뱅크 오브 마린 뱅코프 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 2026년 9월 30일로 종료된 3분기 뱅크 오브 마린 뱅코프 실적 발표회에 참석해 주셔서 감사합니다. 저는 뱅크 오브 마린 뱅코프의 기업 비서 크리시 마이어입니다. 발표가 진행되는 동안 모든 참석자는 듣기 전용 모드로 참여하시게 됩니다. 통화가 끝난 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 오늘 통화에는 뱅크 오브 마린의 사장 겸 최고경영자 팀 마이어스와 최고재무책임자 데이브 보나코르소가 함께하고 있습니다. 오늘 아침 발표한 실적 보도자료와 보충 자료는 당사 웹사이트 bankofmarin.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있으며, 이번 통화도 같은 사이트에서 웹캐스트로 중계되고 있습니다. 실시간 웹캐스트와 다시보기 모두에서 자막을 이용하실 수 있습니다. 시작하기에 앞서, 일부 비일반회계기준 재무지표를 논의할 예정임을 알려드립니다.

일반회계기준 및 비일반회계기준 지표의 조정 내역은 실적 보도자료의 조정표를 참조해 주시기 바랍니다. 또한 이번 통화에서의 논의는 2026년 10월 23일 금요일 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 하며, 위험과 불확실성을 수반하는 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 실제 결과는 이러한 진술에 제시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 실적 보도자료의 미래예측진술 관련 공시와 당사의 증권거래위원회 제출 서류를 확인해 주시기 바랍니다. 준비된 발언이 끝난 후 팀, 데이브, 그리고 최고신용책임자 미사코 스튜어트가 질문에 답변해 드리겠습니다. 그럼 팀 마이어스에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 크리시. 여러분, 안녕하십니까. 분기 실적 발표회에 오신 것을 환영합니다. 3분기에는 재무 실적이 또 한 차례 개선됐습니다. 주당순이익과 평균 유형자기자본이익률이 상승했고, 순이자마진이 확대됐으며, 대출과 무이자예금이 증가했습니다. 핵심 비이자수익을 강화하고 신중한 비용 관리도 이어갔습니다. 이번 분기 순이자마진은 10bp 확대됐으며, 이에 따라 전분기 대비 주당순이익은 7% 증가했고, 연초 이후 주당순이익은 전년 동기 대비 62% 높아졌습니다. 분기 유형자기자본이익률은 12%를 넘어섰고, 평균자산이익률은 1%를 웃돌았습니다. 효율성 비율은 60% 아래로 개선됐으며, 세전·대손충당금적립전 이익은 17% 증가했습니다. 대출 수익률 상승, 핵심 수수료 수익 증가, 예금 비용 감소, 견조한 대출 취급 실적, 엄격한 비용 관리가 모두 이번 분기 수익성 개선에 기여했습니다.

종합하면, 이번 실적은 사업의 핵심 동력 전반에서 지속적인 진전이 있었음을 보여주며, 당사의 노력이 더욱 견조하고 안정적인 핵심 재무성과로 이어지고 있다는 점을 뒷받침합니다. 이번 분기 신규 대출 약정액은 1억 200만 달러였으며, 이에 따라 연초 이후 신규 대출 취급액은 2억 8,100만 달러로 늘어 전년보다 21% 증가했습니다. 3분기 실행된 대출은 6,400만 달러로 전분기와 비교해 큰 변동이 없었습니다. 다만 이번 분기 미실행 약정액이 증가한 데에는 건설 대출 약정 2,500만 달러가 포함돼 있습니다. 해당 프로젝트의 대출이 실행되면 향후 분기에는 비교적 높은 금리로 대출 성장에 기여할 것입니다. 이번 분기에 새로 실행된 대출의 가중평균 금리는 전분기보다 12bp 높았습니다. 이는 이번 분기 순이자마진 확대에 기여했으며 4분기에도 추가적인 이익을 가져다줄 것입니다.

경쟁 압력에도 불구하고 신규 대출의 수익률은 여전히 매력적이며, 전체 대출 포트폴리오 수익률을 높이는 데 기여하고 있습니다. 견조한 대출 취급 실적, 지속적인 고객 관계 강화, 엄격한 대출 심사가 시간이 지나면서 자산 수익률과 이익의 지속 가능한 개선으로 이어질 것으로 봅니다. 자연적인 대출 실행 증가가 이번 분기 대출 성장으로 이어졌으며, 여기에 초과 유동성의 일부를 활용해 캘리포니아 주택담보대출 3,100만 달러 규모의 풀을 매입함으로써 성장을 보탰습니다. 이 매입으로 위험 조정 수익률이 매력적인 수준을 제공할 것으로 기대합니다. 신용 건전성을 살펴보면, 요주의 대출은 3,600만 달러 감소한 반면 고정이하여신은 1,500만 달러 증가했습니다. 두 항목의 변동은 주로 차주 고유의 문제를 겪고 있는 1,400만 달러 규모의 자가사용 상업용 부동산 대출 한 건이 하향 분류된 데 따른 것입니다. 차주는 약정대로 상환하고 있으며 담보가 충분해 손실은 발생하지 않을 것으로 예상합니다.

요주의 대출에는 1,800만 달러 규모의 등급 상향 및 상환도 긍정적으로 작용했습니다. 순대손상각액은 미미했습니다. 주로 대출 성장과 약정액 증가에 따라 대출 관련 신용손실충당금 50만 달러와 미실행 약정 관련 충당금 32만 5,000달러를 적립했습니다. 신용손실충당금은 총대출의 1.07%로 전분기와 같은 수준을 유지했습니다. 총예금 잔액은 2,530만 달러 증가했습니다. 무이자성 예금이 4,500만 달러 늘어난 반면, 머니마켓 예금과 정기예금은 감소했습니다. 이번 분기 무이자성 예금이 의미 있게 증가한 점을 특히 고무적으로 생각합니다. 이는 당사 팀이 오랜 기간 고객과 쌓아온 견고한 관계를 반영한다고 봅니다. 이를 위해 집중적인 고객 접촉을 지속한 결과 신규 고객 활동이 활발하게 이어져 2,320만 달러 규모의 신규 고객 관계를 확보했으며, 여기에는 신규 무이자성 예금 1,300만 달러가 포함됩니다.

분기 말 무이자성 예금은 총예금의 37.8%를 차지했습니다. 이는 당사의 차별화된 경쟁력을 뒷받침하고 경쟁이 매우 치열한 시장에서 의미 있는 자금 조달 우위를 제공합니다. 금융시장은 연방기금금리 목표 범위의 추가 인상을 예상하고 있습니다. 과거 금리 상승기에도 그랬듯이 무이자성 예금 비중이 높은 당사는 금리 상승에 따른 예금 베타를 비교적 낮게 유지하는 데 유리한 위치에 있다고 봅니다. 전반적으로 3분기에는 이익 증가, 지속적인 순이자마진 확대, 대출 성장을 비롯해 사업 전반에서 진전이 이어졌습니다. 그럼 이제 데이브 보나코르소에게 발언을 넘겨 재무 실적을 좀 더 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

감사합니다, 팀. 여러분, 좋은 아침입니다. 3분기 순이익은 990만 달러, 주당 0.62달러로 전분기의 920만 달러, 주당 0.58달러보다 증가했습니다. 평균자산이익률은 1.05%로 상승했습니다. 평균 유형자기자본이익률은 12.26%로 상승했고, 효율성 비율은 58.65%로 개선됐습니다. 순이자이익은 이자수익 증가와 이자비용 감소에 힘입어 전분기보다 늘어난 3,140만 달러를 기록했습니다. 평균 대출 수익률이 2분기 5.12%에서 3분기 5.23%로 상승하면서 대출 이자수익이 증가했습니다. 또한 무이자성 예금 비중 상승과 일방향성 예금 매각을 통한 적극적인 대차대조표 관리에 힘입어 이자비용이 감소했습니다. 이에 따라 평균 총예금 비용은 1.28%에서 1.24%로 낮아졌습니다.

분기 중 신규 대출 실행 수익률은 6.65%로 상승해 전분기보다 12bp 개선됐습니다. 신규 대출 실행 수익률과 전체 대출 포트폴리오 수익률 간 142bp의 차이는 향후 몇 분기 동안 대출 포트폴리오 구성 조정과 금리 재산정을 통해 순이자마진을 개선할 수 있는 여지를 보여줍니다. 중요한 점은 대출 대비 예금 비율이 63%이고 만기가 짧은 유가증권 포트폴리오에서 상당한 현금흐름이 예상되는 만큼, 도매자금 조달을 이용하지 않고도 대출 성장을 뒷받침할 충분한 여력이 있다는 것입니다. 분기 중 비이자수익은 50만 1,000달러 증가했습니다. 이는 주로 7월 1일 시행된 가격 정책 변경에 따라 기업 예금 계좌 수수료 수익이 25만 1,000달러 늘고, 연방주택대출은행 주식의 특별 배당금 19만 9,000달러로 배당수익이 증가한 데 따른 것입니다.

중요한 점은 수수료 수익 증가가 올해 초 시행한 여러 조치의 효과를 반영한다는 것입니다. 이러한 조치는 수익원을 다각화하고 보다 안정적인 반복 수수료 수익 기반을 구축하는 데 도움이 되고 있습니다. 앞으로도 이러한 효과가 실적에 지속적으로 반영될 것으로 예상합니다. 비이자비용은 약 100만 달러 감소했습니다. 주된 요인은 인센티브 보너스 충당금 조정, 전분기에 발생했으나 이번 분기에는 반복되지 않은 연간 비용, 전문 서비스 비용 감소, 그리고 FDIC 보험료가 보다 정상적인 수준으로 돌아온 것입니다. 앞으로도 비용을 효율적으로 관리하는 한편, 미래 성장을 뒷받침하는 분야에는 선별적으로 투자를 이어갈 계획입니다. 분기별 비용 수준에는 변동이 있을 수 있지만, 비용을 엄격히 관리하면서 인력, 기술, 고객 접점 역량에 투자하는 균형을 유지하는 데 계속 주력하겠습니다. 이자수익, 이자비용, 비이자수익, 비이자비용이 분기별로 개선되면서 세전 대손충당금 적립 전 순이익은 전분기 대비 17% 증가했습니다.

팀이 앞서 언급했듯이, 이번 분기에는 대출 실행액과 대출 약정액이 모두 증가하면서 대손충당금이 늘어 순이익에 영향을 미쳤습니다. 그럼에도 분기 순이익은 전분기 대비 7%, 2025년 3분기 대비 32% 증가했습니다. 보통주자본 Tier 1 비율은 12.96%, 총자본비율은 15.59%, Tier 1 레버리지 비율은 9.04%로 상승하는 등 규제자본비율이 계속 개선되고 있습니다. 시장금리 상승으로 분기 중 기타포괄손익누계액(AOCI)이 2,480만 달러 감소했고, 이에 따라 유형자기자본비율은 8.05%, 주당 유형장부가치는 18.81달러로 하락했습니다. 지속적인 호실적을 바탕으로 이사회는 10월 22일 주당 0.25달러의 현금 배당을 선언했습니다. 이는 회사의 86분기 연속 배당입니다. 이상으로 말씀을 마치고, 마무리 발언을 위해 팀에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이브. 마무리하자면, 3분기에도 전략적 중점 분야에 집중해 수익성이 한층 강화됐습니다. 실적이 개선되고 순이자마진이 확대됐으며, 대차대조표 성장세가 재개됐습니다. 핵심 수수료 수입도 의미 있게 개선됐고, 견조한 유동성과 자본 수준, 전반적인 신용 건전성을 유지했습니다. 현재 영업 환경은 여전히 경쟁이 치열하지만, 고객 관계를 지속적으로 확대하고 매력적인 수익률의 이자수익자산을 늘리는 한편 예금 금리를 규율 있게 책정할 기회가 있다고 보고 있습니다. 대차대조표 관리와 비용 통제에 지속적으로 집중하는 가운데, 이러한 노력이 장기적인 주주가치를 계속 높이는 데 유리한 기반이 될 것으로 믿습니다. 이상으로 오늘 통화에 참석해 주시고 관심과 성원을 보내주신 모든 분께 감사드립니다. 이제 질의응답을 시작하겠습니다.