벡톤 디킨슨 26년 3분기 어닝콜

발언해 주십시오. 좋은 아침입니다. BD 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다.

저는 BD 투자자 관계 수석 부사장 숀 베벡입니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 이 콜은 bd.com에서 오디오 웹캐스트로도 제공되고 있습니다. 오늘 아침 일찍 BD는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 보도자료와 프레젠테이션 자료는 투자자 관계 웹사이트 investors.bd.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜은 BD의 회장 겸 최고경영자(CEO) 및 사장인 톰 폴렌과 최고재무책임자(CFO) 겸 집행 부사장인 비토르 로케가 주도합니다. 시작에 앞서 앞으로의 전망에 관한 발언이 포함될 예정임을 알려드립니다. 면책 조항은 실적 발표 자료와 투자자 관계 웹사이트의 SEC 공시에서 확인하실 수 있습니다. 별도 명시되지 않는 한 모든 비교는 해당 회계 기간의 전년 동기 대비 기준입니다. 매출 증감률은 별도 언급이 없는 한 환율 변동 영향을 배제한 기준입니다.

조정 EPS는 조정 희석 주당순이익을 의미합니다. 여기서 논의된 재무 수치와 실적 발표 및 10-Q에 포함된 수치는 계속 영업 기준으로 작성되었습니다. 이전 기간 수치는 생명과학 사업부의 분할과 Waters와의 합병에 따라 중단 영업으로 회계 처리된 점을 반영하여 재작성되었습니다. GAAP과 비-GAAP 지표 간 조정 내역은 실적 발표 및 프레젠테이션 부록에 포함되어 있습니다. 이제 톰에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 숀, 그리고 여러분 안녕하세요. 3분기 실적은 매출, 조정 영업이익률, 조정 주당순이익 모두 예상치를 상회하며 강한 성과를 달성했습니다. 이번 분기는 뉴 BD로서의 첫 번째 전체 분기였으며, 더 중요한 점은 이번 실적의 질이 우리가 설계한 성장과 수익 잠재력을 보여주기 시작한 보다 집중된 포트폴리오를 반영한다는 것입니다. 실적은 주요 성장 플랫폼 전반에 걸친 상업적 모멘텀, 강력한 운영 실행력, 그리고 BD Excellence의 확대되는 영향력을 반영하며 광범위하게 나타났습니다. 매출은 50억 달러로 4.4% 증가했으며, 포트폴리오의 90% 이상이 높은 한 자릿수 성장률을 기록했습니다. 성장은 상업 실행력 강화와 제품 혁신 추진에 집중해온 주요 성장 플랫폼 전반에 걸친 지속적인 구조적 개선에 의해 계속 견인되고 있습니다.

여기에는 생물학적 약물 전달, 첨단 환자 모니터링, PureWick, 첨단 조직 재생 분야에서 두 자릿수 성장이 포함되며, 말초혈관 질환과 ROA 약국 자동화 분야에서도 강한 실적을 보였습니다. 이들 플랫폼이 계속 확장되고 성장 속도가 전체 포트폴리오를 앞서면서, 매출과 이익 실적의 보다 중요한 동인이 되고 있습니다. 또한 MDS와 표본 관리 부문에서 미국 내 강한 실적이 나타났으며, 이는 광범위한 기저 활용도와 점유율 증가에 힘입은 결과입니다. 성장은 포트폴리오의 10% 미만에 집중된 알려진 역학 요인, 주로 Alaris의 어려운 전년 대비 비교와 중국 내 백신 부문에서 일부 상쇄되었으며, 이는 모두 예상대로 진행되었습니다. 조정 영업이익률은 24.9%, 조정 주당순이익은 3.23달러를 기록했으며, 이는 성장 플랫폼의 매출 기여 증가와 BD Excellence를 통한 강력한 운영 실행력을 반영한 결과입니다.

2~3분기 실적, 연초부터의 강력한 실행력, 그리고 뉴 BD의 지속적인 모멘텀에 대한 자신감을 바탕으로 연간 가이던스를 업데이트합니다. 이제 매출 성장률이 낮은 두 자릿수 범위 상단에 이를 것으로 예상하며, 조정 주당순이익 가이던스의 중간값을 상향 조정합니다. 뉴 BD 전략으로 전환하여, 경쟁, 혁신, 실행이라는 세 가지 전략적 축에서 모멘텀을 강화하고 있습니다. 경쟁 부문부터 시작해, 고객 중심 강화, 책임성 강화, 신속한 의사결정을 통해 상업적 우수성을 지속적으로 발전시키고 있습니다. 우리의 목표는 단순합니다. BD 포트폴리오의 강점을 더 빠른 성장, 더 깊은 고객 파트너십, 지속 가능한 시장 점유율 증가로 전환하는 것입니다. 3분기에는 이는 성장 플랫폼 전반에서 강한 성과로 나타났으며, 몇 가지를 강조하고자 합니다. Connected Care 부문에서는 이번 분기 Alaris에서 지속적인 점유율 증가와 연초 이후 200베이시스 포인트 이상의 상승으로 포트폴리오의 힘을 확인하고 있습니다.

APM은 HemoSphere Alta의 채택 확대와 Smart Recovery 및 기존 소모품 모두에서 두 자릿수 성장에 힘입어 시장 대비 높은 성장세를 이어갔습니다. 올해 투입된 추가 상업 투자 덕분에 APM의 성장률에 약 100~150베이시스 포인트가 기여하고 있습니다. BioPharma Systems 부문에서는 포트폴리오 전반에 걸쳐 새로운 고객 계약이 체결되면서 파이프라인 모멘텀이 지속되고 있습니다. GLP-1을 포함한 바이오로직스 시장 전반에서 높은 수주율을 달성하고 있으며, 현재 신약 및 바이오시밀러 GLP-1 프로그램에서 약 100건의 계약을 체결했습니다. 이러한 수요는 우리가 오랜 기간 구축해온 생산 능력 투자와 혁신적인 약물 전달 기술에 의해 뒷받침되고 있습니다. 여기에는 브라질의 주요 제약사 중 하나인 EMS와의 새로운 협업이 포함되며, 이 협업을 통해 해당 지역 최대 의료 시장 중 하나에서 Vystra 주사 펜을 활용한 세마글루타이드 치료제를 출시하고 있습니다.

Interventional 부문에서는 올해 투입된 추가 상업 투자가 더 강한 성장으로 이어지고 있으며, PI는 또 한 분기 연속 가속화된 성장세를 보이고 있습니다. UCC 부문에서는 PureWick의 VA 채널에 대한 추가 투자가 모멘텀을 계속 쌓아가며 플랫폼의 두 자릿수 성장 분기를 또 한 번 기록하는 데 기여했습니다. 이러한 결과들은 우리의 컴피트 전략이 New BD에 긍정적인 가속기 역할을 하고 있음을 보여줍니다. 우리는 더 일관되게 수주를 확보하고, 성장 플랫폼을 더 빠르게 확장하며, 전 세계 고객과의 입지를 강화하고 있습니다. 두 번째 우선순위는 혁신입니다. 우리는 BD가 가장 필요한 매력적인 시장에 파이프라인을 집중하고 있습니다. Connected Care는 비용이 낮은 환경으로의 전환을 가능하게 하고, 특정 만성 질환 치료를 진전시키고 있습니다. 3분기에도 BD Excellence가 출시 속도와 주기를 높이며 혁신 모멘텀이 지속되었습니다.

우리는 차별화된 Liverty TIPS Stent Graft의 유럽 조기 출시를 통해 혈관 포트폴리오와 PI를 확장했으며, 수년간 제한된 혁신이 있었던 시장에 진입했습니다. BD Liverty는 사용 편의성 향상, 가장 다양한 길이 옵션, 그리고 설득력 있는 임상 시험 결과를 제공합니다. 이번 출시는 연간 약 20억 달러 규모로 높은 한 자릿수 성장률을 보이는 글로벌 정맥 시장에서 BD의 입지를 넓혀줍니다. 또한 Elyra Thulium Fiber Laser System을 출시하여 신장 결석 포트폴리오와 내시경 비뇨기과 분야에서의 입지를 확장했습니다. 초기 고객 반응은 강하며, 출시 이후 설치가 가속화되고 있습니다. 내시경 비뇨기과 시장은 약 15억 달러 규모이며, 일회용품 중심으로 점점 성장하고 있는데, 이는 BD의 강점과 잘 맞는 모델입니다.

마지막으로, APM 부문에서는 Acumen IQ+ 손가락 커프 및 스마트 압력 조절기를 출시하며 비침습 모니터링 포트폴리오를 확장했습니다. 이 제품은 HemoSphere Alta 플랫폼과 연동되어 사용 편의성과 고급 AI 기능을 고객에게 제공합니다. 비침습 포트폴리오의 이러한 진보는 우리가 서비스가 부족한 수술실과 중환자실 환자들에게 계속해서 접근 범위를 넓힐 수 있게 합니다. 이 기술들은 현재 미국과 유럽 모두에서 상업적으로 이용 가능합니다. 우리는 매력적인 성장, 강한 임상 수요, 그리고 명확한 경쟁 우위가 있는 시장에 투자하고 있습니다. 이러한 출시들은 회사의 장기 성장 프로필을 강화하는 보다 집중된 혁신 모델을 보여줍니다. 세 번째 우선순위인 실행은 대규모 운영 우수성에 관한 것입니다. 품질, 서비스, 생산성, 마진, 현금 흐름을 개선하는 것입니다. BD Excellence를 통해 우리는 업계에서 가장 탄탄한 공급망 중 하나를 구축했으며, 주문 대기량은 사상 최저, 서비스 수준은 사상 최고를 기록하고 있습니다.

우리의 규모와 BD Excellence가 제조 네트워크 전반에 내재된 것은 고객에게 효율성, 탄력성, 일관성을 제공하는 경쟁 우위로 점점 더 자리 잡고 있습니다. 이번 분기에도 우리는 공장 생산성에서 약 8%의 총 생산성 향상을 달성했으며, 서비스 수준은 90% 이상을 유지했습니다. 이러한 진전은 공장 통합, 원자재 절감, 폐기물 감소, 그리고 주요 생산 라인과 공정의 효율성 향상에 의해 이루어졌습니다. 또한 BD의 엔드 투 엔드 공급망 전반에 AI를 적용하기 위해 설계된 표준화된 디지털 플랫폼 배치에 대한 투자를 시작했으며, 이는 시간이 지남에 따라 생산성과 서비스 개선을 위한 또 다른 중요한 성장 동력이라고 믿고 있습니다. 자본 배분으로 넘어가면, 우리의 규율 있는 프레임워크는 변함없으며, 개선된 자유 현금 흐름은 실행력을 더욱 강화하고 있습니다.

우리는 주식 환매를 포함해 주주에게 자본을 환원하는 데 계속 전념하고 있으며, 선택적으로 고성장 인수합병에 투자하고, 시간이 지남에 따라 90% 자유 현금 흐름 전환 목표를 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 이제 빅터에게 넘겨 재무 성과와 업데이트된 가이던스에 대해 자세히 말씀드리겠습니다.

감사합니다, 톰. 그리고 여러분, 안녕하세요. 우리는 50억 달러의 매출로 강력한 3분기 실적을 기록했으며, 이는 포트폴리오 전반에 걸친 광범위한 성장과 역동적인 환경 속에서의 규율 있는 실행을 반영한 4.4% 증가입니다. 톰이 강조했듯이, 실적은 주요 플랫폼 여러 곳에서의 두 자릿수 성장과 미국 시장에서의 강한 성과에 힘입었으며, 이는 일부 알라리스의 어려운 전년 대비와 중국 백신 부문의 지속적인 압력에 의해 일부 상쇄되었습니다. 모두 우리의 예상과 일치하는 결과입니다. Medical Essentials 부문은 3.2% 성장했습니다. MDS에서는 미국에서 혈관 접근 관리 포트폴리오의 점유율 증가와 작년 유체 부족과 관련된 사용 회복 덕분에 강한 성과를 보였습니다. 이는 중국에서의 지속적인 압력에 의해 일부 상쇄되었습니다. 검체 관리 부문에서는 BD Vacutainer 포트폴리오의 점유율 증가, 공급 개선, 경쟁사 주문 대기 해소에 따른 추가 수요로 인해 높은 한 자릿수 성장을 기록했습니다.