매디슨 에어 솔루션스 M&A announcement

진행해 주십시오. 감사합니다, 드류.

여러분, 안녕하세요. 갑작스러운 일정에도 불구하고 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 함께한 분들은 질 와이언트 사장 겸 CEO와 J.J. 폴리 CFO입니다. 질이 이번 거래의 전략적 배경과 ebm-papst 개요를 설명할 것입니다. 그 다음 J.J.가 거래 조건, 재무 영향, 시너지 기회 및 부채 감축 계획을 설명하겠습니다. 질이 주요 시사점을 정리한 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 시작에 앞서, 본 콜에서 언급되는 일부 발언은 미래 예측성 발언으로 실제 결과와 상당히 다를 수 있는 위험과 불확실성이 있음을 알려드립니다. 이러한 위험에 관한 자세한 내용은 Madison Air의 최근 SEC 제출 문서를 참고해 주시기 바랍니다. 저희는 새로운 정보나 향후 사건에 따라 이 발언들을 업데이트할 의무가 없습니다.

또한 일부 비-GAAP 재무 지표도 언급할 예정입니다. 이 지표들의 계산 방법과 가장 유사한 GAAP 지표와의 조정 내역은 보도자료, 발표 자료, 그리고 당사 웹사이트 madisonair.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 질에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 스티브. 여러분, 안녕하세요. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다. 3번 슬라이드부터 시작하겠습니다. 오늘은 Madison Air에게 중요한 날입니다. 우리는 오랫동안 알고 존경하며 함께 일해온 ebm-papst를 인수하기 위한 계약을 체결했습니다. 이는 뛰어난 기술력과 깊은 고객 관계, 혁신과 엔지니어링 우수성에 대한 공동의 의지를 가진 두 매우 상호보완적인 사업을 시너지 효과로 결합할 수 있는 드문 기회라고 믿습니다. Madison Air의 전략은 더 나은 공기, 강력한 고객 성과, 매력적인 장기 수익을 제공하기 위해 함께 작동하는 세 가지 핵심 강점을 중심으로 구축되어 있습니다. 첫 번째는 return on air로, 미션 크리티컬 환경 전반에서 고객이 중요한 비즈니스 성과를 달성하도록 돕는 접근 방식입니다. 두 번째는 공기가 성능, 신뢰성, 효율성, 생산성에 직접적인 영향을 미치는 매력적인 성장 시장에서의 리더십입니다.

세 번째는 지속 가능하고 수익성 있는 성장과 강력한 현금 흐름을 제공하도록 설계된 독특한 가치 창출 모델입니다. 우리는 ebm-papst가 이 세 가지 모두를 강화한다고 믿습니다. 그들의 차별화된 통합 공기 흐름 기술은 우리의 return on air 역량을 더욱 강화합니다. 이는 미션 크리티컬 애플리케이션과 매력적인 성장 시장에서 확장할 수 있는 능력을 넓혀줍니다. 또한 상업적 역량, 운영 규율, 80/20 접근 방식을 적용하여 가치 창출을 가속화할 수 있는 또 다른 강력한 플랫폼을 제공합니다. 요컨대, 이번 거래는 우리가 계획하고 발표한 내용을 가속화하는 것입니다. ebm-papst는 우리의 정체성, 경쟁 영역, 가치 창출 방식과 매우 잘 부합합니다. 4번 슬라이드를 봐주시기 바랍니다. 이 슬라이드는 우리가 가치를 창출하는 데 사용하는 반복 가능한 프레임워크를 보여줍니다. 우리는 구조적 상승 요인이 있는 회복력 있는 최종 시장에 집중합니다.

우리는 return on air를 통해 더 나은 공기, 차별화된 혁신, 가치 기반 솔루션, 신뢰받는 파트너십을 통해 고객이 더 나은 비즈니스 성과를 달성하도록 도와 그 시장을 능가하기 위해 노력합니다. 우리는 80/20이 주도하는 Madison Air Execution Excellence(MAX)를 통해 성과를 이끌고, 엄격한 자본 배분으로 인재, 유기적 성장, 전략적 적합성과 매력적인 수익이 기대되는 목표 M&A에 투자합니다. 우리는 약 80억 달러의 M&A 투자를 성공적으로 진행하며 플랫폼을 확장하는 동시에 강력한 유기적 성장을 달성했습니다. 우리의 접근 방식은 매우 일관되어 왔습니다. 차별화된 기술을 추가하고, 채널과 고객 위치를 더욱 강화하며, 매력적인 최종 시장에서 역량을 확장한 후 운영 모델을 적용해 성장과 현금 흐름을 복리로 증가시키는 것입니다. ebm-papst는 우리의 접근 방식과 매우 잘 맞기 때문에 최우선 인수 대상입니다.

오랜 고객으로서 우리는 ebm-papst의 비즈니스를 잘 알고 있으며, 그들의 기술력, 맞춤 및 반맞춤 엔지니어링 전문성, 혁신, 고객 중심에 대해 깊이 감사하고 있습니다. 우리는 또한 ebm-papst의 성공을 이끈 사람들과 문화를 매우 존중합니다. 슬라이드 5를 보시면, ebm-papst가 어떻게 우리의 전략을 진전시키고 가치 창출을 이끄는지에 대해 강조하고 있습니다. 첫째, ebm-papst는 공기 효율성을 제공하는 우리의 역량을 확장하여 고객이 더 나은 공기를 통해 더 나은 비즈니스 성과를 달성하도록 돕습니다. 그들의 고성능 통합 공기 흐름 기술은 공기가 결과에 직접적인 영향을 미치는 까다로운 응용 분야에서 효율성, 성능, 신뢰성 및 수명 주기 경제성을 향상시키는 데 기여합니다. 통합 팬이 그 핵심 역할을 합니다. 팬은 우리가 제공하는 거의 모든 공기 흐름 시스템의 핵심 요소이며, 종종 전체 시스템 성능, 효율성 및 비용의 제한 요소가 됩니다. 따라서 더 나은 팬과 통합 시스템 설계는 실질적인 공기 효율성 향상으로 이어집니다.

팬은 일반적으로 초기 시스템 자본 비용의 10% 미만을 차지하지만, 에너지 소비는 시스템 수명 동안 총 소유 비용의 최대 80%를 차지하여 고객 성과 개선에 큰 기회를 제공합니다. 고객에게 신뢰성은 절대적으로 중요합니다. 병원, 반도체 제조 시설, 데이터 센터 또는 첨단 제조 시설에서 공기 흐름이나 공기 품질에 문제가 생기면 가동 중단과 수백만 달러의 손실 위험이 발생합니다. 더 나은 팬은 고객에게 실질적인 공기 효율성 성과를 가능하게 합니다. 둘째, 이 기술은 우리의 역량과 매우 상호 보완적입니다. ebm-papst는 통합 전자 제어(EC) 팬 및 모터 시스템의 선구자입니다. EC 팬은 고효율 모터와 지능형 제어를 결합하여 수요에 따라 공기 흐름을 자동으로 조절하며, 정밀하고 신뢰할 수 있으며 에너지 효율적인 성능을 낮은 소음 수준에서 제공합니다.

우리는 EC 팬 시장이 에너지 효율성, 점점 엄격해지는 규제, 스마트 빌딩 도입, 미션 크리티컬 환경에서 신뢰할 수 있는 공기 흐름 필요성 등 여러 지속적인 추세에 힘입어 성장하고 있다고 믿습니다. ebm-papst는 업계 선도적인 EC 팬 기술을 제공하며, Madison Air는 깊은 응용 전문성을 보유하고 있습니다. 함께 우리는 고객이 복잡한 공기 품질 및 에너지 효율성 문제를 해결하고, 고도로 설계된 맞춤형 및 반맞춤형 솔루션을 통해 더 나은 성과를 창출할 수 있도록 도울 수 있다고 믿습니다. 셋째, 이 결합은 글로벌 OEM을 포함한 주요 고객에게 더욱 강력한 파트너가 되게 합니다. ebm-papst 제품은 HVACR 설계 초기 단계에서 지정되며, Madison Air처럼 까다로운 환경에서 신뢰받는 관계를 구축해왔습니다. 함께 우리는 더 일찍 고객과 접촉하고, 혁신에 대해 더 전략적으로 협력하며, 설계부터 교체 및 애프터마켓 지원에 이르기까지 제품 수명 주기 전반에 걸쳐 고객을 더 완벽하게 지원할 수 있다고 믿습니다. 넷째, 이는 여러 측면에서 고객 판매 기회를 확장합니다.

이번 거래로 우리의 주소 지정 가능 시장이 거의 두 배로 늘어나고, 큰 설치 기반이 추가되며, 직접 채널 존재감도 거의 두 배로 증가합니다. 또한 교차 판매, 애프터마켓 확장, 그리고 결합된 시장 진출 역량의 규모 확대를 통해 성장을 가속화할 수 있는 상당한 기회를 보고 있습니다.