패스워드 파이낸셜 26년 4분기 어닝콜

말씀해 주십시오. 감사합니다, 교환원님. 여러분, 환영합니다.

오늘 저와 함께 패스워드 파이낸셜의 최고경영자 브렛 파르와 최고재무책임자 그렉 시그리스트가 참석했습니다. 두 분은 2026 회계연도 4분기 및 연간 영업 실적과 재무 실적에 대해 말씀드릴 예정입니다. 이후 여러분의 질문을 받겠습니다. 실적 발표 자료, 준비된 발언과 함께 제공되는 투자자 프레젠테이션 및 보충 슬라이드를 비롯한 추가 정보는 당사 웹사이트 pathwardfinancial.com에서 확인하실 수 있습니다. 다시 안내해 드리면, 오늘 발언에는 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 이러한 진술에는 실제 결과와 예상 결과가 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 따릅니다. 이러한 진술은 작성일 현재에만 유효하며, 회사는 관련 법률에 따라 요구되는 경우를 제외하고 미래예측진술을 갱신할 의무를 지지 않습니다.

실제 결과가 미래예측진술에 명시되거나 암시된 내용과 중대하게 달라질 수 있는 요인에 관한 자세한 정보는 실적 발표 자료와 투자자 프레젠테이션, 그리고 가장 최근의 제출 자료를 포함한 회사의 증권거래위원회 제출 서류에 기재된 주의 문구를 참조해 주십시오. 또한 오늘 컨퍼런스콜에서는 일부 비일반회계기준 재무지표에 대해 논의할 예정입니다. 비일반회계기준 지표는 회사의 실적과 성과를 이해하시는 데 도움을 드리기 위해서만 제시합니다. 이러한 비일반회계기준 지표에 대한 추가 정보와 조정 내역은 실적 발표 자료 및 투자자 프레젠테이션 부록에 포함되어 있습니다. 마지막으로, 별도 언급이 없는 한 모든 기간은 회계 분기와 회계연도를 의미하며, 모든 비교는 전년 동기 대비 기준입니다. 이제 컨퍼런스콜을 최고경영자인 브렛 파르에게 넘기겠습니다.

다비, 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까. 실적 발표 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 회사의 주요 소식을 전해드릴 수 있어 기대가 큽니다. 먼저 중요한 이정표를 되돌아보는 시간을 갖고자 합니다. 이번 분기는 제가 패스워드의 최고경영자로서 첫 실적 발표 컨퍼런스콜을 진행한 지 5년이 되는 시점입니다. 돌이켜보면 패스워드 팀이 함께 이뤄낸 모든 성과가 참으로 놀랍습니다. 코로나19로 인한 어려움을 헤쳐 나가고, 회사명을 패스워드로 변경했으며, 경영진을 확대하고, 대차대조표를 전략적으로 재편했습니다. 이 모든 과정에서 사업을 발전시키고 파트너들이 성장할 수 있도록 지원하는 신뢰받는 플랫폼으로서의 입지를 강화해 왔습니다. 각 시기를 거치는 동안 변함없이 이어진 한 가지가 있습니다. 바로 직원들의 헌신과 책임감입니다. 우리의 성공은 언제나 사람을 바탕으로 이루어졌습니다. 패스워드의 유능한 직원들은 매일 고객 및 기업과 협력해 금융 서비스에 대한 접근성, 선택권, 기회를 제공하고 있습니다.

진정한 파트너십을 향한 직원들의 한결같은 헌신이 있었기에 우리는 변화에 적응하고, 계획을 실행하며, 모든 이해관계자에게 지속적으로 가치를 제공할 수 있었습니다. 금융 포용을 확대한다는 우리의 목적에 충실하면서 지속 가능한 성장을 이어온 것이 매우 자랑스럽습니다. 이는 우연이 아닙니다. 우리의 목적은 계속해서 전략의 방향을 제시하고 있으며, 이러한 꾸준한 집중이 주주를 위한 장기적인 가치 창출에 기여한다고 믿습니다. 돌이켜보는 시간도 매우 의미 있지만, 앞으로 펼쳐질 일들이 더욱 기대됩니다. 우리에게는 탄탄한 기반과 회사의 가치를 실천하며 성공을 위해 헌신하는 팀, 그리고 앞으로 나아갈 방향을 제시하는 명확한 전략이 있습니다. 그럼 이제 몇 분간 우리의 전략에 대해 말씀드리겠습니다. 그런 다음 신용 부문에 대한 간단한 소식을 전해드리고, 그레그에게 발언을 넘기겠습니다. 2026 회계연도는 패스워드가 전략을 실행하는 데 있어 또 하나의 중요한 한 해였습니다.

지난해 달성하고자 설정한 전략적 우선순위를 성공적으로 추진했으며, 이는 결코 작은 성과가 아니었습니다. 최적화된 대차대조표를 유지하는 것부터 시작해 각 분야에서 주요 성과를 거뒀습니다. 상업금융의 성장과 저수익 증권 포트폴리오 축소는 대차대조표의 여력을 고려하면서 규율 있는 접근 방식을 유지하고 있음을 보여줍니다. 선택의 폭을 넓혀 주거나 위험 조정 수익률이 높다고 판단한 분야에 자본을 투입했습니다. 중소기업청 대출 시장에서 상당한 입지를 다졌으며, 미국 내 중소기업청 7(a) 프로그램 대출기관 순위에서 20위권 내로 올라섰습니다. 다음으로, 기술, 리스크 및 컴플라이언스 분야에 지속적으로 투자하고 있습니다. 이러한 지속적인 투자를 통해 현재와 미래의 파트너들이 당사의 전문성, 인프라, 협력적 지원을 활용해 자신감을 갖고 성과를 낼 수 있을 것으로 믿습니다.

세상은 갈수록 빠르게 변하고 있으며, 폭넓은 역량을 제공해 파트너들을 지원할 수 있어 자랑스럽게 생각합니다. 또한 한 해 동안 여러 기관으로부터 뛰어난 인력과 기업 문화를 인정받아 매우 자랑스럽게 생각합니다. 당사의 성공에는 ‘어디서나 인재를 채용한다’는 접근 방식도 한몫했다고 생각합니다. 이러한 인재 전략을 통해 원격 근무가 가능한 고용주로서 지역에 국한되지 않고 인재 확보 범위를 넓히는 데 큰 성과를 거뒀으며, 변화하는 사업 수요에 대응하는 역량도 강화했습니다. 마지막 전략적 우선순위는 고객 경험입니다. 파트너들은 패스워드 플랫폼의 가치와 파트너와 함께 성장할 수 있는 당사의 역량을 높이 평가하고 있다고 생각합니다.

지난 분기에는 고용주에게 비용 부담 없이 직원들이 이미 근무한 시간에 대한 임금을 미리 받을 수 있도록 인력 관리 및 급여 플랫폼을 지원해 온 기업인 클레어와의 관계를 갱신했다고 발표했습니다. 이번 분기에는 오랜 파트너인 H&R 블록과 계약을 갱신해 양사의 관계를 2030년 중반까지 연장하게 되어 기쁘게 생각합니다. H&R 블록은 고객, 임직원 및 지역사회에 대한 깊은 헌신을 바탕으로 70여 년간 세무 대행 업계를 선도해 왔습니다. 앞으로도 H&R 블록을 지원하게 되어 기쁩니다. 신규 및 기존 파트너 모두와 관련해 상당한 사업 기회가 파이프라인에 있으며, 제공하는 제품과 역량을 확대해 이러한 성장세를 이어 갈 수 있을 것으로 봅니다. 2027 회계연도를 앞두고도 당사의 전략은 변함없이 유지될 것입니다.

전략을 일관되게 유지하는 것은 사업 방향과 2026 회계연도에 이룬 진전에 대한 당사의 확신을 보여준다고 생각합니다. 이제는 이러한 분야에서 실행을 이어 가고 조직 전반의 성장 동력을 강화하는 데 집중하고 있습니다. 중요한 점은 파트너, 제품 및 역량의 다각화된 구성이 여전히 패스워드의 핵심 차별화 요소라는 것입니다. 당사는 단일 파트너, 산업 또는 시장에 의존하지 않습니다. 이는 여러 성장 경로를 제공하는 동시에 회복력 있는 사업 모델을 뒷받침한다고 생각합니다. 폭넓은 솔루션을 통해 새로운 기회를 만들고, 관계를 강화하며, 가치를 제공할 수 있습니다. 그 결과, 당사는 눈앞에 놓인 기회를 충분히 활용할 수 있는 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 지난 분기에 말씀드린 재생에너지 프로젝트를 계속 추진하고 있으며, 프로젝트를 완료할 수 있는 가시성이 확보되어 있다는 기존의 판단도 유지하고 있습니다.

이번 분기에 상당한 진전을 이뤘지만, 이러한 일에는 시간이 걸립니다. 이러한 신용 관련 항목에 대해서는 앞으로도 투명하게 설명드리겠습니다. 또한 이러한 사건들이 포트폴리오 전반의 구조적인 문제를 나타내는 것은 아니라고 계속 판단하고 있습니다. 신용 관련 항목을 제외하면 올해 실적에 매우 만족하고 있습니다. 이제 그렉에게 넘겨 재무 실적과 2027 회계연도 가이던스의 세부 내용을 설명드리겠습니다.

감사합니다, 브렛. 핵심 사업들이 견조한 실적을 거둔 덕분에 이번 분기 성과에 만족하고 있습니다. 대차대조표부터 말씀드리면, 재무 부문 주도의 사업 모델이 계속 성과를 내면서 상업금융 사업의 순이자이익이 약 600만 달러 증가했습니다. 또한 비이자수익이 두 자릿수 비율로 증가했습니다. 이는 주로 카드 및 예금 수수료 수익이 거의 800만 달러 늘어난 데 따른 것으로, 증가분의 대부분은 핵심 결제 사업의 성장에서 비롯됐습니다. 법률 및 컨설팅 비용 감소와 엄격한 비용 관리에 힘입어 이번 분기 비이자비용이 개선됐습니다. 다만 건물 및 소프트웨어 관련 비용 증가가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 또한 사업의 발전과 확장성을 뒷받침하기 위해 인력, 프로세스 및 기술에 대한 선별적인 투자를 계속할 예정입니다.

브렛이 언급한 신용 관련 항목을 제외하면 연간 실적에 만족하고 있으며, 그에 못지않게 각 팀이 실적을 달성한 방식에도 만족하고 있습니다. 한 해 동안 각 팀의 집중력과 협업, 일관된 실행이 사업 전반의 견조한 성과를 이끌었습니다. 상업금융 부문의 이자수익은 약 3,000만 달러 증가했으며, 이는 주로 구조화금융의 증가에 따른 것입니다. 파트너 부문의 견조한 성장과 엄격한 비용 관리에 힘입어 연간 순이익은 1억 7,570만 달러, 희석주당순이익은 8.14달러를 기록했습니다. 이에 따라 수익성 지표도 견조한 수준을 유지해 평균자산이익률은 230베이시스포인트, 평균 유형자기자본이익률은 32.9%를 기록했습니다. 이러한 실적은 당사 사업 모델의 우수성, 임직원들의 엄격한 규율, 그리고 일관된 실행력을 보여준다고 생각합니다. 또한 상황이 발생할 때마다 이에 대응할 수 있도록 이익을 창출하고 자본을 축적하는 역량도 반영합니다.

이러한 점은 패스워드의 차별성을 계속해서 부각하며, 2027 회계연도에 진입하는 당사에 탄탄한 기반을 제공한다고 생각합니다. 9월 30일 기준 회사 대차대조표에 보유한 예금은 전년 대비 소폭 감소했지만, 평균 수탁 예금은 4억 달러 이상 늘었습니다. 참고로, 수탁 예금에 대해서는 실효 연방기금금리와 연동되는 수수료 수익을 얻고 있습니다. 분기 중 파트너 예금 평균 잔액이 견조해 추가적인 서비스 수수료 수익을 창출할 수 있었습니다. 9월 30일 기준 대출 및 리스 잔액은 9% 증가했습니다. 구조화금융, 기간대출, 중소기업청 및 미국 농무부 대출과 운전자본을 위한 자산담보대출 부문에서 지속적으로 성장세를 이어가고 있습니다. 수익자산 구성을 지속적으로 개선하고 금리 재조정의 효과를 확인하면서, 조정 순이자마진은 4분기에 551베이시스포인트로 개선됐습니다.