허큘리스 캐피탈 26년 2분기 어닝콜

핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.

분기Q2 2026진행 시간1시간 3분참가자12명

핵심 요약

Hercules Capital은 2026년 2분기에 분기 기준 사상 최대인 총투자수익 $149.1 million을 보고했으며 이는 전 분기 대비 5.4%, 전년 동기 대비 8.5% 증가한 수치이고, 주당 $0.50, 총 $92.9 million의 순투자수익(순이익은 아님)을 기록해 전 분기 대비 5.5%, 전년 동기 대비 4.7% 증가했다.
회사는 2분기에 신규 채무 및 지분 약정으로 $927 million을 성사시키고 $647 million을 펀딩했으며 약정의 59%와 펀딩의 40.5%가 라이프사이언스(생명과학) 기업에, 약정의 41%와 펀딩의 55%가 기술 기업에 배분되었다.
Hercules의 운용자산(AUM)은 약 $6.1 billion으로 전년 대비 14.4% 증가했고, 포트폴리오는 136개사에 분산되어 있으며 채무투자의 98%가 플로팅 레이트(최저금리 장치 포함)였다.
2분기 조기 대출상환(프리페이먼트)은 총 $572.1 million으로 가이던스를 초과했으며 약 60%가 M&A 또는 대차대조표 현금(기업의 자금으로 인한 상환)으로 이루어져 포트폴리오의 건전성을 시사했다.
가중평균 내부 신용등급은 2.17였고, 등급 4 및 5인 크레딧은 포트폴리오의 2% 미만을 차지했다.
주당 순자산가치(NAV)는 $0.25 상승한 $12.15가 되었고, 이는 2분기 순미실현평가이익 $29.6 million과 순실현이익 $7.7 million을 반영한 결과다.
레버리지 비율은 GAAP 기준 103.9%, 규제 기준 88.5%로 하락했으며 분기말 이용 가능한 유동성은 $652.9 million이었다.
회사의 전액출자 프라이빗 크레딧 펀드 사업인 Hercules Advisor는 약 $2 billion의 약정자본을 운용하고 있으며 2분기에 BDC에 $7 million의 순투자수익을 기여해 전년 동기 대비 26% 증가했다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Operator0:00

안녕하세요. 저는 오늘 컨퍼런스 운영을 맡은 레오입니다. 지금부터 허큘리스 캐피털 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분을 환영합니다. 모든 참가자분들의 전화는 배경 소음을 방지하기 위해 음소거 처리되었습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 질문을 원하시는 분은 전화 키패드에서 별표 1번을 눌러 주시기 바랍니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 녹음될 수 있음을 알려드립니다. 운영자 도움이 필요하신 경우 별표 0번을 눌러 주시기 바랍니다. 이제 투자자 관계 담당 전무 마이클 하라에게 마이크를 넘기겠습니다. 진행해 주십시오. 감사합니다, 레오.

Michael HaraManaging Director of Investor Relations0:48

여러분 안녕하세요, 허큘리스 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 허큘리스의 스콧 블루스타인 CEO 겸 최고투자책임자, 세스 마이어 사장, 그리고 CFO 앤드류 올슨이 함께하고 있습니다. 허큘리스의 재무 실적은 오늘 시장 마감 직후 발표되었으며, investor.htgc.com의 허큘리스 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 컨퍼런스 콜 종료 후 투자자 관계 웹페이지에서 아카이브 웹캐스트 재생도 제공될 예정입니다. 이번 콜에서는 당사의 가정과 현재 기대치를 바탕으로 한 미래 예측성 발언이 포함될 수 있습니다. 이러한 미래 예측성 발언은 미래 실적을 보장하는 것이 아니며, 투자 결정을 내리는 데 전적으로 의존해서는 안 됩니다.

Michael HaraManaging Director of Investor Relations1:33

실제 재무 결과는 이번 콜에서 언급된 미래 예측성 발언과 여러 이유로 차이가 있을 수 있으며, 그 중에는 당사의 연례 보고서인 Form 10-K 및 SEC 웹사이트에 공개된 기타 서류에 명시된 위험 요인들이 포함됩니다. 이번 콜에서 이루어진 모든 미래 예측성 발언은 오늘 날짜 기준이며, 허큘리스는 향후 이를 업데이트할 의무가 없습니다. 이제 스콧에게 마이크를 넘기겠습니다.

Scott BluesteinCEO and Chief Investment Officer2:01

감사합니다, 마이클. 그리고 허큘리스 캐피털 2026년 2분기 실적 발표 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 2026년 2분기 허큘리스는 기록적인 영업 실적, 강력한 신규 대출 실행, 안정적인 신용 상태를 다시 한번 보여주었습니다. 분기 동안 우리는 전반적인 변동성의 시기를 계속해서 헤쳐 나갔지만, 1분기에 비해 전반적인 시장 환경은 개선되었습니다. 1분기에 저희를 이끌었던 세 가지 주제인 신중하고 보수적인 신규 심사, 강력하고 유연한 대차대조표 유지, 그리고 신용 관리에 대한 선제적 대응은 2분기에도 계속 저희의 중점이었습니다. 2분기 말 기준으로 저희의 대차대조표와 유동성 상태는 견고하며, 포트폴리오 신용 성과는 안정적이고, 투자 포트폴리오는 2분기에도 순투자수익을 창출하여 기본 주주 배당금을 125% 여유 있게 충당했습니다.

Scott BluesteinCEO and Chief Investment Officer3:08

기록적인 1분기 신규 대출 실행에 이어, 저희 플랫폼은 2분기에도 견고한 딜 플로우를 이어갔습니다. 2026년 상반기 동안 저희는 27억 4천만 달러의 기록적인 신규 대출 실행을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 35.6% 증가한 수치이고, 13억 5천만 달러의 기록적인 자금 집행을 달성해 전년 동기 대비 8.5% 증가했습니다. 상반기 동안의 결합된 사업 활동은 올해 상반기와 2분기 모두 총 투자수익과 순투자수익에서 새로운 기록을 세우는 데 기여했습니다. 공개 BDC와 저희가 관리하는 프라이빗 캐피탈의 지속적인 성장에 힘입어 현재 약 61억 달러의 자산을 관리하고 있으며, 이는 1년 전 대비 14.4% 증가한 수치입니다. 저희는 시장 기회가 나타날 때 이를 활용할 수 있는 유연성을 유지하면서도 사업과 대차대조표를 보수적으로 관리하고 있습니다.

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