패스틀리 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분을 환영합니다.

오늘은 패슬리(Fastly) CEO 킵 컴프턴(Kip Compton)과 CFO 리치 웡(Rich Wong)이 함께하고 있습니다. 이번 콜의 웹캐스트는 당사 웹사이트 fastly.com에서 접속하실 수 있으며, 1개 분기 동안 아카이브로 제공됩니다. 오늘의 실적 보도자료, 관련 재무 표, 보충 자료(모두 금일 제출하는 8-K에 첨부됨)는 투자자 프레젠테이션과 함께 패슬리(Fastly) 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이번 콜에서는 당사 사업의 예상 성과, 향후 재무 실적, 제품 및 서비스 매출과 성장, 전략, 장기 성장, 전반적인 향후 전망과 관련된 내용을 포함하여 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 진술에는 알려진 및 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 가정이 수반되며, 그 결과 실제 실적은 이번 콜에서 제시되거나 암시된 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다.

당사 사업의 위험 요인에 대한 추가 정보는 SEC 제출 서류를 참조해 주시기 바랍니다. 여기에는 최신 Form 10-K 연차보고서와 Form 10-Q 분기보고서가 포함되며, 2026년 2분기 실적 보도자료 및 보충 자료에도 당사 실적이 달라질 수 있는 요인에 대한 논의가 포함되어 있습니다. 특히 ‘위험 요인(Risk Factors)’ 섹션을 참조해 주시기 바랍니다. 해당 문서들을 읽어 보시길 권장드립니다. 또한 이번 콜에서의 미래예측진술은 오늘 날짜 기준으로 당사가 보유한 정보에 근거합니다. 당사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고 어떠한 미래예측진술도 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 또한 이번 콜에서는 일부 비(非)GAAP 재무 지표와 일부 핵심 성과지표(KPI)에 대해 말씀드리겠습니다. 별도 언급이 없는 한, 오늘 논의하는 수치 중 매출을 제외한 모든 수치는 조정된 비(非)GAAP 기준입니다.

미래예측 비(非)GAAP 지표에 대해서는, 해당 지표의 정량적 조정(대사) 정보를 과도한 노력 없이 확보할 수 없기 때문에 조정표를 제공하지 않습니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표에 대한 조정표는 당사 투자자관계(IR) 웹사이트에 게시되어 있고 SEC에 제출된 실적 보도자료 및 보충 자료에 제공되어 있습니다. 이러한 비(非)GAAP 지표는 당사의 GAAP 실적을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 준비된 말씀을 시작하기에 앞서, 3분기 동안 당사는 8월 10일 파크시티에서 열리는 키뱅크 캐피털 마켓스 테크놀로지 리더십 포럼, 9월 9일 뉴욕에서 열리는 씨티 2026 글로벌 TMT 콘퍼런스, 9월 15일 내슈빌에서 열리는 파이퍼 샌들러 그로스 프런티어스 콘퍼런스에 참석할 예정임을 알려드립니다. 또한 9월 22일에는 뉴욕 나스닥 마켓 사이트에서 투자자 데이(Investor Day)를 개최할 예정입니다. 이제 콜을 킵에게 넘기겠습니다.

여러분, 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 패슬리는 또 한 번 탁월한 분기를 기록하며, 당사 플랫폼 전략 추진의 성과를 입증했습니다. 고객들이 당사 플랫폼에서 더 많은 제품을 지속적으로 채택함에 따라, 순유지율(Net Retention Rate) 개선은 5개 분기 연속, 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 흑자는 6개 분기 연속으로 달성했습니다. 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 1억8,300만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 가이던스 상단을 상회했습니다. 총이익률은 사상 최고인 65.8%를 기록했고, 영업이익은 2,700만 달러로 집계되어 두 지표 모두 가이던스 범위 상단을 웃돌았습니다. 이러한 실적은 영업이익이 4개 분기 연속으로 이어졌음을 보여주며, 영업이익률 14.7%라는 사상 최고 기록으로 마무리되었습니다. 당사의 2분기 실적은 성장과 수익성을 동시에 달성하는 뚜렷한 흐름을 이어가고 있습니다. 이번 실적은 운영상의 엄격한 규율과, 가장 가치가 높은 성장 기회에 대한 지속적인 투자를 반영합니다.

지난 12개월 기준 순유지율은 117%로 다시 상승해 3년여 만에 최고 수준을 기록했으며, 고객들이 인프라 수요를 지원하고 자사 스택의 더 많은 부분을 패슬리로 표준화하기 위해 당사 플랫폼을 찾고 있음을 보여줍니다. 당사의 플랫폼 전략은 성공의 토대입니다. 당사는 단일 통합 플랫폼을 구축하고 판매하며 운영하고 있으며, 이는 고객에게 더 높은 일관성과 성능을 제공하고, 당사로서는 보다 효율적인 네트워크 운영을 가능하게 합니다. 또한 고객이 새로운 위협이나 비즈니스 기회에 직면했을 때, 별도의 도구를 덧붙일 필요가 없다는 의미이기도 합니다. 패슬리는 고객이 하나의 유연한 플랫폼에서 문제를 해결할 수 있도록 지원합니다. 그 결과 고객과의 관계는 더 깊어지고, 지갑점유율은 확대되며, 시간이 지날수록 더 견고한 매출 모델을 구축할 수 있습니다. 이러한 전략이 수치로도 효과를 내고 있음을 확인하실 수 있습니다. 보안 부문은 크로스셀과 업셀에 힘입어 전년 대비 43% 성장했습니다.

엣지 위협 방어, 인텔리전스, 거버넌스에 대한 수요가 당사의 보안 제품의 빠른 채택을 이끌고 있습니다. DDoS 보호와 봇 관리와 같은 솔루션은 전년 대비 세 자릿수 성장률을 기록했습니다. 시간이 지남에 따라, 당사는 차별화된 보안 역량이 사업에서 차지하는 비중이 더 커질 것으로 기대합니다. 당사는 이러한 신규 기능을 핵심 역량과 업계 최고 수준의 차세대 WAF와 통합해, 패슬리에서의 고객 기반과 지갑점유율을 확대하고 있습니다. 이는 특정 제품 카테고리의 핵심 역량을 활용해 관계를 심화하고, 카테고리 전반에서 전체 플랫폼 확장을 이끄는 당사의 플랫폼 전략이 실제로 작동하는 모습입니다. 또한 AI 기반 트래픽이 순풍으로 작용하는 가운데, 당사의 컴퓨트(Compute) 제품이 확장 동력으로 부상하고 있음을 계속 확인하고 있습니다.

고객이 규모와 복잡성이 증가하는 환경에 직면하면서, 이러한 수요를 처리하기 위해 당사 플랫폼을 더 많이 구매하고 있으며, 업계 최고 수준의 차세대 WAF와 함께 맞춤형 엣지 기능을 트래픽 흐름에 직접 엮어 넣고 있습니다. 머신 트래픽과 자동화 에이전트가 증가함에 따라, 원하는 트래픽과 원치 않는 트래픽을 구분하는 도구가 필수적이 되고 있습니다. 이러한 추세는 보안 및 기타 매출의 합산 기준 전년 대비 46% 성장에 기여했으며, 현재 연환산 매출(run rate)은 약 2억 달러에 근접했습니다. 당사는 네트워크 서비스 사업에서도 지속적으로 성과를 내고 있으며, 전년 대비 17%의 견조한 성장을 기록했습니다. 성능이 중요한 상황에서 고객들이 패슬리를 선택하는 분야가 바로 여기입니다. 이번 여름, 당사의 플랫폼 경쟁력은 세계에서 가장 큰 무대에서 입증되었습니다. 주요 글로벌 스포츠 이벤트로 인해 당사 인프라를 통과하는 트래픽이 기록적인 수준으로 증가했습니다. 패슬리는 규모 있는 환경에서도 안정적으로, 한 박자도 놓치지 않고 서비스를 제공했습니다. 하지만 성능은 이야기의 일부에 불과합니다.

그 트래픽을 처리한 동일한 플랫폼이 트래픽을 거버넌스하기도 했으며, 어떤 트래픽을 흘려보내고 어떤 트래픽을 차단할지에 대해 스트림별로 실시간 의사결정을 내렸습니다. 스페인의 최고 축구 리그인 라리가(LaLiga)가 좋은 예입니다. 불법 스트리밍으로 인해 해당 리그의 구단들은 연간 약 7억 달러의 손실을 보는 것으로 추정됩니다. 저희는 라리가와 직접 협업하여, 요청 경로 안에서 그 순간에 발생하는 불법 스트림을 실시간으로 식별하고 즉시 차단하는 AI 기반 실시간 탐지 시스템을 구축했습니다. 시장이 진화함에 따라, 필요도 중앙집중형 AI 플랫폼에서 실시간 엣지 의사결정으로 옮겨가고 있습니다. 이처럼 고객에게 더하는 가치가, 시장을 선도하는 저희 성능과 맞물려, 전 세계 수많은 최상위 브랜드가 미션 크리티컬 콘텐츠 전송을 위해 패슬리 플랫폼에 의존하는 이유입니다. 이번 분기에도 다른 주요 고객 수주 사례에서 저희 플랫폼의 힘을 확인하실 수 있습니다. 몇 가지 예를 말씀드리겠습니다.

50만 개가 넘는 기업에 서비스를 제공하는 선도적인 핀테크 플랫폼이, 엄격한 경쟁 평가를 거친 끝에 패슬리를 선택했습니다. 지난해 여러 건의 치명적인 장애로 인해 이들의 핵심 파트너십이 위험에 처했습니다. 선정의 결정적 요인으로는 강화된 보안 역량, 플랫폼 유연성, 그리고 복원력이 포함됐습니다. 글로벌 에듀테크 고객사의 경우, 기존 WAF가 공격을 충분히 완화하지 못하면서 수백만 건의 사용자 기록에 영향을 미치는 중대한 데이터 유출을 겪었습니다. 이들은 대규모 활성 사용자 기반을 방해하지 않으면서 애플리케이션 트래픽을 처리하기 위해 패슬리의 NG WAF 매니지드 보안 서비스와 네트워크 서비스를 선택했습니다. 영국의 선도적인 헬스·뷰티 소매업체는 수년에 걸친 수백만 달러 규모의 약정을 통해 패슬리 플랫폼 사용을 확대했습니다. 해당 고객은 더 광범위한 플랫폼 현대화의 일환으로 오랜 기간 사용해온 기존 보안 벤더를 교체하고, 모든 엣지 서비스를 패슬리로 통합했습니다.

매니지드 서비스 파트너와의 협업을 통해, 패슬리는 이제 유럽의 한 국영 공영방송사를 대상으로 라이브 및 주문형 스트리밍 전송을 지원하고 있습니다. 조금 전에 저희의 가장 빠르게 성장하는 제품을 뒷받침하는 순풍으로 AI를 언급드렸습니다. AI는 그보다 훨씬 더 폭넓게, 저희가 네트워크와 컴퓨트 플랫폼을 어떻게 바라보고 다음으로 어디에 투자할지를 결정하는 방식에서 나타나고 있습니다. 저희는 2분기에 AI 생성 트래픽이 사람 트래픽 대비 약 6.5배의 속도로 성장하고 있다고 공유드린 바 있습니다. 기계는 사람이 하는 방식으로 웹을 탐색하지 않습니다. 기계는 쿼리를 보내거나 스크래핑을 하거나, 또는 다른 사람을 대신해 동작하며, 그로 인해 모든 요청이 더 복잡해집니다. 이는 모든 요청에 대해 즉각적인 판단이 필요하다는 뜻입니다. 인가된 에이전트인가? 캐시할지, 트래픽을 제한할지, 수익화할지, 그리고/또는 차단할지? 그렇기 때문에 이러한 기계 트래픽과 발맞춰 저희 보안 및 컴퓨트(Compute) 제품도 함께 가속되고 있는 것으로 보고 있습니다.

패슬리는 그러한 의사결정을 위한 신뢰할 수 있는 컨트롤 플레인이 되도록 구축되었습니다. AI 기반의 세상에서 고객들은 사후적 차단에서 능동적 거버넌스로 전환하고 있습니다. 르 몽드(Le Monde)가 좋은 사례입니다. 이들은 봇 관리(Bot Management) 솔루션의 일부인 콘텐츠 가드(Content Guard)를 활용해 자사 콘텐츠가 어떻게 접근되는지에 대한 조건을 설정함으로써, 과거에는 스크래핑 문제였던 것을 통제되고 라이선스가 부여된 수익 창출 관계로 전환하고 있습니다. 한 대형 자동차 쇼핑 플랫폼은 AI 기반 트래픽을 자사 비즈니스에 대한 실존적 도전이자 기회로 보았습니다. 이들은 플랫폼에 유입되는 자동화 트래픽에 대한 가시성과 통제력을 확보하기 위해 패슬리의 봇 관리(Bot Management)와 디도스(DDoS) 보호를 추가했고, 이를 통해 사업 운영에 필요한 거버넌스 역량을 갖추게 되었습니다. 또한 스카이파이어(Skyfire)와의 파트너십도 발표했습니다.

엣지에서 에이전트형 트래픽으로의 구조적 전환을 활용해 스카이파이어는 패슬리 컴퓨트(Fastly Compute)를 사용하고, 검증된 에이전트 신원과 결제 기반 자격증명을 저희 플랫폼에 직접 통합함으로써 에이전트 트래픽을 익명 자동화에서 책임 있는 경제 활동으로 전환하고 있습니다. 9월 투자자 데이(Investor Day)에서 시장의 진화하는 니즈, 저희 플랫폼이 그 니즈를 어떻게 충족하는지, 그리고 그것이 저희 사업 전략의 모멘텀으로 어떻게 이어지는지에 대해 더 말씀드릴 수 있기를 기대합니다. 제가 14개월 전 CEO로 취임했을 때, 성장 가속, 수익성 제고, 그리고 주주 여러분께 지속적인 가치 제공에 대한 저희의 약속을 말씀드렸습니다. 고객과 파트너의 신뢰, 그리고 팀의 탁월한 헌신 덕분에 저희는 이러한 우선순위를 실행으로 옮기고 있으며, 이는 거의 4년 만에 가장 높은 매출 성장률을 기록한 분기를 달성했다는 점에서도 입증됩니다. 저희는 고객 중심과 규율 있는 실행에 계속 집중하고 있습니다.