메트로폴리탄 뱅크 홀딩스 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. MCB의 2026년 3분기 실적 발표회에 참석해 주셔서 감사합니다. 희석주당순이익 2.58달러, 지속적인 대차대조표 성장, 순이자마진의 4.36%까지의 추가 확대에 힘입어 이번 분기에도 견조한 실적을 거뒀습니다. 이번 실적은 사업 전반에 걸친 규율 있는 실행을 반영하며, 당사의 상업은행 사업 모델이 지닌 수익 창출력을 보여줍니다. 순이자이익은 양질의 대출 성장과 조달 비용 하락에 힘입어 전분기 대비 거의 8%, 전년 동기 대비 25% 이상 증가했습니다. 총 조달 비용은 계속 하락해 순이자마진의 의미 있는 확대와 수익성 개선에 기여했습니다. 대출은 75억 달러로 증가해 연초 대비 11% 늘었습니다. 예금은 83억 달러로 증가해 연말 이후 거의 13% 늘었습니다. 중요한 점은 인수 심사 기준을 엄격하게 유지하고 순이자마진을 관리하는 한편, 유동성과 자본 수준을 견조하게 유지하면서 이러한 성장을 달성했다는 것입니다.

총대출 대비 부실채권 비율이 1% 미만으로 신용 건전성은 양호하며, 회사와 은행 모두 규제 요건을 크게 웃도는 자본비율을 계속 유지하고 있습니다. 메트로폴리탄의 실적과 수익 성장 추이, 장기 전망에 대한 자신감을 반영해 이사회는 분기 배당금을 주당 0.40달러로 14% 인상하기로 승인했습니다. 앞으로를 내다보면, 저희는 2027년을 매우 낙관적으로 보고 있습니다. 2027년은 엠씨비에 변혁적인 한 해가 될 잠재력이 있다고 생각합니다. 핵심 상업은행 사업의 지속적인 강점과 성장세에 더해, 전사적인 인공지능 사업과 결제 플랫폼 출시가 향후 수익과 효율성을 의미 있게 높이는 동력이 될 것으로 기대합니다. 이러한 투자는 고객 경험을 향상하고 생산성을 높이며, 영업 레버리지를 강화하고 수익 기회를 확대하기 위한 것입니다. 이러한 투자가 엠씨비의 지속적인 성공과 주주를 위한 장기적인 가치 창출의 토대가 될 것으로 생각합니다.

저희 전략은 언제나 명확합니다. 규율 있는 성장, 신중한 리스크 관리, 기술 중심의 접근, 견조한 자본 창출, 그리고 고객 서비스에 대한 변함없는 집중입니다. 지속적으로 달성하고 있는 재무 성과와 현재 진행 중인 투자는 주주를 위한 가치 창출을 계속해 나갈 수 있다는 자신감을 줍니다. 헌신과 노력을 아끼지 않는 임직원과 이사 여러분, 신뢰를 보내 주신 고객 여러분, 특히 변함없는 지지를 보내 주신 주주 여러분께 감사드립니다. 그럼 최고재무책임자에게 발언을 넘겨 이번 분기 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

감사합니다, 마크. 여러분, 안녕하십니까. 오늘 실적 발표 전화회의에 참석해 주셔서 감사합니다. 엠씨비의 매우 견조한 3분기 실적을 보고드리게 되어 기쁩니다. 자본수익률은 10%대 초반을 기록했고, 순이자마진은 4.36%로 인상적이었으며, 효율성 비율은 50%를 밑돌았습니다. 조달 기반은 계속 기대 이상의 성과를 내고 있으며, 당초 계획한 상당한 대출 성장도 지속적으로 달성하고 있습니다. 영업비용을 효과적으로 관리하고 있으며, 이번에 처음으로 투자세액공제에 따른 혜택을 실현했습니다. 중요한 점은 은행의 신용 실적에서 정상화 추세가 뚜렷하게 나타났다는 것입니다. 이제 3분기 대차대조표와 손익계산서 관련 주요 사항을 살펴보겠습니다. 3분기 대출 잔액은 약 2억 500만 달러, 2.8% 증가했습니다. 연초 이후 대출 잔액은 약 7억 2,400만 달러, 10.6% 증가했습니다. 대출 증가 속도는 연간 10억 달러 성장이라는 당초 가이던스에 부합하는 수준을 유지하고 있습니다.

지속적인 대출 성장에서 정말 주목할 만한 점은 건전한 상환을 의도적으로 허용하는 동시에, 당사의 가격 및 심사 기준을 충족하지 않는 거래를 무리하게 쫓지 않는다는 것입니다. 이번 분기에는 총 약 10억 달러의 대출을 취급했고, 상환·부분 상환·조기 상환 규모는 총 약 8억 달러였습니다. 요컨대, 포트폴리오에 편입할 대출을 매우 선별적으로 취급하고 있습니다. 앞으로를 조금 내다보면 대출 파이프라인은 탄탄합니다. 현재 약 7억 달러 규모의 대출 조건서에 서명을 마쳤으며, 추가로 6억 달러 규모는 서명을 기다리고 있거나 검토 중입니다. 파이프라인의 가격 책정 구조를 바탕으로 신규 대출의 쿠폰 금리는 여전히 약 70% 수준입니다. 대차대조표의 자산 측면을 계속 살펴보면, 3분기에는 유가증권 포트폴리오가 눈에 띄게 증가했습니다. 유가증권 포트폴리오의 증가는 주로 단기 투자자산 4억 달러 매입에 따른 것입니다.

아래에서 말씀드리겠지만, 예금 유치 실적이 대출 성장세를 웃돌았습니다. 이에 따라 여유 현금을 만기 분산형 미 재무부 단기국채 포트폴리오에 투자했습니다. 이제 MCB의 예금 유치 실적을 살펴보겠습니다. 전 분기 대비 예금 잔액은 약 5억 8,900만 달러 증가했습니다. 무이자 예금은 약 2억 달러, 12% 이상 증가했습니다. 이자 지급 예금은 약 3억 8,800만 달러, 6% 이상 증가했습니다. 3분기 예금 증가분의 대부분인 약 75%는 EB-5 부문에서 발생했습니다. 다만 주택소유자협회(HOA), 수탁자 및 리테일 부문도 모두 견조한 증가세를 보였습니다. 3분기 예금 유치 실적은 당사의 전략적 계획과 균형 잡히면서도 유연한 자금 조달 접근 방식을 잘 보여줍니다. 3분기 지방자치단체 예금은 비교적 보합세를 보였습니다. 전기에 나타난 계절적 자금 유출은 이번 분기가 되어서야 재개될 것으로 예상되기 때문입니다.

3분기 전체 예금 비용은 2.49%로, 전기보다 8bp 하락했습니다. 예금 비용 하락의 주요 원인은 상품 구성의 변화였습니다. 기존 부문에서 지속적인 예금 증가가 이어질 것이라는 전망은 여전히 긍정적이며, 2026년 및 그 이후의 대출 성장에 필요한 자금을 계속 예금으로 조달하겠다는 계획에도 변함이 없습니다. 또한 새로운 틈새 자금 조달 부문을 지속적으로 모색하고 있습니다. 예금 유치 경쟁은 분명 당사 사업 영역에서 두드러지는 현상입니다. 당사도 이러한 압력에서 자유롭지는 않지만, 지금까지 그 영향은 특정 부문의 일부 세부 영역에 국한되어 제한적으로 나타났습니다. 이제 순이자마진에 대해 말씀드리겠습니다. 당사가 보고한 3분기 순이자마진은 4.36%로, 매우 견조했으며 전기보다 28bp 상승했습니다.

다만, 앞서 언급한 대출 상환 활동의 영향으로 중도상환수수료가 높아지고 이연 수수료 인식이 늘어난 점을 보수적으로 조정하면, 정상화 기준 순이자마진은 약 4.20~4.25%였을 것으로 보입니다. 4분기 전망을 논의하기에 앞서, 적어도 연방준비제도가 정하는 연방기금금리 목표 범위의 전망을 살펴볼 필요가 있다고 생각합니다. 물론 당사의 내부 분석에서는 수익률 환경의 여러 다른 요소도 고려해야 합니다. 우선은 연방기금금리에 집중하겠습니다. 먼저, 9월 16일 연방공개시장위원회는 연방기금금리 목표 범위를 25bp 인상했습니다. 여러 이유로 이 인상의 영향은 이번 분기가 되어서야 뚜렷하게 나타날 것입니다. 예측 모델을 업데이트하면서 12월에 한 차례, 2027년 3월에 또 한 차례 금리가 인상될 것으로 가정하고 있습니다.

이러한 가정은 현재 2027년 9월까지 세 차례 금리 인상을 반영하고 있는 선물시장보다 다소 보수적입니다. 12월에 한 차례 금리가 인상된다고 가정하면, 순이자마진은 앞서 언급한 정상화 기준 수치보다 약 5bp 하락할 것으로 예상합니다. 따라서 4분기 순이자마진은 약 4.15~4.20%가 될 것으로 예상합니다. 이제 손익계산서에 관한 몇 가지 전반적인 설명으로 넘어가겠습니다. 3분기 이자수익은 전분기 대비 약 630만 달러, 즉 4.4% 증가했습니다. 중요한 점은 반대편 항목인 이자비용이 약 90만 달러, 거의 2% 감소해, 연율 환산 전 기준으로 720만 달러, 즉 7.9%의 탁월한 순이자수익 증가를 기록했다는 것입니다. 앞으로도 이러한 순이자수익 증가세가 이어질 것으로 예상하며, 연간 순이자수익은 20% 이상 증가할 것으로 전망합니다.

저는 당사의 신용 성과가 장기적인 성과 수준에 부합하는 방향으로 회복되기 시작했다고 확신합니다. 3분기 대손상각률은 18bp로 충분히 관리 가능한 수준이었습니다. 정상 및 부실 여신에 대한 충당금 수준에 매우 만족하고 있습니다. 대출 포트폴리오에서 새롭게 나타나는 시스템적 문제는 감지되지 않고 있습니다. 3분기 비이자수익은 약 40만 달러, 즉 15% 증가했습니다. 결제, 주택도시개발부, 기타 사업과 관련한 신규 사업이 2027년 하반기부터 수수료 수익을 의미 있게 끌어올릴 것으로 낙관하고 있습니다. 3분기 비이자비용은 4,950만 달러로 전분기보다 230만 달러, 즉 4.5% 감소했습니다. 분기 효율성 비율은 50%를 밑돌았습니다. 운영비용을 계속해서 세심하게 관리하고 있습니다. 하지만 앞서 말씀드렸듯이, 프랜차이즈에도 적극적으로 투자하고 있습니다.

검토가 필요한 운영비용 항목으로 예금 관련 수수료가 있습니다. 이 수수료는 수탁자 예금 및 이비-5 예금과 관련된 것입니다. 이러한 예금 잔액이 크게 증가했습니다. 중요한 점은 해당 잔액에 부과되는 수수료가 단기 금리에 연동된다는 것입니다. 따라서 이번 분기 수수료 전망은 3분기 실적을 상당히 웃돌며, 증가 폭은 약 25%에 이를 것으로 추산합니다. 인공지능 투자와 지점 네트워크 확장을 계속 추진하고 있습니다. 현재 인공지능 팀은 정규직 6명으로 구성되어 있으며, 최소 한 명을 추가 채용할 예정입니다. 내년 중 인공지능 투자 수익률을 산정하고 보고하기 시작할 것으로 예상합니다. 소매금융 부문 확장이 가속화되고 있습니다. 미국 서부 지역에서 추진 중인 사업과 플로리다 및 뉴저지 지점은 모두 정상 운영 중입니다.

노스캐롤라이나, 코네티컷, 그리고 퀸스 플러싱의 신규 지점은 올해 후반이나 2027년 초 개점을 계획하고 있습니다. 오늘날 비용으로 반영되는 이러한 운영 규모 및 효율성, 인적 자본에 대한 투자는 당사 전략 계획의 핵심 축이며, 프랜차이즈의 가치를 높이기 위해 선별적인 투자를 단행하려는 의지를 보여줍니다. 세금과 관련해 간단히 말씀드리겠습니다. 3분기에는 에너지 세액공제에 대한 초기 투자를 단행했습니다. 세액공제 관련 사업은 향후 공시 실적에 정기적으로 반영되는 항목이 될 것으로 예상합니다. 통상적으로 그렇듯, 신중한 속도로 진행하고 있습니다. 추가 세액공제 투자를 활용해 시간이 지남에 따라 실효세율을 낮출 수 있고, 실제로 낮춰 나갈 것으로 예상합니다. 마지막으로 자사주 매입에 대해 말씀드리겠습니다.