미쓰비시 UFJ 파이낸셜 26년 4분기 어닝콜

안녕하십니까. 그룹 CFO 도가와입니다. 늦은 시간임에도 불구하고 오늘 MUFG 온라인 컨퍼런스콜에 참석해 주신 모든 투자자, 주주, 그리고 신용평가사 여러분께 감사드립니다. 2026년 3월 31일로 종료된 회계연도에 대한 ‘JGAAP 기준 Financial Highlights’ 자료를 봐주시기 바랍니다. 먼저 2025회계연도 실적을 설명드린 뒤, 2026회계연도 성과 목표, 주주환원 정책 등으로 이어가겠습니다. 먼저 손익계산서 요약부터 말씀드리겠습니다. 8페이지를 펼쳐 주시기 바랍니다. 가장 왼쪽 열의 2024회계연도에는 지난해 태국 크룽스리의 결산일 변경에 따른 영향이 포함되어 있습니다. 가장 오른쪽 열은 이 영향을 조정한 후의 실제 전년 대비 증감입니다. 이 페이지는 조정 후 전년 대비 증감을 기준으로 설명드리겠습니다. 1행에서 매출총이익은 전년 대비 1조 2,902억 엔 증가했습니다.

2행 이하에는 매출총이익의 내역이 표시되어 있습니다. 순이자이익은 엔 금리 상승의 영향, 대출 마진 개선에 따른 대출 증가, 그리고 지난해 채권 포트폴리오 리밸런싱에 따른 개선 효과로 증가했습니다. 또한 순수수료 및 커미션은 국내외 솔루션 비즈니스와 인수 효과 기여를 중심으로 크게 확대되었습니다. 수수료 수익은 2년 연속으로 약 3,000억 엔 증가했습니다. 반면 4행의 순매매이익 및 기타 영업이익은 특수 요인으로 인해 전년 대비 크게 증가했습니다. 2025회계연도에 엔 금리 헤지 운용을 재검토하면서, 순자산에 계상되어 있던 2,000억 엔의 이연 헤지 손익이 실현손실로 인식되었습니다.

한편 2024회계연도의 채권 포트폴리오 리밸런싱 이후, 주로 외국채를 중심으로 한 채무증권 매각손 약 7,800억 엔에서 반등하는 효과도 있었습니다. 이 두 가지 특수 요인으로 인해 매출총이익이 크게 증가했습니다. 2025회계연도에 실시한 엔 금리 헤지 운용 재검토는 2026회계연도 이후 순이자이익을 약 200억 엔 증가시키는 요인이 될 것입니다. 다음으로 6행에서 일반관리비는 전년 대비 4,246억 엔 증가했습니다. 증가분은 환율 영향 약 1,000억 엔과 인수 효과 약 1,200억 엔을 제외하면 약 2,000억 엔 수준입니다. 이는 리테일·디지털 비즈니스 그룹, AI, 사이버보안 등으로의 전략적 비용 배분과 인플레이션 영향 등 여러 요인에 따른 것입니다.

그 결과 8행의 순영업이익은 전년 대비 8,655억 엔 크게 증가했습니다. 다음으로 9행에서 총 신용비용은 전년 대비 2,906억 엔 증가했습니다. 이는 뒤에서 설명드리겠습니다. 10행의 주식 등 유가증권 관련 순이익은 2024회계연도에 있었던 대규모 정책보유주식 매각이익이 없어지면서 1,081억 엔 감소했습니다. 12행의 지분법 적용 투자자산 손익은 모건스탠리의 예외적으로 강한 실적에 힘입어 전년 대비 크게 증가했습니다. 그 결과 16행의 지배주주귀속이익은 전년 대비 5,863억 엔 증가했습니다. JPX 기준 ROE는 11.3%를 기록해 MUFG 출범 이후 처음으로 11%를 넘어섰습니다. 이는 수익성과 자본효율성 모두에서 견조한 개선이 이뤄졌음을 보여줍니다.