베터 홈 앤 파이낸스 홀딩 26년 2분기 어닝콜

타렉, 진행해 주십시오. Better Home & Finance Holding Company의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 타렉 아피피입니다. Better의 기업재무팀 소속입니다. 오늘 콜에는 Better의 임시 최고경영자 대니얼 루이스와 최고재무책임자 라빈 아드바니도 함께하고 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜 외에도 당사 투자자관계 웹사이트에서 확인할 수 있는 2분기 실적 발표 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 또한 투자자 프레젠테이션도 웹사이트에서 제공되고 있습니다. 오늘 발표하는 일부 내용은 연방 증권법상 미래예측진술에 해당할 수 있으며, 이는 현재 기대와 가정에 기반한 것입니다. 이러한 기대와 가정은 위험, 불확실성 및 기타 요인의 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 SEC 제출 서류에서 자세히 설명되어 있으며 실제 결과가 과거 결과와 크게 다를 수 있습니다. 법률에서 요구하는 경우를 제외하고, 미래예측진술을 업데이트할 의무는 없습니다.

오늘 논의 중 경영진은 회사의 재무 성과 평가에 중요하다고 판단되는 비-GAAP 재무 지표에 대해 설명할 예정입니다. 이 비-GAAP 재무 지표는 GAAP 결과를 대체하는 것이 아니며, 함께 참고해야 합니다. 이 비-GAAP 재무 지표는 오늘 발표된 실적 자료와 투자자 프레젠테이션에서 GAAP 재무 지표와 조정되어 있으며, 이는 Better 웹사이트의 투자자관계 섹션과 SEC에 제출된 분기 보고서 Form 10-Q에서도 확인할 수 있습니다. 2026년 6월 30일 종료된 기간에 대한 추가 정보는 SEC에 제출하는 분기 보고서 Form 10-Q에서 제공될 예정입니다. 이제 통화를 다니엘에게 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 함께해 주셔서 감사합니다. 이번 주 이사회는 리더십 변화를 발표했고 저에게 임시 최고경영자(CEO)를 맡아달라고 요청했습니다. Better는 저에게 낯선 회사가 아닙니다. 비샬이 직접 사업과 함께 일해보자고 초대한 후 지난 3개월간 경영진과 함께 일해왔습니다. 그 기간 동안 거의 모든 경영진 회의에 참석했고 오늘 논의할 여러 전략적 이니셔티브에 기여했습니다. 저는 오랫동안 주요 주주였으며 지난 1년간 창립자 비샬 가르그와 긴밀히 협력해왔습니다. 초기 임무는 명확했습니다. 실행력을 강화하고 운영 효율성을 개선하여 회사의 전략적 우선순위를 달성하는 것이었습니다. 그 업무는 기업 파트너십 개발과 일상적인 사업 운영으로 확대되었습니다. 그 과정에서 저는 사업, 리더십 팀, 그리고 우리 앞에 놓인 기회와 도전에 대해 깊이 이해하게 되었습니다.

저는 지난 30년간 투자자, 이사회 멤버, 창립자, 그리고 엄격히 규제되는 금융기관의 운영자로 일해왔습니다. 이번 콜 초반에 향후 전망에 대해 말씀드리고자 합니다. 3분기 가이던스는 부진한 재융자 환경과 여러 파트너십 출범 시점의 불확실성을 반영합니다. 3분기에는 대출 규모가 13억 7,500만 달러에서 15억 2,500만 달러, 총 순수익은 4,900만 달러에서 5,200만 달러, 조정 EBITDA 손실은 1,800만 달러에서 1,500만 달러로 예상합니다. 이전에 제시한 9월까지 조정 EBITDA 손익분기점 달성 목표는 이제 달성하지 못할 것으로 예상합니다. Better의 기회에 대해 여전히 낙관적이지만, 우리의 목표는 실행을 통해 신뢰를 구축하는 것입니다. 조정 EBITDA 손익분기점 달성을 특정 월에 고정하고 싶지 않습니다. 이는 거래량, 수익 구성, 비용 절감 시점에 따라 달라지기 때문입니다.

비용 절감은 올해 남은 기간 동안 계속해서 손익계산서에 반영될 것으로 예상합니다. 동시에 파트너십 출범 시점과 기타 수익 창출 이니셔티브가 분기 실적에 자연스럽게 영향을 미칠 것입니다. 지속 가능한 수익성은 명확한 우선순위이며, 우리는 앞에 놓인 기회를 희생하지 않고 재무 상태를 강화할 것입니다. 저희는 이제 연간 비용 절감액이 원래 목표였던 2,500만 달러를 훨씬 웃도는 4,500만 달러를 초과할 것으로 예상합니다. 이는 의미 있는 진전이지만, 저희가 멈추려는 지점은 아닙니다. Better는 항상 혁신적이었으며, 이는 창립자의 정신과 창의성으로 정의됩니다. 종종 그렇듯이, 기업 전략으로 전환하는 조직은 복잡성이 실행을 지연시키기 때문에 집중이 필요합니다. 앞으로는 우선순위를 줄이고 이를 탁월하게 실행하는 데 집중할 것입니다. 그 집중에 가장 열정적인 팀은 AI 엔지니어링 팀입니다.

우선순위가 명확해진 덕분에 7월은 오랜만에 가장 생산적인 엔지니어링 월이었다고 말씀드릴 수 있어 기쁩니다. 지속 가능한 수익성과 장기 성장은 상충되는 우선순위가 아닙니다. 자본이 엄격하게 배분되고 실행이 일관되면, 두 가지는 서로를 강화합니다. 저에게 가장 큰 확신을 주는 것은 팀입니다. Better에는 앞에 놓인 기회에 의해 활력을 얻는 뛰어난 인재들이 있습니다. 전사적으로 저는 빠르게 움직이고 높은 수준에서 실행하기를 열망하는 리더들을 보고 있습니다. 동시에 재융자 사이클에 의존하거나 금리 하락을 기다리지 않을 것입니다. 저희는 이미 경쟁력 있는 HELOC 상품을 보유하고 있습니다. 필요한 것은 신중한 유통과 고객 획득 비용의 지속적인 개선이지, 추가 수요나 다른 거시 환경이 아닙니다. 저희는 이미 수요가 존재하는 사업에서 운영 레버리지를 구축하고 있습니다.

성장은 시장 개선을 기다리는 것이 아니라 더 나은 실행에서 올 것입니다. 저는 저희 기업 실적이 크게 개선될 수 있다고 확신합니다. 저희 파트너십 지원 인프라는 아직 개선이 필요하며, 이는 직접 소비자 대상 사업에서 비롯된 유산을 반영합니다. 직접 소비자 모델에서 기업 모델로의 확장은 단순한 진화가 아닙니다. 이사회와 제가 Better의 미래에 대해 왜 열정적인지 말씀드리겠습니다. Tinman과 Betsy에 대한 수요는 더 이상 의문이 아닙니다. 수요는 기업 고객, 독립 모기지 중개인, 그리고 저희 자체 대출 담당자들로부터 나오고 있습니다. 독립 모기지 중개인들은 도매 채널을 위해 특별히 개발된 Tinman 솔루션에 관심을 표명했으며, 저희는 현재 출시 준비를 하고 있습니다. 개인 모기지, 주택 담보 대출, 그리고 기업용 모기지 인프라를 아우르는 세계 최대 금융 시장 중 하나에서 제품과 시장의 적합성을 입증했습니다. 이제 저희의 운영 우선순위에 대해 말씀드리겠습니다. 첫 번째 우선순위는 유통입니다.

저희는 Tinman과 API 기반 운영 모델과 자연스럽게 연계되는 기업 파트너에 집중할 것입니다. 고객 확보를 위해 경쟁사보다 더 많은 비용을 지출하는 것이 아니라, 효율적으로 모기지를 생산하여 성공할 것입니다. 여기에는 Credit Karma, Coinbase 같은 소비자 플랫폼, 저희 NEO 운영, 그리고 고객이 Tinman 플랫폼으로 원활하게 이동할 수 있는 도매 중개인 및 기타 기업 파트너가 포함됩니다. 저희는 단순히 파트너십 발표에만 관심이 있는 것이 아닙니다. 저희의 목표는 파트너십을 지속적으로 실행하고 지원하며 성장시키는 조직을 구축하는 것입니다. 저의 임명 이후, 저희는 모든 기업 파트너와 아직 진행 중인 파트너들과 대화를 나누었습니다. 다가올 흥미로운 미래에 대해 이야기했고, 그 대화들은 이 기회에 대한 저의 확신을 더욱 강화시켰습니다. 저희는 몇몇 선택된 수직 시장에 대해 기대하고 있습니다. 오늘은 도매 채널을 강조하고자 합니다. Tinman을 기다리고 있는 독립 모기지 중개인들로부터 실제 관심이 있습니다.

저희는 그들에게 서비스를 제공할 계획이지만, 최고 수준의 대출 담당자 경험, 빠른 자금 지원, 낮은 비용, 그리고 더 나은 고객 성과를 제공할 수 있을 때만 가능합니다. 저희는 장기적으로 성공하는 데 관심이 있습니다. 두 번째 우선순위는 제품입니다. 저희는 HELOC에 대한 공격적인 투자를 계속할 것입니다. 저희의 상품은 정교한 심사와 차별화된 경험을 대출자와 대출 담당자 모두에게 제공합니다. 도매 시장의 관심은 저희 기대를 뛰어넘었으며, 저희는 이 기회를 공격적이면서도 신중하게 추구할 계획입니다. 현재 HELOC는 여전히 주로 직접 소비자 대상 상품입니다. 시간이 지나면서 중요한 기업용 상품으로 자리잡을 것으로 기대합니다. 세 번째 우선순위는 Tinman입니다. Tinman은 AI 기반의 모듈식 종합 솔루션으로, 리드부터 자금 지원까지 모기지 과정을 지원합니다. 이는 다른 기술을 포장한 것이 아닙니다. 바로 제조 시스템 그 자체입니다. 추가 자동화는 비용을 줄이는 동시에 고객에게 더 빠른 클로징 경험을 제공합니다.

단기 목표는 간단합니다: 대출 담당자에게 최고의 경험을 제공하고 플랫폼 전반에 걸쳐 자동화를 지속적으로 추진하는 것입니다. 저희가 이 분야에서 성공할 것으로 기대하는 이유를 설명드리겠습니다. D2C와 NEO는 저희의 혁신 플랫폼이자 대출 담당자 경험에 대한 피드백 루프입니다. 매일 대출 담당자들은 무엇이 효과적인지, 무엇이 그렇지 않은지, 그리고 무엇을 개선해야 하는지 알려줍니다. 이 피드백 루프가 Tinman을 단순히 대출 담당자를 위한 AI 플랫폼이 아닌, 대출 담당자가 직접 구축하는 AI 플랫폼으로 만들며, 궁극적으로 기업 고객과 독립 중개인이 신뢰하고 채택할 수 있는 플랫폼이 됩니다. AI 전략이 Better의 장기적 성공에 근본적이기 때문에, 저는 이사회 멤버인 프라부 나라심한에게 기업용 인공지능에 대한 전략 고문 역할을 계속해 달라고 요청했습니다. 브라흐마 AI의 창립자이자 CEO인 프라부는 기업이 AI를 대규모로 도입하는 데 깊은 경험을 가지고 있습니다. 마지막으로, 저희는 운영 간소화를 계속할 것입니다.

NEO와 Better Mortgage의 운영을 통합하여 효율성을 높이고 실행력을 개선하고 있습니다. 더 집중된 회사는 명확한 우선순위가 필요하며, 이는 엔지니어링 자원 정렬, 엄격한 자본 배분, 그리고 실행 중심의 운영 모델을 의미합니다. 주주 여러분과 어떻게 소통할 것인지 말씀드리겠습니다. 오늘 저는 Better의 미래에 대한 확신을 표명합니다. 저희의 목표는 실행을 통해 신뢰를 구축하는 것입니다. 저희는 전망, 명시된 목표 대비 진행 상황, 그리고 주식 기반 보상의 영향을 포함한 비용 구조를 보고할 것입니다. 저의 요청에 따라 저는 법에서 허용하는 최소 급여만 받고 현금 보너스는 받지 않을 것입니다. 저의 보상은 성과 기반 주식으로 구성되며, 최종 조건은 이사회에서 결정하고 공개 서류에 공시할 예정입니다. 이 구조를 요청한 이유는 Better의 미래를 믿고 있으며, 저의 인센티브를 주주 여러분과 일치시키고 싶기 때문입니다.

이사회의 인센티브도 여러분과 일치되어 있습니다. 이사회는 현금 대신 주식으로 보상을 받기로 선택했습니다. 이사회와 저는 저의 임시 임명에 대해 의견을 같이하고 있습니다. 임시 임명은 이사회가 회사의 장기 리더십을 검토하는 동안 완전한 유연성을 제공하며, 저희는 당면한 계획 실행에 전념할 수 있게 합니다. 저의 확신은 희망에 기반한 것이 아니라 지난 몇 달간 얻은 정보와 경험에 기반합니다. 이는 명확한 계획과 공유된 목적 의식을 중심으로 직원들이 결집하는 데서 나옵니다. 이는 제가 이 사업을 성장시킬 수 있는 기회를 보는 데서 나옵니다. 이는 Better가 엄격하고 집중된 자세를 유지한다면 실행할 수 있는 인력, 기술, 그리고 기반을 갖추고 있다는 믿음에서 나옵니다. 저희는 제대로 지원할 수 있는 파트너십을 구축하고, 엔지니어들이 가장 중요한 업무에 집중하도록 할 것입니다.