어플라이드 옵토일렉트로닉스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다. 저는 어플라이드 옵토일렉트로닉스의 IR을 담당하고 있는 린지 사바레세입니다. AOI의 2026년 2분기 재무 실적 컨퍼런스콜에 참석해 주셔서 기쁘게 생각합니다. 오늘 장 마감 후 AOI는 2026년 2분기 재무 실적을 발표하는 보도자료를 배포했으며, 2026년 3분기 전망도 함께 제시했습니다. 해당 보도자료는 회사 웹사이트 ao-inc.com에서도 확인하실 수 있습니다. 본 컨퍼런스콜은 녹음되며, 실시간 웹캐스트로도 송출됩니다. 녹음본 링크는 AOI 웹사이트의 투자자 관계(IR) 섹션에서 확인하실 수 있으며, 1년간 보관됩니다. 오늘 통화에는 AOI의 설립자이자 이사회 의장 겸 CEO인 톰슨 린 박사와, CFO 겸 CSO(최고전략책임자)인 스테판 머리 박사가 함께합니다. 톰슨이 AOI의 2분기 실적 개요를 말씀드리고, 스테판이 재무 세부 사항과 2026년 3분기 전망을 설명드릴 예정입니다.

사전에 준비된 말씀을 마친 후 질의응답을 진행하겠습니다. 시작에 앞서 AOI의 세이프 하버(Safe Harbor) 문구를 확인해 주실 것을 안내드립니다. 오늘 통화에서 경영진은 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 미래예측진술에는 위험과 불확실성, 그리고 가정 및 현재의 기대가 포함되어 있으며, 그 결과 회사의 실제 실적, 활동 수준, 성과 또는 회사나 업계의 성취가 해당 미래예측진술에 명시되거나 내포된 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 일부 경우 미래예측진술은 believes(믿는다), forecasts(예측한다), anticipates(예상한다), estimates(추정한다), suggests(시사한다), intends(의도한다), predicts(전망한다), expects(기대한다), plans(계획한다), may(할 수 있다), should(해야 한다), could(할 수도 있다), would(할 것이다), will(할 것이다), potential(잠재적인), thinks(생각한다) 등의 표현, 또는 이러한 표현의 부정형이나 미래 사건 또는 결과의 불확실성을 전달하는 유사한 표현을 통해 식별할 수 있습니다. 회사는 이러한 미래예측진술을 현재의 기대, 가정, 추정 및 전망에 근거하여 제시하고 있습니다.

회사는 이러한 기대, 가정, 추정 및 전망이 합리적이라고 믿지만, 이러한 미래예측진술은 예측에 불과하며, 회사가 통제할 수 없는 요인을 포함해 알려진 및 알려지지 않은 위험과 불확실성을 수반합니다. 미래예측진술에는 또한 신시장으로의 제품 도달 범위 확대와 혁신에 대한 고객 반응과 관련된 경영진의 신념과 기대에 관한 진술, 그리고 2026년 3분기 및 2026년 연간에 대한 회사의 전망에 관한 진술이 포함됩니다. 법률에서 요구하는 경우를 제외하고, AOI는 이 실적 발표 통화일 이후 실제 결과나 회사의 기대 변화에 부합하도록 이러한 미래예측진술을 어떤 이유로든 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

회사의 사업에 영향을 미칠 수 있는 기타 위험에 대한 추가 정보는 회사의 Form 10-K 연차보고서 및 Form 10-Q 분기보고서를 포함해 SEC에 제출된 AOI의 보고서에 있는 위험요인(Risk Factors) 섹션에 기재되어 있습니다. 오늘 논의되는 모든 재무 실적과 기타 재무 지표는 별도로 명시하지 않는 한 비GAAP 기준입니다. 비GAAP 재무 지표는 단독으로 고려되거나 GAAP에 따라 작성된 실적을 대체하는 것으로 간주되도록 의도된 것이 아닙니다. GAAP 지표와 비GAAP 지표 간의 조정표와, 비GAAP 재무 지표를 제시하는 이유에 대한 설명은 ao-inc.com에서 확인할 수 있는 회사의 실적 보도자료에 포함되어 있습니다. 재무 실적으로 넘어가기 전에, AOI 경영진이 8월 18일에 로젠블랫(Rosenblatt) 제6회 연례 테크놀로지 서밋에 온라인으로 참석한다는 점을 말씀드리고자 합니다.

이 논의는 웹캐스트로 생중계되며, 웹캐스트 링크는 ao-inc.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. AOI의 2026년 3분기 실적 발표 통화는 현재 2026년 11월 5일로 예정되어 있음을 알려드립니다. 이제 AOI의 설립자이자 이사회 의장 겸 CEO인 톰슨 린 박사님께 통화를 넘기겠습니다.

톰슨님? 감사합니다, 린지. 그리고 오늘 통화에 함께해 주셔서 감사합니다.

데이터센터와 CATV 사업 모두에서의 견조한 수요에 힘입어, 당사 기대에 부합하거나 그 이상인 견실한 2분기 실적을 보고드리게 되어 기쁘게 생각합니다. 당사는 5개 분기 연속으로 사상 최대 매출을 달성했으며, 이번 분기에 비GAAP 기준 흑자 전환이라는 중요한 이정표도 달성했습니다. 차세대 AI 인프라를 지원하기 위한 수요가 매우 견조한 수준을 유지하고 있어, 단기 매출은 거의 전적으로 생산능력과 핵심 부품 가용성에 의해 제한되고 있습니다. 당사는 올해 분기별로 안정적인 매출 성장을 계속 예상하며, 비GAAP 기준 수익성도 지속할 것으로 보고 있습니다. 2분기 매출은 1억9,190만 달러, 비GAAP 매출총이익률은 29.8%로 당사의 가이던스 범위 및 예상과 부합했으며, 비GAAP 주당순이익은 0.06달러로 기대치를 상회했습니다.

이번 분기 동안 800G 및 1.6테라비트 제품을 중심으로 고객 참여가 지속적으로 매우 활발한 모습을 확인했습니다. 2분기에는 800G 제품의 물량 램프가 강하게 나타나 전 분기 대비 두 배 이상 증가했습니다. 예상 수요는 2027년 중반까지 당사의 생산 능력을 계속해서 상회할 것으로 전망됩니다. 당사는 이러한 수요를 충족하기 위해 추가 생산 능력 확보에 총력을 기울이고 있습니다. 또한 당사는 2026년 매출이 11억 달러 수준이 될 것이라는 기존의 견해를 올해에도 유지하고 있습니다. 이제 2분기 실적의 세부 사항과 3분기 전망에 대한 설명은 스테판에게 넘기겠습니다.

스테판: 감사합니다, 톰슨. 톰슨이 말씀드린 것처럼, 당사는 기대치에 부합하거나 이를 상회하는 견조한 2분기 실적을 달성하게 되어 기쁘게 생각합니다.

당사는 5개 분기 연속으로 분기 매출 신기록을 달성했습니다. 또한 이번 분기에 비GAAP 기준 흑자 전환을 이루며 중요한 이정표를 달성했습니다. 당사의 실적은 데이터센터와 CATV 사업 전반에 걸친 견조한 수요에 기반하고 있으며, 이는 당사의 이중 성장 전략과 다변화된 매출원 구조의 효과를 입증합니다. 차세대 AI 인프라를 뒷받침하기 위한 수요가 여전히 매우 견조해, 단기 매출은 거의 전적으로 당사의 생산 능력과 핵심 부품 수급 상황에 의해 제한되고 있습니다. 이에 따라, 더 많은 생산 능력이 가동되면서 올해에도 분기별로 안정적인 매출 증가와 비GAAP 기준 수익성 지속을 예상하고 있습니다. 2분기 매출은 1억9,190만 달러로, 1억8,000만~1억9,800만 달러였던 당사의 가이던스 범위에 부합했습니다.

비GAAP 매출총이익률은 29.8%로, 29%~30%였던 가이던스 범위에 부합했습니다. 비GAAP 주당순이익은 0.06달러로, 주당 -0.03달러 손실~0.03달러 이익이었던 가이던스 범위를 상회했습니다. 특히 2분기에도 핵심 우선순위 과제에서 지속적으로 진전을 이뤘습니다. 여기에는 1) 생산 능력을 체계적으로 확대하여 400G와 800G 솔루션을 포함한 차세대 데이터센터 제품을 규모 있게 확장하는 것, 2) 매출 기반을 다변화하는 것, 3) 마진을 개선하고 장기적인 수익성 기반을 마련하기 위해 운영 실행력을 강화하는 것이 포함됩니다. 오늘날 이러한 실행은 실질적인 사업 모멘텀으로 직접 연결되고 있습니다. 2분기에도 800G 및 1.6테라비트 제품을 중심으로 고객 참여가 지속적으로 매우 활발했으며, 특히 AI 주도의 데이터센터 투자가 가속화되면서 그 흐름이 더욱 두드러졌습니다.

예상대로 2분기에는 800G 제품의 물량 램프가 강하게 나타났습니다. 800G 매출은 1,280만 달러로 전체 데이터센터 매출의 11.9%를 차지했으며, 전년 동기 대비 10배 이상 증가했고 2분기에는 전 분기 대비 두 배 이상 증가했습니다. 향후 3분기에는 800G 제품 매출이 전 분기 대비 약 5배 증가할 것으로 예상하며, 4분기에도 생산 능력과 부품 공급에 의해 좌우되겠지만 강한 성장세가 이어질 것으로 기대합니다. 또한 2분기에도 예상대로 400G 사업의 견조한 흐름이 지속되었습니다. 400G 매출은 4,840만 달러로 전체 데이터센터 매출의 45%를 차지했으며, 2분기에 전년 동기 대비 4배 이상 증가했고 전 분기 대비 27.4% 증가했습니다.

참고로 1분기에는, 당사의 장기 주요 하이퍼스케일 고객 중 또 다른 고객사로부터 1.6테라비트 트랜시버에 대한 첫 대량 주문을 받았다고 발표한 바 있습니다. 또한 해당 고객사로부터 800G 싱글모드 트랜시버에 대해 2건의 신규 대량 주문을 받았다고 발표했습니다. 이러한 800G 주문 물량은 2분기부터 납품을 시작했습니다. 해당 고객사가 향후 몇 주 내에 당사의 첫 1.6테라비트 제품에 대한 최종 인증(퀄리피케이션)을 완료할 것으로 예상하며, 이후 1.6테라비트 제품 출하가 이번 분기 후반부터 시작될 것으로 보고 있습니다. 또한 이들 주문의 출하가 3분기에 해당 고객사를 당사 매출의 10% 이상을 차지하는 고객사로 다시 만들 것으로 계속 기대하고 있습니다. 향후 800G 및 1.6테라비트 모듈에 대한 예상 수요는 2027년 중반까지 당사의 생산 능력을 계속 상회할 것으로 전망됩니다. 당사는 이 수요를 충족하기 위해 추가 생산 능력을 확보하고 필요한 핵심 부품을 선점하는 작업을 진행하고 있습니다.