포르투나 마이닝 26년 2분기 어닝콜

시작해 주십시오. 감사합니다, 홀리.

여러분, 안녕하세요. 포르투나 마이닝 2026년 2분기 재무 및 운영 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 포르투나를 대표하여 호르헤 알베르토 가노자 사장 겸 최고경영자, 공동 창립자가 참석했습니다. 루이스 다리오 가노자 최고재무책임자도 함께합니다. 데이비드 휘틀 서아프리카 최고운영책임자와 세사르 벨라스코 라틴아메리카 최고운영책임자도 참여했습니다. 오늘 웨비스트 프레젠테이션과 2026년 2분기 실적 자료는 당사 웹사이트 fortunamining.com에서 확인하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 오늘 콜에서 언급되는 내용은 어제 배포된 보도자료, 웨비스트 프레젠테이션, 경영진 토론 및 분석, 연례 정보서에 명시된 위험 요인과 함께 제공된 독자 주의사항의 적용을 받는다는 점을 알려드립니다. 오늘 논의되는 모든 재무 수치는 별도 명시되지 않는 한 미 달러 기준입니다.

본 콜에서 다루는 기술 정보는 포르투나 기술 서비스 수석 부사장인 에릭 채프먼이 검토 및 승인했으며, 국가 규정 43-101에 따른 적격자로 인정받았습니다. 오늘 발언은 2분기 실적에 대한 간결한 개요와 올해 남은 기간 동안 사업을 이끌어갈 우선 과제들을 제공할 예정입니다. 이제 호르헤 가노자에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 카를로스. 여러분, 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기는 포르투나에게 또 한 번 강력한 분기였습니다. 우리는 견고한 운영 성과를 달성했고, 상당한 자유 현금 흐름을 창출했으며, 매우 탄탄한 재무 상태를 유지했고, 성장의 다음 단계를 위한 두 가지 주요 가치 동인인 세게라 공장 확장과 디암바 수드 금 프로젝트를 진전시켰습니다. 이 두 프로젝트는 2028년 중반까지 연간 생산량을 약 60% 성장시키는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다. 운영 측면에서, 이번 분기에 72,217 온스의 금 환산 생산량을 기록했으며, 연초부터 현재까지는 145,089 온스를 생산하여 연간 생산 가이던스를 달성할 궤도에 있습니다. 세게라 광산에서 계약업체 트럭 운전자가 관련된 치명적인 사고가 발생했습니다. 저희의 마음은 그의 가족과 동료들, 그리고 이 사고로 영향을 받은 모든 분들과 함께합니다.

안전은 여전히 최우선 과제로, 중장비 장비 통제, 계약업체 관리, 그리고 주요 통제 사항에 대한 현장 검증에 대한 집중을 새롭게 하고 있습니다. 이번 분기 총 기록 가능한 부상 빈도율은 121이었습니다. 카이요마와 린데로 광산은 각각 1,154일과 990일 동안 무재해를 기록하며 분기를 마감했습니다. 이 두 광산의 성과는 칭찬할 만합니다. 재무적으로, 2분기는 주요 지표 전반에서 강력한 분기였으며, 금과 은의 실현 가격이 1분기의 예외적으로 강한 수준보다는 낮았음에도 불구하고 좋은 성과를 냈습니다. 매출은 3억 8천만 달러였으며, 조정 귀속 순이익은 7,500만 달러, 주당 0.25달러였습니다. 조정 EBITDA는 2억 달러로, 강력한 EBITDA 마진 63%를 나타냈습니다.

지속 영업에서 발생한 자유 현금 흐름은 8,500만 달러로, 상반기 자유 현금 흐름은 2억 6천만 달러에 이릅니다. 연중 중간 시점에서, 사업은 6억 6,100만 달러의 매출, 4억 2천만 달러의 조정 EBITDA, 그리고 1억 8,600만 달러의 조정 귀속 순이익(주당 0.62달러)을 창출했습니다. 이러한 성과는 주주 수익으로 직접 연결되고 있습니다. 2분기 동안, 우리는 주식 환매를 통해 8,200만 달러를 주주에게 환원했습니다. 연초부터 현재까지, 우리는 1,080만 주를 환매하며 지속 영업에서 발생한 자유 현금 흐름의 약 41%인 1억 600만 달러를 환원했습니다. 이는 포트폴리오의 우수성과 자본 배분 우선순위에 대한 집중을 보여준다고 믿습니다.

우리는 성장을 위한 자금을 조달하고, 강력한 재무 상태를 유지하며, 동시에 주주에게 의미 있는 자본을 환원하고 있습니다. 분기별로 자유 현금 흐름이 감소했으나, 이는 주로 소득세 납부 시기와 높은 지속 자본 지출 때문이며, 유리한 운전자본 변동으로 일부 상쇄되었습니다. 이러한 상황을 배경으로, 포르투나의 더 큰 이야기는 다음 성장 단계를 정의하는 단계에서 실행 단계로 전환했다는 점이며, 이는 디암바 수드와 세게라 공장 확장을 중심으로 강력한 현금 창출과 순현금 재무 상태에 의해 뒷받침되고 있습니다. 분기 동안 두 프로젝트 모두 중요한 이정표를 달성했습니다. 디암바 수드에서는 타당성 조사를 통해 세네갈에서 견고한 개발 프로젝트임이 확인되었습니다. 세게라에서는 이사회가 코트디부아르 공장의 30% 확장을 승인했습니다. 상세한 실행 계획, 일정 및 운영 세부 사항은 서아프리카 최고운영책임자인 데이비드 휘틀에게 맡기겠습니다.

이 두 프로젝트는 포르투나의 다음 단계 규모 확대를 위한 생산 기반을 제공하며, 2028년 중반까지 연간 금 생산량 50만 온스를 초과하는 경로를 지원합니다. 중요한 점은 이 성장이 우리의 통제 하에 있다는 것입니다. 이는 이미 포트폴리오에 포함된 자산과 우리가 운영 경험, 기술 역량, 그리고 확립된 팀을 보유한 관할 구역에서 추진되고 있습니다. 인수나 외부 기회에 의한 것이 아닙니다. 디암바 수드에서는 남은 허가 절차 진행과 세제 안정화에 집중하고 있습니다. 세게라에서는 승인된 확장이 강력한 운영 성과, 지질학적 잠재력, 그리고 확립된 서아프리카 플랫폼 내에서의 확장성을 지속적으로 보여주는 자산을 기반으로 합니다. 우리의 재무 상태는 여전히 주요 전략적 강점입니다. 분기 말 기준 현금 및 단기 투자액은 6억 600만 달러, 총 유동성은 약 7억 5,600만 달러, 순현금은 약 4억 3,500만 달러였습니다.

이 같은 재무 건전성 덕분에 세게라 공장 확장과 디암바 수드 프로젝트의 동시 개발을 자금 지원하면서도 탐사, 사업 개발, 그리고 기회가 있을 때 자사주 매입을 통한 주주 환원에 유연성을 유지할 수 있습니다. 우리의 자사주 매입 프로그램은 특히 주가가 현재 실적, 재무 상태, 성장 파이프라인의 강점을 충분히 반영하지 못한다고 판단될 때 주주에게 자본을 환원하는 선호 수단으로 남아 있습니다. 우리는 유동성 요구, 확장 필요성, 전반적인 시장 상황과 균형을 맞추면서 자사주 매입 기회를 신중히 평가할 것입니다. 비용 측면에서, 이번 분기 통합 AISC는 온스당 2,157달러였습니다. 2분기는 올해 AISC의 정점이 될 것으로 예상되며, 주요 운영 항목이 정상화되면서 하반기에는 AISC가 하락하는 추세를 보일 것입니다.

중요하게도, 우리의 통제 하에 있는 비용 요인들은 AISC가 연간 가이드 범위 내에 머무르는 것을 지원합니다. 우리가 면밀히 모니터링해야 할 요인들은 외부에 있습니다. 금속 가격에 연동된 로열티, 아르헨티나 거시경제 상황, 디젤, 소모품, 계약자 인덱스 조정 등이 모두 연간 AISC 가이드에 영향을 미칠 수 있습니다. 이제 분기 실적을 좀 더 자세히 검토하기 위해 운영팀에 마이크를 넘기겠습니다. 서아프리카 최고운영책임자인 데이비드 휘틀부터 시작하겠습니다.

데이비드, 부탁드립니다.

이 중 하나가 견고한 프로젝트 경제성을 입증하고 올해 하반기 잠재적인 최종 투자 결정을 지원하는 디암바 수드 타당성 조사 발표입니다. 솜바 지하 프로젝트의 진전과 추가 확장에 이어 세게라에서 30% 플랜트 용량 확장에 대한 이사회 승인이 있었습니다. 디암바 수드에서는 환경사회영향평가(ESIA)가 승인되었고 정부와의 논의가 순조롭게 진행 중이며, 최종 허가가 곧 예상됩니다. 타당성 조사는 첫 4년간 연평균 158,000온스의 금 생산과 9.4년의 광산 수명을 제시합니다. 이 프로젝트는 견고하며 추가 탐사와 지역 기회로 인해 더욱 강화될 것입니다.

세게라에서는 1억 900만 달러 규모의 처리 플랜트 확장과 솜바 지하 프로젝트가 향후 10년간 연평균 20만 온스 이상의 금 생산을 지원할 것으로 예상되며, 이는 세게라가 서아프리카 플랫폼에서 핵심 자산으로서의 입지를 강화합니다. 디암바 수드와 세게라는 광물 매장량과 자원 기반에 힘입어 서아프리카 사업의 생산 기반을 구축하며, 포르투나가 2028년까지 연간 50만 온스 금 생산 목표를 달성하는 데 기여합니다. 이제 분기로 돌아와서, 세게라는 광산 계획에 부합하는 41,683온스의 금을 생산하며 또 한 번 견고한 운영 성과를 보였습니다. 상반기 광산 생산량은 현재 83,699온스로, 가이던스를 확실히 준수하고 있습니다.