앨리슨 트랜스미션 홀딩스 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 오후 함께하는 분들은 데이브 그라지오시 회장 겸 사장 겸 CEO, 스콧 멜 CFO 겸 재무담당, 프레드 보울리 앨리슨 COO 겸 앨리슨 트랜스미션 사업부장, 그리고 크레이그 프라이스 앨리슨 오프하이웨이 사업부장입니다. 참고로, 이 컨퍼런스 콜, 웹캐스트 및 오늘 오후 발표 자료는 allisontransmission.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콜의 녹음본은 8월 17일까지 다시 들으실 수 있습니다. 발표자료 2페이지에 기재된 바와 같이, 오늘 발언 중 다수는 현재 기대치를 기반으로 한 미래 예측성 발언을 포함하고 있습니다. 이러한 미래 예측성 발언은 2025년 12월 31일 종료된 연간 보고서(Form 10-K)에 명시된 알려진 및 알려지지 않은 위험에 영향을 받을 수 있습니다.

이러한 위험이나 불확실성 중 하나 이상이 현실화되거나, 기본 가정이나 추정이 부정확할 경우, 실제 결과는 오늘 말씀드린 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 또한, 발표자료 3페이지에 언급된 바와 같이, 오늘 발언 중 일부는 SEC가 정의한 비-GAAP 재무 지표를 포함하고 있습니다. 비-GAAP 재무 지표와 가장 유사한 GAAP 지표 간 조정 내역은 발표자료 부록과 2026년 2분기 실적 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜은 동부시간 기준 오후 5시 45분에 종료될 예정입니다. 참석 기회를 최대한 제공하기 위해, 각 애널리스트별로 한 가지 질문만 받겠습니다. 콜 아젠다에 대해서는 발표자료 4페이지를 참고해 주시기 바랍니다.

오늘 콜에서 데이브 그라지오시는 알리슨 전반의 최근 발표 사항을 포함한 사업 현황 업데이트와 시너지 확보 전략 업데이트, 그리고 각 사업부문의 2분기 순매출 실적에 대한 간략한 검토를 진행할 예정입니다. 이어서 스콧 멜이 알리슨의 2026년 2분기 재무 실적과 연간 가이던스 업데이트를 검토한 후 질의응답을 시작하겠습니다. 그럼 데이브에게 콜을 넘기겠습니다.

감사합니다, 재키 볼스. 안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기 사업 업데이트는 발표자료 5페이지를 참고해 주시기 바랍니다. 시작에 앞서, 당사 기업 웹사이트에 새로 개설된 'Allison in Action' 페이지를 소개하고자 합니다. 'Allison in Action'의 개설은 당사의 글로벌 커뮤니케이션 전략에 있어 중요한 발전이며, 투자자, 고객, 파트너와 소통하는 새로운 플랫폼 역할을 합니다. 중요한 회사 발표와 주요 이정표는 보도자료를 통해 계속 전달하는 한편, 'Allison in Action'은 고객에게 제공하는 가치, 제품에 대한 신뢰, 그리고 다양한 산업과 시장에서 당사 솔루션이 제공하는 실질적 영향을 강조하는 콘텐츠 중심 플랫폼입니다.

이 사이트는 전 세계 고객들의 생생한 사례를 모아 심층적인 추천사, 흥미로운 멀티미디어 콘텐츠, 제품 성과, 그리고 실제 비즈니스 성과를 보여줌으로써 알리슨이 매일 제공하는 가치를 입증합니다. 이러한 성공 사례를 공유함으로써 장기 성장의 원동력이 되는 글로벌 모멘텀에 대한 가시성을 높일 것입니다. 이야기를 탐색하시려면 당사 기업 웹사이트 allisontransmission.com에 접속하신 후 상단 메뉴에서 Newsroom을 클릭하고 'Allison in Action'을 선택해 주십시오. 직접 정보를 받고 싶으신 분들은 'Allison in Action' 이메일 알림 구독을 권장합니다. 구독은 'Allison in Action' 페이지 상단 링크를 클릭하여 신청하실 수 있습니다. 앞으로는 새로 배포되는 보도자료와 함께 'Allison in Action' 스토리를 참조할 예정입니다. 알리슨의 성장과 성공을 계속해서 형성하는 혁신, 파트너십, 성과를 공유할 수 있기를 기대합니다.

다음으로, 방위산업 고객과의 의미 있는 모멘텀을 지속적으로 구축하며, 기존 제품 포트폴리오의 강점과 신제품 개발 전략의 성공을 입증하는 세 건의 주요 프로그램 수주를 확보했습니다. 이 프로그램 수주는 방위 예산 증가와 국가 안보 우선순위 강화로 현대화 프로그램에 지속적인 투자가 이루어지는 시점에서, 글로벌 선도 방위 OEM의 신뢰받는 추진 파트너로서 당사의 입지를 강화합니다. 특히 이번 수주는 기존 제품과 신흥 제품 포트폴리오 모두에서의 성장을 보여줍니다. 먼저, 알리슨의 검증된 4500 스페셜티 시리즈 완전자동 변속기가 프랑스 육군의 차세대 PL6T 전술 트럭 프로그램에 선정되어 향후 10년간 7,000대 이상의 차량에 적용될 예정입니다. 이번 수주는 임무 수행에 필수적인 바퀴 달린 방위 애플리케이션에서 당사의 핵심 추진 솔루션에 대한 지속적인 수요를 강조합니다. 동시에, 당사의 최신 방위 기술에 대한 고객들의 강한 채택도 확인되고 있습니다.

우리는 BAE 시스템즈 해글룬즈와 2억 5천만 달러 규모의 획기적인 계약을 체결하여 CV90 마크 4 보병 전투 차량용 완전 신제품 4040MX 크로스 드라이브 변속기를 공급하게 되었습니다. 이는 알리슨 역사상 최대 규모의 궤도 방위 주문이자 이 차세대 제품의 첫 생산 적용 사례입니다. 이번 성과는 혁신에 대한 지속적인 투자를 입증하며 급성장하는 궤도 전투 차량 시장 내 당사의 기회를 확장합니다. 마지막으로, 제너럴 다이내믹스 유럽 육상 시스템과 알리슨 2500 스페셜티 시리즈 완전자동 변속기를 EAGLE 시리즈 장갑차에 공급하는 대규모 주문을 발표했으며, 납품은 2027년부터 시작될 예정입니다. 이번 주문은 약 3,000대 차량을 포함하며 최대 2,000대 추가 옵션이 포함되어 있습니다. 글로벌 방위 시장 전망은 특히 유럽에서 다년간의 지출 증가에 힘입어 매우 긍정적입니다. 지정학적 긴장이 고조된 가운데 NATO의 강력한 재무장 이니셔티브와 정부의 방위 준비 태세에 대한 새로운 관심이 이어지고 있습니다.

방위 산업 전반에서 기업들은 기록적인 주문 잔고를 보고하고 있으며, 제조 능력 확장과 차세대 플랫폼에 대한 투자 증가로 지속적인 성장을 지원하고 있습니다. 이러한 산업 환경은 차별화된 기술과 오랜 고객 관계를 보유한 알리슨과 같은 공급업체에 우호적인 배경을 조성하고 있습니다. 앞으로도 이 분야에 대한 추가 업데이트를 제공할 예정이며, 검증된 기존 제품을 활용하고 차세대 추진 솔루션에 투자하는 전략이 장기적이고 수익성 있는 성장을 창출하는 방식을 계속 실행하고 있음을 보여드립니다. 이제 두 사업부의 2분기 매출 실적과 최종 시장 전망에 대한 간략한 업데이트로 넘어가겠습니다. 2분기 순매출은 15억 6,600만 달러로 전년 대비 92% 증가했습니다. 알리슨 오프하이웨이 사업부에서 7억 600만 달러를 기록했으며, 알리슨 트랜스미션 사업부 매출은 전년 대비 6% 증가한 분기 최고치인 8억 6,000만 달러를 달성했습니다.

알리슨 트랜스미션 사업부 내에서는 방위 최종 시장이 매출 성장을 견인하며 전년 대비 57% 증가한 약 1억 달러의 2분기 매출을 기록했습니다. 앞서 언급했듯이, 우리는 방위 최종 시장에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 또한 알리슨 트랜스미션 사업부의 전년 대비 실적을 견인한 요인 중 하나로, 북미 온하이웨이 최종 시장 매출이 전년 대비 3% 증가했습니다. 이 최종 시장의 2분기 물량은 전년 대비 소폭 증가했으며, 매출 증가는 주로 유리한 가격 책정에 기인합니다. 지정학적 영향, 관세 및 배출 규제 등으로 인해 최종 사용자의 구매 결정에 계속해서 영향이 있지만, 2026년 하반기에는 중형 및 클래스 8 직업용 트럭의 물량이 순차적으로 개선될 것으로 예상합니다. 알리슨 오프하이웨이 사업부의 2분기 매출은 7억 600만 달러였습니다.

자재 취급 및 광산 최종 시장에서 수요가 최저 수준에서 반등함에 따라 전년 대비 강한 성장세를 보였습니다. 농업 최종 시장은 일부 세그먼트와 지역에서 회복 조짐을 보이고 있으나, 아직 긍정적인 전환점에 이르지 못했습니다. 지역별로는 유럽이 전년 대비 좋은 실적을 보이고 있으며, 특히 건설 자재 취급 최종 시장에서 두드러집니다. 아시아 태평양과 인도 역시 모든 최종 시장에서 전년 대비 성장을 기록했으나, 전체적으로 미주 지역은 건설, 자재 취급, 농업 최종 시장을 중심으로 전년 대비 감소했습니다. 광산 최종 시장은 높은 원자재 가격에 힘입어 전년 대비 강세를 지속하고 있습니다. 2026년 상반기는 알리슨 오프하이웨이 팀의 뛰어난 상업적 실행력을 반영했으며, 건설, 자재 취급, 광산, 농업 최종 시장 전반에서 주목할 만한 프로그램 수주를 기록했습니다.

이 프로그램 수주는 연간 5천만 달러 이상의 신규 순매출을 의미하며, 우리의 성장 파이프라인 강점과 추가 매출 기여를 강조합니다. 또한 주요 OEM으로부터 강력한 신뢰를 반영하며, 우리가 서비스하는 최종 시장에서 선도적인 파트너로서의 입지를 강화합니다. 두 사업부의 최종 시장별 상세 내역은 발표 자료 6, 7페이지에서 확인하실 수 있습니다. 2분기 재무 실적 개요를 위해 스콧에게 마이크를 넘기기 전에, 시너지 실현 전략 업데이트를 위해 발표 자료 8페이지를 참조해 주시기 바랍니다. 슬라이드 왼쪽에는 우리의 예상 시너지 실현이 세 가지 주요 범주를 중심으로 구성되어 있음을 확인할 수 있습니다. 첫 번째 범주인 조달 및 물류는 예상 연간 1억 2천만 달러 시너지 중 60%를 차지하며 가장 큰 가치 창출 기회를 보유하고 있습니다.

이 범주의 주요 이니셔티브는 통합 조직 내 공급업체 지출을 통합하는 전략적 소싱 노력으로, 보다 유리한 가격 및 상업 조건을 가능하게 하고 주요 공급업체와의 장기 전략적 파트너십을 구축하는 것입니다. 또한 수직 통합 및 내부 조달 확대 기회를 평가하여 공급 안정성을 높이고 총비용을 절감하고자 합니다. 공급망 통합 과정에서 자재 명세서를 단순화하여 규모와 카테고리 활용도를 최적화할 것입니다. 이는 제조 운영과 공급업체 모두의 복잡성을 줄이는 동시에 구매량 증가를 활용할 수 있게 합니다. 동시에 핵심 자재 및 부품에 대해 다수의 공급원을 인증하여 공급 중단 위험을 줄이고 경쟁력 있는 가격 책정을 촉진하며 공급망 회복력을 강화할 것입니다. 조달 조직 통합을 통해 구매 경제성을 크게 개선하고 공급 연속성을 강화하며 기업 전반의 복잡성을 줄일 것으로 기대합니다.

시너지 실현의 두 번째 범주는 알리슨이 제품을 제조하는 방식과 장소를 최적화하는 것입니다. 운영 통합을 계속 진행함에 따라 각 사업부의 제조 네트워크 강점을 활용하여 보다 민첩하고 효율적인 생산 기반을 구축할 수 있는 위치에 있습니다. 알리슨의 최우선 목표는 적절한 제품을 적절한 장소에서 생산하면서도 변화하는 고객 수요와 시장 상황에 신속히 대응할 수 있는 유연성을 유지하는 것입니다. 이 전략의 핵심 요소 중 하나는 현지 고객과 시장에 더 가까운 제조를 통해 현지화하는 접근 방식입니다. 최종 시장에 가까운 곳에서 제품을 생산하면 운송 비용 절감, 납기 성과 개선, 리드 타임 단축, 지정학적 및 무역 관련 위험 노출 감소에 도움이 됩니다. 알리슨은 또한 비용 경쟁력이 뛰어난 국가에서 제조 역량을 확장하여 최고 수준의 품질 기준을 유지하면서 전반적인 비용 경쟁력을 향상시킬 것입니다.