유니버설 디스플레이 Oppenheimer 29th Annual Technology, Internet & Communications Conference

환영합니다. 감사합니다, 마틴. 시작하기 전에 이 말씀을 드려야 합니다.

오늘 제 발언 중에 미래 예측성 발언이 포함될 수 있습니다. 실제 결과는 이러한 미래 예측성 발언과 다를 수 있으며, 회사에 투자하시는 분들께서는 SEC에 제출된 당사의 공시 자료를 검토하시길 권장합니다. 저희 변호사들에게 이 말을 꼭 하라고 많은 비용을 지불합니다. 이 말을 했고, 그 부분은 체크했습니다. 마틴님께 다시 넘기겠습니다. 감사합니다, 스티브.

좋은 질문입니다. 저는 단기와 장기라는 거의 모순되는 두 가지 생각을 동시에 가질 수 있다고 봅니다. 이는 오늘날 벌어지는 일과 산업이 미래를 계획해야 하는 이유, 즉 향후 몇 년간 산업이 기회를 어떻게 보는지를 구분해 줍니다. 스마트폰 수요는 분명히 부품 비용 상승에 의해 더 신중해졌습니다. 하지만 지금 보고 있는 투자는 OLED 산업 성장을 위한 수십억 달러 규모의 다년간 약속이며, 이러한 결정은 몇 분기 수요에 기반한 것이 아닙니다. 이는 고객들이 OLED 채택이 앞으로도 긴 성장 여정을 가질 것이라고 계속 믿고 있다는 것을 의미합니다. OLED는 이제 겨우 15년이 되었습니다. 15년 전을 돌아보면 OLED는 스마트폰에서 거의 존재감이 없었습니다.

만약 그것이 10억 달러 규모 산업이라면, 그 부분에 대해서는 다소 과장된 표현입니다. 현재 스마트폰에서 OLED 침투율은 약 65% 수준입니다. 이 산업은 500억 달러가 넘는 규모이며, 이는 채택이 시간이 지남에 따라 얼마나 크게 진화할 수 있는지를 보여줍니다. OLED 산업 측면에서 보면, 스마트폰이 첫 번째 시장이지만, IT 분야에서의 OLED 침투율은 여전히 약 5%로 비교적 낮은 초기 단계에 있다고 생각합니다. 노트북, 랩톱, 모니터뿐만 아니라 현재 시장의 약 1%를 차지하는 자동차 분야에도 여전히 상당한 기회가 있습니다. 스마트워치, TV가 있으며, 새로운 Gen 8.6 생산능력이 구축되고 있는데, 이는 패널 제조사들이 특히 IT 분야에서 OLED의 존재감이 앞으로 오늘날보다 훨씬 커질 것이라고 믿기 때문입니다.

스마트폰 시장이 현재 여러 이유로 다소 부진하지만, 생산능력 투자는 OLED의 장기 성장에 대한 신뢰의 표시라고 생각합니다.

메모리 가격 문제도 단기적인 부진 요인 중 하나입니다. 가격 압박에 관해서는, 저희를 오래 아신 분들은 아시겠지만, 이 산업은 항상 다양한 형태의 가격 압박에 직면해 있습니다. 항상 더 적은 비용으로 더 많은 것을 요구받습니다. 이는 특별한 일이 아닙니다. 하지만 저희 관점에서는 가격 측면에서 특별히 이례적인 상황은 보지 못했습니다. 저희의 로열티 및 라이선스 구조와 장기 계약은, 전체 환경이 변동하더라도 회사에 일정한 안정성을 제공합니다. 하지만 주로 단위 수요에 영향이 있었고, 특히 가격 압박에 민감한 중급 및 보급형 스마트폰 부문에서 그렇습니다. 높은 메모리 및 부품 비용은 구매력과 구매 결정에도 영향을 줄 수 있습니다. 아직 초기 단계이지만, 가장 눈에 띄는 영향이 나타난 부분이 바로 그 부분인 것 같습니다.

그 외에는 특정 고객 제품 결정이나 로드맵에 대해서는 일반적으로 언급하지 않습니다.

우선 제가 말씀드리겠습니다. 회복이 미뤄지지 않기를 바라지만, 그 부분은 곧 말씀드리겠습니다. 역사적으로 우리 산업에서는 하반기가 상반기보다 강세를 보이는 경향이 있었고, 올해도 그런 패턴이 유지될 것으로 기대하며 시작했습니다. 주요 OEM 제품 출시, 신형 스마트폰 도입, OLED IT 배치 확대, 그리고 하반기 휴가철 관련 소비자 전자제품 지출 증가 등이 있습니다. 이것이 전통적인 계절성 접근 방식입니다. 우리가 확신을 가지는 이유는 앞서 말씀드린 것처럼 여러 제품 및 채택 주기가 자연스럽게 하반기에 집중되어 있기 때문입니다. 흥미로운 신제품들이 나올 것으로 보입니다. 또한 상반기 대비 고객 부문 전반에서 매출 성장이 예상됩니다. 약세 시나리오는, 음, 그런 일이 일어나지 않는 경우입니다. 제품 출시가 예정대로 이루어지지 않거나 기대만큼 성과를 내지 못할 수 있습니다.

출시가 지연될 수도 있고, 소비자 수요가 더 오래 약화될 수도 있으며, 거시 경제 불확실성이 지출에 부담을 줄 수도 있습니다. 반대로 강세 시나리오는 그런 일이 일어나지 않고, 제품 출시가 기대 이상으로 이루어지는 경우입니다. 수요가 개선되고 거시 경제 상황도 좋아지는 경우입니다. 이 경우 현재 예측보다 더 큰 상승 여력이 있을 수 있습니다. 어떤 면에서는 업계의 격언이 "최선을 바라되 최악에 대비하라"이며, 상황을 지켜보는 것입니다. 지금은 불확실한 시기입니다.