컨슈머 포트폴리오 서비시스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 모두 환영합니다. 2분기 실적 발표 콜을 시작하겠습니다. 시작하기에 앞서, 작년에는 우리가 크게 성장할 것으로 기대했습니다. 성장을 가능하게 할 여러 조치를 취했지만, 예상만큼의 성장은 이루지 못했습니다. 올해 들어서도 기술에 투자하고 새로운 기술과 방식을 모색하며 마케팅을 확장하는 등 다양한 노력을 계속해왔습니다. 올해 1분기 마지막 달인 3월에 그 노력이 결실을 맺기 시작했습니다. 2분기에는 3월이 항상 대출 실행이 좋은 달이긴 하지만, 큰 변화를 단정 짓기에는 조심스러웠습니다.

하지만 지금은 대출 실행량 측면에서 엄청난 변화가 있었다고 확실히 말씀드릴 수 있습니다. 분기별로 보면 40% 이상 증가했습니다. 여전히 매우 강세를 유지하고 있으며, 2분기에 일어난 가장 크고 중요한 변화입니다. 이 추세가 계속된다면 미래에 매우 긍정적인 결과를 기대할 수 있습니다. 이 모든 대출에 대한 신용 상태는 초기 징후로 볼 때 이전과 같거나 오히려 더 좋은 것으로 나타나고 있습니다. 성장 목표를 달성하기 위해 신용 조건을 포기한 것은 전혀 없습니다. 또한, 갱신이나 금리 인상 등을 거치지 않고도 현재 9억 달러가 넘는 창고 대출을 보유하고 있는데, 이는 우리가 필요한 수준입니다. 다시 말씀드리지만, 이 모든 상황이 올바른 방향으로 가고 있습니다.

조금 도움을 받을 수 있다면, 금리가 내려가거나 적어도 오르지 않는 것이 좋겠습니다. 그 부분은 나중에 다시 말씀드리겠습니다. 지금은 재무 내용을 설명할 대니에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 브래드. 재무 실적을 살펴보면, 2분기 매출은 1억 2,140만 달러로, 작년 2분기 1억 980만 달러 대비 11% 증가했습니다. 6월 30일로 종료된 6개월 동안 매출은 2억 3,370만 달러로, 작년 같은 기간 2억 1,660만 달러 대비 8% 증가했습니다. 이 매출 증가는 신규 대출 실행의 강력한 증가에 기인하며, 2분기에는 7억 5,800만 달러, 2026년 6개월 동안은 13억 달러로, 작년 2분기 4억 3,300만 달러 및 작년 6개월 8억 8,400만 달러와 비교됩니다. 현재 공정 가치 포트폴리오는 42억 달러이며, 수익률은 11.3%입니다. 이 수익률은 신용 손실을 차감한 순수익률입니다. 비용으로 내려가면, 2분기 비용은 1억 1,240만 달러로 작년 1억 280만 달러 대비 9% 증가했습니다.

6개월 동안 비용은 2억 1,670만 달러로 작년 2억 290만 달러 대비 7% 증가했습니다. 이자 비용 증가는 주로 신규 대출 실행으로 인해 증권화 부채가 증가했기 때문이며, 이는 포트폴리오 자금 조달의 주요 수단입니다. 2분기 이자 비용은 6,400만 달러로 작년 5,800만 달러 대비 9% 증가했습니다. 세전 이익은 2분기에 900만 달러로 작년 2분기 700만 달러 대비 29% 증가했습니다. 6개월 동안 세전 이익은 1,710만 달러로 2025년 1,380만 달러 대비 24% 증가했습니다. 순이익도 비슷한 추세를 보이며, 2분기 순이익은 620만 달러로 480만 달러 대비 30% 증가했습니다. 6개월 동안 순이익은 1,180만 달러로 24% 증가했습니다.

희석 주당순이익은 0.27달러로 작년 2분기의 0.20달러에 비해 증가했습니다. 6개월 동안 희석 주당순이익은 0.50달러로 2025년 6개월의 0.39달러 대비 상승했습니다. 제한 및 비제한 현금 포함 현금 보유액은 1억 8,020만 달러로 작년 6월의 1억 6,020만 달러보다 12% 증가했습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 현재 공정가치 포트폴리오는 42억 달러로 작년 35억 6,000만 달러보다 18% 증가했습니다. 주주 자본은 3억 1,920만 달러로 회사 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 작년 3억 310만 달러 대비 5% 증가한 수치입니다. 기타 지표를 보면, 순이자마진은 5,390만 달러로 2025년 작년 4,670만 달러보다 15% 증가했습니다. 6월 30일로 끝나는 6개월 동안 순이자마진은 1억 250만 달러로 작년 6개월의 9,370만 달러에 비해 증가했습니다.

핵심 영업비용은 4,810만 달러로 작년 4,410만 달러보다 9% 증가했습니다. 6개월 동안 핵심 영업비용은 9,230만 달러로 작년 6개월의 8,930만 달러 대비 3% 증가했습니다. 우리가 보고 있는 것은 매출이 핵심 영업비용보다 더 빠르게 증가하고 있다는 점이며, 핵심 영업비용은 3%의 증가율에 불과해 긍정적인 신호입니다. 관리 포트폴리오 대비 핵심 영업비용 비율은 4.6%로 작년 2분기의 4.8%보다 낮아졌습니다. 6개월 기준으로 보면 2026년 4.6% 대 2025년 4.9%입니다. 마지막으로, 관리 자산 수익률은 2분기 기준 0.9%로 작년 2분기의 0.8%에 비해 상승했습니다. 6개월 기간 동안 80만 달러로, 2025년 6개월의 80만 달러와 동일한 수준입니다. 마이크에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 대니. 브래드와 대니에게 몇 가지 후속 코멘트를 드리겠습니다. 2분기 신규 대출액 7억 5,700만 달러는 2025년 2분기의 4억 3,300만 달러와 비교됩니다. 계절성 측면에서 보면, 신규 대출액이 75% 증가했습니다. 이 성장을 어떻게 달성했는지 말씀드리겠습니다. 저희는 영업 인력을 확장하여 딜러 기반과 접수된 신청서 수를 늘림으로써 성장을 이루었습니다. 2025년 말에는 총 93명의 영업 담당자가 있었고, 올해 2분기 말에는 총 149명의 영업 담당자가 있었습니다. 이는 연초 대비 60% 증가한 수치입니다. 2025년 2분기 말과 비교하면 96% 증가한 수치입니다.

영업팀이 크게 확장되었으며, 대부분은 전국 각 지역을 담당하는 내부 영업 사원들입니다. 2분기에는 1,345개의 신규 및 재활성화된 딜러를 활성 딜러 기반에 추가하여 총 11,889개의 활성 딜러를 보유하게 되었습니다. 이는 2026년 1분기 대비 13%, 2025년 2분기 대비 84% 증가한 수치입니다. 활성 딜러 기반 역시 회사 사상 최고 기록입니다. 앞으로도 신규 딜러를 계속 추가할 계획입니다. 현재 대출의 3분의 2는 프랜차이즈 딜러십에서, 3분의 1은 독립 딜러십에서 발생하고 있습니다. 더 많은 영업 사원과 딜러가 늘어나면서 당연히 신청서 수도 증가하고 있습니다. 2026년 2분기에는 110만 건의 신청서가 접수되었으며, 이는 2025년 2분기의 77만 7천 건과 비교해 42% 증가한 수치입니다.

2분기 성장에도 불구하고, 저희는 여전히 엄격한 신용 기준으로 심사를 진행하고 있다는 점이 매우 중요하다고 생각합니다. 소비자의 상환 능력을 나타내는 소득 대비 상환 비율과 부채 대비 소득 비율은 2분기 내내 변동 없이 유지되었으며, 최근 몇 년간의 경제적 역풍에도 견고했습니다. 더욱이, 승인 비율은 성장에도 불구하고 약 51% 수준을 유지하고 있어, 저희가 구매하는 계약에 대해 여전히 신중함을 유지하고 있음을 의미합니다. 좋은 신청서가 비례적으로 늘어나고 있으며, 신용 조건을 크게 완화하지 않고도 궁극적으로 성장을 이루고 있습니다. 신용 성과를 살펴보면, 2분기 총 30일 이상 연체율(회수 재고 포함)은 12.16%로, 2025년 2분기 총 연체율 13.14%에서 감소했습니다. 이는 하락 추세로, 긍정적인 신호입니다.

2026년 1분기 연체율도 2025년 1분기 대비 하락했습니다. 두 분기 모두 연속적으로 하락하는 추세입니다. 2026년 2분기 총 순 채무 탕감액은 평균 포트폴리오의 7.28%로, 2025년 2분기의 7.45%에 비해 감소했습니다. 다시 한번 하락 추세입니다. 또한, 압류 건수도 1분기와 2분기 모두 감소했으며, 이는 작년 1분기와 동일한 수준으로, 압류 건수 역시 다시 하락 추세임을 의미합니다. 포트폴리오 대비 연장 비율은 분기별로 약간 상승했습니다. 회수율로 넘어가겠습니다. 이는 우리 사업의 중요한 요소입니다. 2022년 및 2023년 대출 건이 포트폴리오에서 정리되면서 회수율이 상승하고 있습니다.

2026년 2분기 말 기준 회수율은 33.3%로, 2025년 2분기의 30.4%에서 상승했습니다. 이 수치가 우리가 목표로 하는 역사적 수준에는 미치지 못하지만, 상당 기간 만에 처음으로 실질적인 상승 모멘텀이 나타나고 있습니다. 예를 들어, 2분기 기준 2020년부터 2022년 대출 건의 회수율은 22%였습니다. 2023년 대출 건의 회수율은 25%였습니다. 2024년 대출 건은 37.5%까지 상승했으며, 2025년 대출 건은 47.1%였습니다. 2022년과 2023년 대출 건이 정리됨에 따라, 연말에 가까워질수록 회수율이 더 상승하는 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 한 가지 더 말씀드리자면, 경쟁 상황은 비교적 안정적이며, 신규 경쟁자가 없고, 경쟁자 간 차별점도 거래 조건, 자금 조달 시간, 수수료, 가격 등에서 크게 변하지 않고 있습니다.