퍼스트 호라이즌 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까. 2026년 3분기 실적 콘퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘은 회장 겸 사장 겸 최고경영자인 브라이언 조던과 최고재무책임자인 호프 드무초스키가 준비된 발언을 드린 후, 여러분의 질문을 받겠습니다. 최고신용책임자인 토머스 헝도 참석해 질문에 답변을 도와드릴 예정입니다. 오늘 말씀드릴 내용은 당사 웹사이트 ir.firsthorizon.com에서 확인하실 수 있는 실적 발표 자료를 참고합니다. 늘 그렇듯이, 당사는 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있는 미래예측진술을 할 예정임을 알려드립니다. 따라서 실적이 당사의 예상과 달라질 수 있는 요인들을 발표 자료 말미와 증권거래위원회 제출 서류에서 확인해 주시기 바랍니다.

또한 오늘 발언에서는 주요 항목의 영향을 제외한 조정 실적과 기타 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정입니다. 따라서 실적 발표 자료의 2페이지와 31페이지에 수록된 일반회계기준 정보를 비롯해, 실적 발표 자료 말미의 비일반회계기준 재무지표 조정 내역을 확인해 주시기 바랍니다. 마지막으로, 오늘 발언은 당사의 현재 견해를 반영하며, 당사가 이를 갱신할 의무는 없다는 점을 유념해 주시기 바랍니다. 그럼 브라이언에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 타일러. 여러분, 안녕하십니까. 참석해 주셔서 감사합니다. 이번 분기 조정 주당순이익은 0.53달러로, 전년 동기 대비 4% 증가했습니다. 지난 1년간 당사는 상업 대출 포트폴리오를 약 20억 달러 늘렸습니다. 이는 지속 가능한 수익을 창출하고 고객에게 가장 큰 가치를 제공하기 위해 대차대조표를 확대한다는 당사의 전략에 부합합니다. 이번 분기에는 모기지 사업 전반의 재편의 일환으로 약 45억 달러 규모의 선별된 주택담보대출 매각 절차를 시작했습니다. 10월에 계약을 체결했으며, 4분기 초에 거래를 마무리할 것으로 예상합니다.

이번 거래와 사업 부문 재편은 지난 1년간 지속적으로 말씀드린 전략에 부합합니다. 즉, 고객과의 전면적인 관계를 우선시하고 대차대조표의 수익성을 높이며, 경기 전반에 걸쳐 실적과 수익률을 개선하는 것입니다. 이번 포트폴리오 재조정은 몇 가지 중요한 전략적 이점을 제공합니다. 이를 통해 대차대조표 여력을 활용해 고객에게 수익성 있게 서비스를 제공한다는 목표를 달성하고, 업계 최고 수준의 재무수익률을 제공한다는 목표도 즉각적으로 강화할 수 있습니다. 현재 고객과 신규 고객 모두로부터 당사의 영업 지역 전반에 걸쳐 C&I 대출과 상업용 부동산 대출 수요가 꾸준히 이어지고 있습니다. 자료에서 설명드린 바와 같이, 이번 거래로 대출금 대비 예금 비율은 약 88%로 낮아질 것으로 예상됩니다. 동시에 당초 제시한 목표에 부합하는 견조한 자본비율을 유지하고 현재의 자사주 매입 프로그램도 계속 이어갈 수 있습니다.

이번 거래의 재무적 효과로 2027년 주당순이익이 약 4% 증가할 것으로 예상되며, 매각 대금을 추가 대출에 활용할 경우의 추가적인 상승 효과는 반영하지 않았습니다. 앞서 말씀드린 대로, 이번 유동성이 신규 핵심 고객 관계를 기반으로 한 대출의 추가 성장을 뒷받침하고, 이를 통해 향후 수익률을 크게 높일 수 있을 것으로 확신합니다. 이어서 호프에게 통화를 넘겨 자세한 실적을 살펴보도록 하겠습니다. 그 후 제가 마무리 말씀을 드리겠습니다.

호프? 감사합니다, 브라이언. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다.

슬라이드 5부터 이번 분기 실적의 주요 내용을 말씀드리겠습니다. 이번 분기 조정 주당순이익은 수수료 수입 감소와 대손충당금 전입액의 소폭 증가로 0.53달러로 하락했습니다. 이번 분기 조정 유형자기자본이익률은 14.4%로 하락했습니다. 이는 주로 이번 분기 자본 활용 시점에 따른 일시적인 영향 때문입니다. 분기 말 모기지 대출 재분류에 따라 자본을 투입하기 전 평균 유형자기자본이 높아졌습니다. 고객 관계 중심의 뱅킹이라는 전략적 초점에서 성장세가 이어지고 있습니다. 이번 분기 고객 예금은 10억 달러 이상 증가했으며, 순이자마진은 예상에 부합하는 3.48%를 기록했습니다.

슬라이드 6에서는 이번 분기의 주요 항목을 다룹니다. 여기에는 모기지 포트폴리오 매각과 관련된 대출 재분류의 영향이 포함되며, 이에 대해서는 잠시 후 자세히 말씀드리겠습니다. 또한 사업 일부를 재편하는 데 따른 비용을 인식했습니다. 여기에는 모기지 사업 부문의 규모를 축소해 모기지 대출 취급을 핵심 고객에 더 밀접하게 맞추는 조치가 포함됩니다. 슬라이드 7에서는 예정된 모기지 포트폴리오 매각을 자세히 설명드리겠습니다. 이번 거래를 통해 대차대조표가 관계 중심의 뱅킹을 제공하고 건전성과 안정성, 수익성 및 성장에 집중한다는 전략적 방향에 더욱 부합하게 됩니다. 이번 거래 대상 대출에는 예금이 약 2억 달러에 불과하며, 평균 가중 쿠폰 금리가 3.85%인 모기지 포트폴리오 중 수익률이 가장 낮은 부분에 집중되어 있습니다.

이번 거래는 4분기 초에 마무리될 것으로 예상됩니다. 예금과 고객 관계 잔액이 제한적인 저수익률 모기지 대출 약 45억 달러를 전체적으로 약 10% 할인된 가격에 매각하게 됩니다.

추가 대출을 통한 수익률 상승 효과를 제외하더라도, 이번 거래는 향후 실적에 긍정적으로 기여할 것으로 예상합니다. 2027년 주당순이익은 약 4% 증가하고 유형자기자본이익률은 약 150bp 개선될 것으로 전망합니다. 자사주 매입은 올해 보통주자본비율(CET1) 목표 비율에 맞춰 4분기에 재개할 예정입니다. 이번 거래로 대출 대비 예금 비율이 약 88%로 낮아지면서 유동성 상황이 개선됩니다. 이번 거래는 순이자마진을 즉각 개선하고, 예금과 수수료를 통한 고객 관계 확대에 계속 주력하는 동시에 대출을 수익률이 더 높은 상품으로 재배치함으로써 향후 추가 개선 여지도 제공합니다. 향후 몇 분기와 몇 년에 걸쳐 추가 대출을 늘리면 이러한 실적이 더욱 개선될 것입니다. 8페이지에서는 3분기 순이자이익과 순이자마진 실적을 살펴보겠습니다. 순이자마진은 1bp 하락해 340bp대 후반에 머물렀습니다.

이는 금리 환경이 2년물과 10년물 금리 차가 보합세를 보일 것으로 예상되는 상황으로 변화하고 있음을 반영합니다. 이번 분기 순이자이익은 700만 달러 증가했습니다. 이는 대출 수익률 상승과 분기 중 중개 예금을 고객 예금 증가로 대체한 데 따른 것입니다. 이번 분기 모기지 포트폴리오 거래로 확보한 유연성이 내년과 경기 사이클 전반에 걸쳐 견조한 순이자마진을 뒷받침할 것으로 봅니다. 순이자마진은 350bp대로 개선될 것으로 예상합니다. 9페이지에서는 이번 분기 예금 실적에 관한 세부 내용을 살펴보겠습니다. 기말 잔액은 전 분기보다 4억 달러 감소했습니다. 이는 주로 중개 양도성예금증서(CD)가 줄어든 데 따른 것으로, 같은 기간 신규 고객 예금은 약 15억 달러 증가했습니다. 이자 지급 예금의 평균 금리는 2.45%로 상승했으며, 전 분기보다 12bp 높아졌습니다.

이는 평균 중개 예금 잔액 증가와 3분기 고객 예금 비용 상승을 반영합니다. 여기에는 지수 연동 고객 예금의 금리 재설정에 따른 영향도 포함됩니다. 분기 말의 시점 기준 금리와 9월 평균 금리는 분기 평균보다 몇 bp 정도 높았습니다. 예금 시장의 경쟁이 계속 치열할 것으로 예상합니다. 금리 인상 사이클에 들어서면서 사이클 전반의 베타에 주력하고, 약 60%를 목표로 하겠습니다. 언제나 그렇듯 핵심 예금 기반을 확대하고 고객 관계 성장을 우선시해 대차대조표를 지속 가능하고 수익성 있게 키우는 데 주력하겠습니다. 10페이지에서는 분기별 대출 증가 현황을 살펴보겠습니다. 기말 대출 잔액은 전 분기보다 55억 달러 감소했습니다. 이는 주로 45억 달러 규모의 모기지 포트폴리오 매각을 위해 모기지 대출을 재분류한 데 따른 것입니다.

모기지 회사 대출은 이번 분기에 8억 9,100만 달러 감소했습니다. 금리가 상승하면서 최근 몇 분기 동안 꾸준히 줄어든 항목입니다. 모기지 회사 대출을 제외한 상업·산업 대출은 9,600만 달러 감소했고, 상업용 부동산 대출은 9,700만 달러 증가했습니다. 총 한도 사용률은 3분기 말 44%로, 2분기와 거의 변동이 없었습니다. 7월과 8월에는 하락했지만, 9월에 다시 상승해 전 분기 수준에 근접했습니다. 분기 내내 기업 대출 시장의 경쟁은 치열했습니다. 현재 시장 환경에서 신규 대출의 스프레드는 일반적으로 100bp대 중반에서 200bp대 중반 수준입니다. 11페이지로 넘어가 이번 분기 수수료 수익 실적을 살펴보겠습니다. 이연 보상금을 제외한 수수료 수익은 전 분기보다 300만 달러 증가했으며, 전년 동기 대비로는 800만 달러 감소했습니다. 일평균 수익이 62만 9,000달러로 증가한 데 힘입어 채권 수익은 전 분기 대비 6% 증가했습니다.