뱅크오브아메리카 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 레오. 여러분, 좋은 아침입니다. 3분기 실적을 말씀드리기 위해 함께해 주셔서 감사합니다. 저희 회장 겸 최고경영자 브라이언 모이니핸과 최고재무책임자 알라스테어 보스윅이 함께하고 있습니다. 늘 그렇듯 실적 발표 자료와 프레젠테이션은 bankofamerica.com의 투자자 관계 섹션에 게시되어 있으며, 통화 중 해당 자료를 참조하겠습니다. 시작하기에 앞서 간단히 말씀드리면, 통화 중 미래예측진술을 하고 비일반회계기준 재무 지표를 언급할 수 있습니다. 이러한 내용은 경영진의 현재 견해를 반영하며 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 관련 내용은 당사 웹사이트의 실적 자료와 증권거래위원회 제출 서류에 관련 일반회계기준 조정 내역과 함께 설명되어 있습니다. 그럼 브라이언께 넘기겠습니다.

좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다. 3분기 실적은 사업 다각화의 중요성을 보여줍니다. 고객과 자산관리 고객, 기업 고객에 가장 가까운 사업, 즉 메인스트리트 사업 부문은 지속적인 강세를 보였습니다. 대출과 예금 증가, 견조한 자산관리 자금 유입, 순이자이익 증가, 신용 여건 개선에 힘입어 양호한 실적을 달성했습니다. 반면 매출 및 트레이딩 수익과 투자은행 수익은 감소했습니다. 세후 순이익은 69억 달러, 주당순이익은 0.91달러를 기록했습니다. 2페이지에서는 세금 공제가 불가능한 12억 달러 규모의 규제 관련 합의 비용을 반영해 실적을 조정했습니다. 이는 주당 0.17달러의 영향을 미칩니다. 이번 합의와 관련해 세 가지 사항을 말씀드리겠습니다. 저희는 규정 준수의 중요성을 잘 알고 있으며, 이를 제대로 이행할 책임이 있습니다. 둘째, 금융 범죄에 대응하기 위해 기술에 수십억 달러를 투자하고 수천 명의 직원을 전담시켰습니다.

팀은 규제 당국이 요구한 사항을 이행하기 위한 작업을 상당 부분 진행했으며, 이를 완료하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 셋째, 필요한 자원을 투입했으며, 지속적으로 발생하는 개선 비용은 회사의 비용 기반에 반영되어 있습니다. 규제 관련 합의 비용을 제외하면 순이익은 81억 달러, 주당 약 1.08달러로 전년보다 증가했습니다. 사업 부문과 상품, 지역 전반에 걸친 저희의 강점 덕분에 각 고객의 더 많은 필요를 충족하고, 관계를 심화하며, 회사 전반의 성장을 이끌 수 있습니다. 사업 부문 간 연계가 긴밀하며, 이는 계속해서 경쟁 우위로 작용하고 있습니다. 실적을 살펴볼 때는 고객의 건전성과 활동에서 출발합니다. 이에 3페이지를 보시겠습니다. 뱅크오브아메리카는 저희와 거래하는 7천만 명의 고객과 수천 개 기업의 일상적인 활동이 가장 명확한 경제 신호라고 생각합니다.

일관된 메시지가 이어지고 있습니다. 소비자들은 계속해서 지출하고 있습니다. 연초 이후 자금 이동 규모는 2025년 대비 5% 증가했으며, 이는 3페이지에서 확인하실 수 있습니다. 3분기와 비슷한 수준이고, 10월 초 현재까지 나타난 흐름과도 유사합니다. 기업 고객들은 선별적으로 투자하고 채용했으며, 이는 고객 기반의 여러 소득 계층 전반에서 고용과 임금의 견조한 성장을 뒷받침했습니다. 자산관리 고객들은 계속해서 적극적으로 참여하고 자문을 구하고 있으며, 기업 고객들은 대출, 자금관리 및 결제 서비스를 더 많이 이용하고 있습니다. 결제 규모, 디지털 활동, 대출 수요, 자산관리 부문 자금 흐름은 모두 양호한 수준을 유지했습니다. 늘 실적 자료에 포함하듯, 부록 슬라이드에서 디지털 활동을 확인하실 수 있습니다. 경제적 불확실성과 지정학적 불안정은 늘 존재합니다.

고객들의 실제 활동은 미국 경제가 회복력을 유지하며 성장하고 있음을 계속해서 보여주고 있습니다. 이러한 활동은 우수한 신용 건전성과 함께 회사 전반의 유기적 성장을 이끌었으며, 4페이지에서 이를 보여드리고 있습니다. 4페이지에는 해당 분기의 유기적 성장 기여가 제시되어 있습니다. 3분기에도 고객을 새로 확보하고 기존 고객과의 거래를 확대하면서 성장을 이어갔습니다. 이번 분기에 핵심 소비자 당좌예금 신규 계좌 순증 규모가 20만 개를 기록했습니다. 현재 당좌예금 고객은 3,900만 명입니다. 분기별 실적 개선과 성장이 거의 8년 연속 이어지고 있습니다. 상당히 강력한 선순환 구조입니다. 신규 카드 계좌를 100만 개 이상 개설했습니다. 중요한 점은 카드 잔액이 약 5% 증가했다는 것으로, 이는 인베스터 데이에서 공개한 중기 목표에 부합합니다. 카드 상품에 대한 투자에 집중한 결과가 나타나고 있습니다.

자산관리 고객의 이번 분기 자금 유입액은 약 410억 달러였습니다. 글로벌 자산관리와 소비자 투자 부문 전반에서 고액 자산가 및 초고액 자산가 고객과의 관계를 계속 확대하고 있습니다. 이들 사업 부문에서 고객들은 가족 자산 5조 7,000억 달러 이상을 저희에게 맡기고 있습니다. 소기업 대출부터 기업금융, 글로벌 상업은행, 글로벌 기업투자은행에 이르기까지 모든 부문에서 상업 대출이 증가했습니다. 이는 소기업부터 세계 최대 기업에 이르기까지 나타난 성장입니다. 현금관리 관계를 포함한 자금관리 서비스도 확대되었습니다. 이는 뒤에서 말씀드릴 대출 성장 전망에 긍정적일 뿐 아니라, 상업 고객들의 활발한 활동이 이어지고 있다는 점에서 경제의 견조함도 보여줍니다. 이 페이지에서 보시는 성장은 인력, 기술, 디지털 역량, 오프라인 네트워크에 대한 투자를 반영합니다. 이러한 긴밀한 고객 관계는 수익과 대차대조표 성장을 뒷받침하고 장기적인 주주 가치를 창출합니다.

이상으로 개요를 말씀드렸으니, 이번 분기에 대한 자세한 설명을 위해 앨러스테어 보스윅에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 브라이언. 5페이지에 나와 있는 몇 가지 다른 손익계산서 주요 항목부터 말씀드리겠습니다. 브라이언이 말씀드린 것처럼 핵심 은행 사업의 성장세가 이어졌습니다. 소비자금융, 자산관리, 글로벌뱅킹의 기업금융 사업이 매출과 이익 성장의 대부분을 이끌었으며, 마켓과 투자은행 부문 매출은 이전 기간보다 감소했습니다. 주식 부문은 3분기 사상 최대 실적을 기록했지만, 고객 거래 활동 감소와 금리의 큰 변동을 포함한 시장 여건 변화로 인해 신용, 모기지, 지방채 등 당사의 주요 FICC 세부 사업이 상당한 영향을 받았습니다. 이러한 감소 폭은 트레이딩의 다른 부문에서 발생한 성장을 웃돌았습니다. 매출은 약 300억 달러로 전년 동기 대비 약 3% 증가했습니다. 순이자이익이 8% 늘고 자산관리 수수료가 17% 증가하면서 투자은행 및 세일즈·트레이딩 매출 감소를 상쇄하고도 남았습니다. FTE 기준 순이자이익은 166억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 2분기보다 4억 5,000만 달러 늘었습니다.

순이자수익률은 2.16%로 전년 동기 대비 15bp, 전분기 대비 8bp 개선되어 투자자의 날에 제시한 중기 목표치인 2.3%에 한층 가까워졌습니다. 신용 건전성이 개선됐고 자본과 유동성은 견조하게 유지됐으며, 이익도 양호했습니다. 6페이지의 대차대조표를 살펴보겠습니다. 순이자수익률 개선에서 확인할 수 있듯이 대차대조표는 견조함을 유지했고 효율성도 높아졌습니다. 총자산은 3조 4,000억 달러였습니다. 이는 2분기보다 2% 감소한 수치입니다. 기말 예금은 2분기보다 140억 달러 증가해 2조 달러를 웃돌았습니다. 분기 말 대출은 340억 달러 증가한 1조 2,500억 달러였습니다. 유가증권 잔액을 줄여 이 대출 증가분을 조달했고, 시장 부문 자산 감소와 예금 증가는 단기 도매자금 조달을 줄이는 데 기여했습니다. 이에 따라 순이자수익률도 계속 개선됐습니다.

대출은 이제 10개 분기 연속 증가했으며, 이는 기업 및 소비자 고객 전반의 지속적인 활동을 반영합니다. 글로벌 유동성 자원은 9,140억 달러로 견조하게 유지됐고, 자본은 규제상 최저 요건을 크게 웃돌았습니다. 보통주자본 1등급(CET1) 비율은 10.9%로 2분기보다 약 35bp 하락했으며, 이는 주로 대출 실행액과 미실행 약정액 증가 및 CET1 자본 30억 달러 감소를 반영합니다. 규제 합의 관련 비용으로 인해 자본 환원액이 순이익을 웃돌았습니다. 또한 금리 상승으로 매도가능증권의 기타포괄손익누계액(AOCI) 중 18억 달러가 CET1에 영향을 미쳤습니다. 당사의 헤지는 매도가능증권 포트폴리오 대부분에서 장기금리 상승에 따른 AOCI 영향을 계속 제한했습니다. 3분기 AOCI 감소액 전체의 절반에 조금 못 미치는 부분은 현금흐름 헤지와 관련된 것으로 CET1에는 영향을 미치지 않았습니다. AOCI 영향에도 불구하고 유형보통주자본비율(TCE 비율)은 2분기와 비슷한 수준을 유지했습니다.

이번 분기에 배당과 자사주 매입을 통해 주주들에게 83억 달러를 환원했습니다. 대차대조표의 견조함과 자본 창출력이 결합되어 고객과 주주를 계속 뒷받침하고 있습니다. 7페이지의 예금을 살펴보겠습니다. 예금은 현재 2조 달러이며, ‘기타 모든 부문’으로 분류된 고비용 예금 110억 달러를 의도적으로 축소했음에도 2025년 3분기보다 310억 달러 증가했습니다. 글로벌 뱅킹 예금은 6% 증가했고, 소비자 예금은 소폭 늘었습니다. 이자 지급 및 무이자 예금 잔액은 거의 3% 증가했습니다. 글로벌 자산관리(GWIM) 예금은 안정적인 수준을 유지했으며 예금 금리도 경쟁력 있게 관리했습니다. 예금 구성은 여전히 양호했으며, 전년 대비 예금 증가분의 75% 이상을 무이자 예금이 차지했습니다. 예금 금리 관리에도 계속 신중을 기하고 있으며, 총예금 금리는 3bp 상승한 1.49%에 그쳤습니다. 운영 예금에 집중하고 대출 대비 예금 비율이 낮은 덕분에, 가격이 아닌 역량을 바탕으로 경쟁할 수 있습니다.

고객들은 저희가 제공하는 안전성과 편리성을 높이 평가하며, 잔액의 상당 부분은 관계 기반의 운영 계좌와 기타 저비용 조달원에 남아 있습니다. 예금 프랜차이즈는 여전히 중요한 경쟁 우위이며, 고객의 건전한 활동을 계속 뒷받침하고 있습니다. 8페이지에서 브라이언이 언급한 대출 동향을 살펴보겠습니다. 이 페이지에서는 평균 대출이 전년 대비 약 6% 증가했음을 보여줍니다. 상업 부문 전반의 성장이 증가를 이끌었습니다. 자산관리 관련 대출도 견조했고, 카드 잔액 증가세도 계속 개선됐습니다. 상업 대출은 전년 대비 8% 증가했으며, 모든 사업 부문에서 성장했습니다. 소기업은 2%, 비즈니스 뱅킹은 9%, 글로벌 상업금융은 6%, 글로벌 기업금융은 10% 증가했고, 글로벌 자산관리(GWIM) 맞춤형 대출은 22% 늘었습니다. 이러한 성과 중 글로벌 뱅킹의 해외 상업 대출은 15% 증가했습니다. 또한 상업은행 부문 전반에서 중견기업 대출이 폭넓게 증가했으며, 주요 성장 분야는 부동산, 스포츠, 기술, 헬스케어, 바이오의약품 등이었습니다.

소비자 부문에서는 카드 잔액이 거의 5% 증가했습니다. 소비자 부동산 대출 잔액 증가와 소기업 성장은 자동차 대출 잔액 감소로 대부분 상쇄됐습니다. 증권 담보 대출과 자산관리 부문은 21% 성장했습니다. 다행히 이러한 성장은 당사의 대출 심사 기준과 신용 관리 원칙에 부합하는 수준입니다. 이는 9페이지에서 보여드리는 순이자이익의 또 한 차례 견조한 분기 실적에도 기여했습니다. 앞서 말씀드렸듯이 순이자이익 166억 달러와 순이자수익률 모두 2분기 및 전년 동기 대비 큰 폭으로 상승했습니다. 고정금리 자산의 재조정과 글로벌 마켓 활동은 여전히 기여 요인입니다. 상업 대출, 카드 잔액, 예금이 성장 동력으로 점차 더 큰 역할을 하고 있습니다. 앞으로는 대출과 예금이 완만하게 증가하고 고정금리 자산의 재조정이 지속될 것으로 예상됨에 따라, 4분기에도 순이자이익이 전분기 대비 증가하고 2027년까지 증가세가 이어질 것으로 예상합니다.