그라인더 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요. 그라인더 2026년 2분기 실적 발표 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 그라인더의 CEO 조지 아리슨과 CFO 존 노스가 진행합니다. 두 분이 간단히 몇 가지 말씀을 드릴 예정입니다. 이후 질문을 받겠습니다. 참고로, 그라인더는 오늘 오후 주주 서한을 공개했습니다. 해당 자료는 SEC 웹사이트와 그라인더 투자자 페이지(investors.grindr.com)에서 확인하실 수 있습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 콜에서는 당사의 전망, 향후 실적 및 향후 사업 전망에 대해 논의할 수 있음을 다시 한번 말씀드립니다. 미래예측진술을 향후 사건에 대한 예측으로 의존해서는 안 됩니다. 이러한 미래예측진술에는 위험과 불확실성이 수반되며, 실제 결과는 오늘 언급된 견해와 중대하게 달라질 수 있습니다.

미래예측진술에서 언급된 견해와 실제 결과가 달라질 수 있는 일부 위험 요인은 당사의 실적 보도자료 및 SEC에 제출한 정기 보고서에 기재되어 있으며, 여기에는 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 Form 10-K 연차보고서 및 이후 제출되는 분기 보고서가 포함됩니다. 또한 오늘 콜에서는 GAAP 및 비GAAP 재무지표를 모두 제시할 예정입니다. 비GAAP 지표에 대한 추가 공시(해당 비GAAP 재무지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무지표로 조정한 내역 포함)는 오늘 발행한 실적 보도자료에 포함되어 있으며, 이는 그라인더 웹사이트의 투자자관계 페이지와 그라인더의 SEC 제출 서류에 게시되어 있습니다. 그럼 조지에게 넘기겠습니다.

고마워요, 톨루. 안녕하세요. 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 그라인더는 이번 분기에도 또 한 번 뛰어난 실적을 달성했으며, 지난 3년간 우리가 구축해 온 모멘텀을 이어갔습니다. 사용자들은 앱 전반에서 진행 중인 대규모 제품 개선 작업에 대해 저희 예상보다 더 긍정적으로 반응하고 있으며, 그 결과 강한 유기적 모멘텀과 탁월한 2분기 실적을 이끌어냈습니다. 오늘 저희는 연간 가이던스를 매출 약 5억4,000만 달러, 조정 EBITDA 약 2억3,200만 달러로 상향 조정합니다. 제가 가장 기대하는 점은, 더 강한 영업 레버리지를 만들어 내는 동시에 그 어느 때보다도 그라인더의 미래에 더 공격적으로 투자할 수 있게 되었다는 것입니다. AI를 통해, 특히 엔지니어링 부문에서 예상보다 적은 인력 증가로 제품 로드맵 이행과 확장 노력을 추진하고 있습니다. 언제나 그렇듯, 더 자세한 내용은 주주서한을 읽어보시길 권해드립니다. 이번 분기는 세 가지 영역이 가장 잘 설명해 준다고 생각합니다.

첫째, AI입니다. 지난 몇 분기 동안 저희는 그라인더를 AI 네이티브 기업으로 ‘테라포밍’해 왔고, 이는 소프트웨어를 만드는 방식 자체를 바꾸고 있습니다. 엔지니어들은 점점 더 직접 코드를 작성하기보다, AI가 만들어낸 산출물을 설계하고 지시하며 검토하는 역할을 하고 있습니다. 그 결과, 보수적으로 추정하더라도 동일한 규모의 팀으로 2025년 7월부터 2026년 4월까지 엔지니어링 산출량이 약 2.5배 증가했습니다. 생성형 AI 이전에는, 그 정도의 산출량을 내기 위해서는 엔지니어 약 200명을 추가로 채용하고 연간 비용 약 6,000만 달러가 필요했을 것으로 추정합니다. 이는 그만큼의 뛰어난 엔지니어 인재를 실제로 확보할 수 있었다는 가정 하에서인데, 역사적으로 진짜 제약 요인은 바로 그것이었습니다. 이러한 기술적 진화로, 뛰어난 엔지니어들은 이제 구현은 점점 더 AI가 담당하는 가운데 창의성, 판단, 아키텍처에 더 많은 시간을 집중할 수 있게 되었습니다. 그래서 저는 이를 ‘AI 테라포밍’이라고 부릅니다. 마치 화성에 산소를 만들어내는 것과 조금 비슷합니다. 둘째, 제품입니다. 저희가 투자해 온 많은 제품 이니셔티브들이 서로 맞물려 시너지를 내기 시작했습니다.

무료 이용 경험은 계속 개선되고 있습니다. AI와 더 나은 데이터는 제품을 더 유용하게 만들고 있습니다. 사용자들은 지난 몇 년간 코드베이스를 단순화하고 재설계하기 위해 진행해 온 작업의 효과를 점점 더 체감하고 있습니다. 또한 그라인더의 핵심 사용 사례를 강화할 수 있는 가장 중요한 기회 중 하나로 남아 있는 Right Now와, 2027년 매출 성장을 견인할 핵심 동력이 될 AI 기반 요금제인 EDGE 모두에서 견조한 진전을 이어가고 있습니다. 셋째는 마돈나입니다. 불과 몇 년 전만 해도 세계에서 가장 큰 문화 아이콘 중 한 명이 그라인더를 통해 주요 앨범을 공개할 것이라고는 누구도 예상하지 못했을 것입니다. 하지만 오늘날에는 그것이 자연스럽게 느껴집니다. 그라인더를 통해 마돈나의 공연 소식을 단 30분 전에 듣고도 약 5만 명이 모였던 타임스스퀘어의 그 놀라운 순간은, 어떤 소셜 연결 플랫폼도 따라올 수 없는 방식으로 제품과 문화, 상거래, 그리고 현실 세계의 경험을 결합해 내는 우리의 독보적인 역량을 보여주었습니다.

우리는 글로벌 게이버후드로서 그라인더가 핵심에서 벗어나지 않으면서도 게이 라이프 전반에서 훨씬 더 큰 역할을 할 수 있음을 보여주고 있습니다. 사실 우리에게 더 많은 일을 할 기회를 주는 것은 바로 이 핵심의 강점입니다. 전반적으로 우리 팀과 사용자 여러분 덕분에, 우리 사업은 모든 측면에서 순항하고 있습니다. 저는 그라인더의 향후 기회가 시장이 역사적으로 우리를 평가해 온 것보다 훨씬 더 크다고 계속 믿고 있습니다. 지속적인 성원을 보내주시는 주주 여러분께 감사드립니다. 그럼 이제 상세한 재무 실적은 존에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 조지. 여러분, 안녕하십니까. 조지가 말씀드린 대로 2분기는 전반적으로 매우 훌륭한 분기였습니다. 매출은 전년 동기 대비 33% 성장해 1억3,800만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 5,800만 달러였고, 마진은 42%였습니다. 이번 성과는 견조한 전환율과 ARPU, 사용자 유지율을 반영한 핵심 앱 매출의 지속적인 모멘텀과, 강력한 광고 성과에 힘입은 결과였습니다. 앱 기반 매출은 전년 동기 대비 30% 증가해 1억1,300만 달러를 기록했으며, XTRA 및 Unlimited 요금제 전반의 견조한 수요와 강한 소모품 성과가 이를 뒷받침했습니다. 광고 매출은 프로그래매틱 광고 성과의 강세와 연간 대형 직접 브랜드 캠페인의 지속에 힘입어 44% 증가한 2,500만 달러를 기록했습니다. 2026년 연간 기준으로 광고 매출은 총매출 대비 비중이 중·후반대(10%대 중후반) 수준에서 형성될 것으로 계속 예상하고 있습니다.

이는 사용자 경험과 생태계 건전성에 대한 우선순위에 맞춰, 제3자 광고 노출량을 절제된 방식으로 균형 있게 운영하고 있는 가운데에서도 마찬가지입니다. 앞서 말씀드린 대로, 총매출 대비 광고 비중은 2027년 이후에는 역사적 수준인 약 15% 범위로 다시 정상화될 것으로 예상합니다. 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 27% 증가한 5,800만 달러로, 마진은 42%였습니다. 이러한 강한 결과는 매출 상단의 초과 달성과, AI 테라포밍 노력으로 확보한 운영 레버리지의 결합을 반영합니다. 매출원가를 제외한 영업비용은 7,100만 달러로, 전년 2분기의 5,300만 달러에서 증가했으며, 증가분의 일부는 마돈나 파트너십과 관련된 일회성 마케팅 비용에 기인합니다. 당사의 견조한 매출 성장이 이러한 투자를 상회하고도 남았습니다. 자사주 매입 활동으로 넘어가겠습니다. 2분기 동안 저희는 선지급금 6,000만 달러로 또 한 건의 가속화 자사주 매입을 집행했습니다.

분기 말 기준으로 이 거래와 일부 다른 매입 거래는 아직 진행 중이며, 결제는 3분기에 완료될 것으로 예상합니다. 9억 달러 규모의 자사주 매입 승인 한도 중 약 3억 달러가 남아 있으며, 기회가 있을 때 탄력적으로 자사주를 매입할 수 있도록 유연성을 유지하겠습니다. 올해 상반기까지의 견조한 성장, 핵심 앱 개선에 대한 사용자들의 긍정적인 반응, 그리고 예상치를 웃돈 AI 기반 운영 레버리지를 감안하여, 오늘 2026년 연간 가이던스를 상향 조정합니다. 이제 2026년 연간 매출은 기존 5억 3,500만 달러에서 약 5억 4,000만 달러로, 조정 EBITDA는 기존 2억 2,700만 달러에서 약 2억 3,200만 달러로 예상합니다.

올해 하반기에는 앞서 말씀드린 대로, 구독 요금 변경의 글로벌 론칭 1주년이 도래하고 2025년 하반기의 더 어려운 비교 기준을 지나게 되면서 3분기와 4분기에 성장률이 자연스럽게 둔화될 것으로 예상합니다. 전반적으로 사업 성과에 만족하고 있습니다. 저희가 확인하고 있는 구조적 레버리지는, 주주 여러분께 자본을 환원하는 동시에 순이익을 확대하면서도 EDGE와 같은 높은 ROI의 성장 이니셔티브에 재투자할 수 있게 해줍니다. 이 모멘텀을 연말까지 이어가겠습니다. 그럼 오퍼레이터님, 질의응답을 시작해 주시기 바랍니다.

안녕하세요, 네이선. 말씀 나눌 수 있어 반갑습니다. Right Now는 현 경영진 체제가 자리 잡은 이후 저희가 처음으로 개발을 시작한 제품인데, 그 출발점은 그라인더에 가입하는 분들의 목적이 매우 다양하다는 점이었습니다. 보다 즉각적이거나 가까운 시점에 성사될 수 있는, 좀 더 캐주얼한 연결을 원하는 사용자들은 그렇지 않은 사람들도 있다 보니 같은 니즈를 가진 사람을 쉽게 찾기 어렵다고 느끼고 있었습니다. Right Now는 그런 니즈를 사용자가 직접 표현하고, 같은 관심을 가진 사람들과 연결될 수 있게 해주는 방식입니다. Right Now는 사용성이 매우 좋습니다. 지난 1년 반 정도 동안 해당 제품이 확보한 견인력에 대해 저희도 매우 만족하고 있습니다. 동시에 사용자들로부터 달라졌으면 하는 부분에 대한 피드백도 받았습니다.