아레스 캐피탈 26년 1분기 어닝콜

핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.

분기Q1 2026진행 시간1시간 31분참가자16명

핵심 요약

Ares Capital Corporation은 2026년 1분기에 견고한 실적과 포트폴리오의 강한 기본 성과를 기록하며 2026년을 강하게 시작했다.
핵심 주당순이익(core EPS)은 주당 0.47달러로 연환산 자기자본이익률(ROE)은 9.6%에 달했다.
포트폴리오 품질은 건강하며, 비수익 대출과 문제 자산 수준은 낮게 유지되고 있다.
시장 조건은 변동성이 높고 지정학적 불확실성이 존재하며, 소매 상품에서 자금 유출이 발생해 계절적으로 거래가 둔화되었으나, 거래 조건은 개선되고 있다.
대출 시장에서는 스프레드 확대, 레버리지 축소, 문서화 강화 등 거래 조건이 개선되고 있으며, 대형 안정 플랫폼에 유리한 환경이 조성되고 있다.
소프트웨어 투자에 대해 독립 컨설팅 업체를 통해 AI 관련 위험을 평가했으며, 소프트웨어 포트폴리오의 약 85%는 낮은 위험으로 평가되었다.
1분기 GAAP 주당순이익은 0.13달러로 전분기 및 전년 대비 감소했으나, 이는 주로 스프레드 확대에 따른 미실현 손실 때문이며, 핵심 EPS는 안정적이었다.
포트폴리오 가치는 295억 달러로 전분기와 유사하며, 순자산가치는 141억 달러로 소폭 감소했다.
부채 비율은 1.1배로 안정적이며, 약 60억 달러의 유동성을 보유해 투자 기회를 적극 활용할 수 있는 재무구조를 갖추고 있다.
1분기 배당금은 주당 0.48달러로 67분기 연속 안정적이거나 증가하는 배당을 유지하고 있다.
1분기 신규 투자 약정은 32억 달러이며, 기존 차입자 비중이 70%로 높은 편이다.
포트폴리오 내 비수익 대출 비율은 2.1%로 역사적 평균 이하이며, 전반적인 신용 성과는 견고하다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Operator0:00

안녕하십니까, 여러분. 2026년 3월 31일로 종료된 아레스 캐피탈 코퍼레이션의 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자께서는 청취 전용 모드로 연결되어 있습니다. 참고로, 본 컨퍼런스는 2026년 4월 28일 화요일에 녹음되고 있습니다. 이제 아레스 퍼블릭 마켓츠 투자자 관계(Investor Relations) 담당 파트너인 존 스틸마 씨에게 콜을 넘기겠습니다.

John StilmarPartner and Co-Head of Public Markets Investor Relations0:22

말씀해 주시죠. 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다.

John StilmarPartner and Co-Head of Public Markets Investor Relations0:26

먼저 몇 가지 중요한 안내 말씀을 드리겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에서의 발언과 함께 제공되는 문서에는 미래예측진술이 포함되어 있으며, 이는 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있습니다. 회사의 실제 실적은 SEC 제출 서류에 기재된 사항을 포함한 여러 이유로 이러한 미래예측진술에서 표현된 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 아레스 캐피탈 코퍼레이션은 이러한 미래예측진술을 업데이트할 어떠한 의무도 부담하지 않습니다. 또한 과거 실적이나 시장 정보는 향후 결과를 보장하지 않는다는 점을 유의해 주시기 바랍니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 회사는 SEC 규정 G에서 정의하는 특정 비(非)GAAP 지표(예: 핵심 주당순이익(Core earnings per share) 또는 핵심 EPS(Core EPS))를 논의할 수 있습니다. 회사는 핵심 EPS가 회사가 재무상태와 영업실적을 측정하는 방법 중 하나이기 때문에, 투자자 여러분께 재무성과에 관한 유용한 정보를 제공한다고 판단합니다.

John StilmarPartner and Co-Head of Public Markets Investor Relations1:14

핵심 EPS와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무지표인 GAAP 주당순이익에 대한 조정표는 이번 콜과 함께 제공되는 슬라이드 자료에서 확인하실 수 있습니다. 또한 이러한 지표들의 조정표는 오늘 아침 SEC에 Form 8-K로 제출된 실적 보도자료에서도 확인하실 수 있습니다. 이번 컨퍼런스 콜과 함께 제공되는 슬라이드 자료에서 논의되는 일부 정보(신용등급 및 포트폴리오 회사 관련 정보 포함)는 제3자 출처로부터 제공받거나 도출된 것으로, 독립적으로 검증되지 않았습니다. 따라서 회사는 해당 정보에 대해 어떠한 진술이나 보증도 하지 않습니다. 2026년 3월 31일로 종료된 회사의 1분기 실적 프레젠테이션은 회사 웹사이트 www.arescapitalcorp.com에서 Investor Resources 섹션 홈페이지에 있는 ‘2026년 1분기 실적 프레젠테이션’ 링크를 클릭하시면 확인하실 수 있습니다.

John StilmarPartner and Co-Head of Public Markets Investor Relations2:05

아레스 캐피탈 코퍼레이션의 실적 보도자료와 Form 10-Q도 회사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 아레스 캐피탈 코퍼레이션의 최고경영자(CEO)인 코트 슈나벨에게 콜을 넘기겠습니다.

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