인사이트 Morgan Stanley 24th Annual Global Healthcare Conference

초대해 주셔서 감사합니다. 제가 합류한 이후 지난 12개월 동안 가장 중요한 변화는, 공정하게 말하면 상당한 기반을 물려받았지만, 현재 파이프라인이 12개월 전과는 근본적으로 달라졌다는 점이라고 생각합니다. 구체적으로 말씀드리면, 제가 합류했을 당시에는 골수섬유증과 본태성 혈소판증을 대상으로 하는 칼레티큘린 항체인 989에 대한 개념증명 데이터가 전혀 없었습니다. 췌장암을 대상으로 하는 KRAS G12D 억제제나 대장암을 대상으로 하는 TGFβR2xPD-1에 대한 개념증명 데이터도 없었습니다. 당시에는 현재 FDA 심사를 받고 있는 포보르시티닙의 3상 데이터조차 없었습니다.

베가 인수를 통해 확보한 폰 빌레브란트병 치료제 라타시바르트도 당시에는 없었습니다. 현재는 이 모든 것을 갖추고 있습니다.

여기서 중요한 점은 자카피를 잃게 되는 2029년 이후 회사의 회복기 또는 성장기에 대해 훨씬 더 높은 가시성을 확보했다는 것입니다.

이제 우리의 과제는 3상 시험을 FDA 승인으로 전환하고, 궁극적으로 매출과 이익, 현금흐름으로 연결하는 것입니다.

현재 이 회사를 두 가지 간단한 부분으로 나누어 생각하고 있습니다. 저는 이것이 우리가 평가받아야 할 방식이라고 생각합니다. 첫 번째는 자카피를 제외한 핵심 사업으로, 연환산 매출이 약 20억 달러에 이르고 있습니다. 우리의 과제는 이를 2030년까지 30억~40억 달러 규모로 확대하는 것이며, 이는 인사이트의 실적에 대한 하방 지지선을 마련해 줄 것입니다.

두 번째 과제는 앞서 말씀드린 것처럼 1년 전보다 위험이 상당히 낮아진 파이프라인을 계속 진전시키고, 이 제품들을 출시하는 것입니다. 이를 제대로 실행하고 반드시 성공한다면, 사람들이 단지 우리의 말을 믿기만을 기대하지는 않지만, 회사는 2030년부터 2035년까지 연평균 15~20% 성장할 잠재력이 있습니다. 이는 회사의 가치를 높일 것입니다. 제품군 측면에서도 폭과 깊이가 크게 확대될 것입니다. 회사의 독점권 만료(LOE) 관련 노출도 크게 줄어들 것입니다. 이것이 회복을 위한 기본적인 프레임워크입니다.

네, 좋은 질문입니다. 저희가 제시한 범위는 10~30%이며, 중간값은 20%입니다. 이 부분에서 성공한다면 전환이 진행되는 동안 매출 약 7억 5,000만 달러를 거의 그대로 유지할 수 있습니다. 두 가지 단계가 있다고 생각합니다.

첫 번째는 처방집 등재를 확보하는 것입니다.

현재 상황에 대해서는 3분기 실적 발표에서 업데이트를 제공하겠습니다.

예정보다 앞서 진행되고 있습니다.

좋습니다. 연말까지 XR의 처방집 등재율은 70~80%에 근접할 것입니다.