내트웨스트 그룹 26년 2분기 어닝콜

여러분 안녕하세요, 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 발표하는 실적은 지속 가능한 성장과 수익에 집중하여 점점 더 탄력을 받는 은행을 어떻게 만들어왔는지를 보여줍니다. 세 사업 부문 모두에서 성장을 이루고, 영업 레버리지를 개선하며, 자본과 리스크를 관리함으로써, 우리는 가장 효율적인 대형 영국 은행이자 가장 낮은 리스크 비용을 가진 은행을 만들었고, 가장 강력한 자본 창출과 최고 수익률을 달성했습니다. 미래에 대한 우리의 야망은 우리가 구축한 강점과 앞으로 보이는 기회에 기반하고 있습니다. 영국의 다음 성장 단계는 몇 가지 핵심 트렌드에 의해 형성될 것이며, 우리는 부, 인공지능, 인프라 등 향후 10년을 이끌 분야에서 리더십 위치를 구축했습니다. 우리의 성과는 대규모 성장을 이룰 수 있는 역량과 여력을 명확히 보여줍니다.

우리는 고객의 신뢰받는 파트너로서의 위치를 극대화하고 영국 전역의 성장을 촉진하는 기회를 적극적으로 활용하고 있습니다. 2월에 우리는 2028년 목표 달성을 위해 엄격한 성장 추구, 단순화 활용, 자본과 리스크의 적극적 관리를 계획한다고 발표했습니다. 우리의 목표는 고객 자산과 부채를 연간 4% 이상 성장시키고, 비용 대비 수익 비율을 45% 이하로 낮추며, 배분 전 자본을 200bp 이상 창출하고, 유형자기자본 수익률을 18% 이상 달성하는 것입니다. 우리 전략은 이 목표들을 향해 순조롭게 진전하며 우수한 성과를 내고 있습니다. 재무 주요 내용을 말씀드리겠습니다. 우리는 구조적 영국 성장 동인으로부터 혜택을 받는 대규모 사업을 의도적으로 구축하여 지속 가능한 강한 수익을 내고 있습니다. 우리의 유형자기자본 수익률은 19.7%로 업계 최고 수준이었습니다.

에블린 파트너스 인수가 완료되어 빠르게 성장하는 영국 부 시장에 대한 노출이 확대되었습니다. 고객 자산과 부채는 에블린 파트너스를 포함해 13.4% 성장했습니다. 운용 및 관리 자산은 150% 이상 증가해 1,310억 파운드에 달했습니다. 에블린 파트너스를 제외하면 고객 자산과 부채는 5.2% 성장해 목표치인 4%를 크게 상회했습니다. 우리는 계속해서 영업 레버리지를 강화하고 있습니다. 수익은 8.9% 성장하여 비용 증가율 4.5%를 크게 앞섰습니다. 비용 대비 수익 비율은 2.8%포인트 감소한 46%로, 2028년 목표에 근접하고 있습니다. 강력한 영업 레버리지와 낮은 위험 비용이 결합되어 주당순이익이 23% 증가한 0.38파운드를 기록했고, 중간 배당금은 26% 증가한 0.12파운드, 에블린 파트너스를 제외한 TNAV 주당 가치는 13% 상승했습니다.

우리는 또한 137베이시스 포인트의 높은 자본을 창출했으며, 에블린 파트너스 인수 후에도 CET1 비율 13.2%로 건전한 대차대조표를 유지하고 있습니다. 실적의 강세와 전망에 대한 자신감을 바탕으로 2026년 수익률 가이던스를 19% 이상으로 상향 조정합니다. 강력한 자본 창출 덕분에 성장에 투자하고 에블린 파트너스를 인수하면서도 여유 자본을 확보할 수 있었습니다. 자사주 매입 시점을 6개월 앞당겨 연말 실적 발표 시점으로 조정했습니다. 이 슬라이드의 고객 자산과 부채 분포를 보면, 에블린 파트너스가 추가되면서 이제 세 개의 대규모 사업 부문을 보유하게 되었습니다. 성장은 이들 사업 전반에 걸쳐 폭넓고 다양하게 이루어지고 있습니다. 각 사업 부문은 영업 레버리지가 증가하고 있으며, 모두 20% 이상의 업계 선도 수익률을 달성하고 있습니다.

세 사업 모두 매력적인 구조적 성장 기회로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있으며, 우리는 위험 조정 수익률을 최적화하기 위해 자본을 역동적으로 배분하고 있습니다. 우리의 소매은행은 매력적인 수익률로 시장 점유율을 확대해온 강력한 실적을 보유하고 있으며, 주요 목표 영역에서 추가 성장이 명확한 기회를 가지고 있습니다. 우리는 이제 규제 변화가 고객 수요를 가속화하는 고성장 시장에서 영국 최고의 프라이빗 뱅킹 및 자산 관리 사업을 보유하고 있습니다. 상업 및 기관 부문은 중간 시장 은행업과 인프라, 사회 주택 등 분야에서 선도적 위치를 기반으로 구조적 성장 기회를 포착하고 있습니다. 전략적 진척 상황을 업데이트해 드리겠습니다. 우리 소매은행은 1,900만 명의 고객, 즉 영국 가구 3곳 중 1곳에 서비스를 제공하며, 현재 계좌 점유율 16% 이상에 맞춰 저축, 투자, 대출 부문에서 계속 성장할 기회를 가지고 있습니다.

이를 달성하는 한 가지 방법은 청년층, 가족, 고액 자산가 등 주요 고객 세그먼트에서 성장을 목표로 하는 것입니다. 청년 시장에서 선도적 위치를 강화함으로써 차세대 주거래 은행 관계를 구축하고 장기 자금 기반을 확대하고 있습니다. 이는 NatWest Rooster Money 앱의 성공을 기반으로 하고 있습니다. 고객 기반은 2021년 이후 18배 성장했으며, 순추천지수(NPS)는 72로 업계 선두를 달리고 있습니다. 지난해에 Rooster 고객 수를 15% 증가시켰습니다. 주니어 ISA 계좌 개설은 약 50% 증가했으며, 10대 고객을 위해 새로운 카드와 앱 내 새로운 기능을 추가해 제안을 강화했습니다. 저축 및 투자 부문에서도 주로 고액 자산가 고객을 중심으로 점유율을 확대했으며, ISA 계좌는 20% 더 개설했고, 투자 고객은 32% 증가했습니다.

프라이빗 뱅킹 및 자산 관리 사업에서도 강한 성장세를 보였습니다. Evelyn Partners 인수 이전에도 운용 자산에 20억 파운드의 순유입을 기록했습니다. 이는 지난해 대비 33% 증가한 기록적인 실적으로, 개시 잔액의 9% 이상에 해당합니다. 이러한 유입은 그룹 전반에서 처음으로 저희와 투자하는 45,000명 이상의 고객에 의해 뒷받침되었으며, 이는 지난해 대비 60% 증가한 수치입니다. 또한 300만 파운드 이상의 자산과 부채를 보유한 고액 자산 고객 수가 11% 증가했습니다. 이러한 성과는 다음 슬라이드에서 말씀드릴 Evelyn Partners 인수로 더욱 가속화될 것입니다. 커머셜 및 기관 부문은 영국 내 비즈니스 대상 최대 은행입니다.

스타트업부터 중견기업, 대기업 및 금융기관에 이르기까지 영국 전역에서 150만 고객을 대상으로 서비스를 제공합니다. 스타트업 시장에서는 20%의 선도적 점유율을 보유하고 있습니다. 우리는 각 지역과 국가에 오랜 기간 자리 잡아 왔으며, 1,000명 이상의 경험 많은 관계 관리자 네트워크를 통해 명확한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 이들은 지역 사회에 뿌리를 두고 있어, 기업에 지역 지식과 깊은 업계 전문성을 모두 제공합니다. 이를 통해 지역 경제에서 중요한 역할을 수행하며, 투자 지원과 성장 포착을 위한 독특한 플랫폼을 갖추고 있습니다. 인프라, 사회 주택, 전환 금융 등 구조적 성장이 기대되는 분야에서 시장 선도적 위치를 활용하고 있으며, 부채 자본 시장에서의 선도적 위치를 바탕으로 대출뿐 아니라 폭넓은 자금 조달 수요를 지원하고 있습니다.

상반기에 230억 파운드 규모의 기후 및 전환 금융을 제공하며, 2030년까지 2,000억 파운드 목표를 향해 순조롭게 나아가고 있습니다. 세 사업 부문 모두 단순화 작업을 지속하여 고객과 직원 경험을 개선하고 효율성을 높이고 있습니다. 인공지능(AI)의 활용은 고객의 생활과 업무 방식뿐 아니라 저희에 대한 기대치도 변화시키고 있습니다. 또한 금융 서비스 산업 전반에 걸쳐 변화를 일으키고 있습니다. 속도는 빨라지고 도구는 진화했지만, 기본 원칙은 변함이 없습니다. 저희 업계에서의 성공은 오랫동안 관계와 신뢰를 바탕으로 이루어져 왔으며, AI의 진정한 가치는 더 강한 고객 관계를 구축하고 신뢰를 강화하며 더 나은 통찰력, 경험, 결과를 통해 성장을 이끌어낼 때 발휘됩니다. 그래서 저희는 선도적인 역량에 계속 투자하고 있습니다. 지난해 저희는 더 빠른 혁신과 책임 있는 AI 도입 가속화를 위해 새로운 AI 연구소를 설립했습니다.

고객과 직원 모두에게 그 혜택이 명확하게 나타나고 있습니다. 더 원활한 고객 경험, 더 빠르고 정보에 기반한 의사결정, 그리고 직원들이 가장 중요한 신뢰 관계 구축과 더 나은 고객 성과 제공에 집중할 수 있는 시간이 늘어났습니다. 예를 들어, 저희는 AI를 활용해 고객에게 새로운 제안을 더 빠르게 제공하고(수주가 아닌 수시간 내에), 고객이 지출 습관을 더 잘 이해하도록 돕고, 디지털 어시스턴트 코라와의 자연어 대화를 통해 사기 사례를 해결하며, 관계 관리자에게 더 깊은 고객 통찰력과 생산적인 소통을 위한 여력을 제공하고 있습니다. 각 사업 부문의 운영 모멘텀은 15% 이상의 영업이익 성장으로 입증되고 있습니다. 이제 에블린 파트너스 인수에 대해 말씀드리겠습니다. 에블린 파트너스는 저희 프라이빗 뱅킹 및 자산 관리 사업에서 지속 가능한 성장과 수익을 창출하는 획기적인 변화를 가능하게 합니다.

저희는 현재 영국 내 최대 고용 금융 자문 네트워크와 평판이 좋은 직접 소비자 투자 플랫폼을 포함한 조언, 계획, 투자로 구성된 차별화되고 확장 가능한 종합 자산 관리 제안을 보유하고 있습니다. 계획 및 투자 역량과 은행, 저축, 자산 관리 서비스를 결합한 것은 시장 내에서 독특한 위치와 2천만 고객을 위한 차별화된 서비스를 제공합니다. 인수 한 달 만에 에블린 파트너스는 기대에 부합하는 실적을 내고 있으며 통합도 순조롭게 진행되고 있습니다. 2월부터 계획해온 덕분에 즉시 실행에 옮길 수 있었고, 가장 가치 있는 수익 기회에 집중하며 빠르게 추진하고 있습니다. 엠마 크리스털이 이끄는 단일 리더십 팀을 구성했습니다. 저희는 통합 재무 계획 팀을 만들어 타겟 지원과 같은 기회를 활용하고 있으며, 이미 양방향으로 사업 소개가 이루어지고 있습니다.

앞으로의 기회와 에블린 파트너스가 그룹과 주주 모두에게 가져다줄 가치에 대해 매우 기대하고 있습니다. 4분기 심층 조명에서 더 자세한 업데이트를 드리겠습니다. 저희 전략은 지속 가능한 성장과 수익 창출에 집중하며, 이는 더 높은 수준의 자본을 확보해 탄력성과 유연성을 제공합니다. 자본 배분에 대한 저희 접근 방식을 다시 한 번 말씀드리겠습니다. 저희는 견고한 대차대조표를 보유하고 있으며, 최소 요건을 충분히 상회하는 약 13% 수준의 CET1 비율을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 강력한 자본 창출 능력을 바탕으로 사업에 투자하고 성장하며 고객 관계를 더욱 공고히 할 수 있습니다. 저희는 자본 배분에 있어 엄격하면서도 역동적으로 접근하며, 세 개의 사업 부문에 걸친 다각화는 사이클 전반에 걸쳐 위험 조정 수익을 최적화할 수 있는 선택권을 제공합니다.

또한, 추가적인 규모나 역량을 통해 진전을 가속화할 수 있는 인수 건에 대해서는 높은 기준을 적용합니다. 저희 전략은 매력적이고 성장하는 주주 수익을 제공하고 있으며, 약 50%의 배당성향 유지와 잉여 자본을 자사주 매입을 통해 주주에게 환원하는 데 전념하고 있습니다. 이는 수익, 배당금, 그리고 TNAV(순자산가치) 주당 가치의 복리 성장으로 이어집니다. 우수한 실적과 에블린 파트너스(Evelyn Partners) 인수를 반영하여 2026년 가이던스를 상향 조정합니다. 이제 유형자기자본수익률(ROTE)이 19%를 초과할 것으로 예상하며, 자사주 매입 시점을 2026년 연간 실적 발표 시점으로 앞당깁니다. 고객 성장, 효율성, 수익성에서 나타나는 모멘텀은 미래에 대한 큰 자신감을 줍니다.