바릭 마이닝 26년 2분기 어닝콜

오늘 아침 시장 개장 전에 배포된 보도자료를 검토해 보실 기회가 있으셨기를 바랍니다. 오늘 함께 살펴볼 프레젠테이션 자료도 당사 웹사이트에서 다운로드하실 수 있습니다. 오늘 실적 발표는 바릭의 사장 겸 CEO인 마크 힐과 수석 부사장(Senior EVP) 겸 CFO인 헬렌 차이가 진행합니다. 기타 바릭 경영진은 준비 발언 이후 Q&A 시간에 함께할 예정입니다. 시작하기에 앞서, 본 발표에는 미래예측진술이 포함되어 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 이 슬라이드에는 바릭의 향후 실적 및 해당 미래예측진술의 이행 능력에 영향을 미칠 수 있는 주요 위험과 요인에 대한 요약이 포함되어 있습니다. 해당 자료는 당사 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다. 그럼 마크에게 넘기겠습니다.

네. 에밀리, 감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 에밀리를 아직 모르시는 분들을 위해 말씀드리면, 에밀리는 새로 부임한 투자자 관계(IR) 부사장으로, 미국의 U.S. 스틸에서 합류했습니다. 전체 분기 실적을 공유하기에 앞서, 오늘 발표한 뉴몬트와의 합의부터 말씀드리고자 합니다. 사실, 여기서 변호사들을 긴장시키기 위해서라도 곧바로 원고에서 벗어나 말씀드리겠습니다. 여기서 몇 가지 오해를 바로잡고자 합니다. 첫째로, 해당 패키지의 총 가치는 약 40억 달러입니다. 물론 포마일(Fourmile)의 지분 비율이 포함되어 있지만, 뉴몬트의 자산인 마이크(Mike)와 파이버라인(Fiberline)의 기여분도 포함되어 있으며, 제 기억으로는 약 640만 온스를 추가하는 것으로 알고 있습니다. 또한 이는 합작투자 파트너들 간의 과거 분쟁 및 소송을 해결하는 데 드는 비용이기도 합니다.

아울러 계획된 IPO와 관련된 마찰비용도 줄여주며, 이는 거래로부터의 현금 유입분을 넘어 주주들에게 더 큰 가치를 실현하게 해줄 것입니다. 말씀드렸듯이, 이는 대부분 주주들에게 환원될 예정입니다. 다음으로, 저희는 4개월간의 협상 끝에 이번 합의에 이르렀습니다. 이제 안전하고 일관되게 생산량(온스)을 생산함으로써 가치를 제공하는 데 집중할 수 있게 되었습니다. 현재 저희의 이해관계는 합작투자 파트너로서 완전히 일치하며, 이는 매우 중요합니다. 그리고 지난 4개월 동안 이번 합의에 이르기까지 막대한 노력과 작업을 기울여주신 뉴몬트의 카운터파트인 나타샤(Natascha)와 그 팀, 그리고 물론 배릭(Barrick) 팀의 모든 분들께 진심으로 감사의 말씀을 드리고 싶습니다.

이제 실적을 말씀드리기 전에, 지난 9개월 동안 배릭에서 드러난 핵심 강점이라고 생각하는 몇 가지 사항도 강조드리고자 합니다. 첫째, 저희 리더십 팀입니다. 지난 10개월 동안 사업 전반에 걸쳐 운영 성과를 개선해 왔습니다. 이는 현장 운영팀의 역량, 각 사업장의 GM(총괄책임자)들, 그리고 채굴 최전선까지 모든 구성원들의 힘 덕분입니다. 또한 방금 말씀드린 바와 같이 뉴몬트와의 관계도 강화하여, NGM에서의 추가 성장 및 개발에 유리한 위치를 갖추게 되었는데, 이 또한 매우 중요합니다. 둘째, IPO를 통해 고품질의 장수명 자산을 보유한 미국의 유일한 대형 순수 금(gold) 기업을 구축하고 있습니다. 이는 세계에서 가장 빠르게 성장하는 자본 공급원 일부를 포함한 투자자들이 정확히 찾고 있는 것입니다.

셋째, 북미 외 지역의 나머지 글로벌 포트폴리오는 뚜렷한 성장 프로파일을 갖고 있으며, 아시다시피 공동 광산 지분 보유와 공동 투자 등을 포함해 중국 파트너들과 협업할 수 있는 저희 역량에서도 차별화된 강점을 보유하고 있습니다. 이를 통해 효율성과 공급망 경쟁력이 높아져 비용을 통제하는 데 도움이 되었고, 성과를 개선하며 리스크를 줄이는 파트너십도 강화할 수 있었습니다. 이러한 맥락에서, 이번 분기 실적을 말씀드리겠습니다. 말씀드린 대로, 저희는 3분기 연속으로 탁월한 운영 및 재무 실적을 달성했습니다. 연초에 제시한 것과 동일한 올해의 네 가지 우선순위 모두를 달성했습니다. 안전 성과도 지속적으로 개선하고 있습니다. 이 부분은 조금 뒤에 다시 말씀드리겠지만, 분명히 아직 더 해야 할 일이 남아 있습니다.

금 생산량은 가이던스를 상회했고, 비용 가이던스는 충족했습니다. Fourmile, Lumwana, 그리고 Pueblo Viejo 확장 등 성장 프로젝트도 진척시켰으며, 해당 프로젝트들은 현재 일정과 예산 범위 내에서 진행 중입니다. 광업 업계에서는 이런 말을 자주 듣기 어렵습니다. 이전에 공시한 대로 Reko Diq는 계속 검토하고 있으며, 7월 1일부로 플로우스루 주식 기부 관련 개발을 개시했습니다. 생산 측면에서 성과를 내고 비용 가이던스를 충족한 덕분에 견조한 재무 실적도 달성할 수 있었고, 이 부분은 잠시 후 헬렌 차이(Helen Cai)가 설명드리겠습니다. 마지막으로, 북미 금 자산의 IPO 준비에서도 주요 마일스톤을 달성했으며, 연말까지 완료될 것으로 계획대로 진행 중입니다. 이제 여전히 우리의 최우선 과제인 안전으로 넘어가겠습니다. 우리의 목표는 모두가 매일 당연히 안전하고 건강하게 집으로 돌아가는 것입니다.

빈도율은 전 분기 대비 0.92에서 0.77로 감소했습니다. 하지만 안타깝게도 LTI가 여전히 6건 발생했습니다. 아직 해야 할 일이 많습니다. 이는 전적으로 용납할 수 없으며, 무재해(Zero Harm) 목표를 달성할 때까지 안전에 집중해야 합니다. 저를 포함해 임원위원회까지 모든 리더들이 현장과 광산 사업장에서 더 많은 시간을 보내고 있습니다. 중요 통제(Critical Control) 검증을 더 많이 수행하고, 현장에서 더 많은 위험요인을 즉시 조치하고 있습니다. 또한 안전을 개선하기 위해 올해 기술 분야에 9,000만 달러 이상을 투자했습니다. 여기에는 광산 장비 자동화부터 차량 대시캠, 안전 보고 소프트웨어, AI 분석까지 포함됩니다. 가능한 한 많은 안전 위험요인을 설계 단계에서 제거하기 위해서도 적극적으로 노력하고 있습니다.

그럼 2분기 주요 성과로 넘어가겠습니다. 사실 2분기 주요 성과를 말씀드리기 전에, 실적과 관련해 한 가지 더 명확히 하고 싶은 점이 있습니다. 주당 조정이익 0.82달러(조정 EPS 0.82달러)는 블룸버그 컨센서스와 일치합니다. 그런데 오늘 아침 일부 언론에서는 그렇지 않다, 우리가 미스했다는 보도가 있는데, 그 출처가 무엇인지 저는 잘 모르겠습니다. 배릭은 이번 분기에 금 79만6,000온스를 생산했으며, 이는 가이던스를 3% 상회했고 1분기 대비 11% 증가했습니다. 그 주요 요인은 루올로-군코토의 증산(램프업)을 예정보다 앞당겨 진행했기 때문입니다. 푸에블로 비에호는 1분기 정비 셧다운 이후 예상보다 빠르게 증산을 진행했습니다. 또한 코르테즈에서는 지하에서 채굴량이 사상 최고치를 기록했고, 골드러시의 증산도 계속 진행했습니다. 구리 측면에서는 5만6,000톤을 생산했습니다. 비용을 잘 관리했고, 말씀드렸듯이 금 비용도 가이던스 범위 내에 있었습니다.

당사의 이익은 전년 동기 대비 거의 두 배로 늘었고, 분기 주주환원도 15억 달러로 두 배 이상 확대했습니다. 2분기의 강한 실적은 분명히 전 지역에 걸쳐 나타났습니다. 북미는 계속해서 당사의 월드클래스 포트폴리오의 핵심 축 역할을 했습니다. 네바다 골드 마인스와 푸에블로 비에호 모두 전년 동기 대비 매출 성장을 기록했습니다. 이 두 곳이 합쳐 총 귀속 기준 조정 EBITDA의 53%를 차지했으며, 마진은 61%였습니다. 다른 지역에서도 금 생산이 견조했고, 마진 59% 수준에서 의미 있는 귀속 EBITDA를 창출했습니다. 구리도 계속 좋은 성과를 보였고, 금 사업과 비슷한 마진을 달성했습니다. 성장으로 넘어가겠습니다. 말씀드린 대로, 이번 분기 동안 성장 프로젝트는 일정대로 진척됐습니다. 포마일에서는 시추를 가동 리그 20대까지 확대했고, 2028년 말까지 PFS(예비타당성조사)를 완료할 계획입니다.

룸와나에서는 제분(밀) 설비 확장 공사에서 좋은 진전을 이뤘으며, 이를 통해 구리 생산이 두 배로 늘어날 것입니다. 프로젝트의 2026년 자본적지출(CapEx)은 가이던스 범위의 하단으로 나올 것으로 예상하며, 프로젝트는 예산 범위 내에서 진행 중입니다. 2028년 1분기 말까지 확장 설비에서 첫 구리를 생산할 수 있도록 일정대로 진행하고 있습니다. 푸에블로 비에호 확장도 일정대로 진척됐습니다. 테일링스(광미) 시설, 운반도로, 수처리 플랜트 전반에 걸쳐 인허가와 건설에서 진전을 이뤘습니다. 또한 현재 이주 보상 패키지의 90%가 수용되고 있음을 보고드릴 수 있어 매우 기쁘게 생각합니다. 앞서 공시드린 대로 레코 딕에 대한 검토를 계속하고 있으며, 올해는 플랜트 건설을 시작하지 않기로 결정했습니다. 2026년 귀속 자본적지출(CapEx) 예상치를 낮췄습니다. 기존에는 6억~7억 달러였으나, 현재는 4억5,000만~5억 달러입니다.

룸와나와 레코 딕에서의 지출 감소로, 2026년 그룹 기준 총 귀속 자본적지출(CapEx) 가이던스를 38억~42억 달러로 낮췄습니다. 북미 자산 IPO로 다시 돌아가겠습니다. 말씀드렸듯이, 이 법인은 저위험 관할지역에만 자산이 위치한 고품질의 순수 금(골드) 플레이 기업이 될 것입니다. 기쁘게 공유드릴 소식은, 이사회가 신설 회사 출범 시 제가 CEO로서 회사를 이끌도록 선정했다는 점입니다. 배릭과 신설 회사 간의 모든 운영 및 분리(분사) 계약을 완료했으며, 연말까지 IPO를 마무리할 수 있도록 일정대로 진행 중입니다. 조달되는 순수익의 대부분을 주주들께 환원할 것으로 예상합니다. 과거에 여러 분께서 제게 물어보셨던 것으로 알고 있습니다.

이제 재무성과를 설명해 주실 당사 CFO 헬렌 차이에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 마크. 여러분, 좋은 아침입니다. 2분기는 견조한 생산, 비용 성과, 그리고 재무 실적이 3개 분기 연속으로 이어진 분기였습니다. 순이익은 12억 달러로, 전년 동기 대비 50% 증가했습니다. 조정 순이익은 13억6,000만 달러였으며, 이는 조정 EPS 0.82달러에 해당하고 블룸버그 컨센서스와 부합했습니다. 귀속 조정 EBITDA는 25억 달러로 전년 동기 대비 51% 증가했으며, 마진은 59%였습니다. 현금흐름 기준으로 2분기는 연간 세금 및 이자 지급 시점의 영향으로 통상 자유현금흐름이 매년 가장 낮은 분기입니다. 이번 분기에는 루로와 코토와 관련된 일회성 2억 달러 지급도 발생했습니다. 이 두 가지가 합쳐져 귀속 자유현금흐름이 전년 동기 대비 33% 감소했습니다. 이를 제외하면, 이번 분기 귀속 자유현금흐름은 전년 동기 대비 60% 이상 증가했을 것입니다.