셰니어 에너지 26년 3분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 교환원님.

여러분, 안녕하십니까. 체니어의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 컨퍼런스콜의 발표 자료와 웹캐스트 접속 정보는 체니어닷컴에서 확인하실 수 있습니다. 시작하기에 앞서, 질문에 대한 답변을 포함한 오늘 발언에는 미래예측진술이 포함될 수 있으며, 실제 결과는 해당 진술에 기술된 내용과 상당히 다를 수 있음을 모든 청취자 여러분께 알려드립니다. 발표 자료 2페이지에는 이러한 미래예측진술과 관련 위험에 대한 설명이 담겨 있습니다. 또한 비일반회계기준 재무지표와 가장 비교 가능한 일반회계기준 재무지표 간의 조정 내역은 발표 자료 부록에서 확인하실 수 있습니다. 컨퍼런스콜 진행 순서는 3페이지에 나와 있습니다. 잭, 아나톨, 잭의 준비된 발언이 끝난 뒤 질의응답을 진행하겠습니다. 이제 체니어의 회장 겸 사장 겸 최고경영자인 잭 푸스코에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 랜디. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 2026년 3분기 실적과 연간 재무 가이던스의 세 번째 연속 상향 조정에 대해 말씀드리겠습니다. 글로벌 액화천연가스 시장의 변동성은 3분기 내내 지속됐으며, 주요 액화천연가스 수요 지역의 겨울철 성수기가 다가오는 가운데 중동 분쟁이 지속적인 해결책을 찾지 못하면서 시장의 공급 제약도 계속되고 있습니다. 체니어의 안정적이고 신뢰할 수 있는 운영과 코퍼스 크리스티 3단계의 신규 생산능력은 모두 시장 전체의 수급 균형에 도움이 되고 있습니다. 특히 현물 시장에서 현재 나타나는 가격은 시장에 추가 액화천연가스 공급이 필요하다는 분명한 신호입니다.

이러한 상황에서 단기, 중기, 특히 장기 계약 전반에 걸쳐 상당한 상업적 동력을 확인했습니다. 이는 지난 분기에 논의한 에너지 안보, 공급 포트폴리오의 다변화 및 지속 가능성이라는 주제를 더욱 뒷받침할 뿐만 아니라, 체니어가 재무 기준을 유지하면서 신규 공급을 요청하는 시장의 요구에 부응하는 데 필요한 상업적 기반을 마련하는 데도 도움이 됩니다. 여러분도 보셨듯이 지난주 목요일 도하의 카타르에너지 본사에서 알카비 각하와 저는 장기 매매계약 400만 톤을 체결했습니다. 우리는 지난 2월 마지막으로 만났던 때를 추억했습니다. 카타르에너지를 장기 구매자로 생각한다는 것은 터무니없게 들렸을 것입니다. 이번 논의를 통해 장기적인 관점과 정직, 존중이라는 공통 가치를 바탕으로 양측의 견해가 얼마나 긴밀하게 일치하는지 확인할 수 있었습니다.

이란의 걸프전과 새로운 역내 질서의 영향을 카타르, 특히 카타르에너지보다 더 크게 받은 곳은 거의 없습니다. 카타르에너지는 가장 신뢰할 수 있는 액화천연가스 생산업체로서 사업을 키우고 탄탄한 명성을 쌓아 왔습니다. 세계가 큰 혼란에 빠졌을 때, 그들이 상황이 정상으로 돌아오기만을 기다리지 않았다는 점은 정말 인상적입니다. 그 대신 스스로를 재정립하기 위한 대담한 새 비전을 추진했습니다. 알카비 각하께서는 새로운 전략의 첫 단계로 체니어와 장기 매매계약을 체결하기를 원하신다는 점을 분명히 하셨습니다. 카타르에너지를 장기 고객으로 맞이하게 되어 진심으로 감사하고 영광스럽게 생각합니다. 5번 슬라이드를 봐 주십시오. 2026년 3분기 주요 실적과 성과를 말씀드리고, 상향 조정한 연간 가이던스 범위를 소개하겠습니다.

3분기에는 두 가지 주요 이정표를 달성했습니다. 5,000번째 액화천연가스 화물의 생산 및 수출, 그리고 코퍼스 크리스티 3단계 프로젝트의 일곱 번째이자 마지막 액화 트레인의 실질적 완공입니다. 체니어는 첫 화물을 출하한 지 불과 10년 만에 5,000개 화물이라는 이정표에 도달해, 전 세계 액화천연가스 생산업체 중 가장 빠르게 이를 달성했습니다. 체니어가 출하한 5,000개 화물은 3억 4,000만 톤이 넘는 액화천연가스에 해당하며, 이를 통해 전 세계 시장의 경제에 동력을 공급하고 사람들의 삶을 개선해 왔습니다. 8월 실적 발표에서 3단계 7번 트레인의 첫 액화천연가스 생산이 임박했다고 말씀드렸는데, 바로 그 주말에 생산이 시작됐습니다. 불과 3주 뒤인 8월 말, 7번 트레인의 실질적 완공을 달성해 3단계 프로젝트를 마무리했습니다. 체니어와 벡텔이 익숙하게 해 온 방식대로 안전하게, 예정보다 앞서, 예산 범위 내에서 완공했습니다.

이 놀라운 성과를 거둔 전 세계 임직원 여러분께 축하의 말씀을 드리고 싶습니다. 이러한 성과는 모든 임직원의 헌신과 노고, 그리고 매일 운영 우수성과 안전에 전념해 온 덕분에 가능했습니다. 체니어의 안정적이고 신뢰할 수 있는 액화천연가스 운영은 높은 수준을 유지한 시장 가격과 맞물려 3분기 내내 이어졌습니다. 연결 조정 EBITDA 약 19억 달러, 배당가능현금흐름 약 12억 달러, 순이익 약 12억 달러를 기록했습니다. 3분기에는 분기 기준 사상 최대인 188개 화물, 684TBtu를 생산 및 수출했으며, 이는 전년 동기 대비 약 17% 증가한 수치입니다. 3분기 생산 및 운영 실적은 계속해서 기대를 웃돌았습니다. 이는 3단계 7번 트레인의 실질적 완공과 가동을 앞당긴 데다, 2025년 3분기보다 가동 신뢰도가 높아진 덕분입니다.

이번 주 초에는 두 사업장에서 계속해서 기대 이상의 실적을 거두는 가운데, 세빈과 코퍼스 크리스티의 일일 생산량 합계가 8.33TBtu를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 3분기 연속으로 2026년 연간 재무 가이던스를 상향 조정합니다. 이번에는 연결 조정 EBITDA를 87억5,000만~92억5,000만 달러, DCF를 60억5,000만~65억5,000만 달러로 제시합니다. 잭이 통화 후반부에 이번 가이던스 상향 조정에 대한 세부 내용을 설명드리겠습니다. 올해 재무 실적이 추가로 상향 조정된 이 범위 안에 들도록 하겠습니다. 아나톨과 상업팀은 매우 분주하게 움직이고 있습니다. 지난 실적 발표 이후 신규 고객 2곳과 총 약 500만 톤 규모의 장기 SPA를 체결했으며, 계약 기간은 2050년대까지 이어집니다. 이를 통해 세빈 패스와 코퍼스 크리스티 양쪽의 기존 부지 확장 계획을 뒷받침할 것으로 기대합니다.

먼저, 9월 말 페트로브라스와 연간 80만 톤, 계약 기간 22년의 신규 SPA를 체결했다고 발표했습니다. 첫 LNG 화물을 수출한 지 10주년이 되는 해에 이 계약을 체결하게 되어 저희에게는 특히 뜻깊습니다. 2016년에 수출한 첫 LNG 화물의 구매자가 바로 페트로브라스였기 때문입니다. 말씀드린 것처럼, 카타르에너지와 2054년까지 이어지는 최대 400만 톤 규모의 신규 SPA를 체결했다고 발표했습니다. 이번 분기에는 자본 배분 계획에 따라 약 15억 달러를 집행했습니다. 약 730만 달러를 들여 주식 약 280만 주를 재매입했습니다. 주가의 변동성이 지속되면서 자사주 매입 계획을 적극적으로 실행할 기회가 계속 생기고 있습니다. 자기자본과 부채를 통해 성장 투자 자본적 지출 약 7억4,000만 달러를 조달했습니다.

오늘 아침 분기 배당금을 12% 이상 인상해 주당 0.625달러, 연환산 기준 2.50달러로 높였다고 발표했습니다. 이는 이번 10년 말까지 매년 배당금을 최소 10% 인상하겠다는 약속을 이행한 것입니다. 이제 슬라이드 6을 보시겠습니다. 기존 부지 확장 프로젝트의 진행 상황을 업데이트해 드리겠습니다. 먼저 미드스케일 8·9번 트레인 및 병목 해소 프로젝트입니다. 9월 말 기준으로 안전하게 공정률 58%를 넘어섰으며, 핵심 엔지니어링·조달·시공 작업 전반에서 계속 예정보다 앞서 진행되고 있습니다. 8월에 이 프로젝트의 누적 작업 시간이 100만 인시를 넘어섰으며, 현재는 두 트레인 모두에서 배관 및 철골 설치 작업을 진행하고 있습니다.

제작 철골과 콜드박스 등 핵심 장비가 현장에 도착했습니다. 이를 통해 시공 단계가 더 진행되는 가운데 앞으로도 예정보다 앞선 진척을 이어갈 수 있을 것으로 기대합니다. 미드스케일 8·9번 트레인의 일정을 앞당길 수 있을 것으로 낙관하고 있지만, 현재로서는 이 프로젝트가 2027년에 생산량에 기여할 것으로 전망하지 않습니다. 다음은 SPL 확장 프로젝트 1단계입니다. 지난 분기에 이 프로젝트를 자세히 설명드렸습니다. 사빈 패스의 기존 부지를 확장하는 이 프로젝트의 최종투자결정(FID)이 가까워지고 있습니다. 이 프로젝트를 통해 당사 사업 기반의 연간 생산능력이 600만 톤을 훨씬 웃도는 규모로 늘어날 것으로 예상합니다. 9월에 연방에너지규제위원회(FERC)는 SPL 확장 프로젝트에 대한 최종 환경영향평가서(EIS)를 발표했습니다. 이번 중요한 규제 절차의 진전으로 연말경 예상되는 최종 승인을 보다 가시적으로 전망할 수 있게 됐으며, 승인 후에는 신속하게 최종투자결정을 내릴 계획입니다.

또한 이번 분기에 은행단으로부터 1단계 프로젝트의 총 예상 비용 중 약 50%를 조달할 수 있는 규모의 기간대출 약정을 확보했습니다. 이로써 연말경 최종투자결정 일정에 대한 확신도 커졌습니다. 올해 초부터 베크텔 및 베이커 휴즈와 초기 엔지니어링 및 조달 작업에 거의 5억 달러를 지출했습니다. 주요 고가 장기납기 장비를 발주해 비용과 일정을 둘러싼 위험을 낮추는 한편, 프로젝트에 약간의 선행 진척을 확보했습니다. 다음은 CCL 확장 프로젝트 1단계입니다. 지난 실적 발표 이후 주요 규제 절차가 진전됐고, 최근 장기 계약을 발표하며 상업적 측면에서도 성과를 거두는 등 이 프로젝트를 상당히 진척시켰습니다.

규제 측면에서는 9월에 FERC로부터 환경영향평가서 초안을 받았으며, 이를 통해 내년 중반경 FERC 허가를 받을 것이라는 기대가 더욱 확고해졌습니다. 최종투자결정을 위해서는 추가 규제 승인이 더 필요하지만, 필요한 규제 승인을 2027년 말경 받을 것으로 예상하는 일정에는 변함이 없습니다. 저는 이러한 성장 프로젝트에 대해 매우 기대가 크고 낙관적입니다. SPL 및 CCL 확장 프로젝트의 1단계는 기존 인프라를 활용하고 자본 투자 원칙과 셰니어의 기준을 지키면서 당사 사업 기반을 20% 이상 늘릴 수 있는 기회입니다. 이 프로젝트를 통해 주주 여러분께서 익숙하게 받아오신 경기 전반에 걸친 위험조정 수익을 더욱 제공할 수 있을 것으로 믿습니다.