길라트 새털라이트 네트웍스 Canaccord Genuity's 46th Annual Growth Conference

감사합니다, 오스틴. 모두 좋은 아침입니다. 오늘 아침 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 저는 길랏의 최고재무책임자(CFO)인 길 베냐미니입니다. 그리고 나중에 질의응답 시간에 함께할 아디 스파디아도 있습니다. 시작하겠습니다. 길랏. 죄송합니다. 이거요?

네, 알겠습니다. 감사합니다. 길랏은 위성 기반 연결성을 제공합니다.

저희는 위성을 제작하지도 않고 소유하지도 않습니다. 저희는 위성과 데이터를 주고받을 수 있도록 하는 솔루션과 제품을 제공하며, 이는 상업용과 방위용 모두에 적용됩니다. 저희 제품과 솔루션에는 데이터 센터, 주요 플랫폼, 그리고 허브(주요 서버)가 포함됩니다. 또한 최종 사용자 단말기에는 일반적으로 안테나, 모뎀, 수신기, 송수신기가 포함됩니다. 항공 단말기도 포함되어 있어 승객들이 비행 중에 와이파이를 사용하고 연결성을 유지할 수 있습니다. 또한 증폭기 및 기타 제품도 제공하며, 이에 대해서는 나중에 말씀드리겠습니다. 오른쪽 상단에서 보실 수 있듯이, 저희가 제공하는 주요 애플리케이션과 시장은 비행 중 연결성, 셀룰러 백홀(셀룰러 안테나를 위성을 통해 네트워크에 연결하는 것)부터 시작합니다. 육상 이동성, 주로 열차, 해양, 저궤도(LEO) 게이트웨이 장비도 포함됩니다.

방위 분야 활용도 많으며, 이는 저희 주요 시장 중 하나입니다. 정부 및 기업 솔루션, 그리고 디지털 포용도 포함되어 있습니다. 이는 농촌 지역 사회를 연결하고, 제3세계 국가에 전자학습 등 프로젝트를 제공하는 것입니다. 현재 저희 직원 수는 1,200명입니다. 곧 저희 직원 수는 약 1,700명으로 늘어날 예정입니다. 저희가 진행 중인 인수합병에 대해 말씀드리겠습니다. 저희는 40년 전에 설립되었으며, 나스닥과 텔아비브 증권거래소에 이중 상장되어 있습니다. 전 세계에 영업 사무소와 연구개발 센터를 둔 글로벌 기업입니다. 저희는 세 가지 사업 부문에서 운영되고 있습니다. 길랏 디펜스는 군사 조직, 정부 등을 위한 안전하고 신속한 배치 솔루션을 제공합니다. 현재 주요 초점은 미국이며, 주요 고객은 미국 국방부입니다. 물론 다른 국가에도 공급하고 있습니다. 길랏 커머셜은 주로 전 세계의 광대역 위성 통신 네트워크를 담당합니다.

주요 시장은 기내 연결성과 제가 언급한 기타 응용 분야입니다. 길랏 페루는 다소 다른 사업으로, 지상 및 위성 기반 솔루션에 집중하며, 항상 통신, 기술, 정부, 농촌 지역 사회라는 삼각 관계를 중심으로 운영됩니다. 저희 고객과 가치 사슬에 대해 몇 말씀 드리겠습니다. 저희는 보통 고객을 네 가지 주요 그룹으로 나눕니다. 첫 번째이자 아마도 가장 큰 그룹은 위성 운영자입니다. 이들은 SES, JSAT, Eutelsat 등과 같은 위성 소유 회사들입니다. 두 번째 그룹은 서비스 제공자와 이동통신사업자(MNO)이며, 전 세계에서 저희가 서비스하는 많은 로고를 여기서 보실 수 있습니다. 세 번째 그룹은 시스템 통합업체입니다. 이들은 보잉, 제너럴 다이내믹스, 록히드 마틴 등과 같은 대형 업체로, 저희 솔루션을 더 큰 시스템의 일부로 사용합니다. 이는 주로 정부 및 방위 분야에 적용되지만, 그뿐만은 아닙니다.

일부 프로젝트에서는 저희가 통합업체 역할을 하기도 합니다. 네 번째 그룹은 정부 및 방위 기관입니다. 여기 몇몇 이름들을 보실 수 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 주요 초점은 미국, 특히 미국 국방부에 맞춰져 있습니다. 물론, 저희는 이스라엘과 여러 다른 국가에서도 활동하고 있습니다. 가치 사슬입니다. 가치 사슬의 한쪽 끝에는 위성 제조업체들이 있습니다. 이들은 보잉, 탈레스, 에어버스와 같은 세계적인 기업들로, 위성을 제조하여 앞서 슬라이드에서 언급한 첫 번째 고객 그룹인 운영자에게 제공합니다. 위성 운영자들은 위성 용량을 서비스 제공자, 두 번째 그룹에게 판매하여 수익을 창출하며, 이들은 위성 용량을 활용해 최종 사용자에게 서비스를 제공합니다.

최종 사용자는 소비자일 수도 있고, 방위 기관일 수도 있으며, 항공사 등 다양할 수 있습니다. 저희는 이 가치 사슬의 중간에 위치해 있습니다. 저희는 위성 운영자와 서비스 제공자 모두에게 솔루션을 제공합니다. 현재 주요 매출은 위성 운영자들이 주로 메인 플랫폼 등을 구매하면서 발생하고 있습니다. 서비스 제공자들은 보통 최종 사용자 단말기를 구매하지만, 사업 방식은 다양할 수 있습니다. 저희는 이 가치 사슬의 접점 중간에 위치해 있으며, 말씀드린 대로 저희 장비와 솔루션은 위성과의 데이터 송수신 변환을 가능하게 합니다. 결론적으로, 위성으로 전송되는 용량이나 데이터가 많아질수록 결국 저희 매출도 증가합니다.

이 시장을 움직이는 두 가지 메가 트렌드가 있는데, 과거에는 틈새 시장이었으나 오늘날에는 모든 통신 시스템의 핵심 요소가 되었습니다. 첫 번째는 용량의 가용성입니다. 위성들은 용량 면에서 크게 성장했는데, 수백 개의 빔을 가진 GEO 위성이든, LEO 위성군의 가용성이든 마찬가지입니다. 이것이 한편입니다. 다른 한편으로는 발사 비용이 극적으로 감소했습니다. 극적으로 감소했다는 것은 약 90% 정도 줄었다는 의미입니다. 지난 10년간 위성 연결성의 전체 사용 사례가 극적으로 변화했습니다. 앞으로는 TAM 그래프를 보시면 더욱 성장할 것임을 알 수 있습니다. 저희 길랏은 세 가지 주요 분야에 집중하고 있습니다. 첫 번째는 VHTS와 NGSO, 즉 매우 고속 위성과 비정지궤도 위성입니다. 이 부분은 슬라이드에서 자세히 설명드리겠습니다.

LEO가 미래의 주요 초점입니다. 그 안에는 두 개의 시장이 있습니다. 하나는 빠르게 성장하는 시장인 IFC, 즉 기내 연결성입니다. 이 시장은 규제가 엄격하고 기술 집약적이며, 이것이 저희의 주요 강점입니다. 그래서 저희가 그쪽에 집중하고 있는 이유입니다. 두 번째는 빠르게 성장하는 방위 시장입니다. 이것이 저희의 세 번째 집중 분야이며, 각각에 대해 설명드리겠습니다. 궤도 내 용량에 대해 몇 마디 말씀드리겠습니다. GEO, 즉 정지궤도는 위성이 지구 상의 특정 지점 위에 항상 고정되어 있습니다. 대부분의 기존 고객들이 이 영역에서 활동하고 있습니다. MEO, 중간 지구 궤도는 고도가 2,000에서 10,000킬로미터 사이이며 지연 시간이 더 짧습니다. 현재 SES의 O3b mPOWER라는 통신용 별자리가 하나 있으며, 저희가 이 별자리의 장비를 독점 공급하고 있습니다. LEO는 오늘날 가장 뜨거운 이름입니다.

현재 두 개의 활성 별자리인 스타링크와 원웹이 운영 중입니다. 스타링크는 폐쇄형 생태계입니다. 원웹의 경우, 저희가 게이트웨이용 증폭기를 공급하고 있습니다. IRIS²는 약 120억 달러 예산으로 약 1년 전에 시작된 유럽의 이니셔티브입니다. 여기서 유럽인들은 주권 별자리를 보유하고자 하며, 이는 이 시장의 트렌드이자 유럽 관련 지식재산권(IP)을 활용해 그들의 운명을 통제하려는 움직임입니다. 길랏은 유럽 자회사를 통해 이 프로젝트의 입찰 요청(RFP)에 참여하고 있으며, 이는 우리에게 매우 큰 기회입니다. 또한 아마존의 게이트웨이와도 협력하고 있으며, 앞으로 더 많은 별자리들이 등장할 예정입니다. 이는 우리에게 매우 큰 기회입니다. 우리는 어떻게 이 기회를 활용하나요? 우리의 주요 플랫폼은 스카이엣지 IV(SkyEdge IV)라고 불립니다. 이 플랫폼은 몇 년 전에 출시되었습니다. 주요 목적은 매우 높은 처리량의 위성과 다중 궤도 별자리를 지원하는 것입니다.

오른쪽에서 보시다시피, 다양한 애플리케이션을 지원합니다. 가장 중요한 점 중 하나는 훨씬 더 소프트웨어 중심적이라는 것입니다. 보통 별자리가 출시되면 일정량의 지상 장비가 배치되고, 확장하려면 더 많은 허브와 하드웨어를 추가해야 합니다. 스카이엣지 IV는 주로 더 많은 소프트웨어 라이선스를 추가하는 방식입니다. 한편으로는 우리에게 훨씬 더 수익성이 높습니다. 다른 한편으로는 고객에게 훨씬 더 편리합니다. 가상화, 5G NTN, 클라우드 등 미래 트렌드를 지원하도록 설계되었습니다. 상업 시장에 대해 몇 말씀 드리겠습니다. 여기에서 우리가 활동 중인 시장들을 보실 수 있습니다. 다음 슬라이드에서 IFC에 대해 말씀드리겠습니다. 해양 분야에서는 주로 크루즈선, 디지털 포용, 기업 솔루션에 집중하고 있습니다.

여기에서 소매, 에너지 등 다양한 수직 시장을 보실 수 있습니다. 셀룰러 백홀 링크에 대해 말씀드렸고, 이제 IFC에 대해 말씀드리겠습니다. 오늘날 이것이 우리의 주요 수직 시장입니다. IFC에서 약 2억 달러의 매출이 발생하고 있습니다. 주로 지상에 설치되는 장비부터 시작해 모든 종류의 장비를 제공합니다. 주로 SkyEdge IV가 있습니다. 모뎀과 항공 모뎀도 보유하고 있습니다. 허니웰, 아누부, 사프란을 위한 트랜시버와 증폭기를 보유하고 있으며, 추가 보조 장비도 제공합니다. 주요 매출 동력은 항공용 안테나라고 말씀드릴 수 있습니다. 약 1년 반 전, ESA 전자식 조향 안테나를 제공하는 Stellar Blu라는 회사를 인수했습니다. 현재 700대 이상의 항공기에 배치되어 있습니다. 그 위에 오른쪽에 보이는 노란색 안테나는 주로 LEO 전용인 더 작은 안테나입니다.

두 안테나 모두 상업 및 방위 사용자에게 서비스를 제공합니다. 여기에서 저희가 협력하는 항공사들의 로고를 보실 수 있습니다. 현재 약 4,000대의 항공기에 저희 장비가 탑재되어 있습니다. 방위 분야로 전환하겠습니다. 방위와 위성이 함께 작동하는 이유를 설명할 필요가 없다는 점이 좋습니다. 앞서 설명한 지정학적 긴장과 추세로 인해 방위 시장에서 위성 관련 예산이 점점 증가하고 있습니다. 미국 내에서만 약 400억 달러의 수치를 보실 수 있으며, 이는 2년 전 데이터입니다. 현재는 훨씬 더 높을 것으로 추정됩니다. 상업 부문에서 방위 부문으로 많은 기술이 관련 조정을 거쳐 이전되고 있습니다.