클라우다스트럭쳐 26년 2분기 어닝콜

롭, 시작해 주시기 바랍니다. 여러분, 안녕하세요.

오늘 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께 자리한 분들은 클라우다스트럭처의 제임스 맥코믹 최고경영자와 그렉 스미더맨 최고재무책임자입니다. 오늘 일찍이 회사는 2026년 6월 30일로 종료된 2분기 영업 실적을 발표하는 보도자료를 배포했습니다. 해당 보도자료는 당사 웹사이트 cloudastructure.com에서 확인하실 수 있습니다. 또한 오늘 일찍이 회사는 SEC에 Form 12b-25를 제출하여 분기 재무 실적 검토를 완료하기 위해 추가 시간이 필요함을 통지했습니다. 클라우다스트럭처는 해당 규정에 따라 제공된 5일간의 연장 기간 내에 Form 10-Q를 제출할 예정이며, 제출 후 당사 웹사이트와 www.sec.gov에서 보고서를 확인하실 수 있습니다. 검토가 진행 중이므로 오늘 콜에서 논의되는 결과는 예비 수치이며 변경될 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다.

또한 2026년 7월 31일에 회사는 발행 및 유통 중인 모든 종류의 보통주에 대해 1주를 30주로 병합하는 역병합을 실시했음을 알려드립니다. 특별한 언급이 없는 한, 오늘 콜에서 논의되는 주당 수치는 해당 조정을 반영한 것입니다. 맥코믹 대표가 2026년 6월 30일 종료된 2분기 영업 실적을 검토하고 사업 현황을 업데이트하기 전에, 오늘 콜에는 1995년 사적 증권 소송 개혁법에 따른 미래 예측 진술이 포함될 수 있음을 상기시켜 드립니다. 이러한 진술에는 당사의 예상 사업 성과, 전략, 시장 기회, 고객 수요, 배포 활동, 반복 수익, 영업 실적, 유동성 및 성장 계획 등이 포함됩니다. 미래 예측 진술은 현재의 기대와 가정에 기반하며, 실제 결과가 진술된 내용과 실질적으로 다를 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다.

실제 결과가 크게 달라질 수 있는 주요 요인은 오늘 발표된 실적 자료와 클라우다스트럭처의 SEC 제출 서류, 특히 최신 연례 보고서 Form 10-K 및 이후 제출 서류에 기재된 위험 요인을 참조해 주시기 바랍니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 이루어진 미래 예측 진술은 오늘 날짜 기준이며, 클라우다스트럭처는 법률상 요구되는 경우를 제외하고 이를 업데이트할 의무가 없습니다. 오늘 콜에서는 비-GAAP 재무 지표에 대해서도 논의할 수 있습니다. 해당되는 경우 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표와의 조정 내역은 오늘 발표된 실적 자료와 투자자 관계 웹사이트에서 확인할 수 있는 관련 자료에 포함되어 있습니다. 이제 클라우다스트럭처의 최고경영자 제임스 맥코믹에게 마이크를 넘기겠습니다.

제임스? 감사합니다, 롭. 그리고 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

우리는 4주 전 1분기 실적 발표 때 많은 분들과 대화했기 때문에 배경 설명은 간단히 하고 2분기 동안 변화한 점에 집중하겠습니다. 2분기로 넘어가면 가장 중요한 발전은 반복 수익 부분의 지속적인 성장과 이것이 매출 구성 및 마진에 미치기 시작한 영향입니다. 2분기 말 기준 연환산 반복 수익 실행률은 약 310만 달러로, 1분기 말 약 260만 달러에서 증가했습니다. 분기 매출은 약 120만 달러로 전년 동기 대비 13% 성장률을 기록했습니다. 반복 구독 매출은 전년 대비 164% 증가한 약 76만 4천 달러였으며, 하드웨어 매출은 49%, 설치 매출은 32% 감소했습니다.

반복 수익은 현재 전체 매출의 약 62%를 차지하며, 이는 1년 전 27%와 비교되는 수치입니다. 이처럼 증가하는 반복 수익 비중은 경제성 개선으로 직접 연결되고 있습니다. 매출 총이익은 전년 대비 51% 증가했고, 매출 총이익률은 약 13%포인트 상승해 거의 50%에 달했습니다. 하드웨어 및 설치 매출 감소는 우리가 수주하는 사업 유형의 직접적인 결과이며, 우리가 경쟁하는 방식에 대한 의도적인 선택을 반영합니다. 2025년에는 신규 계약된 카메라의 57%가 이전 공급업체를 대체하는 것이었습니다. 2026년 상반기까지 이 수치는 77%에 이릅니다. 우리는 고객이 여전히 작동하는 장비를 교체해야만 우리 플랫폼을 도입할 수 있도록 요구하지 않습니다. 이것이 경쟁적 교체를 이기는 핵심이며, 그 비율이 상승하는 이유입니다. 실례합니다. 거래는 간단합니다. 교체는... 죄송합니다. 통신에 잠시 문제가 있었습니다.

교체는 초기 하드웨어 및 설치 수익이 크게 줄어들지만, 더 빠르고 높은 마진으로 반복 구독 수익으로 전환할 수 있게 합니다. 하지만 설치 작업을 포기하는 것은 아닙니다. 남부 캘리포니아와 볼티모어처럼 고객이 인프라 구축이 필요한 경우, 저희가 직접 구축하며 그 수익도 확보합니다. 그러나 하드웨어 판매를 방어하다 계정을 잃는 것보다 기존 고객의 카메라 시스템에서 반복 좌석을 확보하는 것을 더 선호합니다. 이 성장을 맥락에 두고 보는 것도 중요합니다. 저희 고객 유지율은 약 99%입니다. 즉, 추가되는 거의 모든 매출이 기존에 잃은 것을 대체하는 것이 아니라 순수 신규 매출이라는 뜻입니다. 저희와 같은 단계의 많은 기업들은 성장하기 전에 매년 상당 부분의 매출 기반을 재구축해야 합니다. 저희는 그렇지 않습니다. 기존 계정 내 확장과 결합되어, 단일 분기에는 미미해 보이는 성장이 견고한 반복 매출 기반으로 복리 성장할 수 있게 합니다.

하반기 목표는 명확합니다: 이미 구축한 파이프라인을 더 많은 배포 고객과 반복 매출로 전환하는 것입니다. 곧 더 자세히 말씀드리겠습니다. 다세대 주택 부문은 여전히 가장 크고 확립된 수직 시장이며, 이미 구축한 고객 관계 내에서 의미 있는 기회를 계속 보고 있습니다. 이달 초 휴스턴의 고급 다세대 주택 운영사와 세 번째 배포를 발표했으며, 이 고객의 텍사스 포트폴리오 약 38%에 클라우다스트럭처를 도입했습니다. 이 진전은 중요합니다. 개별 부동산에서 시작해 플랫폼의 가치를 실증하고, 포트폴리오 전반에 걸쳐 후속 배포를 확보했습니다.

이것이 과거에 말씀드린 랜드 앤드 익스팬드 모델이며, 고객 기반 내에서 이를 명확히 확인할 수 있어 기쁩니다. 유지율이 높기 때문에 기존 계정 내 확장은 떠난 것을 대체하는 것이 아니라 기반을 확장합니다. 또한 미국 내 NMHC 순위 상위 10대 다세대 주택 관리사 중 8곳에 계속 서비스를 제공하고 있습니다. 플랫폼이 다세대 주택을 넘어 상업용 부동산 분야에서도 점차 입지를 다져가고 있습니다. 이달 초 세계 최대 상업용 부동산 서비스 및 투자 회사 중 한 곳이 관리하는 남부 캘리포니아 오피스 5개 동 포트폴리오 배포를 발표했습니다. 이 배포가 특히 중요한 이유는 다른 기술 공급자를 대체하는 것이 아니기 때문입니다. 현장 전담 보안 요원을 AI 기반 감시 및 실시간 원격 경비로 대체하는 것입니다.

이번 사례는 원격 경비가 여러 건물에 걸쳐 현장 경비 프로그램을 완전히 대체하는 첫 상업용 오피스 포트폴리오를 의미합니다. 또한 다섯 개 부동산 전체에 걸쳐 카메라 인프라를 처음부터 설계 및 설치하여 설치 수익과 더 큰 반복 구독 기반을 창출할 예정입니다. 이 기회는 동일 기관 포트폴리오 내 자매 부동산의 추천을 통해 얻었으며, 성공적인 배포가 기존 고객 생태계 내에서 추가 기회를 창출할 수 있음을 보여주는 또 다른 사례입니다. 더 넓게 보면, 인건비 상승, 인력 확보 어려움, 24시간 일관된 감시 수요가 전통적인 현장 경비 모델의 일부를 기술 기반 원격 경비가 대체할 수 있는 의미 있는 기회를 만들고 있다고 믿습니다. 우리의 클라우드 네이티브 아키텍처의 장점 중 하나는 부동산 수명 주기의 여러 시점에서 고객과 소통할 수 있다는 점입니다.

남부 캘리포니아에서는 로비 카메라가 전혀 없던 다섯 개 동 오피스 포트폴리오 전반에 완전히 새로운 감시 인프라를 설계하고 설치하고 있습니다. 지난주에는 볼티모어의 새로운 다가구 개발 프로젝트에서도 유연성을 보여주었는데, 이곳에서는 개발자의 기존 포트폴리오에서 플랫폼 성과를 바탕으로 건설 단계에서 선정되었습니다. 해당 부동산이 아직 건설 중이기 때문에 초기 단계는 감시 설치로 구성되며, 건물이 완공에 가까워질수록 AI 감시와 원격 경비가 추가될 예정입니다. 건물이 완공되기 전에 프로젝트에 지정되는 것은 고객 관계를 얼마나 일찍 구축할 수 있는지를 바꿉니다. 사후에 기존 시스템을 대체하기 위해 경쟁하는 대신, 처음부터 부동산 보안 인프라의 일부가 되는 것입니다.

더 넓게 보면, 이러한 참여 사례들은 고객이 신규 건설부터 시간이 지남에 따라 플랫폼에 대한 신뢰가 쌓인 기존 포트폴리오 확장에 이르기까지 부동산 수명 주기의 여러 단계에서 클라우다스트럭처를 도입할 수 있음을 보여줍니다. 남부 캘리포니아 배포는 올해 기여를 시작할 것으로 예상되며, 볼티모어 설치는 부동산 건설 일정에 맞춰 2027년 상반기에 시작될 예정입니다. 이러한 일정 차이는 중요하지만, 두 사례 모두 동일한 근본적인 추세를 반영합니다. 고객들은 클라우다스트럭처를 포트폴리오에 더 일찍 도입하고 시간이 지남에 따라 관계를 확장하고 있습니다. 사업 확장과 함께 이 기회를 수익으로 전환할 책임이 있는 팀도 강화하고 있습니다. 별도로 오늘 아침, 나일 코츠를 최고매출책임자(CRO)로 임명했다는 소식을 기쁘게 전합니다.