킴볼 일렉트로닉스 26년 4분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 안녕하십니까. 4분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 환영합니다. 오늘 함께한 분들은 최고경영자(CEO) 릭 필립스와 최고재무책임자(CFO) 자나 크룸입니다. 어제 오후, 2026년 6월 30일에 종료된 4분기 및 전체 회계연도 실적에 대한 보도자료를 배포했습니다. 오늘 콜에 맞춰 회사 웹사이트 투자자 관계 페이지에 프레젠테이션 자료도 게시되어 있습니다. 시작에 앞서, 오늘 저희가 발표할 내용에는 위험과 불확실성이 수반되는 미래 예측성 발언이 포함되어 있으며, 이는 보도자료와 SEC 제출서류에 명시된 안전항구 조항의 적용을 받는다는 점을 상기시켜 드립니다. 실제 결과는 미래 예측성 발언과 상당히 다를 수 있습니다. 오늘 저희의 설명은 조정된 비GAAP 실적에 중점을 둘 것입니다. GAAP과 비GAAP 수치 간의 조정 내역은 보도자료에서 확인하실 수 있습니다.

오늘 아침, 릭이 개회사를 하겠습니다. 자나가 분기 실적과 2027 회계연도 가이던스를 검토할 것이며, 릭이 준비된 발언을 마무리한 후 질문을 받겠습니다. 이제 릭에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 앤디, 그리고 여러분 안녕하세요. 저는 4분기 실적과 2026 회계연도의 매우 좋은 마무리에 대해 자부심을 느낍니다. 4분기 매출은 예상과 일치했습니다. 조정 영업이익은 추정치를 상회했으며, 강력한 영업 현금 흐름을 창출하여 4년 만에 최저 수준으로 부채를 상환하는 데 사용했습니다. 우리의 대차대조표는 계속해서 강화되고 있으며, 인디애나폴리스의 새로운 의료 시설 건설과 Helvoet Polymer Technologies 인수와 같은 의료 CDMO 분야의 성장에 전략적 투자를 적극적으로 활용하고 있습니다. 2027 회계연도 가이던스는 유기적 매출 성장과 Helvoet의 시너지 효과가 두드러집니다.

의료 부문은 다른 두 사업 부문보다 계속해서 더 빠른 성장을 보이며, 회계연도 전체 회사 매출의 3분의 1 이상을 차지할 것으로 예상되는데, 이는 우리가 제공하는 시장 전반에서 포트폴리오 균형을 맞추려는 목표와 일치합니다. 이제 4분기로 넘어가면, 회사의 순매출은 3억 7,200만 달러로 전년 동기 대비 2% 감소했으나, 3분기 대비 5% 증가하여 세 개의 수직 시장 모두에서 성장세를 기록했습니다. 지역별로 보면 4분기 매출은 이전 기간에 비해 전 세계적으로 더 고르게 분포되어 북미 약 40%, 아시아와 유럽 각각 30%를 차지했습니다.

이번 분기에도 의료 사업이 주역으로, 전년 동기 대비 및 분기별로 모두 성장했으며, 4개 분기 모두 성장한 회계연도를 완성했고, 지난해 위탁 재고 판매를 조정한 정상화된 2025 회계연도 대비 총 성장률이 10%를 초과했습니다. 4분기 의료 매출은 1억 900만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 전체 회사 매출의 29%를 차지했습니다. 이 매출의 약 30%는 아시아와 유럽에서 발생했으며, 두 지역 모두 전년 동기 대비 동일한 증가율을 기록했습니다. 북미는 중간 한 자릿수 감소를 보였으며, 이는 회계연도 대부분의 실행 속도보다 낮은 수치입니다. 성장 속도의 이 같은 둔화는 올해 생산보다는 전년 동기 대비 비교의 영향이 더 큽니다.

2025 회계연도 4분기에는 시설 폐쇄 및 작업 이전을 위한 재고 구축을 고객사에 지원하고 있었습니다. 두 가지 모두 일회성 이벤트였습니다. 제품 카테고리 측면에서 성장은 외과 기기, 체외 진단, 환자 모니터링, 약물 전달 수요에 의해 주도되었습니다. 다음은 자동차 부문으로, 4분기 순매출은 1억 7,000만 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했으며, 전체 매출의 46%를 차지했습니다. 4분기 사업은 북미, 아시아, 유럽이 각각 3분의 1씩 대략 나누어졌으며, 폴란드와 루마니아는 새로운 조향 및 제동 프로그램 덕분에 중간 한 자릿수 증가를 보고했습니다. 중국은 낮은 한 자릿수 증가를 기록했고, 북미는 전기차 수요 감소가 이러한 증가를 상쇄하며 감소했습니다.

조향 프로그램은 계속해서 가장 큰 비중을 차지하며, 전체 자동차 매출의 약 70%를 차지합니다. 연간으로는 자동차 사업이 전년 대비 7% 감소했으며, 2026 회계연도 하반기 연속 3% 감소는 이 부문에서 안정화 추세를 시사합니다. 마지막으로, 산업용 매출은 9,300만 달러로 전년 동기 대비 5% 감소했으며, 전체 회사 매출의 25%를 차지했습니다. 이번 분기에도 산업용 사업은 북미에 집중되어 있었으며, 대부분의 감소는 HVAC 시스템 수요 감소에서 비롯되었습니다. 이는 유럽에서 스마트 미터 판매 증가로 일부 상쇄되었으며, 유럽은 전년도의 감소에서 계속 회복 중입니다. 이제 재무 결과와 2027 회계연도 가이던스에 대해 자세히 말씀드리기 위해 자나에게 마이크를 넘기겠습니다.

자나입니다. 감사합니다, 그리고 모두 좋은 아침입니다.

릭이 강조했듯이, 4분기 순매출은 3억 7,160만 달러로 전년 대비 2% 감소했습니다. 4분기에는 환율 변동이 연결 매출에 1% 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 4분기 총이익률은 8.9%로, 2025 회계연도 4분기의 8% 대비 90 베이시스 포인트 개선되었으며, 이는 유리한 매출 믹스에 기인하나 인디애나폴리스 의료 CDMO 시설 가동 확대에 따른 추가 비용이 일부 상쇄했습니다. 4분기 조정 판매 및 관리비는 1,480만 달러로 전년 대비 400만 달러 증가했으며, 이는 인력 비용과 IT 인프라를 포함한 미래 성장 투자에 따른 비용 증가 때문입니다. 매출 대비 비율로 보면, 올해는 4%로 작년 동기 2.8%에 비해 상승했습니다.

4분기 조정 영업이익은 1,810만 달러, 순매출의 4.9%로, 작년 조정 영업이익 1,960만 달러, 순매출의 5.2%에 비해 다소 감소했습니다. 기타 수익 및 비용은 260만 달러 비용으로, 작년 380만 달러 비용에 비해 감소했습니다. 이번 분기에도 이자 비용이 감소를 주도했으며, 평균 부채 수준과 차입 금리 하락이 결합되어 전년 대비 거의 30% 감소했습니다. 4분기 유효 세율은 67.8%로 작년 48.3%에 비해 상승했으며, 이는 올해 국제 세무 당국과의 오랜 배당 원천징수 문제 해결에 따른 부정적 영향 때문입니다. 회계연도 말 유효 세율은 47.5%였으며, 2027 회계연도에는 30% 초반대를 예상하고 있습니다. 4분기 순이익은 850만 달러, 희석 주당순이익은 0.35달러였습니다.

조정 결과는 세율 영향으로 왜곡되어 4분기에는 16만 3천 달러 손실, 희석 주당순이익 마이너스 0.01달러를 기록했습니다. 이제 대차대조표로 넘어가겠습니다. 2026년 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 8,890만 달러였습니다. 이번 분기 영업활동으로 창출된 현금은 4,240만 달러로 견고했으며, 이는 10분기 연속 긍정적인 현금 흐름을 기록한 것입니다. 현금 전환일수는 82일로, 전 분기 대비 8일 개선되었고 2025 회계연도 4분기보다 3일 더 나아졌습니다. 이는 17분기 만에 가장 좋은 현금 전환일수이며, 모든 구성 요소가 좋은 실적을 기록했으며, 특히 DSO가 이전 기간 대비 가장 큰 개선을 보였습니다. 재고는 이번 분기 말에 2억 7,190만 달러로 소폭 감소했으며, 3분기 대비 140만 달러, 1년 전 대비 160만 달러 줄었습니다. 4분기 자본적 지출은 850만 달러였습니다.

이번 분기 지출의 대부분은 인디애나폴리스 신규 시설의 임대 개선과 유럽의 신규 프로그램 지원을 위한 투자에 사용되었습니다. 연간으로는 5,170만 달러를 자본적 지출에 투자했으며, 이는 당초 예상과 부합합니다. 2026년 6월 30일 기준 차입금은 1억 1,660만 달러로, 4년 만에 최저 수준이며 3분기 대비 4,640만 달러, 1년 전 대비 3,090만 달러(21%) 감소했습니다. 단기 유동성은 현금 및 현금성 자산과 미사용 신용 한도를 합쳐 4억 1,130만 달러로 4분기 말 기준입니다. 참고로, 헬보이트 인수는 2027 회계연도 시작일인 7월 1일에 이루어졌습니다. 따라서 해당 거래의 금융 활동은 6월 30일 잔액에 반영되어 있지 않습니다. 4분기에 210만 달러를 투자해 8만 3,000주를 자사주로 매입했습니다.

2015년 10월 이후 이사회 승인 자사주 매입 프로그램을 통해 총 1억 1,560만 달러를 주주에게 환원하며 710만 주의 보통주를 매입했습니다. 5월에 이사회는 만장일치로 자사주 매입 프로그램을 2,000만 달러 증액했습니다. 현재 프로그램에서 사용 가능한 금액은 2,440만 달러입니다. 예상대로 2026 회계연도는 전환의 해였으며, 어려운 환경 속에서도 결과를 내는 우리 팀의 회복력과 역량에 깊은 인상을 받았습니다. 회계연도 말 순매출은 14억 3,100만 달러로 마감했으며, 의료 부문은 위탁 재고 판매를 정상화한 지난해 대비 10% 이상 성장했습니다. 조정 영업이익은 6,570만 달러로 순매출의 4.6%를 차지했습니다. 영업활동으로 창출된 현금은 7,230만 달러였으며, 1,190만 달러를 투자해 44만 7,000주의 보통주를 자사주로 매입했습니다.