KLA 27년 1분기 어닝콜

오늘 저희와 함께하는 분은 최고경영자 릭 월리스와 최고재무책임자 브렌 히긴스입니다. 오늘은 실적과 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 전망은 장 마감 후 발표했으며, 보충 자료와 함께 저희 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 별도로 명시하지 않는 한, 오늘 논의하는 내용과 지표는 모두 비일반회계기준 재무 기준입니다. 저희가 언급하는 연간 기준은 모두 항상 역년을 의미합니다. 실적 자료에는 일반회계기준(GAAP) 실적과 비일반회계기준 실적 간의 상세한 조정 내역이 포함되어 있습니다. 오늘 말씀드리는 내용에는 증권거래위원회(SEC)에 제출한 자료에 공시된 위험 요인과 관련한 위험과 불확실성이 따릅니다. 오늘 실적 발표에서 말씀드리는 내용을 포함한 모든 미래예측진술에도 이러한 위험이 따르며, KLA는 해당 진술의 실현을 보장할 수 없습니다. 실제 실적은 미래예측진술에서 제시한 전망과 크게 달라질 수 있습니다.

추후 업데이트는 KLA 투자자 관계 웹사이트를 참고해 주시기 바랍니다. 해당 웹사이트에는 투자자 행사, 프레젠테이션, 기업 지배구조 정보와 SEC 제출 자료 링크도 있습니다. 먼저 릭이 해당 분기 실적과 전반적인 사업 환경에 대해 말씀드리고, 이어 브렌이 주요 재무 성과와 전망을 설명드리겠습니다. 이제 릭에게 말씀을 넘기겠습니다. 릭? 고맙습니다, 케빈. KLA는 9월 분기에 모든 주요 지표에서 가이던스 범위의 중간값을 웃돌았습니다.

매출은 41억 4,000만 달러로 다시 한번 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 실적과 12월 분기 매출 가이던스인 약 47억 달러는 2026년 하반기에 계획하고 있는 성장 가속화를 보여줍니다. 이번 분기 KLA의 실적은 AI 인프라 투자와 관련한 최첨단 파운드리 로직 부문의 지속적인 강세, 그리고 최첨단 소자 및 첨단 패키징 전반의 공정 제어 강도 증가에 힘입었습니다. 이번 분기의 또 다른 주요 성과로는 KLA의 영업이익률이 사상 처음으로 46%를 넘어선 점을 들 수 있습니다. 매출총이익률은 62.7%였으며, 잉여현금흐름은 13억 4,000만 달러였습니다. 2026년 역년 동안 AI 수요 환경은 계속 강화됐으며, 이는 저희 실적에도 반영됐습니다. 또한 고객과의 긴밀한 협력을 통해 2026년과 2027년 역년의 웨이퍼 제조 장비 투자 전망이 더욱 우호적으로 개선되고 있음을 확인할 수 있었습니다.

이는 증가하는 수주 잔고와 영업 파이프라인 전망에도 반영되고 있습니다. 12월 분기에도 사업 전반의 성장세가 이어질 것으로 예상하며, 2027년 역년에는 상당한 성장을 달성할 수 있는 입지를 갖추고 있습니다. 저희는 지난 1년간 전략적 공급망 파트너들과 선제적으로 협력해 수요 증가에 대응할 수 있도록 생산능력을 확대해 왔습니다. 첨단 패키징은 AI 인프라 확장에 점점 더 중요해지고 있으며, 첨단 패키징 로드맵에는 더욱 정교한 웨이퍼 전공정 기술이 계속 도입되고 있습니다. 이에 따라 공정 제어 요구 사항도 추가로 늘어나고 있습니다. KLA의 업계 선도적인 공정 제어 포트폴리오는 다양한 응용 분야에서 이러한 요구 사항에 대응할 수 있도록 합니다. 2026년 역년 첨단 패키징 공정 제어 시스템 매출은 약 11억 달러에 도달하거나 전년 대비 70% 이상 성장할 것으로 예상되며, 이는 첨단 패키징 시장 성장률의 거의 두 배에 해당합니다.

KLA의 설치 기반이 점점 복잡해지고 장비 수명 주기가 길어지면서 서비스 수요도 계속 증가하고 있습니다. KLA의 서비스 매출은 해당 분기에 8억 5,000만 달러로 전년 대비 14% 증가했습니다. 설치 기반 확대와 함께, 시스템 가동률이 높은 환경에서 장비 성능과 생산성, 가용성을 중시하는 고객들의 지속적인 관심이 이를 뒷받침했습니다. 마지막으로 KLA의 공정, PCB 및 부품 검사 사업도 기술 전환과 고성능 컴퓨팅의 엄격한 성능 요구에 힘입어 수혜를 입고 있습니다. 요약하면, 반도체 생태계 전반의 성장에 힘입어 KLA의 성장 모멘텀이 강화되고 있습니다. 수주 잔고 증가 속도는 모멘텀이 가속화되고 있음을 보여주는 핵심 신호이며, 2027년 역년까지의 전망에 대한 확신을 뒷받침합니다. 9월 분기 실적은 KLA의 견고한 시장 지위와 운영 모델 실행력을 보여줍니다.

AI 인프라 투자와 더 광범위한 응용 분야 및 최종 시장 전반의 수요 확대에 힘입어 성장하면서, 반도체는 글로벌 산업 전반에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 이러한 추세는 업계의 장기 성장을 더욱 강력하고 지속 가능하며 다각화된 방향으로 뒷받침하고 있습니다. 또한 AI 기반 반도체의 복잡성이 커지면서 제조 전 과정에서 공정 제어의 중요성이 높아지고 있으며, 이는 KLA의 장기 성장 기회를 더욱 뒷받침합니다. 차별화된 KLA의 포트폴리오는 이러한 요구에 대응하기에 독보적인 위치에 있으며, AI 데이터센터에 대한 지속적인 투자와 첨단 패키징 구조의 폭넓은 도입으로 회사의 공략 가능 시장이 계속 확대되고 있습니다. 앞으로도 고객의 로드맵을 지원하고 혁신에 투자하며, 2027년 역년까지 예상되는 수요 증가에 대응할 수 있도록 글로벌 역량을 확충하는 데 집중하겠습니다.

2030년 목표 모델을 향해 나아가면서도 규율 있는 실행, 기술 리더십, 그리고 검증된 자본 배분 전략에 대한 약속을 이어가겠습니다. 이를 통해 지속 가능한 주주 가치를 창출할 수 있을 것입니다. 이어서 브래드에게 발언을 넘겨 이번 분기의 주요 재무 실적을 말씀드리겠습니다.

감사합니다, 릭. KLA는 9월 분기에 전 분기 및 전년 대비 강력한 성장을 기록했습니다. KLA는 창사 이래 처음으로 영업이익률 46%를 넘어섰습니다. 이러한 실적은 시장 선도적 지위와 규율 있는 실행력을 반영하며, 글로벌 팀의 헌신과 고객 성공에 대한 집중이 이를 뒷받침했습니다. 매출은 41억 4,000만 달러로 가이던스 중간값을 웃돌았으며, 전 분기 대비 13%, 전년 동기 대비 29% 증가했습니다. 비일반회계기준 희석 주당순이익은 1.22달러, 일반회계기준 희석 주당순이익은 1.18달러로, 각각 해당 가이던스 범위의 중간값을 웃돌았습니다. 매출총이익률은 62.7%로 가이던스 범위의 중간값을 소폭 웃돌았습니다. 영업비용은 6억 8,800만 달러였으며, 여기에는 연구개발비 3억 9,500만 달러와 판매관리비 2억 9,300만 달러가 포함됐습니다. 영업이익률은 전 분기 대비 240bp 상승한 46.1%를 기록했습니다. 순이익은 16억 달러였습니다. 일반회계기준 순이익은 15억 5,000만 달러였습니다. 영업활동 현금흐름은 15억 3,000만 달러였으며, 잉여현금흐름은 13억 4,000만 달러였습니다.

해당 분기 희석 가중평균 유통주식 수는 13억 1,100만 주였습니다. 보고 부문 및 시장, 주요 제품, 지역별 매출 내역은 주주 서한과 슬라이드에서 확인하실 수 있습니다. 대차대조표를 살펴보면, 케이엘에이는 분기를 현금성 자산 및 시장성 유가증권 총 47억 달러와 부채 59억 5,000만 달러로 마감했습니다. 회사는 유연하고 매력적인 회사채 만기 구조를 유지하고 있으며, 이는 3대 주요 신용평가사 모두의 투자적격등급으로 뒷받침됩니다. 고객들이 장기 투자 계획을 확대하면서 업황 전망은 계속 개선되고 있으며, 시장 가시성도 높아지고 있습니다. 이러한 팹 공간 제약에도 불구하고 고객들은 매우 기민하게 대응하고 있으며, 모든 부문에서 납품 일정을 앞당길 것을 기대하고 있습니다. 이에 따라 첨단 패키징을 포함한 웨이퍼 장비 시장에 대한 전망치를 2026년 역년 기준 1,500억 달러 중반 수준으로 상향 조정합니다.

케이엘에이의 수주 잔고는 계속 증가하고 있으며, 폭넓은 고객층의 신규 팹 투자에 힘입어 영업 기회의 가시성은 전례 없는 수준입니다. 2027년 역년에도 큰 폭의 성장을 계획하고 있습니다. 내년 시장과 고객 부문별 전망에 대해서는 1월 말 실적 발표 콘퍼런스콜에서 더 자세히 말씀드리겠지만, 현재 2027년 역년 웨이퍼 장비 시장이 2,000억 달러를 넘어설 것으로 예상합니다. 고객들과의 협의는 활발하게 이어지고 있으며, 여러 신규 팹 프로젝트와 그린필드 시설이 향후 분기 중 가동을 시작할 예정입니다. 고객들이 가장 중점적으로 보는 부분은 신규 프로젝트 계획에 맞춘 신속한 납품입니다. 이러한 상황에서 케이엘에이의 사업 모멘텀과 첨단 공정 제어 분야를 선도하는 핵심 역할은 2026년 역년 하반기부터 성장이 가속화되고 2027년에도 이어지는 데 유리한 기반이 되고 있습니다.

장기 리드타임이 필요한 공급망 부문에서 생산능력이 추가로 가동되면서, 2026년 하반기에 매출 성장세가 가속화될 것이라는 당사의 전망이 현실화되고 있습니다. 이에 따라 2026년 하반기 매출은 상반기 대비 약 25% 증가할 것으로 예상되며, 2027년에도 전분기 대비 성장을 이어갈 수 있는 기반이 마련되고 있습니다. 케이엘에이의 12월 분기 매출 가이던스는 47억 달러, ±2억 달러입니다. 반도체 고객 대상 반도체 공정 제어 시스템 매출에서 파운드리 및 로직이 약 60%, 메모리가 약 40%를 차지할 것으로 예상됩니다. 메모리 중에서는 디램이 약 84%, 낸드가 나머지 16%를 차지할 것으로 예상됩니다. 다시 말씀드리면, 이러한 사업 구성 비율 추정치는 반도체 고객에 한정된 것으로, 전체 반도체 공정 제어 시스템 매출을 완전히 반영하지는 않습니다.

12월 분기 매출총이익률은 62.5%, ±1%포인트로 예상됩니다. 회사가 성장하면서 사업 전반에 걸쳐 예상된 영업 레버리지가 나타나고 있지만, 이전 분기에도 말씀드린 바와 같이 시스템 영상 처리에 필요한 메모리 비용이 지속적으로 높은 수준을 유지하면서 이를 상쇄하고 있습니다. 당사는 시스템의 메모리 효율성을 최적화하는 한편, 기타 제품 비용 절감 계획을 포트폴리오 전반에서 적극적으로 추진하고 있습니다. 이러한 노력과 더불어 통상적인 수익률 기반 가치 공유를 고객과 추진하면 시간이 지나면서 이러한 역풍을 상쇄할 수 있을 것으로 봅니다. 12월 분기 영업비용은 약 7억 1,000만 달러로 예상됩니다. 향후 몇 년간 예상되는 매출 성장을 뒷받침하기 위해 차세대 제품 개발, 사업 실행 규모 확대, 회사 인프라 투자를 계속 우선시할 것입니다.