레비티 26년 2분기 어닝콜

여러분, 안녕하세요. Revvity 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 저와 함께하는 분들은 Prahlad Singh 사장 겸 최고경영자와 Max Krakowiak 수석 부사장 겸 최고재무책임자입니다. 시작에 앞서, 오늘 콜에서는 위험과 불확실성이 수반되는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 우리의 기대와 상당히 다를 수 있습니다. 이러한 위험 요소에 대한 자세한 논의는 실적 발표 자료와 SEC 제출 서류의 안전지대 조항을 참조해 주시기 바랍니다. 우리는 이러한 미래 예측성 발언을 향후 업데이트할 의무가 없음을 알려드립니다. 또한, 오늘 콜에서는 일부 비-GAAP 재무 지표를 언급할 예정입니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역은 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 Prahlad Singh 사장 겸 최고경영자에게 말씀을 넘기겠습니다.

Prahlad입니다. 감사합니다, Steve. 여러분 안녕하세요.

Revvity가 2분기에 견고한 실적을 기록했음을 기쁘게 보고합니다. 프로포마 유기적 성장률은 3%로, 총 매출은 당초 예상 상단을 상회했습니다. 프로포마 조정 주당순이익은 1.41달러로, 예상보다 우수한 기초 영업 실적, 세금 계획 시기, 그리고 이번 분기에 예상치 못한 관세 환급금 기여 덕분에 가이던스 상단을 크게 웃돌았습니다. 이에 대해서는 Max가 곧 자세히 설명할 예정입니다. 이번 실적은 진단 사업부문의 지속적인 강세와 회복력, 제약 및 바이오텍 최종 시장의 3분기 연속 개선, AI 기반 과학을 가능하게 하는 도구에 대한 고객 수요 증가, 그리고 Signals 소프트웨어 사업의 지속적인 모멘텀을 반영합니다.

더 강한 실적과 하반기에 대한 낙관적 전망을 바탕으로, 연간 프로포마 유기적 성장률, 조정 영업 마진, 조정 주당순이익 가이던스를 상향 조정하며, 이에 대해 Max와 제가 곧 추가 세부사항을 제공하겠습니다. 운영 진행 상황에 대해 더 자세히 설명드리기 전에, 지난 분기에 처음 발표한 중국 면역진단 사업부 매각 현황에 대해 간략히 업데이트해드리고자 합니다. 현재 매수자와 당초 예상과 일치하는 조건으로 최종 계약을 체결했으며, 거래는 2027년 말까지 완료될 것으로 예상하고 있습니다.

이번 매각은 전략적으로 의도된 결정으로, 최근 중국 시장이 해당 사업부문에 구조적으로 더 어려운 환경을 제공해왔기 때문이며, 이 거래를 통해 차별화된 역량이 가장 높은 지속 가능한 수익을 창출하는 최종 시장에 집중할 수 있을 것이라 확신합니다. 보고된 GAAP 실적에는 거래 완료 시점인 내년까지 이 사업부문의 기여가 포함되지만, 모든 비-GAAP 및 유기적 실적 설명과 가이던스는 매각하기로 합의한 중국 면역진단 사업부를 제외한 프로포마 기준으로 제공됩니다. 이제 최종 시장 상황으로 넘어가겠습니다. 계속해서 관찰되는 상황에 대해 점점 더 고무되고 있습니다.

최근 분기부터 관찰되기 시작한 제약 및 바이오텍 고객 기반의 수요 점진적 개선이 2분기에도 이어졌으며, 이제는 보다 건설적인 지출 환경의 뚜렷한 징후를 확인하고 있습니다. 특히, 전통적인 제약 및 바이오텍 고객뿐만 아니라 과거에 당사 제품을 구매하지 않았던 비전통적 고객들로부터의 수요가 반영된 AI 관련 주문이 명확하고 점진적으로 증가하고 있습니다. 이들 조직은 AI 기반 신약 발견 플랫폼을 구축 중이며, Revvity 포트폴리오에 명확히 부합하는 역량을 찾고 있습니다. AI가 가설 생성 속도를 높일 수는 있지만, 그 가설들은 여전히 실제 생물학적 데이터 생성, 실험실 기반 실험, 소프트웨어 지원 협업을 통해 테스트, 검증, 발전되어야 하기에, 우리는 특히 유리한 위치에 있습니다.

기존 고객의 수요 개선과 역사적 기반 외 고객의 신규 수요가 결합되어 2분기 말에 평소보다 높은 수준의 기기 수주 잔고를 기록했으며, 이는 하반기 진입에 매우 유리한 위치를 차지하게 합니다. 지난 몇 분기 동안 언급했듯이, 특히 최근 출시한 신형 주력 기기인 Opera Phenix OptIQ를 포함한 고내용 스크리닝 기기에 대한 수요는 전년 대비 두 자릿수 성장을 지속하며 매우 견고합니다. 이는 작년과 비교해 더 어려운 환경임에도 불구하고 유지되고 있습니다. 2분기에는 고내용 스크리닝 수요가 더욱 가속화되어 주문 속도가 단기 생산 능력을 앞질렀으며, 분기 진행 중 고객 수요 지원을 위해 추가 자원을 투입했습니다.

그 결과, 분기 내 추가적인 상승 여력을 일부 놓쳤을 수 있지만, 3분기 및 하반기로 진입할 때 더욱 유리한 위치를 확보하게 되었습니다. 고객들이 추가 용량을 확충하는 것은 관련 고내용 스크리닝 시약 수요의 향후 개선으로도 이어질 것임을 주목할 필요가 있습니다. 고내용 스크리닝은 고객들이 새로운 데이터를 생성하고 기존 가설을 검증하는 데 일반적으로 사용되며, 실험실에서 생성된 통찰력이 시간이 지남에 따라 AI 모델에 피드백되는 AI 기반 발견 워크플로우에서 점점 더 중요한 역할을 합니다. 고내용 스크리닝 수요 가속화는 지난 분기에 말씀드린 AI 도입 주기가 실제로 진행되고 있음을 보여주는 구체적인 사례입니다.

당시 AI가 단순히 인프라 구축 단계에서 가치 창출 단계로 이동할 것으로 예상했으며, 진정한 기회는 새로운 생물학적 데이터를 생성, 검증, 변환하는 데서 온다고 설명드렸습니다. 이제 AI가 고객이 더 많은 치료 화합물과 분자를 식별하고 설계하도록 돕는 가운데, 이들 화합물과 분자는 여전히 실험실에서 테스트, 스크리닝, 검증되어야 한다는 점이 고객 행동에 직접적으로 나타나고 있습니다. 이 점에서 Revvity는 특히 유리한 위치에 있는데, 고품질 생물학적 데이터, 물리적 검증, 통합 과학 워크플로우에 대한 수요가 당사의 핵심 강점과 직접 맞닿아 있기 때문입니다.

AI 모델이 실험 주기 자체의 일부가 되어 결과로부터 지속적으로 학습하고, 다음 단계를 제안하며, 가설과 통찰 사이의 시간을 단축시키는 동시에 과거보다 훨씬 더 독창적인 데이터를 생성하는 이 개념은 고객들 사이에서 점점 더 '랩 인 더 루프(lab-in-the-loop)' 워크플로우라고 불리고 있습니다. Revvity의 기기와 시약이 데이터를 생성합니다. 최근 출시한 Signals AI 기능과 새롭게 도입한 Anthropic MCP 커넥터 덕분에 과학자들은 이전에는 불가능했던 방식으로 그 루프를 닫을 수 있게 되었습니다. 이러한 사례들은 Revvity가 고객의 새로운 발견 과정을 지원하며 과학적 인텔리전스를 강화하는 데 어떻게 기여하는지를 보여주며, AI 주도형 전임상 연구개발 혁신이 이제 막 시작되는 시점에서 당사가 업계에서 가장 유리한 위치에 있는 기업 중 하나임을 다시 한번 입증합니다.

이러한 배경 속에서 Signals 소프트웨어 사업은 고객이 과학 데이터를 워크플로우 전반에 걸쳐 관리하고 활용할 수 있도록 지원하는 데 여전히 중요한 역할을 하고 있습니다. 2분기 Signals는 매우 어려웠던 전년 동기 대비 상황 속에서도 당사 기대치에 부합하는 실적을 기록했으며, 유기적 매출은 전년 동기 대비 약 20% 감소했습니다. 소프트웨어 사업의 APV가 두 자릿수 성장을 이어가면서 올해 하반기에는 강력한 두 자릿수 성장세로 회복할 것으로 계속 기대하고 있습니다. 올해 지금까지 발표한 수많은 신제품을 통해 보셨듯이, 이 사업부문의 혁신 수준은 견고하며 가속화가 이제 막 시작되었습니다. 대분자 워크플로우 솔루션인 BioDesign은 현재 상용화되어 점차 시장에서 입지를 다져가고 있습니다.

AI 모델 서비스 플랫폼인 Xynthetica는 지난달 초기 베타 고객에게 출시되기 시작했습니다. 발견부터 제조까지 아우르는 새로운 워크플로우 조정 계층 솔루션인 LabGistics는 올해 말 출시를 목표로 순조롭게 진행 중입니다. 그동안 Signals 플랫폼 전반에 선도적인 대형 언어 모델(LLM) 기능을 내장한 Signals AI를 최근 출시하여, 사용자가 이미 보유한 독자적 데이터 내에서 AI 기능을 활용할 수 있도록 했습니다. 7월 초에는 Anthropic과의 새로운 커넥터를 발표하여 고객이 자체 데이터와 외부 프로그램 및 데이터셋을 Claude 및 Claude Science 내에서 직접 사용할 수 있게 했습니다. 이 두 가지 신기능은 서로 보완적이며, Signals 핵심 플랫폼의 기능을 확장하는 동시에 고객 충성도를 높이고 유지율을 증가시키며, 장기적으로 새로운 사용량 기반 수익원을 창출합니다.

마지막으로, 불과 2주 전에 Signals for Startups라는 새로운 상업 프로그램을 발표했는데, 이는 가장 작은 바이오텍 기업들도 Signals 플랫폼을 이용할 수 있도록 설계된 프로그램입니다. 이 프로그램을 통해 고객들은 기업 여정 초기부터 미리 정의된 워크플로우가 포함된 Signals 플랫폼을 도입하고 통합할 수 있어, 사업이 성장함에 따라 보다 쉽게 확장할 수 있습니다. 다가오는 11월 13일 뉴욕에서 열리는 투자자 설명회에서 Signals 내에서 진행 중인 모든 흥미로운 발전 사항을 더 자세히 공유할 수 있기를 기대합니다. 포트폴리오 전반의 강세는 진단 사업에서도 나타나며, 이 부문은 다시 한 번 뛰어난 실적을 기록했습니다. 전체적으로 진단 부문은 이번 분기에 유기적으로 11% 성장했으며, 이는 1분기에 기록한 높은 한 자릿수 유기적 성장률에서 한 단계 더 상승한 수치입니다.