헬리오스 테크놀로지스 Baird 2026 Global Industrial Conference

좋습니다. 네, 미그, 그리고 참석해 주신 여러분과 웹캐스트로 함께해 주시는 분들께 감사드립니다. 헬리오스에 관심을 가져 주셔서 감사합니다. 제 옆에는 최고재무책임자인 제러미 에번스가 함께하고 있습니다. 또한 투자자 관계 책임자인 타니아 앨먼드도 소개해 드리고 싶습니다. 경험이 매우 풍부한 분입니다. 타니아가 3분기 실적 발표 때 제게 상기시켜 줬는데, 이번이 그녀의 경력 중 125번째 실적 발표 주기였다고 합니다. 타니아는 투자자 관계와 기업 커뮤니케이션을 이끌고 있습니다. 그리고 2020년부터 이사회 구성원으로 활동해 온 로라 뎀프시 브라운도 함께했습니다. 로라는 이사회 의장도 맡고 있습니다. 환영합니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 헬리오스에 대해 잘 모르시는 분들을 위해 간략히 말씀드리면, 저희는 플로리다주 새러소타에 본사를 둔 산업 기술 다각화 기업으로, 1970년 선 하이드롤릭스라는 이름으로 설립됐습니다. 2016년까지는 사업이 바로 그것이었습니다.

오늘날 저희는 창립 56년을 맞았습니다. 2016년에는 2025년까지 매출 10억 달러 기업으로 성장한다는 10개년 전략을 수립했습니다. 당시인 2011년부터 2016년까지 매출은 다소 정체돼 있었지만, 수익성이 매우 좋은 기업이었습니다. 6년 연속 매출은 약 2억 달러였고, 대차대조표상 현금은 1억 달러였으며 부채는 없었습니다. 이에 인수합병을 통해 사업을 다각화하는 전략을 세웠습니다. 2016년부터 2023년까지 회사는 12건의 인수를 추진했고, 이를 통해 사업을 전자 부문과 유압 부문이라는 두 운영 부문으로 확실히 다각화했습니다. 이 기간 동안 해당 인수에 약 13억 달러를 투입했습니다. 저는 약 3년 반 전에 최고재무책임자로 회사에 합류했습니다.

첫해에는 최고재무책임자로 일했고, 그다음 6개월 동안은 임시 최고경영자 겸 최고재무책임자를 맡았으며, 지난 2년간은 정식 최고경영자로 일하고 있습니다. 최고경영자가 된 뒤 가장 먼저 한 일 중 하나는 회사가 인수를 통해 사업 구성을 바꿔왔다는 점을 인정하는 것이었습니다. 그래서 한발 물러서서 포트폴리오와 회사의 전략, 그리고 각 사업의 구성을 살펴봤습니다. 이를 바탕으로 올해 3월 초 투자자의 날에 공개한 ‘코어 전략’이라는 1.0, 2.0, 3.0 전략을 수립했습니다. 그 이후 회사는 다시 성장세로 돌아섰습니다. 매출이 감소한 분기가 12분기 연속, 즉 3년 연속 이어졌습니다.

최고재무책임자로 일할 때부터, 그리고 최고경영자 임기를 시작하면서 회사에 매출 문제가 있다는 점이 분명했습니다. 먼저 전략을 수립하고, 그다음 회사를 구조조정했으며, 이후 인력을 바꿨습니다. 이제는 선 하이드롤릭스, 패스터, 에노베이션, 발보아 등 각 사업에 매우 집중하고 있습니다. 말씀드렸듯이 선은 회사의 창립 사업이었지만, 현재는 전체 사업의 절반에도 못 미칩니다. 이는 이 슬라이드에서 보실 수 있듯이 최종 시장과 판매 채널, 그리고 두 사업 부문 전반에 걸친 다각화를 보여줍니다. 올해 매출은 약 9억 달러가 될 전망입니다. 말씀드렸듯이 사업 하나를 매각했기 때문에, 2025년의 출발점은 그보다도 1억 달러 낮습니다. 매출이 두 자릿수 증가하고 이익이 성장한 분기가 5분기 연속 이어졌습니다.

원형 차트에서 보시듯이 특정 고객이나 특정 시장에 의존하지 않는 매우 다각화된 사업 구조를 갖추고 있습니다. 이러한 다각화를 계속 강화하고 이를 바탕으로 시장 진출 전략을 수립하고 있습니다. 미그, 그럼 몇 가지 질문으로 넘어가도 좋을 것 같습니다.

네. 두 사업의 성장 동력은 상당히 다릅니다. 지난해 6월이 다시 성장하기 시작한 전환점이었고, 따라서 3분기는 제가 언급한 5개 분기 중 두 자릿수 성장을 기록한 첫 번째 분기였습니다. 그 배경으로는 시장 진출 방식을 어떻게 바꿀지 매우 구체적으로 접근해 추진한 전략적 작업을 꼽을 수 있습니다. 새로운 영업 책임자를 다수 영입했습니다. 말씀드렸듯이 회사의 조직 구조와 지역별 시장 진출 방식을 바꿨고, 그에 더해 성장 시장과 인접 시장에 매우 구체적으로 접근했습니다. 저희는 사업을 영위하는 시장에서 선도 기업이 되고자 하며, 매우 틈새시장에 집중하고 있습니다. 현재 저희가 공략할 수 있는 시장 규모는 약 120억 달러입니다.

매출 9억 달러로 시장 점유율이 10%에도 미치지 않는 선도 기업이지만, 저희는 시장 점유율 경쟁을 하는 것이 아닙니다. 저희가 충분히 승산이 있다고 판단하고, 차별화된 기술과 고객 솔루션을 보유한 시장을 공략할 것입니다. 유압 부문에는 선 하이드롤릭스와 패스터라는 두 개의 주요 사업이 있고, 전자 부문에는 에노베이션 컨트롤스와 발보아라는 두 개의 주요 사업이 있습니다. 성장은 여러 사업 전반에서 폭넓게 나타나고 있습니다. 올해 네 사업 모두 두 자릿수 성장을 예상하며, 이는 전략 계획과 구체적인 집중 분야, 시장 진출 방식의 변화에 기반합니다. 두 부문을 살펴보면 유압 부문은 농업 시장과 건설 시장의 영향을 크게 받으며, 선 하이드롤릭스 사업은 모바일 장비 시장의 영향도 받습니다. 저희는 전국 유체 동력 협회인 엔에프피에이의 회원사입니다.

이를 통해 모바일 시장의 양호한 시장 지표를 얻을 수 있습니다. 지난 몇 년간 하락세였던 이 시장은 다시 성장하기 시작했지만, 성장률은 한 자릿수 초반입니다. 말씀드렸듯이 저희는 해당 사업에서 두 자릿수 성장을 예상하므로 시장 성장률의 두 배를 넘는 성장입니다. 이는 미그, 말씀하신 유통업체와의 협력 덕분입니다. 데이터와 분석, 목표 고객을 활용하고 애플리케이션 엔지니어와 영업팀을 투입해 더 많은 판매를 성사시키며, 지역별 사업 범위를 검토하고 전 세계적으로 적합한 파트너와 협력하고 있습니다. 패스터 사업은 주문자상표부착생산업체에 훨씬 더 직접적으로 판매합니다. 존디어, 애그코, 씨엔에이치, 캐터필러, 구보다, 밥캣 등 장기적인 고객 기반을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 다만 이러한 시장 중 일부는 분명 어려움을 겪었습니다.

건설 시장은 분명 양호하게 성장하고 있지만, 농업 시장은 수년째 하락 사이클에 있습니다. 대형 장비 시장은 여러 해 만에 마침내 긍정적인 지표가 나왔다는 점을 알고 있습니다. 소형 트랙터와 콤팩트 트랙터 시장에서 성과를 거뒀고, 패스터 팀은 농업에만 집중하던 데서 벗어나 건설 분야로 사업을 다각화하고 있습니다. 이제 데이터센터 열 관리 시장에 진출하게 되어 매우 기대하고 있습니다. 전자 사업에 대해서는 말씀드리겠습니다.

전자 사업에서 헬스 및 웰니스는 핵심 최종 시장입니다. 발보아는 이 시장에 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 코로나19 이전으로 거슬러 올라가면, 이 사업은 비교적 안정적으로 유지되며 한 자릿수 중반대의 성장률을 기록했습니다. 코로나19 기간에는 수요가 이례적으로 급증했습니다. 회사를 인수하기 전 12개월을 살펴보면 매출은 약 1억 3,000만 달러였습니다. 코로나19 기간에는 매출이 2억 5,000만 달러까지 정점을 찍었습니다. 당시 이 사업부는 저희 사업부 중 수익성이 가장 높았습니다. 코로나19 이후 수요가 끊겼고, 급격히 늘었던 것만큼 빠르게 줄었습니다. 현재는 다시 한 자릿수 초반에서 중반대의 성장률을 보이고 있습니다. 올해는 실제로 그보다 더 나은 실적을 거뒀습니다. 저희가 수혜를 보고 있다고 생각하는 요인 중 하나는 생산이 미주에서 아시아로, 특히 중국으로 이동하고 있다는 점입니다. OEM 고객들이 중국으로 사업장을 옮기고 있습니다.

생산이 약 10% 이동한 것을 확인했습니다. 제품이 아시아·태평양 시장에만 머무는 것은 아닙니다. 유럽이나 미국으로 다시 수출되고 있지만, 저희는 그곳에서 매우 탄탄한 사업 운영 기반을 갖추고 있습니다. 조이온웨이라는 회사를 인수해 투자를 이어왔으며, 그곳에서 매우 강한 성장을 확인하고 있습니다. 레크리에이션 분야도 전자 사업의 또 다른 큰 부분으로, 에노베이션 컨트롤스의 사업에 포함됩니다. 여러 OEM 고객과의 사업에서 성과를 거뒀습니다. 사업을 확대해 온 대형 OEM 고객도 있습니다. 그 사업이 본격적으로 시작된 것은 지난해 하반기였기 때문에, 이제 해당 실적이 비교 기준에 반영되기 시작했습니다. 전자 부문 매출의 약 70%가 소비자 대상이라고 생각하기 때문에 금리를 주시해야 합니다. 전반적인 시장 상황을 보면 특별한 호재는 많지 않지만, 신규 사업 수주가 있었다고 생각합니다.

제품을 새롭게 단장하고 있으며, 이를 통해 앞으로 사업 기반을 더 확대할 기회가 커질 것으로 보고 있습니다. 또한 사업 다각화도 추진하고 있습니다. 주로 디스플레이, 전자 제어 모듈, 와이어링 하네스로 구성된 전자 플랫폼을 인접 시장과 신규 고객으로 어떻게 확대해 나갈 수 있을까요? 또 라디오 사운드라는 회사의 자산을 인수하는 아주 작은 규모의 인수를 진행한 점도 말씀드리고 싶습니다. 이를 통해 오디오 솔루션 사업에 진출했습니다. 이것이 왜 중요할까요? 저희 전략 중 하나는 전자 부문에서 최종 사용자의 경험을 직접 관리하거나 차량 실내 공간을 장악하는 것입니다. 디스플레이와 제어 모듈을 통해 이제 사운드 시스템까지 연결할 수 있습니다.