뉴저지 리소시스 26년 3분기 어닝콜

뉴저지 리소시스 2026 회계연도 3분기 및 연간 누적 실적 컨퍼런스 콜과 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 저희 사장 겸 CEO 스티브 웨스트호벤, 수석 부사장이자 최고재무책임자인 로베르토 벨, 그리고 기타 고위 경영진이 함께하고 있습니다. 오늘 콜에서 일부 발언은 증권법상 의미하는 추정치 및 기타 미래 예측 진술을 포함하고 있습니다. 본 콜 청취자 여러분께 당사의 미래 예측 진술의 근거가 되는 현재 기대, 가정 및 신념에는 당사가 통제하거나 정확히 추정하기 어려운 여러 요인이 포함되어 있음을 주의해 주시기 바랍니다. 이로 인해 2페이지에 명시된 당사의 기대와 실적이 크게 달라질 수 있습니다. 이 내용은 어제 발표한 실적 자료의 미래 예측 진술 섹션, Form 8-K 제출 자료, 그리고 최근 제출한 SEC 보고서인 10-K 및 10-Q에서도 확인하실 수 있습니다.

이 진술을 포함함으로써 당사는 향후 사건에 따라 특정 미래 예측 진술을 검토하거나 수정할 의무를 지지 않음을 알려드립니다. 또한 순재무수익(NFE)과 같은 비 GAAP 재무 지표를 참조할 예정입니다. 저희는 NFE, 순재무손실, 유틸리티 총마진, 금융 마진, 조정 EBITDA, 조정 운용자금, 조정 부채 등이 당사의 재무 성과를 보다 완전하게 이해하는 데 도움이 된다고 믿습니다. 다만 이러한 비 GAAP 지표는 GAAP을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 비 GAAP 재무 지표에 대한 자세한 내용은 당사의 10-K 보고서 7항에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 발표 자료는 당사 웹사이트에서 확인 가능하며 어제 제출한 Form 8-K에도 포함되어 있습니다. 스티브가 5번 슬라이드부터 이번 분기 주요 내용과 사업부 개요를 시작하겠습니다. 그 다음 로베르토가 재무 실적을 검토할 예정입니다. 질문 시간을 갖겠습니다.

그럼, 당사의 사장 겸 CEO인 스티브 웨스트호벤에게 마이크를 넘기겠습니다. 스티브, 부탁드립니다. 감사합니다, 아담.

NJR은 이번 분기에 보완적인 사업 전반에 걸친 철저한 실행으로 견고한 실적을 달성했습니다. 뉴저지 내추럴 가스에서는 고객의 부담을 균형 있게 관리하면서도 시스템 신뢰성에 대한 투자를 지속하는 중요한 조치를 취했습니다. S&T에서는 아델피아 게이트웨이 확장에 대해 FERC 인증을 예정보다 앞서 받아 중요한 규제 마일스톤을 달성했으며, 이를 통해 프로젝트를 진전시키고 앞으로의 성장 기회를 지원할 수 있게 되었습니다. NJR 클린 에너지 벤처스에서는 가동 용량을 계속 늘리고 투자 옵션의 폭넓은 파이프라인을 추진하는 한편, 자본을 가장 높은 수익을 내는 곳에 유연하게 배분할 수 있는 능력을 유지하고 있습니다. 전반적으로 사업 전반에 걸친 일관된 실행은 올해 전망을 뒷받침하며 지속적인 성장에 유리한 위치를 확보하게 합니다. 그럼 뉴저지 내추럴 가스로 넘어가겠습니다.

유틸리티로서 저희의 목표는 고객에게 가능한 가장 저렴한 에너지를 제공하는 동시에 시스템의 신뢰성과 회복력을 보장하기 위해 투자를 지속하는 것입니다. 이러한 철학은 6월 1일 BPU에 제출한 서류에 반영되어 있습니다. 이 서류들은 함께 고객에게 다가오는 겨울 전에 실질적인 요금 경감을 제공하는 한편, 고객을 안전하고 안정적으로 서비스하기 위해 필요한 장기 투자를 지원하도록 설계되었습니다. 중요한 점은, 이 서류들을 가스 공급, 절약 및 에너지 효율 프로그램 조정과 기본 요금 청구를 결합한 통합 패키지로 구성했다는 것입니다. 전체 요금 관점에서 목표는 명확하며, 제출된 모든 요소가 시행되면 고객 요금이 거의 변동 없이 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 한 걸음 물러서서 보면, 이것은 모두 균형에 관한 것입니다.

오늘날의 저렴한 요금 제공과 동시에 장기적으로 고객에게 서비스를 제공하기 위해 필요한 투자를 계속하는 것입니다. 다음 슬라이드에서 저장 및 운송 부문으로 넘어가겠습니다. S&T 부문의 사업 동인은 이전에 논의한 내용과 일관됩니다. 단기적으로 S&T의 실적은 우호적인 재계약에 의해 뒷받침되며, 이는 수익에 대한 강한 가시성을 제공하고 사업의 안정성을 강화합니다. 앞으로 우리는 이러한 상승세가 2025 회계연도부터 2027 회계연도까지 수익이 두 배로 증가하는 데 기여할 것으로 기대합니다. 동시에, 우리는 아델피아 게이트웨이에서 미래 성장 기회에 대한 진전을 이루고 있습니다. 우리의 용량 확장 프로젝트는 계획대로 진행되고 있습니다. 최근 우리는 FERC 인증서를 받았으며, 이는 예상 개발 일정에 부합하는 중요한 규제 이정표입니다.

전반적으로, 이 사업은 단기적인 확실성과 장기적인 성장이 결합된 형태로, 강력한 시장 기본 요소와 유기적 성장 기회에 대한 투자라는 엄격한 실행에 의해 지원되고 있습니다. 이어서 8번 슬라이드에서 NJR 클린 에너지 벤처스로 넘어가겠습니다. CEV에서는 추가 용량이 서비스에 투입되면서 꾸준한 진전을 계속하고 있습니다. 동시에, 우리는 기존 상호 연결의 가치를 극대화하는 포트폴리오를 유지하는 데 집중하여 증가하는 용량 수요를 효과적으로 대응할 수 있는 위치를 확보하고 있습니다. 우리의 프로젝트 파이프라인은 신사업 개발이나 기존 부지의 개선 및 최적화를 통해 자본을 배분할 수 있는 다양한 투자 기회를 제공합니다. 이러한 유연성은 의도된 것으로, 투자에 있어 엄격함을 유지하면서도 변화하는 시장 상황, 규제 변경 및 기회에 적응할 수 있는 능력을 보장합니다.

전반적으로, 우리는 지금까지의 진전과 계속 구축 중인 플랫폼의 강점에 대해 매우 긍정적으로 평가하고 있습니다. 이제 재무 검토를 위해 로베르토에게 마이크를 넘기고, 이후 제가 마무리 발언을 하겠습니다.

로베르토, 부탁드립니다. 감사합니다, 스티브. 10번 슬라이드로 넘어가겠습니다.

첫 9개월 실적을 바탕으로 2026 회계연도 NFEPS 가이던스 범위를 주당 3.52달러에서 3.62달러로 조정하며, 범위는 좁히고 중간값은 상향 조정했습니다. 이번 업데이트는 연간 실적에 대한 가시성 향상과 다각화된 모델의 지속적인 혜택을 반영합니다. 이러한 배경을 바탕으로 11번 슬라이드에서 분기 실적을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 2026 회계연도 3분기 연결 순재무이익은 1,130만 달러, 주당 0.11달러로, 2025 회계연도 3분기의 620만 달러, 주당 0.06달러 대비 증가했습니다. 분기 실적은 여러 사업 부문에서 개선된 기여를 반영하며, 추가 프로젝트가 서비스에 투입된 클린 에너지 벤처스의 수익 증가와 우호적인 재계약 활동에 힘입은 저장 및 운송 부문의 지속적인 상승이 포함됩니다.

연초부터 현재까지 CEV의 높은 순손실은 단순히 지난해 주거용 태양광 사업 매각으로 인한 일회성 이익을 반영한 결과입니다. 그럼 다음 슬라이드에서 자본 계획으로 넘어가겠습니다. 연초부터 현재까지 약 6억 3천만 달러를 여러 사업에 투자했습니다. 뉴저지 내추럴 가스가 전체 자본 지출의 약 3분의 2를 차지했으며, 핵심 인프라, 특히 안전성과 신뢰성에 중점을 둔 투자가 증가하여 시스템 복원력과 고객 성장 지원을 지속하고 있습니다. 2026 회계연도에는 자본 투자 예상치를 기존 7억 7,500만 달러에서 9억 3,000만 달러 범위에서 8억 1,500만 달러에서 9억 5,000만 달러 범위로 상향 조정했습니다. 이 증가는 주로 유틸리티 부문의 추가 투자에 기인하며, 안전성과 신뢰성 이니셔티브에 집중한 결과입니다.

클린 에너지 벤처스에서는 프로젝트 파이프라인의 기회 깊이와 자본 배분의 유연성을 반영하여 현재 투자 범위를 유지하고 있습니다. 이미 진행 중인 프로젝트를 바탕으로 하단 범위 달성에 자신감을 가지고 있으며, 프로젝트 선택권에 따라 상단 범위까지 도달할 수 있습니다. 2027 회계연도 추정치는 변경하지 않았으며, 2030 회계연도까지 5년간 자본 지출 전망을 48억 달러에서 52억 달러 범위로 재확인합니다. 이 투자 수준은 7%에서 9%의 장기 순재무이익 주당 성장 목표를 지원하며, 강력한 신용 지표와도 일치합니다. 자본 계획은 매우 명확하며, 단일 프로젝트나 결과에 의존하지 않고 상호 보완적인 다양한 사업 기회에서 비롯됩니다. 11월에 전망을 업데이트할 때 추가적인 명확성을 제공할 예정입니다.

13번 슬라이드에서 대차대조표로 넘어가겠습니다. 사업 전반에 걸친 현금 창출이 자본 계획의 주요 자금원입니다. 조정된 FFO 대비 조정 부채 비율이 2026 회계연도에 20%를 초과할 것으로 예상되며, 이는 수익 안정성과 자본 배분에 대한 엄격한 접근 방식을 반영합니다. 유동성 측면에서 상당한 가용 용량을 보유하고 있으며, 잘 분산된 부채 만기 구조를 유지하여 단기 재융자 위험을 제한하고 다양한 시장 환경에 대응할 수 있는 위치에 있습니다. 이 모든 요소는 재무 상태의 강점과 장기 계획 실행 능력을 강화합니다. 14번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 2026 회계연도 순재무이익 주당 예상 범위를 주당 3.52달러에서 3.62달러로 좁히며, 연간 실적 개선을 반영해 범위 중간값을 상향 조정했습니다. 2분기 컨퍼런스 콜 대비 상대적으로 작은 변경으로 세그먼트 기여 예상 범위를 조정했습니다.