AEVEX Jefferies Global Industrials Conference 2026
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스크립트
첫 15개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
여러분, 안녕하세요. 저는 제프리스 항공우주 및 방위산업 주식 연구팀의 수석 부사장 아담 새뮤얼슨입니다. 뉴욕에서 열리는 제프리스 연례 글로벌 산업 컨퍼런스에 오신 모든 분들을 환영합니다. 오늘은 AEVEX의 CEO 로저 웰스가 함께해 주셔서 매우 기쁩니다. 간단히 소개드리자면, 로저는 2025년 10월부터 AEVEX의 CEO를 맡고 있습니다. 그 전에는 2025년 4월부터 사장직을 역임했습니다. AEVEX에 합류하기 전에는 2021년부터 2025년까지 머큐리 시스템즈에서 COO, 부사장 및 사장직을 맡았습니다. 그 이전 경력으로는 FLIR, ICx 테크놀로지스, 노스럽 그러먼에서 고위 경영진으로 근무한 바 있습니다. 로저, 함께해 주셔서 진심으로 감사합니다. 바로 질의응답으로 넘어가겠지만, 로저, 혹시 앞으로의 전망이나 준수 관련 발언에 대해 간단히 말씀하실 내용이 있으신가요?
네, 전혀 없습니다. AEVEX 이야기를 전할 수 있어 매우 기쁩니다. 이번 발표에서 미래 예측 발언을 다룰 예정이니, 저희 웹사이트에 게시된 미래 예측 공시문을 참고해 주시기 바랍니다. 이 자리에 있게 되어 기쁩니다.
감사합니다, 아담. 정말 좋습니다. 감사합니다.
우선, AEVEX가 올해 상장했다는 점부터 말씀드리겠습니다. 이야기에 익숙하지 않은 투자자분들을 위해 AEVEX가 ISR 및 임무 지원 서비스에서 어떻게 발전해 규모 있는 무인 시스템 제공업체가 되었는지, 그리고 현재 빠르게 변화하는 방위 기술 환경에서 어떤 위치에 있는지 간략히 설명해 주시겠습니까?
네, 물론입니다. 역사적으로 보면, AEVEX는 거의 20년 동안 사업을 해왔습니다. 저희는 고객과 깊이 밀착해 왔습니다. 사업 초기 모델은 매우 단순했습니다. 저희는 고객과 그들의 임무를 지원하는 데 집중했습니다. 저희는 현장에 배치되어 고객과 함께 손잡고 무인 시스템을 배치 및 운영하며, 정보 감시, 정찰 분석, 임무 지원, 비행 운영을 수행했습니다. 하지만 저희는 더 많은 일을 할 수 있다는 것을 알고 있었습니다. 그래서 저희는 역량을 구축하고, 고객과 함께 작업한 작전을 바탕으로 한 무인 시스템, 특히 무인 항공 시스템 포트폴리오 개발에 투자하기 시작했습니다. 이를 통해 광범위하고 다양한 무인 항공기 포트폴리오를 구축했습니다.
특수 임무용으로 설계된 소형 그룹 1 쿼드콥터부터 장시간 체공이 가능한 그룹 4 또는 5의 ISR 항공기까지 모두 포함됩니다. 하지만 저희 포트폴리오의 특정 강점은 그룹 2와 그룹 3의 동적 타격 능력에 있습니다. 장거리 정밀 타격, 일방 공격, 발사 효과, 그리고 대기 탄약용으로 설계된 무인 항공기입니다. 이러한 시스템들은 여러 임무 영역에서 수년간 공급되어 왔습니다. 특히 2022년부터 우크라이나에 제공해온 작전 지원이 그중 하나입니다. 훌륭한 포트폴리오지만 저희는 계속 성장하고 있습니다. 포트폴리오를 계속 확장하고 있으며, 어제 블랙씨 테크놀로지스 인수를 완료했다는 소식을 전하게 되어 매우 기쁩니다. 이를 통해 국내 최대 규모의 순수 다중 도메인 자율 무인 시스템 기업 중 하나를 만들 수 있게 되었습니다.
항공, 해상 표면, 해저 플랫폼 및 기술 전반에 걸쳐 견고하고 배치되어 전투 검증된 역량을 보유하고 있으며, 경쟁이 치열한 물류 지원 함정을 위한 개발 중인 역량도 포함되어 있는데, 이는 미래에 중요한 성장 동력이 될 것으로 믿고 있습니다. 이 모든 시스템은 CompassX라고 부르는 깊고 차별화된 기술 스택에 의해 지원되며, GPS가 차단되거나 스푸핑되고, 통신이 방해받으며, 기술적으로 정교한 적들이 전자전을 펼치는 경쟁 환경에서도 성공적으로 작동할 수 있는 기회와 역량을 제공합니다. 시장 내 저희 위치를 요약하자면, 저희는 전투 검증된 시스템을 배치한 다중 도메인 자율 무인 시스템 기업입니다.
오늘날 운영상 적절한 일정에 맞춰 제공할 수 있는 규모를 갖추고 있으며, 차별화된 기술 스택 덕분에 경쟁 환경에서뿐만 아니라 다중 도메인, 다중 시스템, 협업 환경에서 자율성을 크게 활용하여 시스템을 운영할 수 있습니다. 저희는 방위 기술 시장에서 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나에 잘 자리 잡고 있다고 생각합니다.
확실히, 이야기할 내용이 많습니다. 아마도 현재 환경에서 무슨 일이 일어나고 있는지 점차 집중한 후 포트폴리오에 대해 말씀드리겠습니다. 과거에 현재 환경을 잠재적인 무인 시스템 슈퍼 사이클이라고 설명하셨습니다. 우크라이나, 중동, 행정부의 일부 예산 우선순위, 특히 유럽 동맹국들의 광범위한 수요가 있습니다. 이것이 단순한 분쟁에 따른 급증이 아니라 다년간 지속되는 조달 사이클이 될 것이라는 확신은 어디에서 오나요?
우크라이나와 최근 중동에서 목격한 활동과 작전은 무인 시스템, 특히 자율 다중 도메인 시스템이 앞으로 모든 주요 군사 작전의 일부가 될 것이라는 사실을 입증합니다. 이들은 미군뿐만 아니라 전 세계 동맹국과 파트너들이 배치하는 부대 구조와 기술에 내재될 것입니다. 우리는 이러한 구조적 전환이 매우 빠르게 일어나고 있음을 보고 있습니다. 고객들은 무인 시스템을 신속히 함대에 투입하고, 사용법을 배우며, 이를 시스템, 전술, 훈련 및 활동에 통합하는 데 열을 올리고 있습니다. 현재 작전이 확실히 호재를 만들어냈지만, 그것은 성장 벡터의 일부에 불과합니다.
우리는 이들이 신속히 시스템에 투입해 탄약 및 재고를 확보하고, 작전 평가와 기술 평가를 실시하며, 훈련을 완료하기 위해 상당한 조달이 이루어지고 있음을 보고 있습니다. 그들은 반복 훈련과 세트 훈련을 반드시 해야 합니다. 우리는 자율 및 무인 시스템이 대비태세와 억지력 모두를 지원하는 다양한 성장 벡터를 보고 있습니다. 이러한 현상은 미국뿐만 아니라 전 세계 동맹국들 사이에서도 확실히 나타나고 있습니다. 우리는 수요가 계속해서 증가하고 가속화될 것이라고 진심으로 믿고 있습니다. 예산 우선순위도 이 특정 시장 부문과 계속 일치하고 있으며, 이것이 앞으로 전쟁이 치러지는 주요 방식이 될 것입니다.
오늘 받고 있는 수주 실적 측면과, 그 다음으로 매출이 어떻게 2027년까지 이어지는지에 대해 좀 더 자세히 설명드리고자 합니다. 우선 올해부터 시작해서, 2026년까지의 기간에 대해 귀사께서 북투빌(book-to-bill)이 거의 1에 이를 것이라고 말씀하셨습니다. 지난 분기에 매출 가이던스를 거의 1억 달러 가까이 상향 조정한 후에도 말입니다. 상반기 수주 활동을 기준으로 보면, 하반기에 상반기보다 훨씬 가파른 수주 가속이 있을 것임을 시사하는 것 같습니다. 그러한 전망을 가능하게 하는 요인이 무엇인지 설명해 주실 수 있나요? 국방부 내 특정 고객이나 국제 프로그램, 제품군, 예산 항목 등 어떤 부분인지요.
투자자들이 자주 어려움을 겪는 부분 중 하나는 무인 시스템의 경우 기록된 프로그램이 명확하지 않은 경우가 많다는 점입니다. 그런 점을 감안해 올해 남은 기간 동안 수주에 대한 가시성과 그에 따른 북투빌 수치를 달성하는 데 대해 설명해 주시기 바랍니다.
네, 말씀드렸듯이 우리는 강한 수요와 생산 주문의 가속화를 계속해서 목격하고 있습니다. 우리가 보고 있는 것은 전통적인 기록 프로그램에서 구조적인 전환이 일어나고 있다는 점이라고 생각합니다. 방위 획득 주기를 거쳐 EMD에서 LRIP, 그리고 전면 생산으로 이어지는 장기 프로그램들 말입니다. 기술의 속도와 전장의 역동적인 특성 때문에 그 구조가 구식이 되고 있습니다. 그래서 무인 및 자율 시스템을 신속하게 재고에 투입하고 효과적으로 배치하기 위해 짧은 주기의 생산형 계약으로 전환하는 것을 보고 있습니다. 특정 북투빌 수치와 성장 전망과 관련해서는, 우리는 분명히 상당 기간 동안 우크라이나에 중요한 역할을 해왔습니다.
2026 회계연도가 끝날 때까지 9,000대 이상의 시스템을 배치할 예정이며, 12억 달러 이상의 매출을 창출했고, 아마도 가장 큰 현대 드론 전쟁 프로그램에 의미 있고 중요한 참여를 했습니다. 이를 통해 전장 기술을 개선하고 규모를 확장하며 모듈식 아키텍처를 구축할 수 있었습니다. 이 모든 학습과 역량이 이제는 우리가 생각했던 것보다 더 빠르게, 연초에 예상했던 것보다 가속화되어 미국 프로그램과 미국 생산 주문으로 전환되고 있습니다. 조금 더 관점을 드리자면, 상반기에 우리는 2분기 종료 이후 공개된 약 1억 7,500만 달러의 매출을 기록했습니다.
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