액셀리스 테크놀로지스 26년 2분기 어닝콜

저는 수석부사장 겸 임시 최고재무책임자(CFO) 데이비드 라이직이며, 오늘 함께 자리한 분은 러셀 로우 사장 겸 CEO입니다. 오늘 앞서 배포된 보도자료를 아직 확인하지 못하셨다면, 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 또한 오늘 콜과 함께 제공되는 슬라이드를 준비해 두었습니다. 해당 자료도 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 보도자료에 안내된 바와 같이, 재청취 서비스도 당사 웹사이트에서 제공될 예정입니다. 오늘 당사의 향후 매출, 이익 및 기타 실적에 대한 기대와 관련해 말씀드리는 내용은 SEC 세이프 하버 규정에 따른 미래예측진술임을 유의해 주시기 바랍니다. 이러한 미래예측진술은 경영진의 현재 기대를 바탕으로 하며, 당사 사업에 내재된 위험의 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 위험은 Form 10-K 연차보고서 및 기타 SEC 제출 서류에 상세히 기재되어 있으며, 해당 자료를 검토해 주시기를 권고드립니다.

당사의 실제 실적은 현재의 기대와 중대하게 달라질 수 있습니다. 당사는 이러한 미래예측진술을 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. Veeco와의 합병이 진행 중인 관계로, 해당 거래와 관련된 질문에는 답변드리지 않겠습니다. 오늘 콜에서는 다양한 비일반회계기준(Non-GAAP) 재무지표에 대해 말씀드리겠습니다. 별도 언급이 없는 한, 손익계산서 관련 재무지표는 매출 및 기타수익을 제외하고 모두 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준입니다. 당사의 비일반회계기준(Non-GAAP) 재무실적 및 일반회계기준(GAAP) 지표로의 조정 내역은 보도자료와 동반 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 콜을 러셀 로우 사장 겸 CEO께 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이비드. 여러분, 좋은 아침입니다. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기에는 매출 2억 1,500만 달러와 희석주당순이익 1.06달러를 기록했으며, 두 지표 모두 당사 예상치를 상회했습니다. 이번 실적은 여러 핵심 시장에서 우호적인 수요 추세를 활용하는 가운데, 견고한 운영 실행력이 반영된 결과입니다. 분기 중 시스템 매출의 전분기 대비 성장은 파워 및 일반 성숙 시장의 개선에 힘입었으며, 가용 팹 공간의 시점 영향으로 메모리에서 예상된 둔화가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 중요한 점은 메모리 부문에서 고객들의 투자 계획이 여전히 견조하다는 것입니다. 당사는 이 시장 내 입지를 확대하기 위한 전략을 실행하는 데 있어 계속해서 진전을 이루고 있습니다. CS&I는 견조한 분기를 기록했으며, 당사 전체 실적의 중요한 동력으로 계속 작용하고 있습니다.

해당 사업의 매출 성장은 설치 기반 확대, 고객 가동률 증가, 애프터마켓 제품 및 서비스 제공의 지속적인 확장에 의해 뒷받침되었습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, CS&I는 시장 사이클 전반에서 성장과 안정성을 견인하기 위한 당사의 의도적인 다년간의 전략적 중점 분야입니다. 이러한 노력이 가시적인 성과로 이어지고 있는 점을 기쁘게 생각합니다. 이 모멘텀을 지속적으로 강화해 나가기를 기대합니다. 분기 중 수주는 소폭 증가했으며, 일반 성숙 시장과 파워가 이를 견인했습니다. 또한 최근 3개 분기 동안 수주대매출비율(book-to-bill)이 1에 근접해, 당사가 서비스하는 최종 시장의 안정성이 높아지고 있음을 시사합니다. 슬라이드 5로 넘어가면, 성숙 노드 적용처로의 매출이 시스템 출하의 약 84%를 차지했으며, 메모리와 첨단 로직이 나머지 매출을 구성했습니다. 이제 슬라이드 6에서 최종 시장별 추세를 살펴보겠습니다.

파워 시장에서는 실리콘 카바이드 적용처 매출이 전분기 대비 감소했는데, 분기 매출이 출하 시점에 따라 변동할 수 있다는 점을 감안하면 당사 예상과 일치합니다. 수주는 전분기 대비 개선되었으며, 상반기 기준으로는 지난 2년 동안 경험했던 평균 수준을 상회했습니다. 또한 고객 기반을 지속적으로 확대하고 있으며, 이번 분기에는 중국에서 신규 고객 2곳으로부터 주문을 확보했습니다. 차세대 기술 개발이 당사의 고에너지 이온 주입 역량에 대한 기회도 창출하고 있습니다. 이번 분기에는 첨단 슈퍼정션 아키텍처를 사용하는 고에너지 채널링 적용처와 관련해 여러 고객으로부터 주문을 확보했으며, 이를 통해 당사의 차별화된 이온 주입 기술의 가치를 한층 더 입증했습니다. 최종 시장 관점에서 실리콘 카바이드의 장기 수요 펀더멘털은 여전히 매우 매력적입니다.

저희는 전기차에서의 침투율 확대, AI 데이터센터 전력 인프라에서의 더 폭넓은 채택, 그리고 특히 고전압에서 더 높은 전력 효율이 요구되는 다양한 상업·산업용 애플리케이션 전반으로의 사용 확대가 계속 진행될 것으로 예상합니다. 기타 전력 시장에서는 2분기 매출이 전분기 대비 증가했습니다. 저희는 실리콘 전력을 자동차, 산업, 상업, 데이터센터 등 최종 시장 전반의 애플리케이션을 지원하는, 더 넓은 전력 반도체 시장의 핵심 기반 요소로 계속 보고 있습니다. 이번 분기에는 전력 관리 IC 생산에 사용하기 위해 주요 파운드리에서 Purion XEmax에 대한 평가를 성공적으로 완료했습니다. 이번 평가는 듀얼 리니악 아키텍처와 특허 받은 부스트 기술을 활용해 업계 최고 수준의 빔 순도를 유지하면서 최대 15MeV의 이온 주입 에너지를 제공함으로써, 고에너지 이온 주입 적용처에 대한 고객 요구가 증가하는 추세에 대응할 수 있는 시스템 역량을 입증했습니다. 일반 성숙 시장은 이번 분기 전분기 대비 매출이 개선되었습니다.

아직 주문 증가세는 확인되지 않았지만, 최종 시장 트렌드가 개선되고 있다는 점에서 고무적으로 보고 있습니다. 2024년에 시작된 설비 조정(소화) 기간 이후에도 중국 고객들은 계속해서 생산능력을 추가하고 있습니다. 중국 외 지역에서도 활동이 개선되는 조짐이 나타나기 시작했으며, 이는 더 높은 장비 가동률을 뒷받침하고 있습니다. 저희 고객들은 광학 연결, 마이크로컨트롤러, 아날로그 IC를 포함해 28나노 이상 공정 기술로 제조되는 AI 관련 데이터센터 애플리케이션 수요의 수혜를 보고 있습니다. 일반 성숙 시장은 이온 주입 집약도가 높고 당사가 고에너지, 고전류, 중전류 시스템을 아우르는 폭넓은 포트폴리오를 보유하고 있다는 점에서 Axcelis에 중요한 시장으로 남아 있습니다. 또한 최근 출시한 Purion H6 고전류 플랫폼에 대해 일반 성숙 애플리케이션 전반에서 고객 관심이 확대되고 있는 것도 확인하고 있습니다. 슬라이드 7의 첨단 로직으로 넘어가겠습니다.

지난 콜에서 말씀드린 바와 같이, 2나노 생산을 지원하는 소재 개질 애플리케이션을 위해 2분기 초에 시스템 1대를 출하했으며, 이 애플리케이션과 관련해 3분기에도 후속 시스템을 추가로 출하했습니다. 저희는 해당 고객의 차세대 기술 로드맵을 지원하기 위해 계속 긴밀히 협업하고 있습니다. 메모리 부문에서는 1분기 호조에 따른 예상된 전분기 대비 감소에도 불구하고, 고객 참여는 여전히 견조합니다. 참고로, 메모리 매출은 고객 팹 공간 가용성에 따라 분기별로 변동성이 클 수 있습니다. 저희는 2026년에 전년 대비 강한 성장을 계속 예상하며, AI로 촉발되는 DRAM 및 고대역폭 메모리 애플리케이션 수요 증가를 지원하기 위해 고객들이 클린룸 투자를 가속화함에 따라 그 모멘텀이 2027년까지 이어질 것으로 보고 있습니다. 또한 이번 분기에 고전류 시스템 여러 대에 대한 최근 주문을 통해 메모리 고객 포트폴리오가 확대되고 있음을 확인했으며, 이는 당사 제품의 강점과 경쟁력을 다시 한번 보여줍니다.

이러한 모멘텀을 반영해, 지난 분기에 언급했던 북미의 선도 메모리 제조사와의 협업에서도 계속 진전을 내고 있습니다. 지난 분기에 당사 시스템 평가를 성공적으로 완료한 데 이어, 해당 기간 동안 신규 팹 투자 지원을 위한 추가 주문을 수주했습니다. 8번 슬라이드에서 제 말씀을 마무리하면서 2026년 하반기에 대한 당사의 관점을 말씀드리겠습니다. 2026년 들어 현재까지 확인되고 있는 모멘텀에 대해 만족하고 있습니다. 당사 팀은 실행을 잘 해왔으며, 최종 시장 전반의 매력적인 구조적 성장 기회를 활용하는 동시에 견조한 실적을 달성했습니다. 2026년에 대한 메모리 부문의 강한 전망에 더해, 전력 시장에서도 수요가 개선되고 있음을 확인하고 있습니다. 또한 일반 성숙 시장에서 고객 참여도와 가동률 추세가 개선되고 있다는 점도 고무적이며, CS&I 매출은 매출과 수익성의 기반을 계속 확대해 나가고 있습니다.

그 결과, 이제 2026년 하반기 매출이 당초 기대보다 더 강할 것으로 예상하며, 2025년과 비교해 매출이 대체로 보합일 것이라는 기존 전망과 달리 2026년에는 전년 대비 매출 성장을 달성할 것으로 기대합니다. 앞으로를 보면, 현재 나타나는 우호적인 수요 추세가 2027년까지 이어질 가능성이 높다고 보고 있습니다. 고객들이 팹 생산능력을 확대함에 따라 메모리 투자는 견조하게 유지될 것으로 예상되며, 실리콘 카바이드 시장의 지속적인 개선과 일반 성숙 애플리케이션 전반의 기저 추세 또한 긍정적입니다. 2027년에도 매출 성장을 한 해 더 이어갈 것으로 예상합니다. 이제 데이비드에게 말씀을 넘기기 전에, 비코(Veeco)와의 진행 중인 합병에 대해 간단히 업데이트드리겠습니다. 중국 국가시장감독관리총국(SAMR) 관련 사항을 포함해 비코 합병을 위한 남은 요건들에 대해 계속해서 진전을 내고 있습니다.

해당 거래는 2026년 하반기에 종결될 것으로 계속 예상하고 있습니다. 당사는 이번 결합 추진과, 모멘텀을 기반으로 역량을 강화하고 더 폭넓은 성장 기회를 확보하며 장기적으로 의미 있는 가치 창출 잠재력을 갖춘 더 강한 회사를 만들어갈 기회에 대해 매우 기대하고 있습니다. Axcelis에 대한 지속적인 성원에 대해 고객, 임직원, 파트너, 주주 여러분께 감사드립니다. 그럼 데이비드에게 말씀을 넘겨 실적과 전망을 더 자세히 살펴보겠습니다.

감사합니다, 러셀. 여러분, 좋은 아침입니다. 먼저 2분기 재무 세부사항을 말씀드린 뒤 3분기 전망으로 넘어가겠습니다. 9번 슬라이드부터 보시면, 2분기 매출은 2억 1,500만 달러였으며, 시스템 매출 1억 3,200만 달러와 CS&I 매출 8,300만 달러로 구성됩니다. 두 항목 모두 당사의 전망치를 상회했습니다. 지역별로는 중국 매출 비중이 전 분기 40%에서 46%로 순차적으로 증가했습니다. 한국은 당사의 두 번째로 큰 매출 지역으로, 총매출의 26%를 차지했습니다. 기타 지역에서는 유럽이 11%, 미국이 6%, 대만이 2%, 일본이 1%였습니다. 나머지 8%의 매출은 기타 전 세계 지역에서 발생했습니다. 수주는 1억 3,100만 달러로 전 분기 대비 소폭 증가했으며, 수주잔고 대비 매출 비율(북투빌)이 약 1배인 가운데 주문 활동 개선 추세가 이어졌습니다. 분기 말 기준 총 수주잔고는 4억 5,200만 달러였습니다.

10번 슬라이드로 넘어가서, 당사 실적에 대한 추가 세부 내용을 공유드리겠습니다. 매출총이익률은 42.7%로, 당사 전망치인 43%를 소폭 하회했는데, 주된 요인은 CS&I 사업 내 제품 구성(믹스)과 함께 기간별로 변동할 수 있는 서비스 비용이 예상보다 높았기 때문입니다. 2분기 영업비용은 6,000만 달러로, 당사 전망치 5,900만 달러를 소폭 상회했으며, 이는 주로 실적 호조에 따른 변동 보상이 증가했고, 그보다는 덜한 수준으로 복리후생 비용이 증가했기 때문입니다. 이를 종합하면, 영업이익률은 14.7%였습니다. 2분기 조정 EBITDA는 3,600만 달러였고, 조정 EBITDA 마진은 16.7%였습니다. 기타수익은 500만 달러로 전 분기 대비 증가했으며, 주로 외환차익에 기인합니다. 실효세율은 11%로, 주식 기반 보상과 관련된 일회성 세제 혜택(윈드폴 베네핏)으로 인해 당사 전망치 15%를 하회했습니다. 마지막으로, 2분기 희석주당순이익(EPS)은 1.06달러였습니다.