오릭스 27년 1분기 어닝콜

회의를 시작하겠습니다. 2026년 6월 30일 종료된 3개월간의 1분기 연결 재무실적에 관한 ORIX 주식회사의 컨퍼런스에 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 사회를 맡은 토미오카입니다. IR 부서의 토미오카라고 합니다. 오늘 컨퍼런스에는 야마다 마사타카 수석상무이사 겸 최고재무책임자(CFO), 최고전략책임자(CSO)와 IR 담당 운영이사 야마모토 카즈키가 참석했습니다. 야마다와 야마모토가 설명을 드린 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 전체 회의는 약 1시간 정도 진행될 예정입니다. 그럼 야마다 씨에게 말씀을 넘기겠습니다.

바쁘신 와중에도 ORIX 그룹의 재무실적 설명회에 참석해 주셔서 대단히 감사합니다. 저는 ORIX 그룹의 CFO 겸 CSO 야마다 마사입니다. 바로 2027 회계연도 1분기 재무실적에 대해 설명드리겠습니다. 먼저, 발표 자료 2페이지를 봐 주시기 바랍니다. 오늘 설명드릴 주요 내용은 세 가지입니다. 첫째는 순이익입니다. 둘째는 견고한 핵심 수익력과 활발한 자본 재활용, 셋째는 상반기 실적 전망 및 배당 정책입니다. 첫 번째와 세 번째 항목은 제가 설명드리고, IR을 담당하는 운영이사 야마모토가 두 번째 항목을 설명하겠습니다. 첫 번째는 순이익입니다. 1분기 순이익은 2,808억 엔으로 전년 동기 대비 1,735억 엔 증가하며 분기 기준 사상 최대 이익을 기록했습니다.

연간 순이익 전망 5,300억 엔 대비 진행률은 53%입니다. 투자처 중 하나인 도시바가 보유한 키옥시아 주식 매각 및 평가 이익이 크게 기여했습니다. 두 번째는 오릭스의 강력한 핵심 수익력과 견고한 자본 재활용입니다. 이번 회계연도 1분기 핵심 수익력과 관련하여, 오릭스 유럽은 주로 로베코를 통해 운용자산(AUM)을 사상 최고 수준으로 확대했습니다. 시장 평가 상승이 증가의 주요 원인이었으며, 오릭스 유럽은 신규 자금도 꾸준히 유치했습니다. 그 결과, 자산 관리 수수료가 크게 증가했습니다. 또한, 운송 장비 사업은 우호적인 시장 환경의 혜택을 받았으며, 항공기, 아볼론, 선박 등 세 사업 부문 모두 전년 대비 이익이 증가했습니다. 다음으로 자본 재활용과 관련하여, 국내 PE 투자처인 스기코와 오릭스 미국의 여러 PE 투자처인 피크 유틸리티 서비스 그룹과 넥트라 코넥스에 대한 계획된 출구 전략을 진행했습니다.

오릭스 은행과 관련해서는, 다이와 증권 그룹에 대한 전량 주식 이전이 8월 3일에 완료되었습니다. 또한 같은 날 발표한 바와 같이, 주요 항공기 부품 아웃소싱 업체인 에어핀에 대한 100% 인수 주식 이전 계약을 체결했습니다. 투자와 매각 간 균형을 유지하면서 자본 재활용을 꾸준히 추진하고 있습니다. 세 번째는 상반기 실적 전망과 배당 정책입니다. 상반기 순이익 전망을 8,400억 엔으로 산출했습니다. 이 중 3,000억 엔은 조정 이익으로 분류되며, 5,400억 엔은 비현금 이익으로 키옥시아 매각 및 평가 이익에 해당합니다. 배당 재원으로는 조정 이익을 사용하는 정책으로 변경했습니다. 연간 순이익 전망 5,300억 엔은 변경되지 않았습니다. 자세한 내용은 다음 페이지에서 설명드리겠습니다. 3페이지로 넘어가 주시기 바랍니다.

2027 회계연도 상반기 순이익 전망을 설명드리겠습니다. 우리 순이익은 도시바가 보유한 키옥시아 주가 변동에 크게 영향을 받습니다. 이 페이지는 6월 말 기준 키옥시아 주가를 바탕으로 산출한 상반기 순이익 전망 결과를 보여줍니다. 가장 왼쪽의 파란색 막대 그래프는 5월 11일 발표한 연간 순이익 전망 5,300억 엔으로, 도시바가 키옥시아 관련 손익을 지분법 이익으로 계속 반영할 것이라는 가정 하에 계산된 수치입니다. 오른쪽 바로 옆 상자는 5월 21일 발표 내용을 간략히 설명하고 있으며, 이는 2026 회계연도 도시바가 키옥시아 주식을 시장가치로 평가하는 것으로 변경한 가정을 반영해 1분기 실적에 미치는 영향을 계산한 결과입니다.

오른쪽에서 두 번째인 회색과 빨간색 막대 그래프는 이전 페이지에서 언급한 1분기 순이익 2,808억 엔을 나타내며, 회색은 1,217억 엔의 키옥시아 매각 및 평가이익, 빨간색은 1,591억 엔의 조정이익으로 구분되어 있습니다. 이 1,217억 엔의 키옥시아 매각 및 평가이익은 이 페이지 하단에 표시된 3월 말 기준 키옥시아 주가 19,080엔을 사용해 도시바가 기록한 평가이익을 근거로 합니다. 가장 오른쪽 막대 그래프는 6월 말 기준 키옥시아 주가 89,680엔을 바탕으로 산출한 상반기 순이익 전망을 보여줍니다. 다시 한 번 말씀드리면, 상반기 순이익 전망은 8,400억 엔으로, 여기에는 회색으로 표시된 5,400억 엔의 키옥시아 매각 및 평가이익과 빨간색으로 표시된 3,000억 엔의 조정이익이 포함되어 있습니다.

4페이지로 넘어가 주시기 바랍니다. 연간 순이익 전망을 5,300억 엔으로 유지한 이유는 키옥시아 매각 및 평가이익이 연간 순이익에 미치는 영향을 예측하기 어렵기 때문입니다. 키옥시아 주가가 1만 엔 변동할 때마다 세후 키옥시아 매각 및 평가이익은 570억 엔 변동합니다. 이는 도시바가 보유한 키옥시아 주식을 기준으로 계산된 수치입니다. 6월 말 기준 키옥시아 주가는 89,680엔이었으며, 어제인 8월 5일 종가는 54,300엔이었습니다. 9월 말 키옥시아 주가에 따라 3분기에 키옥시아 매각 및 평가손실이 발생할 수도 있습니다. 핵심 수익력 개선을 기반으로 하반기에도 조정이익을 꾸준히 성장시킬 계획입니다. 5페이지로 넘어가 주시기 바랍니다.

이 페이지는 2017 회계연도 배당 정책 변경에 대해 설명합니다. 페이지 중앙에는 다시 한 번 키옥시아 매각 및 평가이익의 정의를 기재했습니다. 이는 도시바 관련 투자 손익 중 키옥시아 주식 매각 및 평가이익의 세후 부분을 구체적으로 의미합니다. 개정된 배당 정책에 따라 조정이익은 키옥시아 매각 및 평가이익을 제외한 회계 순이익 부분으로 정의하며, 이를 배당 재원으로 활용할 예정입니다. 배당성향 순 39% 또는 전년도 배당금 156.10엔 중 높은 쪽을 지급하는 정책에는 변함이 없습니다. 상반기 조정이익 전망 3,000억 엔을 바탕으로 개정된 배당 정책에 따라 올해 중간 배당금은 107.27엔이 될 것입니다. 이상으로 제 발표를 마치겠습니다. 운영 책임자인 야마모토 카즈키가 추가 설명을 드리겠습니다.