UPS(유나이티드 파셀 서비스) 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. UPS의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 캐럴 토메 최고경영자, 브라이언 다이크스 최고재무책임자, 그리고 경영진 몇 분이 함께하고 있습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 말씀드릴 내용 중 일부는 미래 실적이나 회사의 영업 결과에 대한 기대를 다루는 미래예측진술이라는 점을 알려드립니다. 이러한 진술에는 위험과 불확실성이 따르며, 이에 대한 설명은 2025년 양식 10-K 및 증권거래위원회에 제출하거나 제공하는 기타 보고서에 나와 있습니다. 해당 보고서는 제출 후 UPS 투자자 관계 웹사이트와 증권거래위원회 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 별도로 언급하지 않는 한, 오늘 논의는 조정 실적을 기준으로 합니다.

2026년 3분기 일반회계기준(GAAP) 실적에는 희석주당 0.32달러, 총 2억 7,900만 달러의 순비용이 반영되어 있습니다. 여기에는 세후 1억 3,000만 달러의 전환 전략 비용과 공급망 솔루션 부문의 영업권 손상차손 1억 8,200만 달러가 포함되며, MD-11 자산 매각 차익 3,300만 달러가 일부 상쇄했습니다. 비GAAP 조정 금액과 GAAP 재무 실적 간의 조정 내역은 오늘 웹캐스트 자료에서 확인하실 수 있습니다. 해당 자료는 UPS 투자자 관계 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다. 준비된 발언을 마친 뒤 전화 회의로 참석하신 분들의 질문을 받겠습니다. 질문을 원하시면 전화기에서 별표를 누른 다음 1번을 눌러 대기열에 들어가 주십시오. 가능한 한 많은 분께 질문 기회를 드릴 수 있도록 질문은 한 가지만 부탁드립니다. 추가 질문을 원하시면 다시 대기열에 들어가실 수 있습니다.

이제 캐럴에게 발언을 넘기겠습니다.

피제이, 감사합니다. 좋은 아침입니다. 먼저 글로벌 통합 네트워크의 강점을 보여주는 중요한 이정표 몇 가지를 함께 기념하고자 합니다. 올해 UPS는 유럽 진출 50주년, 독일 쾰른 항공 허브 운영 40주년, 멕시코 진출 35주년, 중국 취항 25주년을 맞았습니다. 이러한 이정표는 수십 년에 걸친 서비스와 헌신, 발전을 보여줍니다. 이들 시장과 전 세계에서 근무하는 UPS 임직원 여러분, 고객을 위해 최선을 다하고 회사를 더욱 굳건히 하며 매일 UPS의 발전을 이끌어 주셔서 감사합니다. 실적을 말씀드리면, 3분기에도 기대치를 웃도는 견조한 실적을 기록했습니다. 세 사업 부문 모두 매출이 증가해 연결 매출은 전년 대비 6.7% 증가한 229억 달러를 기록했습니다. 연결 영업이익은 21억 달러였습니다.

미국 내 사업 부문은 전년 동기 대비 영업이익이 14% 넘게 증가하며 2분기 연속 견조한 성장세를 이어갔습니다. 미국에서는 전략의 몇 가지 핵심 요소가 이제 변곡점을 지났으며, 물량과 영업이익, 영업이익률 실적에서 이를 분명히 확인할 수 있습니다. 중소기업 및 대기업 고객의 일평균 물량은 전년 동기 대비 1.8% 증가했습니다. 2분기 연속으로 건당 매출 증가율이 건당 비용 증가율을 웃돌았으며, 이에 힘입어 3분기 영업이익률은 전년 동기 대비 60bp 확대됐습니다. 국제 사업 부문은 2025년 미국 무역정책 변경 이후 처음으로 전년 동기 대비 영업이익 성장세를 회복했습니다. 2분기에 나타났던 중국-미국 및 아시아 역내 무역 경로의 성장세가 3분기에도 이어졌으며, 이는 해당 지역에 대한 투자로 뒷받침됐습니다.

또한 9월 미국행 물량이 반등해 3분기 실적을 더욱 강화했습니다. 공급망 솔루션 부문에서는 첨단기술, 헬스케어, 제조업, 자동차 산업 고객의 수요에 힘입어 포워딩과 물류 모두 매출이 전년 동기 대비 증가했습니다. 종합해 보면, 이러한 실적은 우리의 전략이 효과를 내고 있음을 보여줍니다. 고부가가치 성장을 확대하고 매출의 질과 구성을 개선하는 한편, 보다 효율적인 네트워크를 통해 영업 레버리지를 강화하고 있습니다. 이 모든 성과가 사업의 기초 체력을 강화하고 있습니다. 많은 분께서 보셨듯이, 9월에 새로운 글로벌 운영 모델을 발표했습니다. 새로운 모델에 따라 맷 거피가 미국 내 사업을 이끌고 있습니다. 미국 내 사업에는 소형 소포 사업과 더 UPS 스토어, UPS 캐피털, 로디, 해피 리턴스, 메일 이노베이션스 등 성장을 뒷받침하는 사업이 포함됩니다. 윌프레도 라모스는 해외 소형 소포 사업, 글로벌 헬스케어, 포워딩 및 물류 사업을 담당합니다.

난도 세사로네는 글로벌 항공, 네트워크 자동화, 지상 운송 운영을 이끌며 글로벌 네트워크를 총괄하고, 이를 통해 통합 네트워크를 운영합니다. 이 새로운 모델을 통해 UPS는 고객에게 보다 일관되고 민첩하며, 더 큰 규모의 서비스를 제공할 수 있습니다. 이 접근 방식에 따라 UPS는 지역 시장의 고유한 요구에 부응하는 데 필요한 유연성은 유지하면서, 지역 전반에 걸쳐 핵심 운영 프로세스를 표준화하고 있습니다. 이러한 조직 구조가 사업 전반에 걸쳐 새로운 시너지를 창출하고 고부가가치 성장을 가속할 것으로 기대합니다. 더 UPS 스토어, 해피 리턴스, UPS 캐피털은 이러한 협업의 좋은 사례입니다. 미국 전체 소형 소포 물량의 약 10%가 더 UPS 스토어 네트워크를 통해 유입되며, 해당 물량은 2024년 이후 연평균 약 6% 증가했습니다. 해피 리턴스를 통해 중소기업 및 대기업 고객은 소비자에게 상자나 라벨이 필요 없는 편리한 반품 서비스를 제공할 수 있습니다. 해피 리턴스의 모든 소포는 UPS 소형 소포 네트워크를 거칩니다.

올해 말까지 해피 리턴스 물량은 2023년 인수 당시보다 3배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. UPS 캐피털은 운송을 넘어 고객에게 제공하는 가치 제안을 확대합니다. UPS 시큐어 커머스와 같은 솔루션을 통해 데이터와 인공지능을 활용해 고객의 사기를 줄이고 고가 화물을 보호하며, 보다 현명하고 충분한 정보를 바탕으로 공급망 관련 의사결정을 내릴 수 있도록 지원합니다. 미국 외 지역에서는 갈수록 복잡해지는 글로벌 공급망 수요를 고객이 해결하도록 지원하는 동시에 고부가가치 기업 간 거래 사업을 확대하는 데 주력하고 있습니다. 10월 15일에는 필리핀 클라크 국제공항에 새로운 항공 허브를 공식 개장했습니다. 이를 통해 1,100개 이상의 무역 항로에서 운송 시간을 단축하고 아시아 태평양, 인도, 유럽, 미국의 주요 시장 간 익일 연결 서비스를 제공할 수 있게 됐습니다. 이번 투자는 제조업, 첨단기술, 헬스케어 등 고부가가치 글로벌 산업의 고객을 지원하는 역량을 강화합니다.

유럽에서는 최근 네트워크에 12만 9,000제곱피트 규모의 다기능 시설을 추가했습니다. 암스테르담의 전략적 입지에 자리한 이 시설은 포워딩, 통관 중개, 헬스케어 콜드체인 역량을 한곳에 통합했습니다. 이 시설은 고부가가치 기업 간 거래 고객을 지원하도록 설계했습니다. 성수기 전망으로 넘어가기 전에, 중요한 두 가지 성장 분야인 헬스케어와 중소기업 부문의 3분기 실적을 말씀드리겠습니다. 먼저 헬스케어 매출은 3분기 연속 30억 달러를 넘어섰으며, 모든 부문에서 전년 동기 대비 성장했습니다. 둘째, 플랫폼을 포함한 중소기업은 3분기 미국 전체 물량의 35.1%를 차지했으며, 이는 지난해보다 약 240베이시스포인트 상승한 수치입니다. 미국 중소기업의 일평균 물량은 전년 동기 대비 3.7% 증가했으며, 이는 디지털 액세스 프로그램(DAP)의 지속적인 성장세에 힘입은 것입니다. 글로벌 DAP 매출은 14억 달러를 기록했습니다. 중요한 점은 DAP 물량 구성이 계속해서 더 높은 수익성을 지닌 물량 중심으로 바뀌고 있다는 것입니다.

3분기에는 처음으로 항공 서비스와 상업용 지상 운송이 전체 DAP 물량의 거의 30%를 차지했습니다. 연말연시 시즌을 살펴보면, 미국 소비자들은 여전히 견조하며 연말연시 수요 전망도 밝습니다. 업계에서는 연말연시 온라인 소매 매출이 지난해보다 평균 약 9% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 미국 고객사 100여 곳이 성수기 물량 급증분의 약 80%를 차지합니다. 이들 고객사의 전망을 바탕으로, 4분기 일평균 물량은 3분기보다 약 25% 증가할 것으로 예상합니다. 이러한 전분기 대비 증가는 지난해와 비슷한 수준입니다. 다만 올해 초 아마존 물량을 줄이기 위해 의도적으로 취한 조치의 영향으로 4분기 미국 일평균 물량은 전년 동기보다 감소할 것으로 예상됩니다. 성수기를 앞둔 현재, 당사의 네트워크는 어느 때보다 자동화와 효율성이 높아져 연말연시 물량 급증에 더 잘 대응할 수 있는 상태입니다.

필요한 곳에는 탄력적으로 처리 역량을 추가하겠지만, 네트워크에 대한 투자 덕분에 차량 임대와 항공기 리스는 줄이면서 전체 소포의 거의 70%를 자동화된 프로세스로 처리할 수 있습니다. 말씀드린 대로, 당사는 스캔 중심의 네트워크에서 감지 중심의 네트워크로 전환하고 있습니다. RFID 역량을 통해 스캔을 거의 또는 전혀 하지 않고도 생산성을 높이는 동시에 소포 가시성과 정시 배송을 개선하고 있습니다. 올해 말까지 RFID가 적용된 소포를 40억 개 이상 배송할 것으로 예상합니다. 운영 측면에서 준비를 갖추는 것뿐 아니라, 고객의 연말연시 경험을 개선할 새로운 방법도 찾고 있습니다. 최근에는 고가 화물의 배송에서 소포를 인도하기 전에 PIN 입력을 요구해 보안을 한층 강화하는 ‘보호 배송’을 출시했습니다. 특별한 연말연시 디자인의 특송 포장재로 연말 분위기를 더하고 있습니다. 요약하자면, 성수기를 맞을 준비가 되어 있습니다.

정시 배송은 연중 매일 중요하지만, 고객들이 자사 고객에게 배송할 수 있도록 저희에게 의지하는 성수기에는 그 중요성이 더욱 커집니다. 저희는 지난 8년간 성수기 정시 배송 부문에서 업계 선두를 지켜왔습니다. 저희 네트워크와 노하우, 그리고 UPS 직원들의 헌신을 바탕으로 9년 연속 선두를 이어갈 준비가 되어 있습니다. 마무리하기에 앞서, 올해 전망을 업데이트해 말씀드리겠습니다. 지금까지 쌓아온 성장 모멘텀이 이어질 것으로 예상하며, 이에 따라 연간 전망을 상향할 수 있게 되었습니다. 2026 회계연도 연간 연결 매출은 약 926억 달러, 연결 영업이익은 약 87억 5,000만 달러로 예상합니다. 잠시 후 브라이언이 전망에 대해 더 자세히 설명드리겠습니다. 이 말씀을 드리며 마무리하겠습니다. 진정한 변화에는 용기가 필요합니다. 익숙한 길에서 벗어나 방향을 전환하는 데도 용기가 필요합니다.

그 과정에서 어려움이 따를 것을 알면서도 쉽지 않은 결정을 내리는 데 용기가 필요하고, 성과가 완전히 드러나기 전에 기존 방침을 고수하려면 확신이 필요합니다. 저희는 그 모든 과정을 경험했으며, 이제 전략이 실현되는 모습을 보고 있습니다. 사업에서 그 증거를 확인하고 있으며, 처음부터 믿어왔던 바를 입증하고 있습니다. 더 나은 것이 더 큰 것보다 진정으로 낫습니다. 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 중요한 변곡점을 지나왔습니다. 저희가 나아갈 방향을 알고 있습니다. 성장 모멘텀이 형성되고 있으며, UPS가 만들어갈 미래를 그 어느 때보다 확신하고 있습니다. 지난 두 분기 실적은 프리미엄 성장 전략이 효과를 거두고 있음을 보여줍니다. 이에 따라 2026 회계연도 연간 매출, 영업이익 및 주당순이익이 성장세로 돌아설 수 있는 기반을 마련하고 있습니다. 성장 모멘텀이 강화되고 있는 만큼 앞으로도 지속적인 진전을 이룰 것으로 예상합니다.