CRH 26년 3분기 어닝콜

CRH의 최고경영자 짐 민턴입니다. 2026년 3분기 실적 발표와 콘퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분을 환영합니다. 오늘 통화에는 최고재무책임자 에일윈 브라이언, 최고운영책임자 랜디 레이크, 투자자 관계 책임자 다닐로 주바네가 함께하고 있습니다. 시작하기에 앞서 다닐로에게 간단한 모두 발언을 부탁하겠습니다.

감사합니다, 짐. 여러분, 안녕하십니까. 화면에 표시된 슬라이드 2를 봐 주시기 바랍니다. 발표 중에 당사의 향후 계획과 기대에 관한 일부 미래예측진술을 말씀드릴 예정입니다. 이러한 진술에는 특정 위험과 불확실성이 따르며, 이 슬라이드에 설명된 요인으로 인해 실제 실적과 결과는 크게 달라질 수 있습니다. 자세한 내용은 슬라이드 2와 당사 웹사이트에서 확인할 수 있는 미국 증권거래위원회 제출 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 여기에는 연례 보고서인 10-K 양식과 분기 보고서인 10-Q 양식이 포함됩니다. 또한 특정 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정입니다. 정의와 조정 내역은 발표 자료 부록과 실적 발표 자료에 포함되어 있습니다. 이제 짐에게 다시 진행을 넘기겠습니다.

앞으로 약 20분 동안 올해 3분기 실적을 간략히 발표하고, 주요 영업 실적 구성 요소와 최근 자본 배분 활동을 살펴보겠습니다. 아울러 연간 전체 실적 전망에 대해서도 말씀드리겠습니다. 또한 전략을 지속적으로 실행해 나가는 과정과 최근 출범한 혁신 프로그램인 벨로시티에 대해서도 말씀드리겠습니다. 벨로시티는 CRH를 더 나은 기업으로 발전시키고 주주 가치 창출을 한층 확대하는 데 기여할 것입니다. 현재 확보한 가시성을 바탕으로, 2027년을 내다보며 각 시장에서 나타나고 있는 몇 가지 추세에 대한 생각도 말씀드리겠습니다. 먼저 4번 슬라이드에서 실적의 주요 내용을 살펴보겠습니다.

전반적으로 어려운 비용 환경과 여러 시장의 부진한 주택 활동에도 불구하고 3분기에 견조한 실적을 달성했습니다. 올해 남은 기간을 내다보고 현재 사업 전반에서 확인되는 성장세를 고려해 재무 가이던스를 조정합니다. 이제 연간 조정 EBITDA가 78억~80억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 CRH가 또 한 해 성장하고 주주 가치를 창출한다는 의미입니다. 탄탄한 재무상태표와 현금 창출 능력을 바탕으로 미래 성장을 위한 투자를 이어가는 동시에 주주들에게 상당한 수익을 환원할 수 있습니다. 오늘 2030년 말까지 시행할 60억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다. 이는 규율 있고 효율적인 자본 배분에 지속적으로 집중하고 있음을 보여줍니다. 고성장 시장에 자본을 투입하고, 대규모로 사업을 통합하며, 연결된 포트폴리오를 통해 차별화된 시너지를 창출하는 역량은 당사의 핵심 경쟁력입니다.

최근 아르코사 인수(85억 달러)의 완료를 발표했습니다. 이는 CRH가 북미의 선도적인 골재 및 핵심 인프라 기업으로 자리매김하는 데 기여할 중요한 투자입니다. 또한 올해 들어 현재까지 가치 증대에 기여할 27건의 인수에 총 19억 달러를 추가로 투자했습니다. 독보적인 규모와 연결된 포트폴리오, 검증된 성장 역량을 바탕으로 앞으로도 매력적인 성장 기회를 다수 확보하고 있습니다. 이번 분기에 CRH의 확장성 있는 운영 모델을 한층 강화하기 위한 집중 프로그램인 벨로시티를 출범했습니다. 벨로시티는 당사의 성장 목표 달성을 뒷받침하고 운영 효율성을 높여 구조적으로 더 높은 마진을 내는 사업을 구축하는 데 기여할 것입니다. 벨로시티를 통해 2028년 말까지 연간 조정 EBITDA 기준 4억 달러의 효과를 창출할 것으로 예상합니다. 발표 후반부에 더 자세히 설명드리겠습니다.

2027년을 내다볼 때, 주요 시장 전반에서 확보한 가시성을 바탕으로 당사 사업의 전망은 긍정적입니다. 성장하는 인프라 메가트렌드에 전략적으로 부합하고 있다는 점이 이를 뒷받침합니다. 이제 5번 슬라이드로 넘어가 3분기 재무 실적을 살펴보겠습니다. 전반적으로 부진한 주택 활동과 어려운 비용 환경에도 불구하고 견조한 실적을 달성했습니다. 매출은 114억 달러로 전년 대비 3% 증가했습니다. 이는 주요 시장 전반의 양호한 기초 수요와 긍정적인 가격 흐름, 인수 기업의 기여를 반영합니다. 유가 상승세가 에너지, 원자재, 운송비 등 주요 투입 비용에 반영되면서 이번 분기에 상당한 비용 인플레이션을 겪었습니다. 이에 대응해 그 영향을 완화하기 위한 추가적인 영업 및 운영 조치를 시행했습니다. 이를 통해 조정 EBITDA 27억 달러를 달성해 전년과 같은 수준을 기록했으며, 마진은 약 24%였습니다.

3분기 마진은 전년 대비 80bp 낮았습니다. 전년도 일회성 이익의 영향을 제외하면 당사의 실적은 전년과 같은 수준이었습니다. 이는 인플레이션 환경에서도 당사의 연결형 포트폴리오가 회복력을 갖추고 있음을 보여줍니다. 이러한 모든 요인이 손상차손 반영 전 희석 주당순이익 2.09달러로 이어졌으며, 여기에는 베로시티와 관련된 혁신 비용의 영향이 포함되어 있습니다. 이제 랜디에게 각 사업 부문의 실적을 설명해 달라고 요청하겠습니다.

감사합니다, 짐. 여러분, 안녕하십니까. 슬라이드 7을 보시겠습니다. 먼저 미주 머티리얼 솔루션 사업입니다. 주택 시장 활동이 부진하고 투입 비용 압박이 있었지만, 견조한 실적을 달성했습니다. 총매출과 조정 EBITDA는 전년 대비 각각 6%, 1% 증가했습니다. 이는 긍정적인 가격 흐름과 인수 기업의 기여, 연결형 포트폴리오의 이점을 반영합니다. 에센셜 머티리얼 부문의 3분기 매출은 전년 대비 19% 증가했습니다. 골재 판매량은 2% 증가했으며, 가격은 전년 대비 5% 높았습니다. 제품 구성 효과를 조정하면 6% 상승했습니다. 시멘트 판매량은 전년과 같은 수준이었으며, 가격은 평균 2% 하락했습니다. 당사의 실적에는 인수 기업의 기여도 반영되어 있습니다. 특히 에코 머티리얼은 지속적으로 양호한 실적을 내고 있으며, 전년 동기 대비 판매량과 가격이 모두 한 자릿수 중반대 상승했다는 점을 기쁘게 말씀드립니다.

로드 솔루션 부문의 3분기 매출은 전년 대비 2% 증가했으며, 아스팔트와 레미콘 가격 상승이 이를 뒷받침했습니다. 짐이 언급한 바와 같이, 이번 분기에는 투입 비용이 상당히 상승해 마진 실적에 영향을 미쳤습니다. 이에 추가적인 영업 조치와 운영 대책을 통해 비용을 회수하는 데 주력했습니다. 주택 시장 활동은 여전히 부진하지만, 성장 중인 인프라 메가트렌드에 대한 노출이 전반적인 기초 수요를 뒷받침하고 있습니다. 운송 부문은 연방 및 주정부의 자금 지원이 계속 뒷받침하고 있으며, 재산업화 활동은 대규모 제조 시설 및 데이터센터 투자로 활기를 띠고 있습니다. 전반적으로 미주 머티리얼 솔루션 사업은 견조한 실적을 거뒀습니다. 앞으로도 전년과 비슷한 수준인 수주 잔고를 긍정적으로 보고 있습니다.

다음으로 슬라이드 8의 미주 빌딩 솔루션 사업입니다. 3분기 실적에는 사업 매각의 영향과 부진한 주택 시장 활동, 그리고 전년도 특정 토지 자산 매각에서 발생한 이익이 이번에는 없었던 점이 반영되어 있습니다. 또한 특히 높은 운송 요금과 관련해 인플레이션성 비용 환경을 겪었으며, 이러한 비용을 완화하기 위한 지속적인 운영 및 영업 계획을 이제 시행했습니다. 빌딩 및 인프라 솔루션 사업에서는 데이터센터, 수자원, 에너지 인프라 시장에서 계속해서 강한 성장을 경험하고 있습니다. 미주 빌딩 솔루션 사업 전체의 매출과 조정 EBITDA는 전년 동기보다 각각 3%, 18% 낮았습니다. 토지 매각 영향을 제외하면 3분기 조정 EBITDA와 마진은 전년 동기보다 높았습니다.

다음으로 슬라이드 9의 인터내셔널 솔루션 사업입니다. 일부 시장의 활동 증가, 긍정적인 가격 흐름, 엄격한 비용 관리에 힘입어 사업이 추가 성장하고 마진도 확대됐습니다. 매출이 1% 증가하면서 조정 EBITDA는 6% 늘었고, 마진도 110bp 추가 확대됐습니다. 유럽에서는 양호한 인프라 및 재산업화 활동이 수요를 뒷받침하고 있습니다. 호주에서는 기저 수요의 호조와 운영 효율성, 인수 기업의 실적 기여가 계속해서 사업에 긍정적으로 작용하고 있습니다.

감사합니다, 랜디. 슬라이드 10을 보겠습니다. 3분기 실적과 4분기 전망을 반영해, 부진한 주택 시장과 인플레이션성 비용 환경, 그리고 아르코사 인수에 따른 일부 연도 실적 기여를 반영하여 2026년 재무 가이던스를 수정합니다. 연말까지 기상 여건이 평년 수준을 유지하고 지정학적 또는 거시경제 환경에 추가적인 중대한 변동이 없다고 가정할 때, 연간 조정 EBITDA는 78억~80억 달러로 예상합니다. 순이익은 31억~33억 달러, 조정 희석 주당순이익은 5.37~5.59달러로 예상하며, 이는 CRH가 다시 한 해 성장과 가치 창출을 이어간다는 의미입니다. 이제 전략을 지속적으로 실행해 나가는 과정에 대해 말씀드리겠습니다.

지난해 투자자의 날에 전략 로드맵과 2030년까지의 야심 찬 성장 목표를 제시한 이후, 교통, 수자원, 재산업화라는 성장 인프라 메가트렌드에 부합하는 매력적인 시장에 대한 노출을 확대하고 포트폴리오를 계속 강화해 왔습니다. 장기적인 성장 기회를 포착하기 위해 포트폴리오를 선제적으로 조정해 왔습니다. 아르코사, 에코 머티리얼, 액시우스 워터 등의 인수를 통해 자본을 더 높은 가치를 창출하는 전략적 기회에 재투자했으며, 가치 창출에 기여하는 볼트온 인수 60여 건과 21억 달러 규모의 사업 매각도 완료했습니다. 포트폴리오 강화와 함께, 성장 목표를 뒷받침하고 운영 효율성을 높이는 집중적인 혁신 계획인 ‘벨로시티’를 통해 운영 모델도 발전시키고 있습니다. 이를 통해 구조적으로 더 높은 마진을 창출하는 사업을 구축하고 있으며, 이 모든 변화는 우리의 성공 방식에 기반을 두고 있습니다. 이러한 조치들을 통해 더 나은 CRH를 만들고, 주주를 위한 다음 성장 단계와 장기적인 가치 창출을 뒷받침할 것입니다.