Abacus Global Management, Inc. 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님. 그리고 Abacus Global Management 2분기 실적 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

오늘 함께 자리한 분들은 제이 잭슨 회장 겸 최고경영자, 엘레나 플레스코 최고투자책임자, 그리고 윌리엄 맥컬리 최고재무책임자 겸 최고운영책임자입니다. 오늘 오후 4시 15분, 동부 표준시 기준으로 Abacus Global Management는 2026년 2분기 실적을 발표했습니다. 오늘 콜에서는 참가자들이 당사 실적에 대해 질문할 수 있는 시간이 마련되어 있습니다. 시작에 앞서, Abacus Global Management는 이번 콜 참가자분들께 ir.abacusgm.com 투자자 웹페이지를 참조하시어 보도자료, 투자자 정보 및 SEC 제출 서류를 통해 사업에 영향을 미칠 수 있는 위험 요소를 확인하시길 권고합니다.

특히 Abacus Global Management는 오늘 SEC에 제출된 Form 8-K에 첨부된 프레젠테이션을 참조해 주시길 바라며, 일부 발언에는 미래 예측 진술이 포함되어 있어 위험과 불확실성에 노출될 수 있으며, 이는 실제 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있음을 청취자 여러분께 상기시켜 드립니다. 미래 예측 진술과 관련된 위험, 불확실성 및 가정에 관한 자세한 내용은 Abacus Global Management의 공시 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 콜 진행 중에 당사는 일부 비-GAAP 재무 지표를 언급할 예정입니다. 이들 지표는 당사의 재무 성과에 대한 유용한 보조 정보를 제공한다고 믿지만, 미국 일반회계기준(GAAP)에 따른 공식적인 지표가 아니며 표준화된 의미를 갖고 있지 않습니다. 비-GAAP 재무 지표 및 이에 상응하는 GAAP 지표에 관한 추가 정보는 당사의 공시 자료를 참고해 주시기 바랍니다.

이제 Abacus Global Management의 회장 겸 최고경영자인 제이 잭슨에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이비드. 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 지난달 뉴욕증권거래소에서 열린 투자자 데이에 많은 분들을 직접 뵙게 되어 매우 기뻤습니다. 그 자리에서 Abacus Global Management의 비전을 공유했습니다. 모든 분들께 당사 IR 웹사이트에 게시된 재방송을 꼭 들어보시길 권장합니다. 참석하지 못하신 분들을 위해 투자자 데이에서 전한 메시지는 명확했습니다. 우리는 전통적인 자산 관리가 개인 맞춤형 장수 데이터로 인해 혁신되고 개선될 것이라는 확신이 큽니다. 더 중요한 것은, Abacus가 그 혁신을 가능하게 하는 선도적인 데이터 및 기술 플랫폼으로서 독보적인 위치에 있다고 굳게 믿고 있다는 점입니다. 우리 산업 전반을 재편하는 숫자, 124조 달러부터 시작해 보겠습니다.

향후 30년 동안, 이 금액이 베이비붐 세대에서 자녀와 손주들에게 이전될 예정이며, 이는 역사상 최대 규모의 부의 이전입니다. 그 거의 모든 금액이 현재 추측에 기반해 계획되고 있습니다. 모든 재무 계획은 한 가지 질문에 대한 답을 전제로 합니다: 돈이 얼마나 오래 지속되어야 하는가? 하지만 실제로 그 답을 가진 계획은 거의 없습니다. 가장 중요한 입력값인 이 질문에 대해 인구 평균치를 사용하지만, 누구도 평균이 아닙니다. 기회를 잡아 그 추측을 개인 맞춤형 수명으로 대체하는 것이 바로 LifeARC가 하는 일입니다. 개인의 의료, 유전, 약물, 생체 데이터들을 실제 삶에 맞춘 포트폴리오로 전환합니다. 이는 바로 그 데이터를 기반으로 20년간 앞서 나간 덕분에 가능하며, Abacus가 수명 연계 금융을 위한 인텔리전스 계층이 될 수 있는 위치에 있음을 의미합니다.

이를 가장 명확히 설명하는 방법은 여러분 모두가 아는 회사입니다. 아마존은 자체 마켓플레이스를 운영하기 위해 AWS를 구축했고, 이는 가장 중요한 수익 엔진 중 하나가 되었습니다. 우리의 오리진 플랫폼은 우리의 커머스 엔진이며, LifeARC는 우리의 AWS입니다. 성장은 이미 실적에서 나타나고 있습니다. 2026년 상반기 동안, 우리는 장수 펀드에 5억 4,420만 달러의 자금 유입을 기록하며 이 기간 목표인 5억 달러를 초과 달성했고, 2025년 전체 약 6억 400만 달러와 비교됩니다. 별도로, 우리는 LifeARC를 타사에 적용하는 초기 단계에 있으며, 여기서 부의 이전 기회가 현실화됩니다. Manning & Napier와의 파트너십을 통해 그들의 3,400명 고객을 위한 180억 달러 자산 관리에 맞춤형 수명 모델링을 적용할 수 있게 됩니다.

Manning & Napier는 예외가 아니라 모범 사례이며, 이 모범 사례는 더 큰 무언가를 가리키고 있습니다. Abacus에 대해 말씀드릴 때, 우리는 전통적인 자산 관리자가 아닙니다. 우리는 수명 연계 금융을 위한 인프라를 구축하고 있습니다. 우리의 사명은 각 개인의 구체적인 수명 요인에 맞춘 포트폴리오를 구축할 수 있도록 하는 데이터, 상품, 유통망을 소유하는 것이며, 이를 통해 다음 세대가 124조 달러의 자산을 일반적인 평균이 아닌 실제 수명에 기반해 투자할 수 있게 하는 것입니다. 이것이 우리가 지향하는 기회이며, 이번 분기는 우리가 올바른 길을 가고 있다는 실질적인 증거를 제공했습니다. 곧 Bill이 이번 분기의 구체적인 내용을 설명해 드릴 텐데, 제가 특히 기대하는 두 가지 하이라이트를 먼저 말씀드리고 싶습니다. 첫째, 우리는 SEC 승인을 받아 ABX Longevity Growth and Income Fund, 티커 ABXGX를 출시했으며, 이는 장수 자산군에 전념하는 최초의 등록 인터벌 펀드입니다.

처음으로 개인 투자자와 그들의 자문가들이 등록된 상품을 통해 이 자산군에 접근할 수 있게 되었으며, 이는 투자자 설명회에서 제시한 전략의 직접적인 실현입니다. 둘째, 같은 목표를 바탕으로 자산 토큰화 작업을 진행하고 있습니다. 이것이 무엇인지, 무엇이 아닌지 분명히 말씀드리겠습니다. Abacus에게 이것은 암호화폐 전략이 아닙니다. 이는 금융 인프라입니다. 우리는 각 보험 증권의 소유권, 저당권, 현금 흐름 권리에 대한 변경 불가능한 온체인 기록을 구축하여 2차 생명보험 시장을 더 투명하고, 더 양도 가능하며, 더 투자하기 쉽게 만들고 있습니다. 이 시장은 역사적으로 불투명하고 거래가 어려웠으며, 이를 온체인에 올리는 것이 변화를 시작하는 것입니다.

우리는 이미 기존 보험 증권의 토큰화를 시작했으며, 이를 통해 원천 플랫폼의 강점을 기반으로 반복 수수료 기반 수익을 계속해서 성장시키는 인프라로 보고 있습니다. 이러한 이정표들은 우리가 이루고 있는 진전을 보여줍니다. 단기적으로는, 올해 남은 기간 동안 사업의 성장 궤도에 대해 매우 긍정적으로 보고 있습니다. 실적과 함께 3분기 가이던스도 제공하고 있습니다. 상반기 동안 원천 플랫폼과 엄격한 수익화에서 쌓은 모멘텀은 우리가 나아갈 방향에 대해 확신을 줍니다. 이제 Bill에게 넘겨 이번 분기를 자세히 설명하도록 하겠습니다.

감사합니다, Jay. 오늘은 원천 플랫폼, 펀드 관리, 수익성, 그리고 운영 현금 흐름의 지속적인 확장에 걸친 이번 분기의 강력한 운영 실적을 자세히 설명드리겠습니다. 다음으로, 2026년 전망과 3분기 예상치를 포함한 향후 계획을 자세히 설명하고, Manning & Napier 통합에 대한 최신 상황을 공유하겠습니다. 먼저, Jay가 언급한 바와 같이, Abacus는 2분기에 약 2억 달러의 자본을 배치하며 1분기의 모멘텀을 이어갔고, 이에 따라 올해 누적 자본 배치액은 3억 6,200만 달러에 달했습니다. 엄격한 기준을 유지하면서도, 당사의 플랫폼은 검토 중인 보험 증권 수를 지속적으로 가속화했습니다. 2분기에는 1분기의 8,786건과 비교해 9,314건의 적격 보험 증권을 검토할 수 있었으며, 비적격 증권을 포함한 올해 누적 검토 건수는 5만 건을 넘었습니다.

이는 인공지능을 활용해 상위 유입 리드와 각 사례의 검토 시간을 모두 보강함으로써 달성한 중요한 이정표입니다. 2026년 하반기를 바라보며, Manning & Napier를 포함한 유통 채널을 더욱 공략하고 활용함에 따라 검토 중인 유입 보험 증권 수가 계속 증가할 것으로 기대합니다. 이번 분기 재무 실적을 살펴보겠습니다. Abacus는 매출이 전년 대비 30% 성장한 7,300만 달러를 기록했습니다. 이 성장은 Abacus Life Solutions가 전년 대비 38.3% 성장해 6,540만 달러를 기록한 데 힘입은 바 큽니다. 이 성장은 주로 운용자산(AUM) 감소와 시장 상황 및 자금 유출에 따른 ETF 전략의 영향으로 자산 관리 수수료가 줄어든 점에 의해 일부 상쇄되었습니다. 이러한 감소분은 이번 분기에 총 2억 5,600만 달러의 강력한 장수 펀드 유입으로 상쇄되었습니다.

Jay가 언급한 것처럼, 우리는 LifeARC의 잠재력을 활용할 수 있는 상당한 기회를 계속 보고 있으며, 자산 관리와 기술 서비스 수수료가 앞으로 매출 기반에서 점점 더 큰 비중을 차지할 것이라고 확신합니다. 이와 관련해, 올해 누적 기술 서비스 수수료는 약 100만 달러에 육박하며, 이는 해당 사업의 지속적인 확장과 도입에 부합하는 수치입니다. 비용 측면으로 넘어가면, 이번 분기 총 영업비용은 4,250만 달러였습니다. 전년 대비 증가는 주로 전략적 사업 비용과 인수 및 성장에 따른 기타 인건비 증가에 기인하며, 이는 자산 관리, 자산 운용, 기술 부문을 확장하는 과정에서 발생한 것입니다. 수익성 측면에서, 비현금성 주식 보상, 인수 관련 일회성 비용, 특별 프로젝트 비용을 제외한 조정 순이익은 2,710만 달러, 희석 주당순이익은 0.28달러였습니다.