AST 스페이스모바일 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- AST SpaceMobile은 상업용 게이트웨이 납품과 미국 정부 계약 마일스톤에 힘입어 Q2 2026 매출액 $31.5 million을 보고했으며, 이는 Q1 매출액을 두 배 이상 상회합니다.
- 회사는 파트너 및 미국 정부 계약과의 집계된 계약 매출로 약 $1.3 billion의 매출 미수주 잔량(revenue backlog)을 보유하고 있습니다.
- AST SpaceMobile은 AT&T, Verizon, Vodafone, Rakuten, HTC Group, Bell Canada, Telus 등을 포함해 전 세계 30억 명 이상의 가입자를 커버하는 60개 이상의 이동통신사업자 파트너를 보유하고 있습니다.
- 회사는 상업적 배치를 준비 중이며 총 약 200 square feet의 결합된 개구(aperture) 하드웨어 및 전 세계적으로 약 50개의 게이트웨이를 완성, 설치 및 계획의 다양한 단계에 두고 있습니다.
- AST SpaceMobile은 미국에서 3,000개 이상의 저대역 셀을 배치했으며 올해 나머지 셀을 배치해 총 약 5,600개 셀을 커버할 것으로 예상합니다.
- Bluebird 위성 14~16호는 최종 시험을 진행 중이며 제조 조립이 거의 완료되었고, Bluebird 11~13호는 신속한 제작·발사·배치 능력을 입증했습니다.
- ASIC 칩은 전면 생산 단계에 있으며 블록 원(Bluebird 위성으로 달성한)에서 98.9 Mbps로 달성한 피크 데이터 속도를 거의 두 배로 증가시킬 것으로 예상되며 향후 AI 기반 스펙트럼 관리 개선이 예정되어 있습니다.
- 회사는 수직 통합 구조를 갖추고 있으며 95% 내부 생산을 유지하고 있고, 월당 완제품 위성 6기 생산으로 생산을 확장할 계획이며 전 세계적으로 500,000 square feet 이상의 제조 공간을 보유하고 Midland(텍사스)에 400,000 square feet를 추가할 계획입니다.
- AST SpaceMobile의 대차대조표는 2026년 6월 30일 기준 현금, 현금성 자산 및 제한 현금으로 $3.7 billion 이상을 보유해 견조하며, $1.15 billion 전환사채 발행으로 자금이 보강되었습니다.
- Q2 2026 비-GAAP 조정 영업비용은 $119.1 million으로 Q1의 $91.2 million에서 증가했으며, 매출원가 상승, 엔지니어링 서비스, 일반관리비 및 연구개발비 증가가 원인입니다.
- Q2 2026 자본적지출은 주로 발사 계약 및 위성 생산을 위해 약 $610 million이 발생했으며 이는 이전 가이던스 중간값보다 다소 낮습니다.
- 회사는 2026년 전체 매출액을 $150 to $200 million으로 예상하며 기존 가이던스를 재확인했고, 매출 성장은 Q4에 가중될 것으로 기대합니다.
- AST SpaceMobile은 2개 공급업체와 계약된 10회의 발사를 확보했으며 1~2개월 간격의 발사 템포를 목표로 하여 2027년 초까지 45기 Bluebird 위성을 궤도에 배치하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 위성당 평균 자본비용은 발사 및 직접노무를 포함해 $21 to $23 million으로 추정되며 이전 분기와 일관됩니다.
- 회사의 스펙트럼 포트폴리오에는 전 세계적으로 저대역 및 중대역을 위한 약 1,150 MHz의 튜너블 스펙트럼이 포함되어 있으며, 미국에서는 파트너 및 보유 스펙트럼을 통해 약 100 MHz 접근권을, 전 세계적으로는 60 MHz 이상 접근권을 보유하고 있습니다.
- AST SpaceMobile의 총 주소 지정 가능 시장(TAM)은 디바이스 직접 수신 셀룰러 브로드밴드를 넘어 정부 통신, 레이더, 비상 대응, 사물인터넷, AI 엣지 컴퓨팅 및 기타 고급 연결 솔루션으로 확장되고 있습니다.
- 회사는 일본의 저궤도 인프라 개발 프로젝트(J. Leo)에 참여하는 예비 수주를 받았으며, 이는 최대 $1 billion의 비주식성·비부채 정부 자본 가치를 가질 것으로 예상됩니다.
- AST SpaceMobile은 이동통신사업자 및 정부들 사이에서 선호 파트너로 여겨지며 Vodafone, Orange, Telefonica, Vodafone Ukraine, Deutsche Telekom과 유럽에서 네트워크 통합 및 테스트를 진행하고 있습니다.
- 미국 정부는 레이더 및 보안 통신을 포함한 통신 및 비통신 역량에 중점을 둔 2026년 및 2027년에 1억 달러 이상 단기 자금 가치가 예상되는 3건의 신규 계약을 수주했습니다.
- AST SpaceMobile은 2026년 후반에 위성 47·48호부터 시작해 위성에서의 AI 엣지 컴퓨팅 역량을 개발하고 있습니다.
- 회사는 궤도에 단 45기만 있어도 상업 서비스 개시를 지원할 계획이며 2026년 후반에 소비자 베타 시험을 목표로 하고 있고 25기의 위성으로 약 반일(half-day) 가량의 위성 커버리지가 기대됩니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하십니까. 대기해 주셔서 감사합니다. AST 스페이스모바일 2026년 2분기 사업 업데이트에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 컨퍼런스를 AST 스페이스모바일의 투자자 관계(IR) 매니저 맥스 버거에게 넘기겠습니다. 감사합니다. 시작하셔도 됩니다.
감사합니다. 여러분, 좋은 오후입니다. 오늘은 아벨 아벨란 이사회 의장 겸 CEO, 스콧 위스니에프스키 사장, 그리고 앤드루 존슨 CFO 겸 최고법무책임자도 함께하고 있습니다. 먼저 세이프 하버 면책 조항이 담긴 프레젠테이션 2번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 콜에서는 일부 미래예측진술을 드릴 수 있습니다. 이러한 진술은 현재의 기대와 가정에 기반하며, 그 결과 다양한 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있습니다. 여러 요인으로 인해 실제 결과는 오늘 콜에서 언급된 미래예측진술과 중대하게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 2025년 12월 31일 종료 회계연도 기준 AST 스페이스모바일의 Form 10-K 연차보고서의 ‘Risk Factors’ 섹션과, AST 스페이스모바일이 수시로 SEC에 제출하는 기타 공시 문서를 참고해 주시기 바랍니다.
또한 서두 말씀 이후에는 주주 여러분께서 사전에 제출해 주신 질문으로 Q&A 세션을 시작하겠습니다. 저희 회사와 미션이 처음이신 분들을 위해 말씀드리면, 현재 전 세계에는 약 60억 대에 달하는 휴대전화가 있지만, 우리가 생활하고 일하고 이동하는 과정에서 여전히 통신 커버리지의 공백을 경험하는 경우가 많습니다. 또한 수십억 명의 사람들이 셀룰러 브로드밴드에 접근하지 못해 전 세계 경제와 연결되지 못한 채로 남아 있습니다. AST 스페이스모바일이 공략하는 시장은 매우 크고, 우리가 해결하고자 하는 문제는 중요하며 거의 우리 모두에게 영향을 미칩니다. 이러한 배경에서 AST 스페이스모바일은 광범위한 IP 및 특허 포트폴리오를 기반으로, 일상적인 개조되지 않은 일반 휴대전화와 직접 연동해 작동하는 최초이자 유일한 우주 기반 글로벌 셀룰러 브로드밴드 네트워크를 구축하고 있습니다.
이제 이사회 의장 겸 CEO인 아벨 아벨란에게 마이크를 넘기겠습니다. 아벨이 지난번 공개 업데이트 이후의 주요 진행 상황을 설명드리겠습니다.
고맙습니다, 맥스. 2026년의 실행은, 우리가 AST 스페이스모바일을 설립하고 우주 기반 셀룰러 브로드밴드 시장을 개척한 이래로 줄곧 믿어온 바를 계속해서 재확인해 주었습니다. 차별화된 기술, 주요 이동통신사들과의 긴밀한 파트너십, 그리고 규모 기반의 수직계열화를 결합함으로써, 우리는 디바이스 직결(Direct-to-Device) 셀룰러 브로드밴드의 미래를 정의할 수 있는 위치에 서 있습니다. 당사의 우주 기반 디바이스 직결(Direct-to-Device) 네트워크는 브로드밴드 속도와 네이티브 셀룰러 애플리케이션을 바탕으로 저대역 및 중대역 스펙트럼을 활용하는 최초의 사례가 될 것이며, 당사를 ‘독보적인 한 카테고리’로 자리매김하게 하는 기능 세트와 기술 스택을 결합하고 있습니다. 우리는 처음부터 기존 이동통신사를 대체하는 것이 아니라, 기존 이동통신사들과 함께 네트워크 아키텍처를 설계했습니다. 통신사업자가 인프라를 다시 구축해야 하는 방식이 아니라, 당사의 아키텍처와 기술은 기존 지상 네트워크를 우주로 확장하고 상호 보완함으로써 효율적으로 통합될 수 있게 하며, 향후 3GPP 표준의 진화와도 보조를 맞출 수 있도록 합니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 14명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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