AST 스페이스모바일 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 좋은 오후입니다. 오늘은 아벨 아벨란 이사회 의장 겸 CEO, 스콧 위스니에프스키 사장, 그리고 앤드루 존슨 CFO 겸 최고법무책임자도 함께하고 있습니다. 먼저 세이프 하버 면책 조항이 담긴 프레젠테이션 2번 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 콜에서는 일부 미래예측진술을 드릴 수 있습니다. 이러한 진술은 현재의 기대와 가정에 기반하며, 그 결과 다양한 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있습니다. 여러 요인으로 인해 실제 결과는 오늘 콜에서 언급된 미래예측진술과 중대하게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 2025년 12월 31일 종료 회계연도 기준 AST 스페이스모바일의 Form 10-K 연차보고서의 ‘Risk Factors’ 섹션과, AST 스페이스모바일이 수시로 SEC에 제출하는 기타 공시 문서를 참고해 주시기 바랍니다.

또한 서두 말씀 이후에는 주주 여러분께서 사전에 제출해 주신 질문으로 Q&A 세션을 시작하겠습니다. 저희 회사와 미션이 처음이신 분들을 위해 말씀드리면, 현재 전 세계에는 약 60억 대에 달하는 휴대전화가 있지만, 우리가 생활하고 일하고 이동하는 과정에서 여전히 통신 커버리지의 공백을 경험하는 경우가 많습니다. 또한 수십억 명의 사람들이 셀룰러 브로드밴드에 접근하지 못해 전 세계 경제와 연결되지 못한 채로 남아 있습니다. AST 스페이스모바일이 공략하는 시장은 매우 크고, 우리가 해결하고자 하는 문제는 중요하며 거의 우리 모두에게 영향을 미칩니다. 이러한 배경에서 AST 스페이스모바일은 광범위한 IP 및 특허 포트폴리오를 기반으로, 일상적인 개조되지 않은 일반 휴대전화와 직접 연동해 작동하는 최초이자 유일한 우주 기반 글로벌 셀룰러 브로드밴드 네트워크를 구축하고 있습니다.

이제 이사회 의장 겸 CEO인 아벨 아벨란에게 마이크를 넘기겠습니다. 아벨이 지난번 공개 업데이트 이후의 주요 진행 상황을 설명드리겠습니다.

고맙습니다, 맥스. 2026년의 실행은, 우리가 AST 스페이스모바일을 설립하고 우주 기반 셀룰러 브로드밴드 시장을 개척한 이래로 줄곧 믿어온 바를 계속해서 재확인해 주었습니다. 차별화된 기술, 주요 이동통신사들과의 긴밀한 파트너십, 그리고 규모 기반의 수직계열화를 결합함으로써, 우리는 디바이스 직결(Direct-to-Device) 셀룰러 브로드밴드의 미래를 정의할 수 있는 위치에 서 있습니다. 당사의 우주 기반 디바이스 직결(Direct-to-Device) 네트워크는 브로드밴드 속도와 네이티브 셀룰러 애플리케이션을 바탕으로 저대역 및 중대역 스펙트럼을 활용하는 최초의 사례가 될 것이며, 당사를 ‘독보적인 한 카테고리’로 자리매김하게 하는 기능 세트와 기술 스택을 결합하고 있습니다. 우리는 처음부터 기존 이동통신사를 대체하는 것이 아니라, 기존 이동통신사들과 함께 네트워크 아키텍처를 설계했습니다. 통신사업자가 인프라를 다시 구축해야 하는 방식이 아니라, 당사의 아키텍처와 기술은 기존 지상 네트워크를 우주로 확장하고 상호 보완함으로써 효율적으로 통합될 수 있게 하며, 향후 3GPP 표준의 진화와도 보조를 맞출 수 있도록 합니다.

이 개념을 간단히 말하면, 우리는 이동통신사와 경쟁이 아니라 파트너십을 통해 ‘미래의’ 디바이스 직결 네트워크를 ‘오늘’ 구축하고 있습니다. 우리가 만들어가고 있는 이 새로운 연결성 레이어는 지상 네트워크의 공백을 메우는 데 그치지 않고, 지구 어디에서든 거주하고 일하고 이동하는 모든 곳에서 끊김 없는 연결 경험을 제공하기 위한 것입니다. 스펙트럼은 우리가 상당한 경쟁우위를 보유하고 있다고 믿는 또 다른 영역입니다. MNO 파트너들이 제공하는 저대역 스펙트럼과 당사가 직접 통제하는 스펙트럼을 결합해, 업계에서 가장 폭넓은 스펙트럼 포트폴리오에 대한 접근성을 구축하고 있으며, 위성 기술로 저대역과 중대역에서 약 1,150MHz를 튜닝할 수 있고, 향후에는 전 세계적으로 C-밴드 튜너블 스펙트럼까지 가능하도록 할 계획입니다.

미국만 놓고 보더라도, MNO 파트너 제공 스펙트럼과 당사가 확보한 스펙트럼 접근권을 합산해 약 100MHz 수준의 스펙트럼을 확보해 나가는 경로에 있으며, 이는 다른 업체들이 따라오기 어려운 선도적 우위가 될 것입니다. 특히 우리는 3,900건을 넘는 특허 및 특허 출원 중인 청구항 기반 지식재산(IP), 그리고 매우 대규모의 위상배열(Phased Array)을 스펙트럼 접근성과 결합하고 있습니다. 이는 수요가 증가함에 따라 더 큰 네트워크 용량, 더 나은 커버리지, 그리고 상당한 유연성을 제공합니다. 우리는 포괄적인 스펙트럼 전략이 승리하는 전략이라고 확신하며, 이를 통해 가입자 수용 용량을 확대하고 파트너 MNO들과 함께 목표 시장에 서비스를 제공하는 데 필요한 기술을 확보하게 됩니다. 디바이스 직결 셀룰러 브로드밴드는 새로운 추가 연결성 레이어로 자리 잡아가고 있습니다.

당사의 차별화된 궤도상(in-orbit) 기술과 확장 중인 디바이스 직결 셀룰러 브로드밴드 네트워크는 상업용 MNO 파트너와 정부 기관 모두에, 견고하고 신뢰할 수 있는 새로운 추가 연결성 레이어를 제공합니다. 디바이스 직결 셀룰러 브로드밴드 연결성을 제공하는 것에 더해, 당사의 총 주소가능 시장(TAM)은 빠르게 확대되고 있습니다. 우리는 정부 통신 분야와 비통신 분야 전반에서 여러 성장 기회를 보고 있으며, 여기에는 레이더, 긴급 대응, 사물인터넷(IoT), AI 엣지 컴퓨트, 그리고 기타 고도화된 연결성 솔루션이 포함됩니다. 우리는 이러한 시장들이 당사의 우주 기반 디바이스 직결 네트워크의 수혜자가 될 것으로 보고 있습니다. 우리는 최근 일본의 저궤도 위성 인프라 개발 프로젝트(JLEO) 참여 사업자 선정과 관련해, 오랜 파트너인 라쿠텐과 함께 정부 승인 및 최종 계약 체결을 전제로 한 수주를 확보했습니다. 이 프로젝트는 일본 및 아시아 시장을 대상으로 설계되었으며, 희석 없는(non-dilutive) 비부채(non-debt) 형태의 정부 자금으로 최대 약 10억 달러의 총 기대 가치가 예상됩니다.

이는 미국에서 파트너 AT&T와 함께 FirstNet 긴급 및 1차 대응자 네트워크와의 지속적인 협업, 그리고 보다폰과 라쿠텐 같은 파트너들을 통한 여러 정부와의 최근 발표에 이은 것입니다. 당사의 파트너 우선(partner-first) 전략은 이동통신사들 사이에서 디바이스 직결 셀룰러 브로드밴드 분야의 ‘선호 파트너’로서의 입지를 강화하고 있습니다. 당사의 상업 생태계는 성장하고 있으며, AT&T, 버라이즌, 보다폰, 라쿠텐, stc 그룹, 벨 캐나다, 텔러스 등 주요 파트너를 포함해 전 세계 30억 명 이상의 가입자를 커버하는 60개 이상의 MNO 파트너를 보유하고 있습니다. 당사는 일상적인 개조 없는 일반 스마트폰으로 SpaceMobile 서비스를 확장할 준비를 하면서 상용 배포를 목전에 두고 있습니다. 궤도에 있는 일부 우주선과 총합 약 2만 제곱피트(sq ft)의 개구(aperture) 하드웨어, 그리고 전 세계적으로 약 50개의 게이트웨이가 다양한 단계의 완공, 설치, 기획 과정에 있는 가운데, 전 세계 선별된 시장에서 핵심 MNO 파트너들과 베타 서비스를 준비하고 있습니다.

미국에서는 저대역(low-band) 셀룰러 셀을 3,000개 이상 구축했습니다. 올해 안에 나머지 셀을 구축하여 미국을 커버하는 약 5,600개 셀룰러 셀을 가동(라이트업)할 것으로 예상합니다. 네트워크 배포 측면에서는 BlueBird 14~16이 제조 조립이 거의 완료됨에 따라 최종 시험을 진행 중입니다. 최근 BlueBird 11~13의 발사는 더 가볍고 더 큰 위성을 위해 첨단 복합소재를 활용하여, 저지구궤도에서 최대 규모의 위상배열(phased array)을 신속하고 반복적으로 제작·발사·배치할 수 있는 당사의 역량을 입증했습니다. 당사의 최대·최신형 전면 복합소재(fully composite) BlueBird 위성은 예상대로 운영되고 있으며, 정부 및 MNO 적용을 위한 통신 및 비통신 임무 수행을 준비하고 있습니다. 당사의 ASIC 칩은 현재 양산에 들어갔으며, 궤도상 Block 1 BlueBird 위성으로 달성한 초당 98.9메가비트의 최대 데이터 속도를 거의 두 배로 끌어올릴 것으로 예상합니다.

참고로, 당사의 ASIC은 위성 1기당 최대 10기가헤르츠의 처리 대역폭을 지원하도록 설계되었으며, 이는 궤도상의 Block 1 BlueBird 위성 대비 거의 10배의 개선입니다. 시간이 지남에 따라 AI 기반 스펙트럼 관리(AI-enabled spectrum management)를 통해 사용자 경험이 추가로 최대 10배까지 더 개선될 것으로 기대합니다. 제조 부문으로 넘어가겠습니다. 당사는 BlueBird 46까지 생산 및 조립을 여러 단계에서 진행 중이며, 이는 핵심 시장에서 연속 커버리지를 위해 필요한 우주선 수와 부합합니다. 당사 배치 계획의 상세한 일정(cadence)은 IR 웹사이트에 게시된 동반 분기 프레젠테이션에서 확인하실 수 있습니다. 당사는 95% 수직계열화된 제조 전략을 지속적으로 활용하여, 저지구궤도에서 전례 없는 규모로 최대급 위성 군집(컨스텔레이션)을 확장하는 데 필요한 속도와 정밀도로 실행하고 있습니다.

현재 전 세계적으로 50만 제곱피트(sq ft) 이상의 제조 및 운영 공간을 보유하고 있으며, 월 6기의 완전 조립 위성이라는 목표 일정으로 증산하는 과정에서 위성 생산을 가속하기 위한 전용 매크로 생산 시설도 포함됩니다. 최근 텍사스주 미들랜드(Midland)에 추가로 40만 제곱피트(sq ft)의 제조 및 생산 공간을 확보하는 계획을 공개했으며, 미국 정부 및 상업용 적용으로 확장된 TAM에 대응해 생산을 한층 더 확대할 준비를 하고 있습니다. 완료 시 당사의 글로벌 제조 및 운영 거점은 제조 역량 기준 100만 제곱피트(sq ft)를 초과할 것으로 예상되며, 그중 90만 제곱피트(sq ft) 이상이 미국 내에 위치하게 될 것입니다. 더 클수록 더 좋다는 텍사스, 그리고 미국에서 저지구궤도의 최대 위성을 제조하고 있다는 점을 자랑스럽게 생각합니다. 요약하면, AST SpaceMobile은 당사 사업의 모든 핵심 차원에서 실행을 이어가고 있습니다.

당사는 상업 파트너 생태계를 확대하여, 전 세계적으로 60개 이상의 MNO 파트너와 함께 총합 30억 명 이상의 가입자를 커버하고 있습니다. 당사의 포괄적인 스펙트럼 전략은 위성 기술 전반에 걸쳐 지속적으로 강화되고 있으며, 공유 MNO 스펙트럼과 통제 MNO 스펙트럼을 통해 조정 가능한 약 1,150메가헤르츠의 튜너블 스펙트럼에 대응할 수 있고, 미국에서는 총 약 100메가헤르츠의 액세스, 글로벌에서는 60메가헤르츠 이상의 액세스를 확보하고 있습니다. 확대되고 있는 총주소가능시장(TAM) 내 기회에서 나타나는 초기 성공 신호로, 당사는 파트너들과의 계약 수익, 파트너십 관련 합의, 그리고 미국 정부의 계약 수주를 합산한 계약 매출 기준으로 매출 백로그를 약 13억 달러로 확대했습니다. 이러한 기회는 37억 달러를 상회하는 견고한 재무상태표를 기반으로 뒷받침되고 있으며, 이에 따라 당사는 우주 기반 셀룰러 브로드밴드의 상용화를 선도하고 주주들께 의미 있는 장기 가치를 창출할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 그럼, 콜린에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 아벨. 지난 투자자 업데이트 콜 이후로 AST SpaceMobile은 상용화 노력 전반에서 큰 진전을 이어가고 있습니다. MNO 및 정부 고객과 관련된 진전 사항을 몇 가지 공유드리고, 앞으로의 사업 기회를 맥락 속에서 설명드리겠습니다. 이 기회는 숨 가쁘게 빠른 속도로 계속 확대되고 있습니다. 상업 생태계에서 당사는 이동통신사업자(MNO)들과의 direct-to-device 분야에서 최우선 파트너로 인식되고 있으며, 이는 현재 전 세계적으로 60개 이상의 MNO 파트너를 확보했고 이들이 합산 30억 명 이상의 가입자를 커버한다는 점에서 확인할 수 있습니다. 전략적 파트너들과 함께 주요 시장에서의 네트워크 구축이 순조롭게 진행되고 있습니다. 당사의 과제는 미국, 캐나다, 유럽, 일본, 사우디아라비아 및 미국 정부를 넘어 다음 단계의 시장들로 셀룰러 브로드밴드 서비스를 어떻게 균형 있게 확장 배치하느냐입니다.