OSS(원 스탑 시스템) 26년 2분기 어닝콜

여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 통화에 함께해 주셔서 감사합니다. 저희는 2분기 실적이 1분기에 마련한 강한 출발을 바탕으로 하고 있으며, 다년간의 전략적 성장 계획이 지속적으로 성과를 내고 있다는 점과 엣지(edge)에서의 견고한 엔터프라이즈급 컴퓨팅 수요가 확대되고 있음을 보여준다고 판단합니다. 실제로 2분기 매출의 전년 동기 대비 성장률은 1분기보다 가속화되었고, 당사 역사상 가장 강력한 분기 수주(booking) 실적을 달성했습니다. 2분기 실적을 더 자세히 말씀드리기에 앞서, 2분기 결과에는 2025년 12월에 완전 자회사인 브레스너(Bressner)를 2,240만 달러의 대금으로 기회적으로 매각한 영향이 반영되어 있음을 다시 한번 말씀드립니다. 이에 따라 브레스너의 과거 재무 실적은 현재 중단영업(discontinued operations)으로 보고되고 있습니다. 오늘 말씀드리는 실적은 잔존하는 OSS 핵심 사업의 성과를 반영한 것입니다.

현재 OSS는 엣지 애플리케이션을 위한 견고화(ruggedized) AI 및 고성능 컴퓨팅 플랫폼을 제공하는 순수 플레이어(pure-play)입니다. 저희는 2026년에 더 집중되고 확장 가능한 회사로 출발했으며, 국방 및 상업 고객에게 시장을 선도하는 엔터프라이즈급 컴퓨팅 솔루션을 제공한다는 목표에 완전히 정렬되어 있습니다. 저희는 2026년 상반기 실적이 이미 이러한 전환의 이점을 보여주고 있으며, 향후 전략이 갖는 수익 창출 잠재력을 더욱 확고히 하고 있다고 믿습니다. 2분기 운영 성과를 보면, 저희는 견조한 실적을 달성했으며 매출은 전년 동기 대비 62.3% 증가한 930만 달러를 기록했습니다. 이는 국방 및 상업 사업 양쪽 모두에서의 성장을 반영합니다. 2분기 매출 성장은 주로 유방암 검진 애플리케이션을 지원하는 의료영상 OEM에 대한 액체 냉각(liquid-cooled) 서버 제품 판매 증가에 의해 견인되었습니다. 해군 함정 및 항공기 탑재 등 군용 애플리케이션을 위해 설계된 쇼트-뎁스(short-depth) 서버 제품의 판매와, 자율 건설 및 광산 장비를 지원하는 컴퓨팅 제품의 판매입니다.

중요한 점은, 이러한 각 프로그램이 지난 몇 년간 수행해 온 개발, 엔지니어링 및 자격(qualification) 작업에서 시작되어 이제는 더 큰 규모의 다년(多年) 생산 및 배치 주문 단계로 진전했다는 것입니다. 또한 고객 기반 확대에서도 의미 있는 진전을 보고 있으며, 여러 신규 고객이 2026년 2분기 매출에 기여했습니다. 저희는 확대되는 고객 기반과 증가하는 대형 다년 프로그램의 결합이 저희의 전략 계획이 효과를 내고 있음을 보여주는 증거라고 믿습니다. 이러한 긍정적 추세는 더 장기적인 관계도 구축했으며, 이를 통해 보다 예측 가능한 반복 매출로 사업에 대한 가시성이 더 높아지고 있다고 저희는 보고 있습니다. 2026년 2분기에는 고객 자금으로 진행되는 개발(customer-funded development)도 매출 성장에 중요한 기여 요인이었으며, 전년 동기 대비 145% 증가한 약 94만4,000달러를 기록했습니다. 이러한 협업을 통해 저희는 차세대 플랫폼 개발 초기부터 고객과 긴밀히 협력하면서, 고객의 특정 애플리케이션에 맞춘 목적 특화(purpose-built) 컴퓨팅 솔루션을 설계하고 자격을 확보할 수 있습니다.

각 협업과 관련된 시기와 최종 생산 기회는 달라질 수 있지만, 저희는 이러한 작업이 고객 관계를 강화하고 해당 플랫폼 내에서 저희의 기술적 입지를 확대하며, 잠재적인 향후 생산 매출로 이어지는 경로를 만든다고 믿습니다. 이번 분기에는 매출 구성에서 고객 자금 개발, 초기 프로토타입, 저율 초기 생산(low-rate initial production) 활동의 비중이 더 높았습니다. 이러한 초기 단계 프로그램은 일반적으로 생산 물량이 더 작고 엔지니어링 및 제조 활동 수준이 더 높기 때문에 초기 매출총이익률이 더 낮습니다. 이들 프로그램이 성숙해 고물량 생산으로 전환됨에 따라, 시간이 지나면서 더 큰 매출 기여와 개선된 매출총이익률을 동시에 창출할 잠재력이 있다고 저희는 믿습니다. 매출 성장을 견인하고 있는 개발에서 생산으로의 전환은 강한 수주(bookings) 실적에서도 확인됩니다. 이번 분기에는 2026년과 2027년에 인도할 것으로 예상되는 신규 수주를 1,500만 달러 이상 창출했습니다.

연초 이후 누적으로는 신규 수주를 3,000만 달러 이상 확보했으며, 이에 따라 수주/매출 비율(book-to-bill)은 약 1.7을 기록했습니다. 2분기와 연초 이후 누적 기준 수주 모두 회사 사상 최대 규모이며, 이를 관점에 두고 말씀드리면 2026년 상반기 6개월 동안의 수주액은 2025년 연간 전체 제품 매출과 거의 비슷한 수준이었습니다. 2분기 수주는 국방 및 상업 시장 전반에서 여러 중요한 프로그램 수주 성과에 의해 견인되었습니다. 먼저, 저희는 선도적인 방산 및 기술 솔루션 기업으로부터 840만 달러 규모의 초기 계약을 수주했다고 발표했습니다. 첫 출하는 2026년에 시작되어 연중 매출에 기여할 것으로 예상합니다. 저희는 이 플랫폼이 향후 4년 동안 총매출로 약 4,400만 달러에 기여할 잠재력이 있다고 보고 있습니다.

둘째, 데이터센터용 애플리케이션을 대상으로 청정에너지 생산에 주력하는 재생에너지 기술 기업으로부터 50만 달러를 초과하는 규모의 초기 주문을 수주했습니다. 후속 주문은 전년 대비 100만 달러를 상회할 것으로 예상되며, 향후 5년 동안 1,000만 달러 규모의 기회로 확대될 것으로 전망합니다. 4월에 초기 주문을 발표한 이후, 해당 고객이 재생에너지 기반 데이터센터 솔루션의 상용 출시를 준비함에 따라 약 100만 달러에 달하는 추가 주문을 수주했습니다. 셋째, 정부 시스템 통합업체로부터 숏뎁스 서버에 대해 140만 달러 규모의 주문을 수주했습니다. 2분기 해당 주문은 1분기에 있었던 약 60만 달러 규모의 주문에 더해진 것입니다. 이 고객과의 관계는 확대되고 있으며, 앞으로도 지속적인 수요가 이어질 것으로 예상합니다. 7월 분기 종료 이후, 상업용 로보틱스 고객으로부터 220만 달러 규모의 초기 양산 주문을 수주했다고 발표했습니다.

이번 주문은 2월에 접수한 초기 구매주문에 이어진 것으로, 해당 프로그램이 프로토타입 개발 단계에서 생산 배치 단계로 성공적으로 전환되었음을 의미합니다. 고객의 예상 배치 계획에 근거할 때, 저희는 이 프로그램이 향후 5년 동안 누적 주문으로 약 1,000만~1,500만 달러를 창출할 수 있다고 보고 있습니다. 이들 프로그램 수주 성과를 종합하면, 기존 고객 플랫폼 내 확장과 국방 및 상업 시장 전반에서의 신규 고객 추가가 결합된 결과를 보여줍니다. 또한 이는 저희 수주의 규모, 기간, 구성에 뚜렷한 변화가 나타나고 있음을 보여줍니다. 1분기 실적 발표에서 말씀드린 바와 같이, 저희 주문은 더 큰 규모로, 더 프로그램 중심으로 변하고 있으며, 더 폭넓은 고객 기반에서 다년간의 배치와 점점 더 긴밀히 연결되고 있습니다. 2023년 이후 저희 평균 주문 규모는 거의 3배로 늘었고, 지난 12개월 동안 의미 있는 다년 매출 잠재력을 가진 프로그램을 점점 더 많이 추가했습니다.

실제로 현재 OSS는 추정 다년 매출 잠재력이 4,200만 달러를 초과하는 14개 프로그램을 지원하고 있으며, 3년 전에는 단 1개 프로그램에 불과했습니다. 저희가 매출과 수주에서 확인하고 있는 모멘텀을 뒷받침하는 것은 기회 파이프라인의 지속적인 확대와 성숙입니다. 저희는 국방 및 상업 시장 진출 전략, 기술 로드맵, 그리고 의미 있는 다년 양산 프로그램으로 확장될 수 있다고 판단하는 애플리케이션에 부합하는 보다 체계적인 파이프라인을 구축하기 위해 계속 조치를 취하고 있습니다. 국방 시장에서는 미국 내에서 증가하는 수의 기회를 추진하고 있습니다. 즉, 고도화된 AI, 센서 처리, 자율성 및 상황 인식 애플리케이션을 위한 미래 컴퓨팅 아키텍처를 평가하고 있는 미 국방부 연구소와 국방 관련 조직들입니다. 이러한 협업은 OSS가 개발 생애주기 초기 단계에서 자리 잡도록 해 주며, 고객이 요구사항을 정의하고 신기술을 시험하며 차세대 플랫폼의 배치 준비를 진행하는 과정에서 고객과 함께 일할 수 있는 기회를 제공합니다.

또한 저희는 새로운 기밀 프로그램 기회를 진전시키고 있으며, 미국 전역에서 추가 프로그램도 추진하고 있습니다. 육군과도 협력하고 있으며, 여기에는 거친 환경이면서 공간 제약이 큰 환경에서 고성능 컴퓨팅과 데이터 처리가 필요한 애플리케이션이 포함됩니다. 저희는 이러한 활동이 OSS에 대한 인지도가 높아지고 있으며, 차세대 전투 수행 플랫폼 전반에서 당사의 엔터프라이즈급 컴퓨팅 역량의 중요성이 점점 커지고 있음을 보여준다고 생각합니다. 이와 동시에, 저희는 PCIe Gen 6 아키텍처를 활용하도록 설계된 상업 및 국방 애플리케이션에 대해 고무적인 고객 관심을 확인하고 있습니다. PCIe Gen 6는 데이터 전송 성능의 중요한 진전을 의미하며, 점점 더 높은 요구 수준의 AI, 머신러닝 및 센서 집약적 워크로드를 지원할 것으로 예상됩니다. 저희는 초기 Gen 6 기회를 놓고 잠재 고객들과 적극적으로 협의하고 있으며, 가까운 시일 내에 첫 고객 프로그램이 구체화될 것으로 예상합니다. 이러한 파이프라인 성장의 바탕에는 강력하고 지속적인 시장 동인이 자리하고 있습니다.

AI, 머신러닝, 센서 융합 워크로드는 전통적인 데이터센터를 넘어 차량, 항공기, 선박 및 기타 엣지 환경으로 점점 더 이동하고 있습니다. 매출 증가, 견조한 수주, 그리고 안정적인 매출총이익률의 조합은 OSS가 지속 성장을 뒷받침하는 데 필요한 인력, 기술, 영업 역량에 투자할 수 있는 여력을 더 크게 제공합니다. 이번 분기 중요한 인력 보강으로는 폴 "PK" 아베르나가 있으며, 그는 OSS에 사업개발 및 성장 부문 부사장으로 합류했습니다. PK는 국방, 상업 기술, 그리고 미션 크리티컬 애플리케이션 전반에서 30년이 넘는 경험을 보유하고 있습니다. 그는 당사의 시장 범위를 확대하고, 국방 및 상업 고객과의 협업을 심화하며, 증가하는 파이프라인을 새로운 개발 및 양산 기회로 전환하는 데 집중할 것입니다. 또한 PK는 수년간 OSS에 헌신적으로 기여한 뒤 은퇴를 계획하고 있는 당사 영업 부문 부사장 로버트 칼보가 이전에 맡고 있던 책임도 인수할 예정입니다.

저희는 로버트의 리더십과 회사에 대한 중요한 기여에 진심으로 감사드립니다. 로버트는 파트타임 컨설팅 형태로 OSS와 계속 함께하며, 원활한 전환을 지원하고 저희의 지속 성장 이니셔티브를 뒷받침할 예정입니다. PK의 폭넓은 업계 경험, 저희 팀에 대한 친숙함, 그리고 시장에 대한 이해도를 고려할 때, 그는 저희의 모멘텀을 유지하고 성장 전략을 계속 진전시키는 데 기여할 자연스러운 후임자라고 판단합니다. 또한 저희는 엣지에서 동작하는 차세대 AI 기반 시스템을 지원하기 위해 기술 플랫폼 고도화에 대한 투자도 지속하고 있습니다. 연구개발은 여전히 저희 전략의 핵심 요소이며, 저희는 고객이 자금을 부담하는 개발 프로그램을 통해 고객과 함께 협업하면서, 새로운 애플리케이션을 위한 목적 맞춤형 컴퓨팅 아키텍처를 설계하는 일을 점점 더 확대하고 있습니다. 이러한 개발 프로그램은 OSS가 차세대 플랫폼의 생애주기 초기 단계부터 참여할 수 있게 하고, 고객 관계를 심화시키며, 향후 양산 프로그램으로 이어질 수 있는 잠재적 경로를 만들어 줍니다.

앞서 말씀드린 바와 같이, 2분기 매출과 최근 수주의 상당 부분은 2년, 3년, 또는 4년 전에 시작된 내부 연구개발 및 고객이 자금을 부담한 개발 활동에서 비롯된 것으로, 이제 해당 활동들이 배치 및 양산 단계로 진전되었습니다. 이러한 이력은 하반기에도 고객이 자금을 부담하는 개발 활동을 지속적으로 확대하고, 기술 로드맵에 대한 투자를 이어가고자 하는 이유를 다시 한 번 뒷받침합니다. 오늘 저희가 수행하는 개발 작업은 차세대 테스트 및 파일럿 프로그램, 양산 배치, 유지보수성 매출, 그리고 향후 기술 리프레시 기회를 창출하기 위한 것입니다. 분기 종료 후, 수년 전의 사건과 관련된 기존 고객 관계에서 비롯된 상업적 분쟁을 해결하기 위한 합의에 도달했습니다.