펭귄 솔루션스 Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026

감사합니다, 캣. 지난 7개월 동안 저희는 세 가지 핵심 영역에 집중해 왔습니다. 첫째, 어드밴스드 컴퓨팅 AI 인프라 사업과 통합 메모리(Integrated Memory) 사업을 우선순위에 두었습니다. 이 두 사업은 인프라 슈퍼사이클로 인해 수요가 매우 높으며, 저희의 AI 기반 사업을 구성하고 있습니다. 둘째, 제품 혁신에 대한 투자를 확대했습니다. 셋째, AI 인프라 사업에서 두 가지 핵심 세그먼트인 네오클라우드 세그먼트와 엔터프라이즈 세그먼트에 명확히 집중하면서 고투마켓 실행을 가속화했습니다. 또한 저희가 ‘AI 팩토리 플랫폼’이라고 부르는 것을 소개했습니다. 이 플랫폼은 OEM 제공과 같은 차별화된 제품과 더불어, 설계·구축·배포·운영·관리까지 아우르는 엔드투엔드 서비스 등 시스템 인티그레이터 역할을 결합한 것입니다. 이를 통해 저희는 고객에게 단일 파트너로서 공장, 즉 AI 팩토리를 구축할 뿐 아니라 고객을 대신해 그 공장을 운영까지 할 수 있습니다. 성과를 보면 진전이 확인됩니다.

공개적으로 발표한 가장 최근 실적이었던 3분기(Q3) 기준으로, AI 기반 사업이 회사 순매출의 74%를 차지했고 전년 동기 대비 104% 성장했습니다. 회사 전체 기준으로도 순매출이 사상 최고치를 기록했습니다. 지난 실적 전망에서 제시한 가이던스를 기준으로, 회사 전체 차원에서 또 한 번의 사상 최고 분기를 예상하고 있으며, 회사로서는 처음으로 순매출 5억 달러를 상회하는 분기가 될 것입니다.

지난 실적 발표에서 말씀드린 바와 같이, 저희의 자신감은 무엇보다도 저희가 속해 있는 시장의 강한 수요에서 비롯됩니다. 저희에게는 두 가지 순풍이 있습니다. 수요가 매우 강한 데이터센터 AI 인프라 시장, 그리고 수요가 매우 강한 메모리 시장이며, 저희는 이 두 제품 라인 모두에서 매우 독보적인 제품-시장 적합성을 갖추고 있습니다. 여기에 저희가 보유한 수주, 수주잔고, 그리고 FY 2027 전망을 실질적으로 견인하고 있는 파이프라인에 대한 가시성을 결합하면 됩니다. 전망치의 상방 여력 측면에서는, AI 인프라 사업에서 보유하고 있는 대형 AI 팩토리 기회들을 얼마나 빠르게 매출로 전환할 수 있느냐에 달려 있습니다.

저희 어드밴스드 컴퓨팅에서는 주로 AI 인프라 솔루션 사업에 집중하고 있습니다. 이 영역에서 저희는 AI 팩토리 플랫폼을 제공하며, 이 AI 팩토리 플랫폼은 여러 제품을 매우 독특하게 결합한 형태입니다. 여기에는 AI 팩토리 운영체제인 ClusterWareAI가 포함됩니다. 윈도우 같은 운영체제가 메모리, 애플리케이션, CPU 간의 모든 자원을 결합할 수 있는 플랫폼을 제공하듯이, 저희 AI 팩토리 ClusterWare 운영체제도 유사하게 클러스터를 통합해 주며, 여기에 더해 최근 지난 6개월 동안 ClusterAI에서 저희가 해 온 작업도 포함됩니다. 또한 에이전틱 경험도 구축했습니다. 예를 들어, 운영자들은 이제 자연어를 사용해 GPU의 상태와 GPU 활용률을 확인할 수 있습니다. 이 점이 저희 플랫폼의 제품 관점에서 핵심 차별화 요소 중 하나입니다.

또한 저희는 MemoryAI 제품 라인에도 투자해 왔습니다. 이 제품 라인에서는 메모리 아키텍처 분야에서 수십 년간 축적한 경험과 AI 인프라 데이터센터 구축에서 얻은 독보적인 인사이트를 활용하고 있습니다. 이 MemoryAI 제품 라인은 특히 추론 워크로드에서 이점을 제공합니다. AI가 학습에서 에이전틱 AI를 구동하는 추론으로 이동함에 따라, 메시지의 컨텍스트 길이가 매우 길어지는데, 이때 LLM의 응답 속도와 성능을 가속화하는 데 도움이 되는 메모리 아키텍처가 필요합니다. 그리고 이것이 다음 제품 라인입니다. 저희는 이 포트폴리오 안에 ComputeAI 제품 라인도 새롭게 도입했습니다. 본질적으로는 엔비디아뿐 아니라 AMD의 GPU와 가속기 제품군으로 구성되어 있습니다. 그래서 고객들이 팩토리를 운영·관리하는 데에도, 그리고 팩토리를 구축·확장하는 데에도 도움이 되는 제품을 제공할 수 있습니다.

여기에 저희의 엔드투엔드 서비스까지 결합합니다. 그 결과 고객과의 사이클에서 훨씬 이른 단계부터 저희가 관여하게 됩니다. 즉, 저희가 들어가서 고객을 대신해 팩토리를 설계하고, 설계하는 과정에서 저희 제품과 파트너 제품을 추천하며, 이후에는 시스템 통합까지 수행해 구축을 지원합니다. 그 다음 해당 팩토리를 운영·관리하기 위해 3년에서 5년 기간의 계약을 고객과 체결합니다. 따라서 이는 OEM 제품 회사와 같은 형태의 제공 방식이 결합된, 독특한 조합이라고 할 수 있습니다. 여기에 엔드투엔드 시스템 통합 제공을 더해, 고객이 저희를 AI 팩토리의 단일 구축 파트너이자 단일 운영 파트너로 함께할 수 있도록 하며, 주로 네오클라우드 구축과 대기업 고객에 초점을 맞추고 있습니다.

고객의 여정에 따라 달라집니다. 네오클라우드 고객이든 엔터프라이즈 고객이든 마찬가지입니다. 어떤 경우에는 작은 규모로 시작합니다. 예를 들어 고객이 GPU를 찾는 경우가 있는데, 엔터프라이즈든 네오클라우드든 저희 ComputeAI 제품 라인을 통해 GPU를 제공하고, 이후 서비스나 다른 제품으로 확장해 나갑니다. 이것이 엔터프라이즈와 네오클라우드 사업자 모두에 걸친 저희의 랜드앤익스팬드 전략입니다. 다만 어떤 경우에는 초기 진입(랜드) 자체가 상당히 큰 규모이기도 합니다.

특히 지난 6개월 동안 저희가 보고 있는 것은 네오클라우드 사업자들의 가속입니다. 이들에게 비즈니스를 제공하는 하이퍼스케일러들로부터의 물량과, 엔터프라이즈로부터 받는 비즈니스가 함께 작용하면서 펭귄 솔루션즈에 매우 독특한 기회가 만들어지고 있는데, 이 네오클라우드 사업자들은 비교적 신규 사업자이기 때문에 데이터센터 전체를 처음부터 구축하고 있습니다. 그래서 이들은 예를 들어 데이터센터와 전력을 임대하러 나서게 됩니다. 그다음에는 저희가 들어가서 설계부터 하드웨어와 소프트웨어 조달, 구축까지 전부 수행하고, 이후에는 그들이 고객, 즉 오프테이커를 확보하는 데 집중할 수 있도록 저희가 그들의 ‘팩토리’를 운영·관리해 드리는 계약을 체결합니다. 저희가 그들의 AI 팩토리를 구축하는 역할이자 운영하는 역할을 맡는 것입니다.

이는 결국 그들이 여정에서 어느 단계에 와 있는지에 따라 크게 달라집니다. 어떤 경우에는 소규모로 랜드한 뒤 확장하기도 하고, 어떤 경우에는 초기 진입(랜드) 자체가 꽤 큰 규모이기도 하며, 이후 신규 데이터센터를 구축해 나가면서 저희와 함께 계속 확장해 나갑니다.