선코크 에너지 26년 3분기 어닝콜

시작하셔도 좋습니다. 감사합니다, 재엘.

안녕하십니까. 선코크 에너지의 2026년 3분기 실적을 논의하는 자리에 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께한 분은 캐서린 게이츠 사장 겸 최고경영자와 샨타누 아그라왈 수석부사장 겸 최고재무책임자입니다. 이번 컨퍼런스 콜은 당사 웹사이트의 투자자 관계 페이지에서 실시간으로 웹캐스트되며, 녹음본은 오늘 늦게 다시 들으실 수 있습니다. 경영진의 준비된 발언이 끝난 뒤 질의응답을 진행하겠습니다. 오늘 통화에서 질문을 다 받지 못하는 경우 투자자 관계팀에 편하게 문의해 주시기 바랍니다. 캐서린에게 진행을 넘기기 전에, 오늘 통화에서 향후 전망과 관련해 말씀드리는 내용은 모두 미래예측진술에 해당한다는 점을 알려드립니다. 미래예측진술에 관한 주의 문구는 당사의 미국 증권거래위원회 제출 자료에 기재되어 있으며, 오늘 말씀드리는 내용에도 적용됩니다.

해당 자료와 오늘 통화에서 논의하는 비일반회계기준 재무지표의 조정 내역은 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 이제 캐서린에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 샤론. 안녕하십니까. 오늘 통화에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 아침 선코크 에너지의 3분기 실적을 발표했습니다. 실적을 자세히 설명하기에 앞서 몇 가지 주요 내용을 말씀드리겠습니다. 3분기 실적에 매우 만족하고 있으며, 연결 조정 EBITDA는 7,690만 달러로 견조했습니다. 두 운영 부문 모두 우수한 실적을 달성했습니다. 국내 코크스 부문은 계약 및 현물 코크스 판매 구성의 호조와 유리한 석탄-코크스 수율의 혜택을 받았습니다. 산업 서비스 부문은 전년 동기보다 피닉스 실적이 한 달 더 반영된 데다 터미널 처리 물량이 증가한 덕분에 호조를 보였습니다. 또한 오늘 아침 알고마 스틸에 대한 2025년 청구 건과 관련해 합의에 도달했다고 발표했습니다. 합의는 10월에 체결됐으며, 당사가 입은 손실을 전액 보전받았음을 확인할 수 있습니다. 다음은 자본 배분입니다. 오늘 앞서 2026년 12월 1일 주주들에게 지급할 주당 0.12달러의 분기 배당도 발표했습니다.

이번 배당은 29분기 연속 배당입니다. 이사회가 분기별로 배당을 검토하지만, 균형 잡힌 자본 배분 전략의 일환으로 배당을 계속 지급할 것으로 예상합니다. 운영 부문들은 계속해서 견조하고 일관된 실적을 내고 있습니다. 연초 이후 실적과 연말까지의 전망을 바탕으로, 2026년 연결 조정 EBITDA 가이던스 범위인 2억 5,000만~2억 6,500만 달러의 상단을 소폭 웃돌 것으로 예상합니다. 그럼 샨타누에게 넘겨 3분기 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

샨타누. 감사합니다, 캐서린. 4페이지를 보겠습니다.

2026년 3분기 선코크 귀속 순이익은 주당 0.25달러로, 전년 동기보다 0.01달러 감소했습니다. 영업 실적 호조와 2023년 주얼 홍수 사고 관련 보험금 회수에 따른 이익은 2025년 3분기에 인식한 투자세액공제가 없었던 데 따른 영향을 상쇄했습니다. 해당 항목을 제외하면 기저 이익 실적은 크게 개선됐습니다. 보험금 회수는 이번 분기 순이익과 주당순이익에 상당한 긍정적 영향을 미쳤지만, 회수액의 대부분은 재산 피해에 대한 보상으로 조정 EBITDA에서 제외됐습니다. 2026년 3분기 연결 조정 EBITDA는 7,690만 달러로, 전년 동기보다 1,780만 달러 증가했습니다.

국내 코크스 부문은 710만 달러 증가했습니다. 이는 주로 계약 및 현물 코크스 판매 구성의 변화와 유리한 석탄-코크스 수율에 따른 것이며, 헤이버힐 I 공장 가동 중단으로 코크스 판매량이 감소한 영향이 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 산업 서비스 부문은 1,390만 달러 증가했습니다. 이는 주로 2025년 3분기보다 피닉스 실적이 한 달 더 반영되고 터미널 처리 물량이 증가한 데 따른 것입니다. 법인 및 기타 비용은 인건비 관련 비용 증가로 320만 달러 늘었습니다. 5페이지로 넘어가 국내 코크스 사업 실적을 자세히 살펴보겠습니다. 3분기 국내 코크스 부문의 조정 EBITDA는 5,110만 달러였으며, 코크스 판매량은 87만 5,000톤이었습니다. 전년 동기에는 조정 EBITDA가 4,400만 달러, 판매량이 95만 1,000톤이었습니다.

조정 EBITDA 증가는 주로 계약 및 현물 코크스 판매 구성의 변화와 유리한 석탄-코크스 수율에 따른 것이며, 헤이버힐 I 공장 가동 중단으로 코크스 판매량이 감소한 영향이 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 코크스 사업의 우수한 실적에 만족하고 있습니다. 올해 남은 기간의 전망도 견조한 만큼, 2026년 연간 국내 코크스 조정 EBITDA 가이던스 범위인 1억 7,200만~1억 7,800만 달러의 상단을 달성할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 이제 6페이지로 넘어가 산업 서비스 부문 실적을 살펴보겠습니다. 산업 서비스 부문의 2026년 3분기 조정 EBITDA는 3,210만 달러로, 전년 동기 1,820만 달러보다 증가했습니다. 증가는 주로 2025년 3분기보다 피닉스 실적이 한 달 더 반영되고 터미널 처리 물량이 증가한 데 따른 것입니다.

3분기 터미널 처리 물량은 640만 톤이었으며, 서비스를 제공한 철강 고객 물량은 590만 톤이었습니다. 산업 서비스 부문은 계속해서 매우 양호한 실적을 거두고 있으며, 이제 2026년 연간 산업 서비스 조정 EBITDA 가이던스 범위인 1억 1,000만~1억 1,500만 달러의 상단을 웃돌 것으로 예상합니다. 이제 7페이지로 넘어가 3분기 유동성 현황을 살펴보겠습니다. 선코크는 3분기를 약 2억 7,600만 달러의 충분한 유동성을 확보한 채 마감했습니다. 최근 12개월 조정 EBITDA 기준 총 레버리지는 2.34배였습니다. 3분기 영업활동으로 창출한 순현금은 9,480만 달러였습니다. 이 중 5,350만 달러를 사용해 리볼버 대출 잔액을 상환했고, 2,090만 달러를 자본적 지출에 사용했으며, 주당 0.12달러의 배당금으로 1,010만 달러를 지급했습니다. 또한 2023년 주얼 홍수 사고와 관련해 690만 달러의 보험금을 회수했습니다.

선코크는 꾸준한 잉여현금흐름을 창출해 온 탄탄한 실적을 보유하고 있으며, 올해 남은 기간에도 이러한 추세가 이어질 것으로 예상합니다. 연초 이후 부채를 크게 줄이는 동시에 잉여현금흐름 전망을 1억 8,000만~1억 8,500만 달러로 상향 조정했습니다. 여기에는 알고마와의 합의가 미치는 영향이 반영되어 있습니다. 앞서 캐서린이 언급한 것처럼, 잉여현금흐름을 활용해 부채를 상환하고 장기 주주들에게 배당으로 보답할 계획입니다. 배당은 이사회가 분기별로 검토하고 승인합니다. 이상으로 캣에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 샨타누. 8페이지를 마지막으로 살펴보겠습니다. 항상 안전을 최우선으로 생각하며, 저희 팀은 연중 높은 수준의 안전 및 환경 성과를 유지하기 위해 계속 노력하고 있습니다. 엄격한 안전 및 환경 기준은 선코크를 차별화하는 요소이며, 고품질 코크스와 산업 서비스의 안정적인 제공에 핵심적인 역할을 합니다. 앞으로도 사업의 모든 측면에 대해 자신감을 갖고 있습니다. 장기 코크스 사업은 인디애나 하버, 미들타운, 주얼 파운드리가 세 축을 이루고 있으며, 이 사업장들은 꾸준히 우수한 실적과 성과를 거두고 있습니다. 하버힐 II와 그라나이트시티의 코크스 제조 계약을 확보했고 현물 용광로용 코크스 및 주조용 코크스 판매도 모두 확정되어, 연간 물량을 전부 판매했습니다. 산업 서비스 부문 역시 앞으로 좋은 입지를 갖추고 있습니다. 피닉스는 예상대로 실적을 내고 있으며, 2026년에는 피닉스의 조정 EBITDA가 연간 전체 반영될 것입니다.

터미널 시장 여건도 견조한 것으로 보고 있으며, 피닉스와 물류 사업을 모두 성장시키는 데 주력하고 있습니다. 항상 균형을 유지하면서도 기회를 놓치지 않는 방식으로 자본을 배분하고 있습니다. 잉여현금흐름을 활용해 신용한도 대출 잔액 상환을 포함한 자본 배분 우선순위를 뒷받침하는 데 계속 주력할 것입니다. 이사회가 승인한 분기 배당을 통해 계속 자본을 주주에게 환원할 계획이며, 장기 주주들은 이를 늘 긍정적으로 받아들여 왔습니다. 장기 주주들에게 더 큰 보답을 할 수 있도록 수익성 있는 성장 기회를 모색하는 데도 주력하고 있습니다. 모든 이해관계자를 위한 가치 극대화에 대한 이러한 의지는 고객을 지원하고 사업을 더욱 성장시키기 위해 자산을 최대한 효과적이고 효율적으로 운영하고 투자하는 것을 의미합니다.