타이슨 푸드 26년 3분기 어닝콜

네, 시작하겠습니다. 좋은 아침입니다. 타이슨 푸즈 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 콜에서는 타이슨 푸즈의 도니 킹 사장 겸 최고경영자(CEO), 커트 캘러웨이 최고재무책임자(CFO), 그리고 차기 최고경영자(CEO)인 제프 숌버거가 사전 준비된 발언을 드릴 예정입니다. 또한 오늘 새로 최고운영책임자(COO)로 합류한 웨스 모리스도 함께하며, 질의응답에 참여할 예정입니다. 준비된 발언 이후에는 질의응답 세션을 진행하겠습니다. 또한 오늘 콜에서 참고하실 수 있는 보충 자료 프레젠테이션을 제공해 드렸으며, 해당 자료는 타이슨 투자자관계 웹사이트와 웹캐스트 링크를 통해 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에서는 향후 전망과 관련하여 당사의 기대에 대한 미래예측진술을 말씀드릴 예정입니다. 본 콜에서의 미래예측진술은 1995년 제정된 민간증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)의 세이프 하버(safe harbor) 조항에 따라 제공됩니다.

미래예측진술에는 과거 기간에만 국한되지 않으며, 향후 사건 또는 성과에 대한 당사의 기대, 가정 또는 신념을 반영하는 모든 발언이 포함됩니다. 이러한 미래예측진술은 위험, 불확실성 및 가정의 영향을 받으며, 그 결과 실제 실적은 당사의 현재 전망과 유의미하게 달라질 수 있습니다. 실제 실적이 당사의 전망과 중대하게 달라지게 할 수 있는 위험 요인에 대한 추가 정보는 2페이지 슬라이드의 미래예측진술 관련 면책조항과 당사의 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 당사는 어떠한 미래예측진술도 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 부문별 실적은 부문 영업이익 기준으로 제시되며, 조정 기준(adjusted basis)으로 논의될 예정입니다. 달리 명시되지 않는 한, 당사 발언에서 언급하는 주당순이익(EPS), 부문 영업이익, 영업이익 및 영업이익률은 당사의 회계기간 기준으로 조정 기준(adjusted basis)임을 유의해 주시기 바랍니다.

이러한 비(非)GAAP 지표를 해당 GAAP 지표로 조정한 내역(조정표)은 당사의 실적 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다. 이제 통화는 도니에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 존. 오늘 함께해 주신 모든 분들께 좋은 아침입니다. 전반적으로 3분기 실적에 만족하고 있습니다. 이는 우리가 하겠다고 말씀드린 바를 실행해 온 12개 분기 연속의 성과입니다. 우리의 전략은 효과를 내고 있으며, 고품질 단백질에 대한 증가하는 수요를 포착할 수 있도록 포지셔닝된, 차별화되고 다각화된 단백질 중심 기업으로서 타이슨에서 우리가 구축해 온 것을 잠시 강조하고자 합니다. 동물성 단백질은 여전히 소비자들의 최우선 고려 사항이며, 건강한 식단의 핵심 요소로서 계속해서 탄력을 받고 있습니다. 새로운 웰니스 및 체중 관리 루틴을 채택하는 소비자들을 포함해, 소비자들이 영양 밀도와 단백질 품질을 점점 더 중시함에 따라, 당사의 포트폴리오는 그들이 선택하는 식품과 정확히 부합하고 있습니다. 단백질은 다른 어떤 식품 카테고리보다 경제적 우위가 있기 때문에, 우리는 소비자 선호와 직접적으로 연결되어 있으며 그로부터 수혜를 입을 수 있는 위치에 있습니다.

부문별 세부 내용을 말씀드리기 전에, 운영 성과와 실행력을 개선하고, 포트폴리오를 강화하며, 이 회사를 장기적인 지속 성장에 대비시키는 과정에서 이 팀이 이뤄낸 진전에 대해 매우 자랑스럽다는 점을 강조하고 싶습니다. 우리는 업계 리더이며, 소비자들이 선호하는 상징적인 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있고, 우리가 향하고 있는 방향에 대해 확신하고 있습니다. 당사 브랜드는 소매 시장에서 성과를 내고 있습니다. 가공식품 부문에서는 3분기 13주 전 기간에 걸쳐 물량 점유율과 매출 점유율이 지속적으로 상승했으며, 물량 점유율은 70bp, 단위 점유율은 70bp, 금액 점유율은 50bp 증가했고, 물량 점유율은 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 성과는 견조한 소비자 수요, 규율 있는 프로모션 집행, 그리고 타깃 마케팅 투자에 힘입은 것입니다.

우리는 런천미트, 디너 소시지 및 훈제 소시지 전반에서 선도적 지위를 보유하고 있으며, 보다 효과적으로 경쟁하기 위해 가격 격차와 프로모션을 규율 있게 관리하고 있습니다. 가공식품은 당사의 이익의 질과 예측 가능성을 높여주는 브랜드 단백질 플랫폼입니다. 혁신과 유통 확대는 이 사업의 핵심 성장 동력으로 남아 있으며, 이번 분기에는 힐셔 스낵킹 18.4% 증가, 힐셔 팜 런천미트 7% 증가, 에이델스 디너 소시지 5.8% 증가, 힐셔 팜 및 라이트 훈제 소시지 3.4% 증가, 지미 딘 냉장 아침식사 2.7% 증가 등 유의미한 브랜드 성과가 있었습니다. 타이슨 브랜드 치킨 카테고리도 소매에서 모멘텀을 이어가며, 부가가치 치킨 카테고리는 0.9%, 신선 치킨은 3.1%를 기록했습니다. 혁신은 당사 전략의 핵심이며, 당사의 전체 브랜드 포트폴리오 전반에서 그 성과가 나타나고 있습니다.

지난 분기에 저는 지미 딘 고단백 플랫폼을 출시했는데, 이는 계속해서 좋은 성과를 내며 폭넓은 소매 유통을 확보하고 하루 종일 간편하게 단백질 중심의 선택지를 찾는 젊은 소비자층에게도 호응을 얻고 있습니다. 이번 분기에는 힐셔 브랜드를 강조해서 말씀드리고자 합니다. 이 브랜드는 혁신을 위해 구축된 브랜드이며, 당사 포트폴리오가 이를 반영하고 있습니다. 힐셔 팜 브랜드는 일상적인 소비 상황의 중심을 잡아주고 있습니다. 수십 년간 소비자들이 신뢰해 온 훈제 소시지, 런천미트, 햄입니다. 힐셔 브랜드는 스낵 영역으로도 확장했으며, 간편하게 휴대하며 먹을 수 있는 옵션을 찾는 소비자들로 인해 해당 라인이 빠르게 성장하고 있습니다. 또한 힐셔 리저브 런천미트를 출시하면서 프리미엄 제품을 찾는 소비자 수요도 이제 확보하고 있습니다. 보다 한층 격상된 식사 경험을 위한, 크래프트 감성의 셰프 퀄리티 런천미트입니다. 이러한 브랜드 확장을 통해, 다층적인 제품 구성으로 새로운 소비자층에 도달하고 있습니다. 이들 출시는 공통된 맥락을 공유합니다. 즉, 단백질 중심, 강렬한 풍미, 일상적 편의성 등 당사 전 사업에서 수요를 견인하는 우선순위에 부합한다는 점입니다.

핵심 제품의 단순한 원재료 개선이든 새로운 고단백 형태이든, 소비자가 원하는 바를 정확히 중심에 두고 혁신하고 있으며, 유통 확대와 신제품 출시를 위한 의미 있는 성장 여력이 있다고 보고 있습니다. 이제 커트가 재무와 업데이트된 전망을 설명하기에 앞서, 3분기 실적과 현재 및 향후 환경에 대한 관점을 말씀드리겠습니다. 3분기에도 조리식품은 소매와 푸드서비스 모두에서 전체 카테고리 성과를 계속 상회했습니다. 3분기는 물량과 매출이 3개 분기 연속으로 성장한 분기였으며, 매출은 전년 동기 대비 1.7%, 즉 4,200만 달러 증가한 26억 달러를 기록했습니다. 조리식품 부문 영업이익은 3억 2,100만 달러였고, 마진은 12.6%였습니다. 영업이익은 전년 대비 소폭 감소했는데, 분기 중 약 3,000만 달러의 원자재 비용 상승분이 가격을 상회했기 때문이며, 가격은 현재도 따라잡는 과정에 있습니다.

원자재 비용이 완화되더라도 그 혜택이 생산과 재고에 반영되기까지는 시간이 필요합니다. 이는 4분기 후반과 2027 회계연도로 이어지면서 실현될 것으로 예상합니다. 당사의 실적은 통제 가능한 요소들에 대한 지속적인 실행력과, 선도 브랜드 및 단백질로 구성된 다각화된 포트폴리오를 기반으로 한 전략의 지속적인 모멘텀을 보여줍니다. 치킨 부문에서도 또 한 번 인상적인 분기를 기록했으며, 부문 영업이익은 4억 8,800만 달러로 전년 대비 4,000만 달러 증가했고, 마진은 11.2%였습니다. 수요는 견조하게 유지되었고, 고객 중심 접근법이 계속해서 물량 증가를 견인했습니다. 소매와 푸드서비스 물량은 3.8% 증가해, 전체 물량 성장률 1%의 거의 네 배에 달했으며, 이는 전략적 고객 파트너십과 소비자 수요의 강점을 반영합니다. 당사는 치킨 부문 1위 브랜드를 보유하고 있으며, 차별화된 치킨 사업 모델은 계속해서 범용(커머디티) 생산업체들보다 뛰어난 성과를 내고 있습니다.

이러한 초과 성과는 엔드투엔드 실행, 생계 성적, 브랜드 및 부가가치 제품 믹스, 그리고 전략적 고객 관계 등 구조적 동인에 기반합니다. 당사는 생계 성적, 수율, 자산 활용도, 노동 생산성, 공급망 규율을 지속적으로 강화하고 있으며, 이를 통해 전년 대비 물량 및 매출 성장 7개 분기 연속을 뒷받침하고 치킨 사업의 일관성을 더욱 공고히 하고 있습니다. 중요하게도 당사의 치킨 실적은 커머디티 시장보다는 소비자와 고객에 의해 점점 더 좌우되고 있으며, 이는 부가가치 및 브랜드 제품의 유리한 믹스, 엄격한 매출(리버뉴) 관리, 그리고 강력한 운영 실행력에 의해 뒷받침됩니다. 특히 원재료 시장이 약세를 보였음에도 불구하고, 순가격 실현은 전년 대비 증가했습니다. 당사의 실적이 커머디티 가격이 아니라 믹스, 혁신, 실행에 의해 좌우된다는 추가적인 근거입니다. 맥락을 설명드리면, 업계 치킨 컷아웃 가치가 하락했음에도 불구하고, 믹스 개선, 물량 커밋먼트, 부가가치 가격 구조에 기반한 당사의 상업 모델을 통해 순가격 실현을 확대할 수 있었습니다.

소고기 부문에서는, 잘 알려진 현재의 소 사육 사이클에서의 과제들을 계속 헤쳐 나가고 있습니다. 소고기 부문 영업이익은 1억 3,800만 달러의 손실을 기록했습니다. 매출도 이러한 환경을 반영했습니다. 공급 제약이 투입원가와 가격을 끌어올리면서, 물량은 15.9% 감소한 반면 가격은 12.1% 상승했습니다. 2분기부터 시행한 거점(풋프린트) 최적화 조치는 예상대로 성과를 냈습니다. 다만 USDA 마진 축소로 그 효과가 상쇄되고도 남았습니다. 당사는 통제 가능한 영역에 계속 집중하고 있습니다. 고객 믹스, 매출 관리, 네트워크 생산성, 그리고 현 공급 환경에 더 부합하도록 조정된 거점 내에서의 비용 규율입니다. 최근 소 수입을 위한 멕시코 국경의 단계적 재개 발표는 장기적으로 소 수급 가능성 개선의 여지를 보여줍니다. 당사는 국경을 보호하고 재개하기 위한 USDA의 노력을 높이 평가하며 지지합니다.

재개가 9월에 종료되는 이번 회계연도 잔여 기간에 유의미한 영향을 미치지는 않겠지만, 2027년 이후에는 일정 수준의 개선 가능성을 제공할 것입니다. 분명히 말씀드리면, 멕시코 국경 재개만으로 현재 우리가 보고 있는 소고기 부문 손실의 격차 전체가 해소되지는 않을 것입니다. 당사는 소 사육 사이클이 전환되기를 수동적으로 기다리지 않으며, 통제 가능한 변수 개선에 계속 집중하고 있습니다. 간단히 말씀드리면, 소고기 부문에서의 당사 미션은 우리가 경쟁하는 분야에서 최고의 운영 역량을 갖춘 사업자가 되는 것입니다. 당사의 돼지고기 부문은 안정적인 환경에서 운영을 지속했습니다. 영업이익은 6,000만 달러였고, 마진은 3.8%였습니다. 소비자 수요는 견조했고, 돼지 공급은 충분했습니다. 이러한 요인들이 결합되어 돼지고기 가치사슬의 균형이 잘 유지되었고, 보다 일관되고 예측 가능한 영업마진을 뒷받침했습니다.