인공지능은 기업 운영의 핵심으로 자리 잡고 있으며, 고객들은 요구가 변화하는 데 맞춰 유연하게 대응하면서도 데이터, 애플리케이션, 기술 인프라에 대한 통제력을 강화하고자 합니다.

이러한 변화는 커넥션이 제공하는 솔루션과 전문성에 대한 수요를 견인하고 있으며, 고객들이 자신 있게 혁신하고 기술 투자 가치를 극대화하도록 지원하고 있습니다. 3분기 순매출은 8억 7,430만 달러로 전년 동기 대비 23.3% 증가했습니다. 모든 제품군에서 순매출이 증가했습니다. 노트북, 모빌리티 및 데스크톱은 26.6% 성장했고, 소프트웨어는 23.2% 증가했으며, 서버 스토리지는 45.1%, 네트워킹은 43.3% 증가했습니다. 총청구액은 전년 동기 11억 달러에서 13억 달러로 19.4% 증가했습니다. 매출총이익은 16.7% 증가한 사상 최고치인 1억 6,190만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 110bp 하락한 18.5%를 기록했습니다. 마진 변동은 이번 분기의 대규모 프로젝트 구축과 순액으로 인식되는 매출의 기여도 감소 등 고객 구성의 변화에 따른 것입니다. 분기 중 가격 압박과 공급망 여건은 계속해서 고객 지출에 영향을 미쳤습니다.

일부 고객은 추가 가격 인상에 앞서 구매를 앞당긴 반면, 다른 고객은 투자를 미루거나 기존 자산의 사용 기간을 연장했습니다. 저희의 공급망 및 라이프사이클 역량은 고객들이 비용을 효과적으로 관리하고, 기술 투자를 보호하며, 사업 연속성을 유지하도록 지원합니다. 이를 통해 갈수록 복잡해지는 시장에서 신뢰받는 파트너로서 저희의 역할을 더욱 강화하고 있습니다. 그럼 사업 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 사업 솔루션 부문은 매우 우수한 분기 실적을 달성했습니다. 순매출은 27.8% 증가한 3억 2,820만 달러를 기록했고, 매출총이익은 14.9% 증가한 7,820만 달러를 기록했습니다. 총청구액은 22.1% 증가한 사상 최대 5억 2,270만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 23.8%로 전년 동기 26.5%보다 낮았습니다. 이는 고객 구성의 변화와 순액 기준으로 인식되는 소프트웨어 매출의 기여도 감소를 반영합니다. 엔드포인트 기기, 서버, 네트컴 및 소프트웨어 전반에서 두 자릿수 성장을 기록하며 포트폴리오 전반에 걸쳐 폭넓은 수요가 이어졌습니다. 공공 부문 솔루션의 순매출은 4.6% 증가한 1억 3,860만 달러를 기록했습니다.

총청구액은 6.8% 증가한 2억 3,330만 달러를 기록했습니다. 매출총이익률은 30bp 하락한 16.9%를 기록했습니다. 이는 마진이 낮은 엔드포인트 기기 매출 증가와 고객 구성의 변화를 반영합니다. 엔터프라이즈 솔루션 부문은 고객들의 기술 현대화 투자가 지속되고 기업용 인공지능 대응 인프라 수요가 증가한 데 힘입어 높은 성장을 달성했습니다. 엔드포인트 기기, 소프트웨어, 서버, 네트컴 및 서비스에 대한 강한 수요에 힘입어 순매출은 27.4% 증가한 사상 최대 4억 750만 달러를 기록했습니다. 매출총이익은 26% 증가한 사상 최대 6,020만 달러를 기록했으며, 총청구액은 23.1% 증가한 사상 최대 5억 2,120만 달러를 기록했습니다. 매출총이익률은 10bp 소폭 하락한 14.8%를 기록했습니다. 중요한 점은 엔터프라이즈 솔루션 부문이 사상 최대 수주잔고로 분기를 마무리했다는 것입니다. 이를 바탕으로 4분기에도 성장세를 이어갈 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다. 그럼 이제 톰에게 통화를 넘겨 재무 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

톰, 부탁드립니다. 감사합니다, 팀. 3분기 순매출 대비 판매관리비 비율은 13.8%로 전년 대비 150bp 하락했습니다. 이는 효율성과 규모 확대에 지속적으로 집중한 결과입니다.

판매관리비는 전년 대비 11.5% 증가한 1억 2,090만 달러를 기록했습니다. 분기 중 매출총이익 증가에 따른 변동 보상 비용 증가, 행사 일정에 따른 마케팅 비용 증가, 그리고 첨단 기술 및 서비스 매출 확대를 위한 플랫폼 현대화 투자 등이 주요 요인이었습니다. 영업이익은 전년 대비 35.4% 증가한 4,100만 달러를 기록했습니다. 이는 비용 규율을 유지하면서 미래 성장을 견인할 사업 분야에 선별적으로 투자하는 가운데 강한 영업 레버리지를 달성했음을 보여줍니다. 영업이익률은 지난해 4.3%에서 4.7%로 개선됐습니다. 이자수익은 지난해 370만 달러에서 250만 달러로 감소했으며, 주된 원인은 현금 잔액 감소였습니다.

이번 분기 실효세율은 27.6%로 전년 동기 27.1%보다 상승했습니다. 그 결과 3분기 순이익은 27.2% 증가한 3,150만 달러를 기록했습니다. 희석주당순이익은 1.24달러로, 전년 대비 27.8%, 즉 0.27달러 증가했습니다. 최근 12개월 기준 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 1억 5,520만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 지속적인 이익 성장에 힘입어 전년 동기 1억 2,270만 달러보다 26% 증가한 수치입니다. 이번 분기에는 주당 0.20달러의 분기 배당금을 지급하며 주주 환원을 이어갔습니다. 또한 오늘 이사회가 2026년 11월 10일 기준 주주에게 2026년 11월 27일 지급할 주당 0.20달러의 배당금을 선언했다고 발표했습니다. 현재 기존 자사주 매입 프로그램에 따라 자사주 매입에 사용할 수 있는 금액은 8,120만 달러입니다.

이제 대차대조표와 현금흐름에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 첫 9개월간 영업활동으로 인한 현금 사용액은 3,980만 달러였으며, 이는 성장을 뒷받침하기 위한 선별적인 운전자본 투자에 따른 것입니다. 여기에는 매출채권 1억 4,480만 달러 증가와 재고자산 8,300만 달러 증가가 포함됐으며, 매입채무 7,450만 달러 증가가 일부 상쇄했습니다. 매출채권 증가는 주로 사상 최대 순매출과 고객 배송 시점에 따른 것입니다. 매출채권 회전일수는 2025년 말 대비 2일 감소했습니다. 재고자산 증가는 주로 이번 컨퍼런스콜 앞부분에서 말씀드린 몇 건의 대규모 구축 사업에 따른 것입니다. 투자활동으로 인한 현금 사용액은 총 980만 달러였습니다. 신규 투자 매입 1억 6,100만 달러와 유형자산 매입 600만 달러가 발생했으며, 투자 만기 회수액 1억 5,740만 달러가 이를 일부 상쇄했습니다.

재무활동으로 인한 현금 사용액은 1,900만 달러였습니다. 자사주 매입 250만 달러와 주주 배당금 지급 1,510만 달러가 반영됐습니다. 이번 분기를 현금성자산과 단기투자자산 3억 4,330만 달러를 보유한 탄탄한 유동성으로 마감했습니다. 이를 통해 전략적 우선순위를 실행하고 주주 환원을 지속할 수 있는 상당한 유연성을 확보했습니다. 자본 배분에 대한 규율 있는 접근, 지속적인 마진 실행에 대한 집중, 선별적인 전략적 투자를 통해 2026년 남은 기간과 그 이후에도 매우 유리한 입지를 확보했다고 생각합니다. 이제 현재 시장 동향을 논의하기 위해 팀에게 다시 마이크를 넘기겠습니다.